2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库及答案

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1、2022年基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库及答案一、单选题1.下列关于投资者对于收益要求的说法，错误的是（）。A、要获得高收益率，就必须承担高风险B、投资经理应当为客户提供保荐业务C、投资经理必须要提醒客户投资的下行风险D、投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现答案：B解析：投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现。客户通常都希望在获得高收益率的同时承担低风险，但很少有投资产品能够实现这一点。通常情况下，要获得高收益率，就必须承担高风险。投资经理应当为客户提供顾问服务。一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的

2、下行风险。2.（）是使用频率最高的债务比率。A、资产负债率B、权益乘数和负债权益比C、总资产周转率D、资产收益率答案：A解析：资产负债率是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，资产负债率是使用频率最高的债务比率。选项B,股东权益比例的倒数称为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍，权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小，财务杠杆越大。负债权益比率又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力；选项C，总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产

3、周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标；选项D，资产收益率，又称资产利润率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。3.下列对同业拆借市场的说法正确的是（）。A、同业拆借的利息是按月结算的B、同业拆借活动起源于存款准备金制度C、同业拆借市场是有形的交易市场D、上海银行间同业拆借利率是衡量全球市场流动性的重要指标答案：B解析：本题答案案为B，同业拆借活动起源于存款准备金制度。A项：同业拆借的利息是按日结算的；C项：同业拆借市场不是有形的市场，整个交易过程通过中央银行的电子资金转账系统完成；D项：伦敦同业拆借利率是衡量全球市场流动性的重要指标。4.(2015年)CAPM模型

4、的主要思想是（）。A、只有系统性风险才能获得收益补偿B、只有非系统性风险才能得到收益补偿C、只有在超出一定风险的基础上，才能够获得收益补偿D、只要承担风险，均能够获得收益补偿答案：A解析：资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。5.机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）。A、内部管理B、外部管理C、混合管理D、将机构资产存放于银行活期账户答案：D解析：机构投资者资产管理的方式有：聘请专业投资人员对投资进行内部管理；将资金委托

5、投资于一个或多个外部基金公司进行外部管理；采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由外部管理。6.（）于2017年7月1日起实施证券期货投资者适当性管理办法，该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。A、中国证监会B、中国证券业协会C、中国证券投资基金业协会D、国务院答案：A解析：选项A正确：中国证监会于2016年底颁布并于2017年7月1日起实施证券期货投资者适当性管理办法，该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。考点普通投资者与专业投资者7.下列不属于影响期权价格的因素是（）。A、合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B、期权的有效期

6、C、合约标的资产的分红D、权利金的波动率答案：D解析：影响期权价格的因素不包括D选项，影响期权价格的因素有：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格；期权的有效期；无风险利率水平；标的资产价格的波动率；合约标的资产的分红。考点影响期权价格的因素8.某基金总资产为50亿元，总负债为30亿元，则该基金的基金资产净值为（）亿元。A、20B、30C、40D、50答案：A解析：本题考查基金资产净值的计算，基金资产净值=基金资产-资产负债=50-30=20（亿元）。9.一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。A、3个月B、6个月C、1年D、3年答案：B解析：本质上，贴现业务就是向企业提供

7、短期贷款。一般票据的贴现不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。10.(2017年)某浮动利率债券的票面利率为3个月Shibor5日均值+005，发行时的3个月Shibor5日均值为281，该债券发行时的票面利率和利差分别是（）。A、281276B、286，281C、286005D、281，005答案：C解析：票面利率=281+005=286，利差为005。11.下列对于收益率曲线的说法中，正确的是（）。收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低而长期债券收益率较高反转收益率曲线，其期限结构特征是短期

8、债券收益率较高，而长期债券收益率较低水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率不相等A、B、C、D、答案：C解析：水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;12.我国在（）推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。A、20世纪50年代B、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代答案：D解析：我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；13.（）被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的A、沪深300指数B、中证全

9、债指数C、标准普尔500指数D、道琼斯股票价格平均指数答案：C解析：标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的【考点】被动投资14.债券的发行人包括（）。、中央政府?、地方政府?、金融机构?、公司?、企业?A、.B、.C、.D、.答案：C解析：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。15.在其他条件都一样的情况下，就期权费而言，通常情况下（）。A、美式期权低于欧式期权B、美式期权高于欧式期权C、美式期权和欧式

10、期权一样D、美式期权和欧式期权无法比较答案：B解析：对期权买方来说，美式期权的条件比欧式期权更有利，因为买入这种期权后，他可以在期权有效期内更灵活地根据市场价格的变化和自己的实际需要而主动地选择履行时间。在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。16.下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是（）。A、证券投资基金法规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格B、证券投资基金法规定基金估值的第一责任人是基金管理人C、基金合同的内容与格式不包括估值错误的处理的规定D、关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见规定要建立信息披露制

11、度，履行信息披露义务答案：C解析：根据基金合同的内容与格式的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理17.(2018年)俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如（）。A、债券的分销B、债券借贷的首期C、债券的T+0买入D、债券的T+1卖出答案：B解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。18.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。A、相关系数B、Beta系数C、利率D

12、、Alpha系数答案：B解析：贝塔系数（p）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。19.(2015年)关于资产组合分散化，以下表述正确的是（）。A、投资分散化有利于提高资产的收益B、适当的分散化投资可以减少或消除系统风险C、投资分散化有利于降低资产的非系统性风险D、投资分散化使资产组合的预期收益率降低，因为它减少了资产组合的总体风险答案：C解析：在一般的情形下，各资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险。通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。20.(2016年)假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10、剩余期限为6年的债券

13、，那么该投资者的当期收益率为（）。A、9.87B、10.35C、10.64D、17.21答案：C解析：21.有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（）。A、金融债券B、公司债券C、政府债券D、担保债券答案：D解析：有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和担保债券。22.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题，CFA协会在（）开始筹备成立GIPS。A、1999年B、1996年C、1995年D、1997年答案：C解析：投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全

14、球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。知识点：理解全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求；23.（）在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。A、FOFB、QFIIC、ETFD、QDII答案：B解析：QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；24.(2017年)2017年10月16日（周一）。某开放式基金估值表中的明细项目如下：银行存款10000万元，股票市值50000万元，应收股利1000万元，预提审计费用200万元，应付交易费用400万

15、元，应付证券清算款2400万元，实收基金的数量100000万份，当日该基金资产单位净值是（）元。A、060B、062C、055D、058答案：D解析：基金资产单位净值=基金资产净值基金单位总份额=（基金总资产-总负债）基金单位总份额=（10000+50000+1000-200-400-2400）100000=058（元）。25.投资者应该选择凸性（）的债券进行投资。A、更高B、更低C、为1D、为0答案：A解析：凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。知识点：理解债券凸性的概念和应用；26.某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是-16%、4%、5%、5%、

16、6%、8%，则该投资者收益率的中位数和均值分别是（）和（）。A、5%；5%B、12%；12%C、5%；2%D、2.5%；12%答案：C解析：均值是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。所以，收益率的中位数是（5%+5%）/2=5%；均值=（-16%+4%+5%+5%+6%+8%）/6=2%。27.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的（）。A、税收率B、过户费率C、交易佣金率D、到期收益率答案：C解析：证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易

17、量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。28.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是（）。为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线最优组合是使投资者效用最大化的组合A、B、C、D、答案：A解析：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的

18、效用并不相同。风险厌恶系数越大的投资者感受到的效用越低。为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需向其提供风险溢价，即额外的期望收益率。无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；29.证券和资金结算实行（）原则。A、货银对付B、分级结算C、分期付款D、净额清算答案：B解析：选项B正确，证券和资金结算实行分级结算原则。30.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按（）计量。A、公允价值B、面值C、每股净资产D、成本答案：D解析：选项D正确，首次发行未上市的股票、

19、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。31.常用的风险调整后收益指标包括（）。特雷诺指数夏普指数绩效指数詹森指数A、B、C、D、答案：B解析：常用的风险调整后收益指标有夏普指数；特雷诺指数；詹森指数；信息比率与跟踪误差。知识点：理解风险调整后收益的主要指标；32.在企业的（）不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。起步成长成熟衰退A、B、C、D、答案：C解析：在企业的起步、成长、成熟和衰退不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。知识点：了解财务报表分析的概念；33.下列对于普通

20、股与优先股的说法中，正确的是（）。在公司的盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东在公司的盈利和剩余财产的分配顺序上，普通股股东先于优先股股东普通股股东有表决权优先股股东有表决权A、B、C、D、答案：A解析：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。知识点：理解普通股和优先股的区别；34.关于投资组合管理的反馈表述错误的是（）A、由监控和再平衡、业绩评估两个部分组成B、监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控C、投资经理需定期对投资业绩进行阶段性的评估D、当经济和市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会

21、进行投资组合的再平衡答案：C解析：投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估；监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制；当经济和市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡；投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估，以对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价。【考点】投资组合管理的基本步骤35.使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的（）减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。A、综合值B、市场指标C、全部价值D、单位净值答案：D解析：使用此公式

22、计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；36.优先股票的“优先”主要体现在（）。A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余资产清偿的优先答案：D解析：优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。【考点】资本结构概述37.息票率6的3年期债券，每半

23、年付息一次。当前市场价格为97.3357元，到期收益率为7，麦考利久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.1，债券价格将下降（）元。A、0.2621B、0.2342C、0.2452D、0.3563答案：A解析：38.常用的免疫策略有（）。所得免疫面值免疫价格免疫或有免疫A、B、C、D、答案：A解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。知识点：掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；39.股票的市场价格是由市场（）所决定的。A、供求关系B、内在价值C、市场价值D、预期价格答案：A解析：股票的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内

24、在价值与未来价值因素的影响，还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。40.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。A、月度B、季度C、半年D、年度答案：D解析：未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。41.在我国，货币市场工具不包括（）。A、银行间短期资金B、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券D、期限在1年以上（含1年）的债券回购答案：D解析：在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购

25、、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。42.（）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A、购买力风险B、政策风险C、利率变动D、汇率变动答案：C解析：此题考的是市场风险当中的利率风险的相关内容，答案是C选项，利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。考点市场风险43.特雷诺比率（TP）表示的是单位（）下的超额收益率。A、系统性风险B、流动性风险C、利率风险D、非系统性风险答案

26、：A解析：特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；44.甲公司的销售收入为2900万元，资产总额为1750万元，债务总额为630万元，如果销售利润率为8%。则该公司的净利润为（）万元。A、232B、140C、250D、50.4答案：A解析：由销售利润率=净利润/销售收入，净利润=销售利润率*销售收入=8%*2900=232万元。45.对现金流量表的说法中，错误的是（）。A、现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B、现金流量表是根据权责发生制为基础编制的C、现金流量表反映的是

27、企业在某一会计期间内的现金收入和现金支出的情况D、分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力答案：B解析：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是收付实现制（实际现金流量和现金流出）为基础编制的。知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：46.(2018年)关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是（）。A、投资部是基金投资运作的具体执行部门B、投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案C

28、、投资部负责向交易部下达投资指令D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构答案：A解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理负责投资决策。交易部是基金投资运作的具体执行部门。47.在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（）的组合。A、最大B、最小C、适中D、随机答案：B解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。48.影响回购协议利率的因素有（）。抵押证券的质量回购期限的

29、长短交割的条件货币市场其他子市场的利率A、B、C、D、答案：D解析：影响回购协议利率的因素（1）抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低。（2）回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。（3）交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。（4）货币市场其他子市场的利率。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市

30、场利率的高低产生正向影响。知识点：掌握常用货币市场工具类型；49.(2018年)某基金在2015年1月1日单位净值为11元，2015年12月31日单位净值为102元。其中在2015年8月30日该基金每份额派发红利02元。该基金在2015年8月29日（除息日前一天）的单位净值为121元，则该基金在2015年全年的加权收益率为（）。A、111B、211C、-11D、-727答案：A解析：基金在2015年全年的加权收益率=12111102（121-02）-1100=111。50.承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的（）。A、投资期限B、风险厌恶程度C、资产负债状况D、投资目标答案：B解

31、析：承担风险的意愿则是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度，它取决于投资者的心理状况及其当时所处的境况。【考点】投资者需求51.国际证监会组织认为，（）的监管，是对政府监管的有益补充，其对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高。A、基金管理人内部B、社会公众C、基金业行业自律组织D、其他金融行业答案：C解析：国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。52.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应（）。A、征收企业所得税B、征收营业税C、征收印花税D、免征所得税答案：A解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税

32、。53.下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是（）。A、股票期货合约B、股票期权合约C、远期外汇合约D、利率互换合约答案：C解析：货币衍生工具是指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。AB两项属于股权类产品的衍生工具；D项属于利率衍生工具。54.(2015年)（）没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，可一般情况下没有表决权。A、优先股B、普通股C、存托凭证D、债券答案：A解析：优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券。但其股息一般比债券利息

33、要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。55.下列关于机构投资者的说法中，正确的是（）。机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高A、B、C、D、答案：D解析：项说法错误，一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于

34、投资规模的比例就越低。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；56.结算参与人提款截止时点为（）。A、15:20B、15:25C、15:30D、16:00答案：C解析：结算参与人提款截止时点为15:3057.(2016年)在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元。A、1B、01C、001D、0001答案：D解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0001元，申报数量单位为I手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。58.下列关于债券结算方式的说法中，正确的是（）。纯券过户的特点是快捷、简

35、便，其本质是资金清算风险由交易双方承担见券付款有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况见款付券有利于付券方控制风险，但收券方会有一个风险敞口，在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、高风险的结算方式A、B、C、D、答案：A解析：券款对付的特点是结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；59.债券结算业务类型（）。.分销业务.现券业务.质押式回购业务.买断式回购业务.债券远期交易?A、.B、.C、.D、.答案：D解析：债券结算业务类型：1.分销业务2.

36、现券业务3.质押式回购业务4.买断式回购业务5.债券远期交易6.债券借贷业务7.利率互换业务60.(2016年)以下关于方差和标准差的说法，错误的是（）。A、通过研究方差或标准差，可以预测随机变量未来取值的离散程度B、一组数据的方差越大表明其离散程度越高C、样本的方差值是标准差的平方D、方差可以用于衡量一组数据的离散程度答案：A解析：A项，很多情况下，不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度，分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。61.(2018年)深圳交易所于2009年1月12日启用了综合协议交易平台，下列对综合交易平台交易时间描述错误的是（）。A、综合协议交易平

37、台接受用户申报时间为9：1511：30、13：0015：30B、公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：1511：30、13：0015：30C、权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：0015：30D、综合协议交易平台全天接受停牌的证券申报答案：D解析：深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称“协议平台”），取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：1511：30、13：0015：30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议

38、平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：0015：30。（2）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：1511：30、13：0015：30。62.(2017年)下列关于佣金的说法中，错误的是（）。A、佣金是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用B、佣金是按照成交金额的一定比例支付的费用C、佣金费由经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所监管费等组成D、从2002年5月1日开始，证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的2答案：D

39、解析：证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。63.回购是银行间债券市场的交易品种，下列说法正确的是（）。回购分为质押式回购和买断式回购买断式回购与质押式回购的主要区别在于标的券的所有权归属不同首期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息到期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息A、B、C、D、答案：A解析：到期结算日应

40、计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日（或起息日）至到期结算日为止（不含到期结算日）累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；64.关于交易成本中的显性成本，以下表述错误的是（）。A、印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对卖方投资者按照规定的税率分别征收的现金B、证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率C、有证券交易结束后还需要支付证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费D、佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用。答案：A解析：印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后对买

41、卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分。65.（），中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。A、2011年7月B、2010年5月C、2011年5月D、2010年7月答案：B解析：2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。66.(2016年)我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（）。A、上海期货交易所B、深圳黄金交易所C、深圳期货交易所D、上海证券交易所答案：A解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。67.下列不属于衍生

42、工具特点的是（）。A、跨期性B、杠杆性C、联动性D、确定性答案：D解析：D选项不属于衍生工具的特点，与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。68.(2015年)关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（）。A、交易活跃的证券，通常采用市价估值B、我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值C、海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次D、交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值答案：C解析：海外的基金有一部分是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次，但多数基金是每个交易日估值。69.QF在中国境内的投资受

43、到的限制不包括（）。A、主体资格B、资金流动C、投资范围D、投资主体答案：D解析：QF在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。70.融资融券要求普通投资者开户时间达到_个月，持有资金不得低于_万元人民币。（）A、18；50B、12；50C、12；30D、18；30答案：A解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。【考点】保证金交易71.（）是政府支出和政府收入之间的差额。A、预算赤字B、通货膨胀C、利率D、汇率答案：A解析：政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。任何一

44、个预算差额都会通过政府借债消除。而大量的政府借债会抬高利率，因为这样就会增加经济中的信贷需求。72.假定某基金的总资产为50亿元，总负债为8亿元，发行在外的基金份额总数为40亿份，那么其基金份额净值为（）元。A、1.29元B、1.33元C、1.05元D、1.12元答案：C解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额=（50-8）/40=1.05（元）。73.证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的（）。A、4B、3C、2.6D、2.3答案：B解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券

45、交易金额的3也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。74.（）负责全国银行间债券市场交易的日常监测工作。A、中央结算公司B、中国人民银行C、银行业监督协会D、同业拆借中心答案：D解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。75.某基金詹森a为2%，表示其表现（）。A、不如市场的平均水平B、优于市场的平均水平C、等于市场的平均水平D、不确定答案：B解析：詹森a衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示为：76.“自上而下”的层析分析法的

46、第三步是（）。A、行业分析B、宏观经济分析C、公司内在价值与市场价格D、经济周期答案：C解析：“自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观一行业一个股）是比较适用的。这种分析法首先从宏观的经营环境出发，主要考察国内外的经济环境及其影响因素，确定外部经济环境对公司所处经营行业的影响；然后，分析行业类型和竞争程度，对公司所在行业位置进行确定；最后，利用权益证券估值模型对公司进行综合评价，从而确定公司的合理市场价值。77.大额可转让定期存单的期限最短的是（）。A、1天B、14天C、3个月D、6个月答案：B解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率结构的且可以在二级市场上转让的金融工具。

47、大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。78.交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给（），其他指令被分发给（）。A、基金经纪人；交易员B、交易员；基金经纪人C、基金经理；交易员D、交易员；基金经理答案：C解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给“基金经理”。其他指令被分发给“交易员”。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交

48、易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。知识点：理解基金公司投资交易流程；79.(2017年)质押式回购期间发生质押券派息，利息归（）。A、双方协商B、逆回购方C、正回购方D、融券方答案：C解析：在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方（正回购方）所有。80.(2018年)关于期货交割，下列表述正确的是（）。A、交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓B、期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割C、股票指数期货通常采用实物交割D、期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易

49、答案：A解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算，如股票指数期货。81.(2018年)某付息国债面值为100元，票面利率为8，市场利率为5，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。A、11085元B、10558元C、9058元D、10858元答案：B解析：固定利率债券估值的公式为V=C（1+r）+C（1+r）2+C（1+r）n+M（1+r）n。M=100，C=8。r=5。即V=8（1+5）+8（1+5）2+100（1+5）210558（元）。82.

50、最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个（）的情形。A、最低要求B、最高要求C、没有要求D、不确定答案：A解析：最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。83.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额翻派发红利0.275元.该基金2013年2月27日（除息日前天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。A、20.88B、30.88C、40.88D、50.88答案：C解析：时间加权收益率的计算：=式中：R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次

51、分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推；NAVo表示期初份额净值；NAV1，NAVn-1分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAVn表示期末份额净值；D1，D2，Dn分别表示各期份额分红。84.（）是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。A、融资融券B、融资C、卖空交易D、买空交易答案：C解析：卖空交易，也叫融券，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益；融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。85.（）是股票价格与每股现金流

52、量的比率。A、市销率B、市现率C、市净率D、市盈率答案：B解析：选项B正确：市现率是股票价格与每股现金流量的比率。86.（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。A、所得免疫B、价格免疫C、或有免疫D、利息免疫答案：A解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。87.股票市场价格的最直接影响因素是（），其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。A、供求关系B、公司经营状况C、宏观经济因素D、政治因素答案：A解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其

53、他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。88.(2015年)为防范证券结算风险，我国建立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券结算机构的损失。A、证券结算风险基金B、证券交易风险基金C、管理风险准备金D、投资者保护基金答案：A解析：根据中华人民共和国证券法第一百五十五条，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。89.某投资组合在持有

54、期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合（）。A、在1年中的损失有5%的可能不超过95%B、在1年中的损失有5%的可能不超过5%C、在1年中的最大损失为5%D、在1年中的损失有95%的可能不超过5%答案：D解析：答案是D选项，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。考点风险价值90.自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量，例如（）。消费者信心商品价格利率GNPA、B、C、D、答案：B解析：自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变

55、量，如消费者信心、商品价格、利率、通货膨胀率、GDP等，决定大类资产配置。知识点：理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点；91.在估算年化波动率时，可假定每年的交易日为（）。A、交易所经营天数B、交易所关闭天数C、A股市场交易日每年的平均天数D、A股市场交易日的最高天数答案：C解析：在估算年化波动率时，可假定每年的交易日为A股市场交易日每年的平均天数。知识点：掌握系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；92.基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的（），其中前者承担主会计责任。A、基金经理和基金托管人B、基金托管人和基金销售C、基金管理公司和基金托管人D、基金管理公司和基金经理答案：C解

56、析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。93.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高B、期货合约可以被称为远期承诺C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性D、远期合约和互换合约通常用现金结算答案：D解析：一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；94.在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、香港金银业贸易场D、天津贵金属交易所答案：B解析：我国的黄金交易市场包括上海

57、黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。【考点】另类投资内涵和发展1-195.下列关于我国QFII机制的意义，说法错误的是（）。A、可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B、可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化C、资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨D、境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应答案：A解析：QFII机制的意义有：促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

58、；促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化；促进国内投资者的投资理念趋于理性化；加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。96.(2016年)在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。A、优先无保证债券B、优先次级债券C、次级债券D、劣后次级债券答案：A解析：受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿，甚至没有。97.下列关于基金公司进行境外证券投资交易与结算的说法中，错误的是（）。对基

59、金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责境内投资者应当在托管人处开立托管账户，托管基金、集合计划的全部资产托管账户、结算账户和证券托管账户的收入、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金可以向他人贷款或提供担保境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人不承担任何责任A、B、C、D、答案：C解析：项说法错误，托管账户、结算账户和证券托管账户的收人、支出范围应当符合有关规定，账户内的资金不得向他人贷款或提供担保。项说法错误，境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应

60、责任。知识点：理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况；98.下列不属于期货市场功能的是（）。A、价格发现B、投机C、风险管理D、套现答案：D解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机。99.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。A、清算资金B、账面价值C、资产价值D、实际价值答案：D解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。【考点】股票100.老年人可以选择（）的基金产品。A、以低风险为核心B、高风险、高预期收益C、中高风险、中高预期收益D、收益与风险均衡化答案：A解析：对老年人而言，投资的稳健、安全、保