九芝堂风险评估介绍

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1、审计学课程实验任务书九芝堂公司风险评估报告13 级注会本 1 班吕焜二一五年十一月1审计学课程实验任务书目录概述 .3一、相关行业状况、法律环境与监管环境以及其他外部因素. 41. 我国医药行业现状分析42. 行业经济对目标公司的影响4二、被审计单位的性质5三、被审计单位对会计政策的选择和运用5四、被审计单位的目标、战略以及导致重大错报风险的相关经营风险 . . 61、一体化战略分析 .62、多元化战略分析 .73、合并战略分析 .7五、对被审计单位财务业绩的衡量和评价. 81、资产负债表分析 .82、利润表分析 .11六、被审计单位的内部控制 .12七、风险评估 . . 131、资产负债表总

2、体趋势分析 .132. 利润表趋势分析 .143. 总结 .16参考文献 . . 18附录 . . 192审计学课程实验任务书概述九芝堂于 2000 年 6 月 28 日于深交所 A 股上市，共发行 4000 万股，股票代码为 000989。九芝堂股份有限公司是国家重点中药企业之一。九芝堂前身“劳九芝堂药铺”创建于 1650 年。 2004 年 2 月，“九芝堂”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为中国驰名商标； 2006 年 9 月，“九芝堂”被国家商务部认定为“中华老字号”；2010 年 6 月，九芝堂传统中药文化被列入国家级非物质文化遗产保护目录。截至 2011 到年底，九芝堂已发展成

3、为拥有总资产 15.48 亿元，净资产 12.57 亿元，下辖 7 家直接控股子公司、 3 家间接控股子公司， 1 家分公司，年销售过 12 亿元，利税过 3 亿元的工商一体化的现代大型医药企业。该公司主要从事补血系列、 补益系列、肝炎系列等中药以及调节人体免疫力的生物制剂的生产与销售， 正在形成销售过亿产品、 过千万产品、 迅速成长产品构成的一个产品阶梯，为可持续发展奠定了产品基础。 该公司综合经济实力在湖南省医药行业中排名第一， 已成为湖南省 “十一五” 重点发展的现代中药及生物医药优势产业集群的核心企业。 2006 年 8 月，其在“首届中华老字号品牌价值百强榜”上以 13.55 亿的品

4、牌价值排在第 13 位。 2009 年 4 月，九芝堂被医药经济报评选为“中国制药工业企业百强” 。 2010 年 12 月，公司经过湖南省科学技术厅的再认定，蝉联“高新技术企业”称号。经营状况介绍： 09 年，九芝堂坚持既定的发展战略，在全球金融危机以及国内经济增速放缓的形势下， 克服下半年中药材大幅涨价所造成的成本影响， 实现了医药工业平稳的增长。 至报告期末， 公司实现营业总收入 110.921 万元，比上年同期增长了 0.74 ，其中工业收入比上年同期增长 5.33 ，商业收入比上年同期下降 13.01 ；公司 2011 年年度实现归属于母公司所有者的净利润 14.832 万元，比上年

5、减少了 25.80 ，其主要原因是上年度出售了其持有的交通银行股份及控股子公司成都九芝堂金鼎药业有限公司转让原生产基地的土地使用权所致。年报披露公司在 2012 年实现营业 收入 11.2 亿元 , 比 09 年同期增长 1.19%; 实现营业利润 1.82 亿元 ; 实现净利润 1.63 亿元 , 其中归属母公司所有者的净利润为 1.63 亿元 ; 实现每股收益 0.55 元。2013 年中药材价格大幅上涨，整个中成药行业面临前所未有的成本压力， 该公司积极寻求成本压力转移方法， 如通过场地直接采购、 预测市场进行成本控制。 该公司今年上半年被授予发明和专利6 项。截止报告期末，九芝堂实现营

6、业总收入54,192.80 万元，较上年同期减少了 0.21%。由于原材料价格的上涨致使成本增加，该公司年初至报告期末实现归属母公司所有者的净利润 6,350 万元，比上年同期减少 20.17%。3审计学课程实验任务书一、相关行业状况、 法律环境与监管环境以及其他外部因素1.我国医药行业现状分析1、医药行业是我国国民经济的重要组成部分之一，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量， 为计划生育、 救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。2、全球医药保持稳定增长，随着世界经济的持续增长和全球人口老龄化进程的加快

7、，与人类生活质量密切相关的医药行业取得了迅速的发展。 新的医疗技术、医疗器械、药品产品以及药品生产技术层出不穷， 医药行业市场销售额迅速扩大，医药行业市场研究报告统计数据显示， 过去十年间全球医药市场保持稳定增长， 2012 年全球医药销售市场已达到 8500 亿美元。3、国内医药保持快速增长，医药发展与国民经济发展水平密切相关，我国国民经济的持续快速增长为人民生活水平的提高奠定了稳定的基础， 人们更加关注生活质量和身体健康； 同时，中国是全球人口最多的国家之一， 由于人口众多产生了对医药行业质量和数量需求的增长，使中国已成为世界第五大药品市场和全球医药发展最快的市场，持续保持年均 20%的增

8、长率。根据医药行业市场调查报告数据，2013 年中国医药产业总产值达 1.5 万亿元，较去年增长约 28.5%，2012年 1 季度医药产业保持平稳增长态势， 完成产值 3840.3 亿元，同比增长 22.7%。2. 行业经济对目标公司的影响由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国将成为全球药品消费增速最快的地区之一。未来十年将是中国医药产业的“黄金十年”，医药产业将主要出现兼并重组、强强联合的趋势，行业集中度将不断提高，专业化、细分化趋势也将愈发明显，拥有自主研发能力及创新度高的企业将逐渐成为主流，而一些小企业可能会在未来

9、十年里消失不见。从国家公布的产业升级意见稿中可以看到，基本药物主要品种销量居前20 位企业所占市场份额要达到80%以上，医药百强企业销售收入要占到全行业销售收入的50%以上，而医药流通方面，提高行业集中度则成为行业 “十二五” 规划的关键词。 因此可以预见医药企业的并购将会愈演愈烈，央企和地方国资委的重组将成先行军。作为大型企业集团上市平台的相关公4审计学课程实验任务书司，有集团雄厚的实力做后盾， 这批公司将会最先把握良好时机先发制人。 十年后，中国医药行业的创新水准将迎来一个质的飞跃， 创制为主的行业格局有望初步形成。二、被审计单位的性质九芝堂股份有限公司 ( 以下简称公司或本公司 ) 系经

10、湖南省人民政府批准， 由长沙九芝堂 ( 集团 ) 有限公司与国投药业投资有限公司、 海南湘远经济贸易有限公司、湖南省医药公司、湖南长沙友谊 ( 集团 ) 有限公司共同发起设立， 于 1999 年5 月 12 日在湖南省工商行政管理局登记注册，取得注册号为430000000008755的企业法人营业执照。公司现有注册资本297,605,268元，股份总数297,605,268 股( 每股面值 1 元 ) ，均为无限售条件的流通股份 A 股。公司股票于 2000 年 6 月 28 日在深圳证券交易所挂牌交易。本公司属医药生产行业。经营范围：生产、销售 ( 限自产 ) 片剂、颗粒剂、茶剂、丸剂 (

11、蜜丸、水蜜丸、水丸、浓缩丸 ) 、煎膏剂、糖浆剂、合剂、口服液、灌肠剂 ( 含中药提取 ) 、中药前处理 ( 以上凭本企业许可证书在核定范围内经营 ) ；生产、销售芝牌阿胶口服液；销售医疗器械、化学试剂；提供产品包装印刷及医药技术咨询服务、健康咨询服务；医药科技开发；医药产业投资；经营商品和技术的进出口业务 ( 以上法律法规限制的除外 ) 。本公司及控股子公司主要产品：驴胶补血颗粒、乙肝宁颗粒、浓缩六味地黄丸、斯奇康注射液、裸花紫珠片、补肾固齿丸、足光散等。三、被审计单位对会计政策的选择和运用九芝堂股份有限公司于2015年 4月15日召开的第六届董事会第三次会议审议通过了关于变更会计政策的议案

12、，具体情况如下：一、会计政策变更概述： 1. 会计政策变更的原因，财政部自2014 年 1 月 26日起修订了企业会计准则第2 号 - 长期股权投资、企业会计准则第9 号- 职工薪酬、企业会计准则第 30 号 - 财务报表列报、企业会计准则第 33 号- 合并财务报表，以及颁布了企业会计准则第 39 号 - 公允价值计量、企业会计准则第 40 号- 合营安排、企业会计准则第 41 号 - 在其他主体中权益的披露 等具体准则，自 2014 年 7 月 1 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。 2014年 6 月 20 日，财政部修订了 企业会计准则第 37 号- 金融工具列报，要求执行企

13、业会计准则的企业在 2014 年度及以后期间的财务报告中按照该准则要求对金融工具进行列报。 2014 年 7 月 23 日，财政部发布了财政部关于修改企业会5审计学课程实验任务书计准则 - 基本准则的决定，要求所有执行企业会计准则的企业自公布之日起施行。根据前述规定，九芝堂将执行上述企业会计准则。 2、变更前公司采用的会计政策本次变更前， 九芝堂执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则基本准则和 38 项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释 公告以及其他相关规定。 3、变更后公司采用的会计政策本次变更后，九芝堂将按照财政部于 2014 年新颁布及修订的企业

14、会计准则第六届董事会第三次会议公告文件九芝堂股份有限公司， 第 2 号长期股权投资 等一系列企业会计准则规定的起始日期执行。其余未变更部分仍采用财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的其他相关准则及有关规定。 4、变更日期根据前述规定，公司于以上文件规定的起始日开始执行上述企业会计准则。二、会计政策变更对九芝堂的影响：此次会计政策变更不会对当期财务报表产生影响，对上期比较财务报表产生影响如下： 受重要影响的报表项目影响金额备注 2013 年 1 月 1 日所有者权益变动表项目资本公积 -90,138,250.00 元其他综合收益 90,138,250.00 元， 2013 年度所有者权益

15、变动表项目综合收益总额（资本公积） 90,138,250.00 元，综合收益总额（其他综合收益） -90,138,250.00 元。三、董事会关于会计政策变更合理性的说明： 九芝堂董事会认为， 此次会计政策变更是该公司根据财政部相关文件要求进行的合理变更， 符合相关规定和公司实际情况，其决策程序符合有关法律法规和公司章程等规定， 不存在损害公司及股东利益的情形。四、被审计单位的目标、 战略以及导致重大错报风险的相关经营风险1、一体化战略分析紫光古汉药业集团一体化战略主要是集中在中药产业的纵向一体化上。集中表现在中药产业链的衔接上。 药品原料种植药品生产药品加工药渣处理中药产业链制药企业一般只有

16、二三环节，紫光古汉药业却做了纵向一体化的延伸：首先，是在药品种植方面。 企业自己种植所需原料不仅可以减少成本、保证原料的及时供应，更可以保证原材料的品质，保证了药品的质量。目前，紫光古汉药业已经建立了吉林人参基地、张家界黄芪基地。2010 年，由省政府投资兴建十万亩药材基地，目前正在进行选址工作。其次，在药渣处理方面。药品生产后遗留的药6审计学课程实验任务书渣一般都被处理掉了， 浪费了还遗留在残渣中的药用成分，紫光古汉药业看中这一点，加大研发力度开发药渣的用途。经实验发现， 药渣用于动物饲料添加剂或制成颗粒剂，可明显提高动物的食欲和抗病能力，古汉药业与农科院合作研究利用药渣培育菌类。 目前，在

17、药渣的再利用方面， 紫光古汉药业还只处于小批量实验阶段。但是，这一项目前景广阔，很可能成为企业今后的新盈利点。2、多元化战略分析为了减少风险， 盘活现有资产， 紫光古汉药业除了医药产品， 还投资许多别的产品。比如净水系列包括饮水机和古汉山泉的桶装饮用水； 保健食品系列， 由于生产条件和质监标 准要比药品低得多， 保健食品具有丰富的多样性， 有利于开阔市场；保健器材系列与美容美体系列， 包括一些器材和化妆品等等。 集团的多元化战略涉及了多个行业和领域， 看似欣欣向荣， 其实其大部分产品， 如古汉山泉和美容美体的化妆品， 都是外包给专门的厂家进行生产。 生产出来的产品只是打着紫光古汉牌子的贴牌货。

18、 一旦这些产品出现问题， 将会危及到企业医药产品的信誉，带来不可估量的损失。 集团应建立自己专门的职能部门或事业部发展这些多元化产品， 又或是收购或合并专的的企业产家进行生产。 否则，多元化战略不但不能减低风险，反而会带来潜在的危机。3、合并战略分析2000 年，国内著名的高科技企业紫光集团进军医药品行业，收购了古汉集团部分股份。湖南九芝堂药业是由紫光集团与古汉集团共同出资组建的一家大型医药经营企业，它高度整合了紫光集团和古汉集团在生物制药板块的品牌、产品、渠道、资金等各方面优势， 创建了一个以中医药文化为传播依托的高水平营销平台，并打造出了一条全新的医药经济产业链。 但是，高科技与传统制药的

19、结合并没有想象中的顺利。紫光集团不管是企业文化还是管理层都是来自大学，“书卷气” 比较重。而土生土长的国企古汉集团明显与其格格不入， 从北京下派到湖南的集团新领导层一上台就几乎让古汉集团老领导班子全数集体下岗。 直接导致合并以后企业一度无法正常运作， 后来只有再度启用老领导。 不仅如此，由于多方面的磨合问题。 2000 年至 2009 年，合并之后的紫光古汉没有几乎没有招聘人员。导致的重大问题是在若干年以后，企业必将面临人才断档的尴尬局面。这些由磨合带来的问题必将影响企业的长远发展。7审计学课程实验任务书五、对被审计单位财务业绩的衡量和评价1、资产负债表分析(1) 资产结构分析九芝堂资产结构构

20、成基本情况分析表项流动资产合计非流动资产合计目年份绝对数（元）比重（ %）绝对数（元）比重（ %）2009858,923,700.8859.58582,755,302.7240.4220101,131,415,016.6473.17414,786,255.3526.8320111,146,748,268.1874.10400,784,621.6325.9020121,250,754,548.5771.94487,756,406.9528.0620131,261,129,324.1370.13537,220,012.5629.87九芝堂资产结构行业比较分析表项目流动资产比重（ %）非流动资产比重

21、（%）年份哈药三九云南白药哈药三九云南白药200962.8082.7885.7037.217.2214.30201064.8851.1890.9134.1248.829.09201165.4753.9383.4134.5346.0716.59201268.3655.9783.4131.6444.0316.59201366.8254.5681.1433.1844.4418.868审计学课程实验任务书年流动资产结构变化上图表明，企业流动资产和非流动资产占总之产的比重在 2009 年最低，但也达到 59%，在 2010 年出现转折，流动资产占总资产超过了 70%，并且从此以后，每年的流动资产比重都在

22、 70%以上，在 2011 年达到了最高值。表 2 反映的是同属于医药行业的其他三家企业连续五年的流动资产比重，发现除了三九集团在 2010 年首次比重低于 60%，至 51%以后，以后各年持续在 55% 左右以外，其他两家企业，流动资产比重均超过 60%，云南白药达到 81%以上，甚至出现了 90.91%。可见九芝堂企业的流动资产比重过大也实属正常。这与整个医药采取保守型战略有关， 并且医药业不是一种急于求成就可以发展的激进型企业，它需要在稳定中逐步发展，所以整个行业流动资产比重偏高。但是企业的流动资产比重如何从 2009年的 59.58%上升到 2010 年的 73.17%，需要进一步分析

23、整个流动资产结构的构成。在表 1 中，我们可以很清楚的看到， 2010 年企业流动资产发生大规模增加的主要原因是由于交易性金融资产的增加。 2010 年交易性金融资产较2009 年增加了 88%。报告反映这种增加，并不是因为交易性金融资产的投资增加，而是公允价值的变化， 企业所持有的交易性权益工具（开放式基金）投资升值所造成的。9审计学课程实验任务书（2）资本结构分析九芝堂资本结构基本情况分析表项目负债股东权益年份绝对数（元）比重（ %）绝对数（元）比重（ %）2009263,472,531.4118.281,178,206,472.1981.722010315,375,220.2420.40

24、1,230,826,051.7579.602011287,000,575.9918.551,260,532,313.8281.452012358,852,987.3620.641,379,657,968.1679.362013348,023,460.2019.351,450,325,876.4980.65九芝堂资产结构行业比较分析表项目负债比重（ %）权益比重（ %）日期哈药三九云南白药哈药三九云南白药200946.5262.9150.2453.4837.0949.76201040.2232.4435.4659.7867.5664.54201140.2029.8339.5659.8070.17

25、60.44201244.3526.7242.1755.6573.2857.83201344.9936.1738.8955.0163.8361.11九芝堂所有者权益构成图由上图可以看出，九芝堂的资产负债率在五年的时间里始终徘徊在20%左右，没有发现较大的变化，按2013 年医药企业的行业标准，资产负债率平均水平为 55.3%，九芝堂的资产负债率低于行业平均水平，一方面可以看出，企业的偿债能力比较强， 财务风险比较低， 但是从另一方面也可以看出，企业并没有很好的利用负债筹资的杠杆效应给企业带来利益。尤其是在经济繁荣时期， 这样的10审计学课程实验任务书资产结构会使企业丧失一些获取额外利润的机会。从

26、表 4 反映的是同为医药企业的哈药、三九和云南白药三家企业负债比重和权益比重，我们可以看出，除了三九集团和云南白药在2009 年资产负债率分别达到 62.91%和 50.24%以外，其他年度，三家企业的资产负债率均低于50%，三九集团在 30%左右，而云南白药也在40%左右。由此可见，医药企业中资产负债率低是一种较为普遍的现象，并不是九芝堂资本结构不合理造成的。较低的资产负债率是符合医药企业行情的。同时，表 3 是九芝堂所有者权益这五年的构成情况，反映的是实收资本、公积金和未分配利润在权益中的比重的变化情况，从图中，我们可以看出， 九芝堂这些年来，权益构成变化并不大。 实收资本比重虽然有点起伏

27、，但并不是因为增发股票所导致的， 2010 年的变化，是由于企业进行10 转 2 的政策所导致的。（ 3）资本结构与资产结构的对比分析九芝堂股份有限公司的流动资产一直是大于流动负债， 说明九芝堂的资本结构和资产结构的对称性关系是属于稳定结构。 并且权益资本所占资产比重远远大于负债比重，在这种结构下，企业的还款压力较小，风险较低，但是这也是一种高成本的的资本资产配比结构。2、利润表分析九芝堂利润表结构分析表时间20092010201120122013项目营业收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%营业总成本95.84%95.45%84.96%84.03%80.5

28、6%营业成本49.61%44.09%40.45%42.59%46.43%营业税金及附加0.94%1.29%1.23%1.20%1.18%销售费用32.46%34.23%33.66%33.64%26.82%管理费用7.67%8.45%7.40%7.99%7.60%财务费用2.81%1.55%1.22%-1.26%-1.49%资产减值损失2.55%5.86%1.00%-0.06%0.04%非经营性净收益8.79%5.23%0.46%0.27%0.84%投资收益8.79%5.23%0.46%0.27%0.84%营业利润12.95%9.78%15.50%16.23%20.29%营业外收入2.66%9.

29、29%0.93%0.92%0.95%营业外支出0.67%0.28%0.31%0.19%0.12%利润总额14.95%18.79%16.11%16.96%21.12%所得税费用2.46%0.62%2.70%2.44%3.56%净利润12.48%18.17%13.41%14.52%17.56%由上表可以看出：11审计学课程实验任务书1.营业总成本占营业收入的比重最高，但成下降趋势，说明企业正在积极采取措施来控制营业成本的上升， 这种控制措施略见成效， 还有待持续进行，毕竟，营业成本始终占总的营业收入的比重超过80%，这对于企业的长远发展还是不利的，因为即使九芝堂的销售收入提高，但高成本也会使得企业

30、的净利润下降。 2. 在营业总成本中，主营业务成本对营业收入的影响最大， 基本上都达到 40%以上，成逐年下降的趋势，但在 2013 年出现了一次回升，并且超过了 2010 年 44.09% 的水平。 3.销售费用对营业收入的影响其次，销售费用在 2010 年，有一次增长，从 2011 年开始有所下降，这与 2010 年下半年的整个宏观经济环境不景气有一定的关系，销售部门为了能保持净利润的增长， 不得改变销售策略， 增加广告费用等的，从而增加了销售费用。 但这种投入是否给企业带来好处， 还要经过后面的趋势分析，才能得出结论。 4.值得注意的还有财务费用的变化，财务费用虽然比重比较下，但是成下降

31、的趋势， 并且在 2012 年和 2013 年两年出现的负值， 产生这种现象的主要原因是企业的销售结算方式的变化， 现金折扣减少， 增加了销售这让方式的结算。在改变结算方式的过程中， 企业的各项成本费用都成递减趋势，但对企业的营业收入有什么影响，也需要通过趋势分析才能判断。 5.其余各项指标所占比重并不是很大，并且趋于稳定，波动较小的变动，并且成本、费用、税金都成递减的趋势，并且从结构也可以看出企业很注重主营业务的经营，因为，净利润从 2011 年开始增加，而与主营业务不相关的其他非经常性净收益及营业外收入的比重都在下降。可见，九芝堂企业很注重主业的发展。六、被审计单位的内部控制1.公司治理结

32、构：九芝堂严格按照公司法 、证券法、上市公司治理准则、中国证监会有关规定以及深圳证券交易所股票上市规则 、上市公司内部控制指引等相关法律法规的要求 ,制定了股东大会议事规则 、董事会议事规则、监事会议事规则、独立董事工作制度等各种规章制度 ,明确了股东大会、董事会、监事会和经理层在决策、执行、监督等各个方面的职责权限、程序以及应履行的义务 ,形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营机构科学分工、各司其职、有效制衡的治理结构。 2.内部机构设置：九芝堂根据所处行业特点 ,建立了适应经营环境的组织机构。机构、岗位及其职责权限设置比较合理 , 在人员分工上坚持不相容职务相分离的原则 ,做到不同机构和

33、岗位之间权责分明 , 相互制约、相互监督。九芝堂对下属子公司按照公司法 、公司章程等规定建立完善了子公司的组织机构及相应的规章制度。 3.内部审计：九芝堂审计稽核部为独立的内部审计部门 ,制定内部审计稽核工作条例 ，配备专职审计人员 9 人 ,对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。公司审计稽核部直接对董事12审计学课程实验任务书会负责 ,在审计委员会的指导下,独立行使工作职权,不受九芝堂股份有限公司与第五届董事会第十一次会议公告资料其他部门和个人的干涉。 4.人力资源政策：九芝堂制定了招聘配置管理规程 、培训管理规程、薪酬管理规程、员工福利管理规程、劳动关系管理规程、员工奖惩管理办法 等一

34、系列人力资源管理制度 ,对人员录用、员工培训、工资薪酬、福利保障、绩效考核、内部调动、职务升迁等进行了详细规定 ,并建立实行了一套较完善的绩效考核体系。 5.企业文化和社会责任：九芝堂注重企业文化建设 ,建立了积极向上的企业文化体系 ,并通过专栏宣传、 培训、考评等多种方式向员工传达企业文化。 公司将严格落实环保要求 ,提高公司环保工作管理水平 ,把环境保护与企业发展结合起来 ,建设资源节约型、环境友好型企业。七、风险评估1、资产负债表总体趋势分析前面针对资产结构和资本结构做了一个整体的比较分析， 发现企业流动资产占资产比重过大， 资产负债率过低， 但这与选取的同行业的其他知名医药企业相比，情

35、况基本一样，可见，对于声誉良好的医药企业，都基本上采用的是保守型策略，但流动资产和权益结构这些年如何发展变化， 我们通过资产负债表总体趋势分析。九芝堂资产负债表趋势分析表单位： %日期2010201120122013项目2009速动资产100142.48144.96155.36154.77存货10085.0984.48108.72116.29流动资产100131.72133.51145.62146.83非流动资产10071.1868.7783.7092.19资产合计100107.25107.34120.59124.74流动负债100125.91114.56136.18137.35长期负债100

36、4.254.29136.6934.28负债合计100119.70108.93136.20132.09实收资本100120120120120公积金10085.5088.2099.4899.51未分配利润100180.53186.17208.89257.56权益合计100104.47106.99117.10123.10注：趋势分析采用的是定比分析，以2009 年为基准13审计学课程实验任务书九芝堂资产负债表项目趋势分析图2. 利润表趋势分析九芝堂利润表趋势分析表时间20092010201120122013项目营业收入100.00%107.52%108.31%109.60%112.27%营业总成本1

37、00.00%107.08%96.02%96.10%94.37%营业成本100.00%95.85%88.74%94.27%105.53%营业税金及附加100.00%147.07%142.01%139.38%140.91%销售费用100.00%113.40%112.30%113.59%92.78%管理费用100.00%118.44%104.52%114.15%111.23%财务费用100.00%59.45%47.19%-资产减值损失100.00%246.80%42.49%-2.51%1.93%非经营性净收益100.00%63.97%5.61%3.31%10.76%投资收益100.00%63.97%

38、5.61%3.31%10.76%营业利润100.00%81.17%129.55%137.32%175.82%营业外收入100.00%375.06%37.86%37.92%39.93%营业外支出100.00%45.22%50.74%30.88%19.41%利润总额100.00%135.16%116.75%124.39%158.63%所得税费用100.00%27.21%118.74%108.66%162.17%净利润100.00%156.47%116.36%127.50%157.93%14审计学课程实验任务书主营业务成本变动折线图2010 年营业外收入成份通过九芝堂利润表趋势分析表， 横向定比发现

39、： 1.营业总成本是逐年减少的，但是企业的主营业务成本却始终居高不下，并且从 2010 年以后逐步递增， 2013 年主营业务成本比 2009 年增加了 5.53%，比 2010 年增加了 16.79%。造成这种现象的主要原因， 一是企业属于主营业务成本控制所造成的， 另一个原因可能是因为整个企业的生产成本加大， 原材料价格上涨有一定的关系。 2.营业税金及附加、各项期间费用， 并没有出现加大幅度的变动， 虽然在结构分析中， 我发现销售费用占营业收入的比重有所下降， 这是由于企业的营业收入增加所造成的， 企业的销售费用的增加低于营业收入增加的百分比， 所以，广告费用支出的增加， 对企15审计学

40、课程实验任务书业来说，带来了一定的收益，有一定的成效。 3.由于整个医药市场竞争激烈，尤其四中成药， 并且是滋补型的中成药， 为了使其达到广而告之的效果， 毕竟要加大一定的广告费用的支出， 并且从销售费用的定额增长来看， 这种费用的增长在一定的合理范围之内。 4.企业净利润在 2010 年出现一次较大幅度的增长之后，2011 年下降了 40%，但从此之后便逐年递增。造成 2010 年的增长的主要原因从九芝堂利润表趋势分析表可以看出， 并不是因为企业的主营业务收入增加所造成的，而是由于营业外收入所造成的。从图 2-6 中，我们可以很清楚的看到，在营业外收入中，比重最大的是处置无形资产所得到的收益

41、， 是子公司成都金鼎转让原生产基地的土地使用权所得。 从九芝堂利润表趋势分析表中已经反映了企业的主营业务成本在上涨，上图反映的是企业的主要产品成本在近五年的增长变化，我们可以看出： 1.企业近五年生产的主要产品并没有发生太大变化，这和整个医药行业有关，因为药品研发周期较长，推广较慢，因此，主要产品变化不大，并且好的医药制品可能会流传更久。 2.反映企业主要产品浓缩丸和驴胶补血颗粒的主要成本除 2011 年有所下降外，其余各年均逐渐上升，企业管理者需要加强成本控制，尤其是原材料价格的控制。3. 总结综上所述，企业各项成本费用总和还是呈下降趋势， 税后净利润虽然在 2009 年出现下跌，但在 20

42、13 年已经上涨了 57%，超过了 2010 年的税后净利润。 所以，整体来说企业的营业利润状况还是比较好的， 但创新能力还有待考察。 俗话说“勇敢的改变可以改变的，宽容的接受不可以改变的，用智慧去区别这两类” ，九芝堂企业也应该这样，所以提出以下建议：1. 针对企业的主营业务成本较高，主要是因为原材料价格较高所造成的，企业可以改变原材料收购方式， 所谓采取后向一体化， 但这并不是说企业直接去种植，而是，亲自与农作物养殖 （即原材料种植农户） 联系，和他们签订长期合作关系，从而可以降低企业的原材料价格，企业值得赞扬的一点就是这种措施企业在2012 年开始采用，而且，在原材料价格比较低的 201

43、1 年，企业大量收购原材料进行库存，对于中药类原材料，虽然保存成本比较贵，但相比较采购成本来说，要低很多，所以，企业可以适当的囤积一些植物类原材料。2. 针对一些特有的中国现象，如“人情世故” ，这些企业无法改变的现象，企业不如欣然接受。因为这种现象，企业一时之间并不能改变，所以，先接受。如何接受，只要是对人民好，对百姓好，不如就当承担社会责任，微笑接受面对。也许，这对企业来说是成本费用的增加， 但只有当一家企业真的忘记赚钱， 只想16审计学课程实验任务书实现自己想实现的梦想，想实现的产品，其余该得到的，自然也会得到。但是，企业在“做善事”的时候，可以适当的植入一些广告，起到宣传的作用，这样的

44、宣传远比那些直接拿钱做的广告要好的多。 另外，企业不能无休止的陷入这种 “人情世故”之中，不能成为“受欺负”的企业，适当的反对也是必要的。但一定要记住，去适应这种环境，而不是仅仅抱着埋怨的态度。3. 中国医药企业普遍缺乏创新， 但这种通病不是企业不可以改变的， 缺乏创新的主要原因，就是因为浮躁。 “浮躁”不仅仅是在医药企业变现出来的，这是在中国快速发展， 在什么都追求快速的情况下， 中国人的通病， 医药行业更是这样。因为众所周知，一个新药品的研发要经历无数次失败，时间可能要十几年，结果可能是好也可能是坏。 所以很多医药企业选择模仿国外医药， 缺乏创新。九芝堂企业更多的是沿用祖传秘方， 而缺少创

45、新。所以，九芝堂企业，如果想发展，想发展成 300 年、 400 年甚至更多年老店，就必须创新，企业必须先做的就是改变思想，先放弃，已“赚钱”为目的的企业目标（虽然中国很多企业以各种企业文化为口号，但实际很少做到，更多是为了利润而做企业）。4. 企业创新，除了要改变思想， 最主要的是引进人才。 虽然学历不代表能力，但是一定的学历至少代表人的学习能力。 从企业的人员学历来看， 高学历人员所占比例过低， 尤其是高管人员， 较少是从相关技术专业或是管理专业毕业， 这样对企业的技术研发， 还是管理的的效率来说， 都有一定的影响， 一定要在人员管理上，给企业输送新鲜血液，守旧思想，一定要变。所以，九芝堂

46、企业整体来说，各项指标都很好，但是如果企业不注重创新，不注重人才的引用， 毕竟会落后于其他各个企业，淘汰将是最终结果， 只是时间问题。17审计学课程实验任务书参考文献1 袁天荣 . 企业财务分析 M. 北京：机械工业出版社 .20092张仕元，九芝堂善于资本运作的药企 J. 公司调研， 2008.3 江维娜，九芝堂主业平稳增长 J. 公司研究 .2007.4 国务院国资委财务监督与考核评价局 企业绩效评价标准值 2012. 北京：经济科学出版社， 2012.5 希特， R. 杜安 . 爱尔兰，战略管理概念与案例6 杨长汉，证券投资分析，经济管理出版社7 九芝堂投资分析报告8 东方财富网9 艾瑞

47、咨询， 2012-2013 年中国在线视频年度监测报告简版10 本杰明 , 证券分析，中国人民大学出版社18审计学课程实验任务书附录九芝堂 2011 年到 2013 年资产负债表报表日期2011-12-312012-12-312013-12-31货币资金787655009.89826457739.02747904731.53交易性金融资产936290.001027480.00应收票据121370997.85152652480.92226498682.35应收账款93267733.2392911793.08100098338.05预付款项9099645.497106016.5511472683.

48、29其它应收款20976996.2424607891.6018990101.28存货113441595.48145991147.40156164787.63流动资产合计1146748268.181250754548.571261129324.13可供出售金融资产111977634.8697650000.00长期股权投资20000000.00固定资产227421022.92216445615.95208704237.82在建工程4884525.898892724.8166455983.60无形资产109708871.12107984499.66140148173.71长期待摊费用4838276.

49、656624922.017629405.50递延所得税资产33931925.0535831009.6616632211.93非流动资产合计400784621.63487756406.95537220012.56资产合计1547532889.811738510955.521798349336.69应付票据2450000.00应付账款53637650.1169144173.2155230594.37预收款项5863321.925986652.026192186.83应付职工薪酬9275437.9711060701.498967498.97应交税费30634310.6042570691.257058

50、2041.43其它应付款187012398.17209260666.94202441681.38资产负债表（续）其它流动负债流动负债合计286423118.77340472884.91343414002.98长期借款577457.22583457.22589457.22递延所得税负债13796645.23其它非流动负债4000000.004020000.00非流动负债合计577457.2218380102.454609457.22负债合计287000575.99358852987.36348023460.20实收资本（或股本）297605268.00297605268.00297605268.

51、00资本公积588321845.28665860299.44653681809.81盈余公积102415399.13113221262.02125598513.16未分配利润269119837.94301963002.41372322859.04归属母公司股东权益合计1257462350.351378649831.871449208450.01少数股东权益3069963.471008136.291117426.4819审计学课程实验任务书所有者权益合计1260532313.821379657968.161450325876.49负债及所有者权益合计1547532889.811738510955.521798349336.69九芝堂 2011 年-2013 年利润表报表日期2011-12-312012-12-312013-12-31总营业收入110921200611223897531149805563营业收入110921200611223897531149805563总营业成本942387984943184445926243942营业成本448640404477318262533585610营业税金及附加136846151343076713578840销售费用373308919377583851308407013管理费用8206664889