应收账款管理[共30页]

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1、一、 应收账款成本二、信用风险分析三、信用标准与信用条件四、信用条件备选方案分析五、收账政策六、应收账款风险防范与控制 应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项。权 衡实行赊销实行赊销扩大产品销路增加销售收入增加经营风险加大信用成本（一）机会成本 投放于应收账款而放弃的其他收入。 计算公式：应收账款的机会成本维持赊销业务所需要的资本资本成本计算应收账款平均余额变动成本率 变动成本/销售收入赊销收入/应收账款周转率日历天数(360)/应收账款收账天数通常按有价证券利息率计算【例例】假设某公司预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款周转天数( 或收账天数)为60天，变动成

2、本率为60%，资本成本为10%。应收账款周转率 = 36060 = 6(次)应收账款平均余额= 3 000 0006 = 500 000(元)维持赊销业务所需要的资本 = 500 00060% = 300 000(元)应收账款的机会成本=300 00010% =30 000(元) （二） 管理成本应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本 （三） 坏账成本 公司对应收账款进行管理所耗费的各种费用 主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用、收集相关信息的费用、其他相关费用。 应收账款因故不能收回而给公司带来的损失。 信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的

3、不确定性。 信用评估程序： （1）获取申请者的相关信息； （2）分析信息以确定申请者的信用可靠度； （3）进行信用决策，实施信用标准。 信用评估方法 （1）5C评估法（或5C评估系统） （2）信用评分法（一）5C评估法 （1）品质(Character)客户履行履行偿债义务的可能性 。 （2）能力(Capacity)客户的偿债能力。 （3）资本(Capital)客户的财务实力和财务状况。 （4）抵押品(Collateral)客户拒付时能被用作抵押的资产。 （5）条件(Condition)可能影响客户付款能力的经济环境。（二）信用评分法 先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，

4、得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。 基本公式：nixaxaxaxaxaiinn1332211 事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数 第i种财务比率或信用品质的评分 表9- 1 某信息服务公司信用评分状况项 目财务比率和信用品质（1）分数(x i)0100（2）预计权数(ai)（3）加权平均数(aix i)（4）=（2）（3）流动比率资产负债率（%）净资产收益率（%）信用评估等级付款历史公司未来预计其他因素1.86010AA尚好尚好好909085857575850.200.100.100.250.250.050.0518.00 9.00 8.5021.2518

5、.75 3.75 4.25 合计83.50 信用评估标准：分数在80分以上者，其信用状况良好；分数在6080分者，信用状况一般；分数在60分以下者，信用状况较差。 信用评估的其他信息（1）交易核查（2）银行核查（3）公司经验（4）权威机构的信用评级和信用报告（一）信用标准 客户获得公司的交易信用所应具备的条件。 信用标准决策信用标准定的较高可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润权衡权衡 信用标准的变化与相关指标的关系（二）信用条件 公司要求客户支付赊销款项的条件。 信用条件包括信用期限信用期限、折扣期限折扣期限和现金折扣现金折扣 。公司为客户规定的

6、最长付款时间 公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间在客户提前付款时给予的优惠 信用条件：（ 5/10 ，N/30）95 000元销售日0 1020收款日30信用条件：（N/30）100 000元销售日0 1020收款日30【例例】一笔价款为100 000元的交易 （1 1） 信用期限信用期限 信用条件决策延长信用期限延长信用期限增大销售量增加毛利权权 衡衡 使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加； 引起坏账损失的增加。 （2 2） 现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限 提供现金折扣提供现金折扣抵减收入降低收益权权 衡衡降低信用成本 信用期限决策【例例9-5】AB

7、D公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元，变动成本率为65%，资本成本 (或有价证券利息率)为10%，假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案： A：维持现行“n/30”的信用条件 B：将信用条件放宽到“n/60” C：将信用条件放宽到“n/90”各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表9-2。 表9- 2 信用政策备选方案 单位：万元项 目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年赊销额应收账款周转次数（次数）应收账款平均余额维持赊销业务所需要的资本坏账损失/年赊销额坏账损失收账费用240.012.0240/12=20.0

8、2065%=13.02.%2402%=4.82.4264.06.0264/6=44.04465%=28.63%2643%=7.924.0280.04.0280/4=70.07065%=45.55%2805%=14.05.61. 计算各方案信用成本前的收益计算步骤计算步骤信用成本前的收益= 赊销额 变动成本 = 赊销额（1 变动成本率）2. 计算各方案的信用成本机会成本坏账损失收账费用3. 计算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 信用成本4.决策: 选择信用成本后收益最高的方案重点表9- 3 信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案) 单位：万元解析项 目 A（n/3

9、0）B(n/60)C(n/90)年赊销额变动成本信用成本前收益信用成本前收益信用成本信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计信用成本后收益信用成本后收益 240.00 156.00 84.00 1310%=1.30 4.80 2.40 8.50 75.50 264.00171.60 92.4028.610%=2.86 7.92 4.00 14.78 77.62 280.00 182.00 98.0045.510%=4.55 14.00 5.60 24.15 73.85 现金折扣决策 【例例】 承【例例9-5】如果公司选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/

10、10，1/20，n/60”(D方案)，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用 2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为3万元。 现金折扣减少的收入= 264(2%60% + 1%15%) = 3.56(万元) 应收账款平均收账期60%10 + 15%20 + 25%60 = 24(天)应收账款周转次数 = 360 / 24 = 15(次)应收账款平均余额 = 264 / 15 = 17.6(万元)维持赊销业务所需要的资本 = 17.665% = 11.44(万元)应收账款的机会成本 = 11.4410% = 1.144(万元)坏账损失造成的资本损失 = 26

11、42% = 5.28(万元)表9-4 信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 项 目 B (n/60)D (2/10，1/20，n/60)年赊销额 减：现金折扣年赊销净额 减：变动成本信用成本前收益 减：信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计信用成本后收益 1 080 1 080 648 432 10.8 32.4 14 57.2 374.8 1 080 9.72 1 070.28 648 422.28 6.48 21.6 10 38.08 384.2收账政策过宽利：扩大销售 增强竞争力弊：增加收账费用 增加资金占用收账政策过严利：减少坏账损失 减少资金占用弊：减少销售收

12、入 减少利润 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 权权 衡衡 收账政策决策 收账程序：电话、传真、发信、拜访、融通、法律行动等。 图9- 6 坏账损失和收账费用的关系【例例9-6】某公司现行收账政策和拟改变的收账政策见表9-5。表9- 5 收账政策备选方案 单位：元项 目现行收账政策拟改变的收账政策年赊销额(元)应收账款周转天数(天)年收账费用(元)坏账损失率4 800 0003040 0002%4 800 0001560 0001%同期资本成本为20% 表9- 6 收账政策分析评价 单位：元 项 目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额应收账款周转率(次数)(360/周转天数

13、)应收账款平均占用额()坏账损失率收账成本应收账款的机会成本(资本成本)坏账损失 ()年收账费用4 800 000360/30=12400 0002%400 00020%=80 0004 800 0002%=96 00040 0004 800 000360/15=24200 0001%200 00020%=40 0004 800 0001%=48 00060 000合计216 000148 000（一）应收账款风险的防范 销售合同条款要尽量完善，避免给不良客户以可乘之机； 在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估； 赊销时，产生质量等方面的争议的可能性比现金交易时会增加，

14、应该及时解决； 出现货款拖欠时，应当马上采取措施，了解原因，或者将交易方式改变成现金或者信用证，做动态的管理； 应收账款逾期3个月以内，公司主要是进行内部处理； 逾期3个月以上，需要考虑通过外部力量如追债公司进行追讨； 逾期一年以上，可以考虑采取诉讼手段，但此前公司必须进行全面考虑，在采取诉讼时必须考虑到胜诉和回款的可能性。(二) 应收账款的日常控制1. 账龄分析 账龄分析就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类、账龄、比重、损失金额和百分比。 表9- 7 20年度账龄分析表应收账款账龄客户数量应收金额(万元)金额比例(%)信用期内（一个月）超过信用期一个月超过信用

15、期两个月超过信用期三个月超过信用期半年超过信用期一年超过信用期两年超过信用期三年以上301510532153002002001001005030203020201010532合 计1 000100表9- 8 WW公司账龄分析比较表（AB客户） 客户金额应收款账龄客户A客户B应收账款数额%应收账款数额%0-10天11-30天31-45天46-65天60天以上1300000200000100000086.0013.200.800.000.008000003500001800001200006000053.0023.2011.907.904.00应收账款总计1510000100.001510000100.002. 日常管理(1) 确定合理的收账程序信函通知 电话催收 派员面谈 法律行动(2) 确定合理的讨债方法 分析客户拖欠货款的原因无力偿付故意拖欠 追债公司追债方式