中南财大企业会计课件~ 财务管理概论

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1、中南财大企业会计课件 财务管理概论 * 企业价值最大化 企业价值最大化Firm Value imization强调的是企业的整体价值，是企业所控制资源的市场价值。 企业价值最大化目标就是通过充分发挥财务管理的职能，促进企业长期稳定可持续开展，实现企业盈利与风险的最正确均衡。 企业价值最大化目标的优点 承袭了股东财富最大化目标的优点 有效兼顾企业利益相关者的利益 企业价值最大化目标缺乏可操作性 * 第四节 财务管理原那么 优化资金配置原那么 收支积极平衡原那么 本钱效益原那么 风险收益均衡原那么 利益关系协调原那么 * 第五节 财务管理环节 财务管理环节是指企业实施财务管理所运用的根本业务手段和

2、方法 财务预测 财务决策 财务方案 财务控制 财务分析 * 财务预测 财务预测(Financial Forecasting)是财务人员在企业历史资料根底上，依据现实条件，并考虑未来开展趋势和要求，对企业未来的财务活动及其成果作出科学的预计。 财务预测主要有两方面作用： 是企业进行财务决策的根底 是编制财务方案的前提 财务预测的程序通常包括以下几个阶段： 明确预测的对象和目的 搜集与整理相关信息资料 选择特定的预测方法实施财务预测。 * 财务预测 在进行财务预测时，需要注意以下问题： 预测信息的可靠性问题 注重财务预测方法的选择 定性 定量 * 财务决策 财务决策(Financial Decis

3、ion-making)是指在财务预测的根底上，从假设干个可供选择的财务方案中选择最优方案的过程。 财务决策程序的实施包括以下阶段： 明确决策的目标 拟定被选方案 分析和评价被选方案，选择最优方案。 财务决策的方法 优选比照法 总量比照法、差量比照法、指标比照法 概率决策法 * 财务方案 财务方案(Financial Planning)也称为财务预算(Financial Budgeting)，是以货币形式综合反映的企业方案期内生产经营活动所需资金的来源及用途、财务收支和经营成果情况的指标体系。 企业编制财务方案应注意以下问题： 确保方案指标的可靠性 注重财务指标的先进性 维持方案指标体系的协调性

4、 * 财务控制 财务控制(Financial Control)是指在财务活动中以财务方案和定额标准为依据，对资金的收支、结算、占用和消耗等进行核算和调节，以便实现财务方案所规定的目标。 财务控制重在制度标准，是企业财务管理的根底性工作，在实施过程中应抓好以下几项工作： 制定控制标准，分解方案指标 确定和消除差异，做好考核评价 标准财务控制方法，强化控制效果 制度控制法、信息反应控制法 * 财务分析 财务分析(Financial Analysis)是根据财务的有关历史资料，并运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一种技术方法。 财务分析运用的主要方法 比拟分析法 比率分析法

5、趋势分析法 * 第六节 现代企业制度与财务活动组织 现代企业的形成与特征 现代企业的形成 独资企业 合伙制企业 公司制企业 * 现代企业的形成 独资企业的局限性 业主对企业的债务负无限责任。 企业的规模有限。 企业缺乏持续性。 合伙制企业是由两个或两个以上的自然人联合经营的企业组织形式，合伙人共同出资投资企业，并按比例共同分享企业收益分配权，合伙人可共同经营也可以委托局部合伙人经营。 合伙制企业也存在着对企业债务负有无限责任，融资难度大，规模有限及抗风险能力差等局限性。 * 公司制企业 公司是按法定的程序设立的，以资本联合为根底，以营利为目的的法人组织。公司分有限责任公司和股份两种根本形式 。

6、 公司的根本特征 公司是标准运作的法人组织 公司承当有限责任 公司是以营利为目的的资本联合体 公司实行所有权与经营权别离 * 有限责任公司与股份股份公司 的区别 股东数量不同 注册资本不同 股本的划分方式不同 发起人筹集资金的方式不同 股权转让的条件限制不同 公司组织机构不同 * 现代企业的法人治理结构 现代企业制度的根本特征：产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学。 企业法人治理结构(Corporate Governance)是指标准股东、董事会和执行机构权利义务关系的一系列制度体系。 我国公司治理结构是采用分权制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会、监事会。通过权力的制衡，

7、使三大机关各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。 * 股东会(股东大会) 股东会(股东大会)是公司的最高权利机关，行使以下职权： 一决定公司的经营方针和投资方案； 二选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； 三审议批准董事会的报告； 四审议批准监事会或者监事的报告； 五审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； 六审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； 七对公司增加或者减少注册资本作出决议； 八对发行公司债券作出决议； 九对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； 十修改公司章程； 十一公司章程规定的其他职权。公司法第37条 * 股东会(股东大会

8、) 股东会会议分为定期会议和临时会议。 定期会议应当依照公司章程的规定按时召开。代表十分之一以上表决权的股东，三分之一以上的董事，监事会或者不设监事会的公司的监事提议召开临时会议的，应当召开临时会议。 股东大会应当每年召开一次年会。有以下情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： 董事人数缺乏本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时； 公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； 单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时； 董事会认为必要时； 监事会提议召开时； 公司章程规定的其他情形。 * 董事会 董事会(Board of Directors)是由全体股东通过选举产生的公司日常经

9、营决策机构。 董事会是公司的常设权力机构，向股东大会负责 我国上市公司的董事会由执行董事和外部独立董事所组成，其中独立董事在董事会中所占比例不低于1/3。 在公司董事会下还可设置各专门的委员会 * 董事会 董事会对股东会负责，行使以下职权： 召集股东会会议，并向股东会报告工作； 执行股东会的决议； 决定公司的经营方案和投资方案； 制订公司的年度财务预算方案、决算方案； 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； 制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； 制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； 决定公司内部管理机构的设置； 决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名

10、决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； 制定公司的根本管理制度； 公司章程规定的其他职权。 * 监事会 监事会(Supervisory Committee)是股东大会领导下的公司的常设监察机构，监事会与董事会并立，独立地行使对董事会、总经理、高级职员及整个公司管理的监督权。 董事、高级管理人员不得兼任监事。 * 监事会 监事会、不设监事会的公司的监事行使以下职权： 检查公司财务； 对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议； 当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠

11、正； 提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； 向股东会会议提出提案； 依照本法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； 公司章程规定的其他职权。 * 执行机构 公司执行机构由公司的高级管理人员所构成，包括总经理、副总经理、执行董事等，公司高管由董事会聘任，在董事会授权范围内负责公司日常经营管理。 * 企业财务活动的组织 有效地组织企业财务活动，需要解决两方面的问题： 处理好财务管理与会计的关系 合理设置财务管理机构 企业财务机构和会计机构是否应分别设置 企业财务机构设置的层次性如何处理 * * * 财务管理 * 金融学家博迪

12、和莫顿说：学习理财至少有5个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的职业；四是以普通 的身份作出有根据的公共选择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理个人资源。 * 第一章 财务管理概论 * 第一节 财务管理概念 企业财务Enterprise Finance 企业因从事财务活动所引发的资金运动，以及由此所形成的财务关系的总称。 财务管理 是企业组织财务活动和处理财务关系的管理工作总称，是企业管理的重要组成局部。 * 财务管理和会计 会计和财务管理都关注企业的资金运动，它们是一个问题的两个方面 会计的管理对象是企业全部信息流的一个子集 财务管理要利用会计信息

13、，加工会计信息，最终生成新的前瞻性信息 财务管理和会计的工作如何划分呢？ 公司组织结构图 资金筹集、投放、日常运营 以及利润分配 生产和提供 会计信息 董事会 Board 首席执行官CEO 生产副总裁 财务副总裁 CFO 营销副总裁 财务长 Treasurer 主计长 Controller * 财务管理的主要内容 财务管理是对企业财务的主观反映，如何有效地组织好企业的财务活动，处理好业已存在的财务关系，就构成了企业财务管理的主要内容。 * 一、企业财务活动 企业财务活动存在的客观根底 商品经济是财务活动存在的客观根底 再生产过程： 供给过程 生产过程 销售过程 物资运动： 固定资产 产成品 原

14、材料 劳动力 在产品及自制半成品 货币 货币 资金运动： 固定资金 储藏资金 货币资金 生产资金 成品资金 货币资金 * 一、企业财务活动 企业财务活动的内容 企业财务活动是指企业资金的形成及其资金运动，因此，企业财务活动的内容也是由资金运动过程所决定的。包括： 资金的筹集 资金的投放 资金的营运 资金的分配 * 资金的筹集 权益资本 吸引直接投资 发行股票 负债资本 申请借款 发行公司债券 关键问题 选择什么样的筹资工具？ 权益资金和债务资金比例如何搭配？ * 资金的投放 对内投资 购置固定资产 购置存货 人力资源培训 对外投资 购置股票 购置债券 联营投资 关键问题 如何评估投资方案？ *

15、 资金的营运 材料采购 存货管理 工资支付 债权债务结算 关键问题 如何提高运营效率？ * 资金的分配 按照国家法定程序和方法对企业净利润所进行的分配 股东收益 利润留存 关键问题 利润这块饼子怎么切？ 这些财务活动会形成什么样的财务关系呢？ * 二、企业财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动的过程中与有关方面所发生的经济关系。 企业与国家之间的财务关系 企业与投资者之间的财务关系 企业与金融机构之间的财务关系 企业与非金融企业之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与员工之间的财务关系 * 三、财务管理的职能 资金保证职能 协调控制职能 综合反映职能 * 第二节 财务管理环境 财

16、务管理环境的概念 财务管理环境或称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件的总和。 企业财务管理环境不仅有宏观财务管理环境和微观财务管理环境之分；也有静态财务管理环境和动态财务管理环境之分。 经济环境 金融市场环境 法律环境 * 经济环境 这里所研究的经济环境主要指影响企业财务活动的各种宏观经济状况和条件，主要包括经济体制、经济开展水平、经济周期和通货膨胀等因素。 经济体制 经济体制是指一个国家或地区对其稀缺经济资源进行配置的制度安排。 世界上典型的经济体制主要有方案经济体制和市场经济体制两种形式 经济开展状况 通货膨胀 * 金融市场环境 金融市场(Financial Market)和金融政策是企业进行财务活动所面临的重要环境，在很大程度上决定了企业融资与投资的效果。 金融市场是指通过金融工具交易进行资金融通