上市公司财务分析

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1、旳洛扌、孚水人牙JtHOHAI UNIVERSITY WENTIAN COLLEGE财务管理课程设计课程名称：河北宣工股份有限公司财务分析理管财务专业年级：14 所在班级：四班组组：第七小 王飞指导教师：汪晶、赵亚南、孙玉霞、陈良银、储子钧 小组成员: 人：王飞评阅月201711年目录宣工（河北宣化工程机械股份有限公司）-2 -一、公司简介： -2 -二、 公司治理情况：-2 -公司章程：-2 -1公司制度管理与行为规范 -5 -2公司治理报告-7 - .3三、内部控制-9 -内部环境-9 -1组织架构-9 -2四、内部控制评价结论 -12 -五、 内部控制评价工作情况-12 -六、会计数据

2、-14 -资产负债表分析 -17 -1 资产构成要素分析-18 -2.、现金流量表分析 - 20 - 3、盈利质量分析 - 21 - 4、利润表分析 .5- 22 -七发展能力分析结论 - 23 -八、财务总结和评价 - 23 -九、心得- 24 -宣工（河北宣化工程机械股份有限公司）、公司简介：河北宣化工程机械股份有限公 是河北省机械类第一上市公司，也 家口唯一一家上市公司。公 总股1980万股，其流通股 880万股 公司现为进出口自营企业，河北 高新技术企公司现有在岗员 233 多人，其中高级专业技术和管理人 40 人。资 102152.3 万元净资 49196.8 万资产负 51.84公

3、司主要产品1243马力履带推土机及其变型产品。其：SD6推 机是八十年代引进美卡特彼勒公司制造技术产品。自行研制开发 14系 推土机技术水平和性能在全国同类机中处于领先地位SD7SDK驱动履推土机系列产品，采用模块化整机结构设计，填补了国内空白，成为公司出口 创汇主导产品。公司建有省级技术中心，拥有同行业领先水平的推土机 装配线、 喷涂线和整机试验台。公司在全国设有 35 个营销服务中心，与全国近百家代理商建立了牢固的 战 略伙伴关系 ，形成了完整的营销服务网络。 产品行销全国 31 个省、市、自治区， 出口 30 多个国家和地区。、公司治理情况：公司章程： 1.第一条 为维护河北宣化工程机械

4、股份有限公司（以下简称公司） 、公司股 东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据中华人民共和国公司 法（以下简称公司法）、中华人民共和国证券法 （以下简称证券 法）和其他有关规定，制订本章程。第二条 公司系依照公司法和其他有关规定成立的股份有限公司。公司经 河北省人民政府冀股办字 199832 号文批准，以募集设立方式设立，在张家口 市工商行政管理局注册登记。 ”第三条 公司于 1999 年 6 月 1 日经中国证监会批准，首次向社会公众发行人 民币普通股 5500 万股，由境内投资人以人民币认购，于 1999 年 7 月 14 日 在深圳深圳证券交易所上市。第四条 公司注册名称：河北

5、宣化工程机械股份有限公司，英文全称：XuanhuaConstruction Machinery Co，Ltd-2-学资学习网提供考研资料号。 公司住所：河北省张家口市宣化区东升路 21 第五条 万元，实施股权分置改革后注册 16500 第六条 公司设立时注册资本为人民币 资本为人民币 19800 万元。第七条 公司为永久存续的股份有限公司。第八条 董事长为公司的法定代表人。第九条 公司全部资产分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任， 公司以其全部资产对公司的债务承担责任。第十条 本公司章程自生效之日起，即成为规范公司的组织与行为、公司与股 东、股东 与股东之间权利义务关系的具有法律约

6、束力的文件，对公司、股东、董事、监 事、高级管理 人员具有法律约束力的文件。依据本章程，股东可以起诉股东，股东可以起诉 公司董事、监 事、总经理和其他高级管理人员，股东可以起诉公司，公司可以起诉股东、董 事、监事、总经理和其他高级管理人员。第十一条 本章程所称其他高级管理人员是指公司的副总经理、董事会秘书 及财务负责人。第十二条 公司的经营宗旨：振兴中国机械工业，发展规模经济，科学管理， 优化产业 和产品结构，扩大市场占有率，保障全体股东合法权益，使全体股东获得满意 的经济利益，并取得良好的社会效益。第十三条 经公司登记机关核准，公司经营范围是：建筑工程机械、农业机械、 冶金机 械、环保机械、

7、矿山机械、专用车辆设备及配件的研发、生产、销售、租赁、 维修、技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。第十四条 公司的股份采取股票的形式。第十五条 公司发行的所有股份均为普通股。第十六条 公司股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，同种类的每一股 份应当具 有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何 单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。第十七条 公司发行的股票，以人民币标明面值。第十八条 公司的股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中托管。第十九条 公司经批准发行的普通股总数为 19800 万股，全部为无限售条件流-3-学资学习网提供考研资

8、料通股。第二十条 公司或公司的子公司（包括公司的附属企业）不以赠与、垫资、担 保、补偿或贷款等形式，对购买或者拟购公司股份的人提供任何资助。第二十一条 公司根据经营和发展的需要，依照法律、法规的规定，经股东 大会分别作出决议，可以采用下列方式增加资本：（一）公开发行股份；（二）非公开发行股份；（三）向现有股东派送红股；（四）以公积金转增股本；（五）法律、行政法规规定以及中国证监会批准的其他方式。第二十二条 公司可以减少注册资本。公司减少注册资本，应当按照公司法 以及其他有关规定和本章程规定的程序办理。第二十三条 公司在下列情况下，可以依照法律、行政法规、部门规章和本章 程的规定，收购本公司的股

9、份：（一）减少公司注册资本；（二）与持有本公司股票的其他公司合并；（三）将股份奖励给本公司职工；（四）股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收 购其股份的。除上述情形外，公司不进行买卖本公司股票的活动。第二十四条 公司收购本公司股份，可以选择下列方式之一进行：（一）深圳证券交易所集中竞价交易方式；（二）要约方式；（三）中国证监会认可的其他方式。第二十五条 公司因本章程第二十三条第（一）项至第（三）项的原因收购本 公司股份 的，应当经股东大会决议。公司依照第二十三条规定收购本公司股份后，属于 第（一）项情形的，应当自收购之日起 10 日内注销；属于第（二）项、第（四）项情形的，

10、 应当在 6 个月内转让或者注销。第二十六条 公司的股份可以依法转让。第二十七条 公司不接受本公司的股票作为质押权的标的。第二十八条 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起 1 年内不得转让。 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在深圳证券交易所上市交易之 日起 1 年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有 的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有-4-年内不 1 本公司股份总数的 25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起 得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。以上的股 5% 公司董事、监事、高级管理人员、持

11、有本公司股份 第二十九条东，将其个月内又买入，由 个月内卖出，或者在卖出后 6持有的本公司股票在买入后 6 此所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益。但是，证券公司 个月时间限 6因包销购入售后剩余股票而持有 5沖上股份的，卖出该股票不 受 制。公司股东为依法持有公司股份的人。公司依据证券登记机构提供第三十条的凭证建立股东名册，股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。股东按 其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同 等权利，承担同种义务。公司应当与证券登记机构签订股份保管协议，定期查 询主要股东资料以及主要股东的持股变更（包括股权的出质）情况，及时掌握

12、 公司的股权结构。公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身第三十一条 份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后 登记在册的股东为享有相关权益的股东。公司制度管理与行为规范2.为加强河北宣化工程机械股份有限公司（以下简称第一条第一章总则“公司”）对外 投资管理工作，防范对外投资风险，提高对外投资收益，建立有效的投资风险约束机制，保障公司及其全体股东的权益，特制订本制度。 第 二条 本制度依据国家有关法律法规和公司章程等有关规定制订。 第三条 本制度所称对外投资，是指通过预先支付一定数量的货币、实物 或出让权利， 实现对被投资单位控制、重大影响的权益性投

13、资，以及对合营企业的权益性投 资。包括但不限于用货币和实物资产、有价证券或无形资产等非货币投入设立 企业、收购兼并其他企业、与其他企业合资合作、对出资企业追加投入等形式 的行为。 第四条 对外投资活动应遵循以下原则 : （ 一） 符合国家产业政策，以 及河北省相关产业发展的指导方针和原则； （ 二） 符合公司发展战略、中长期 发展规划以及产业结构调整方向，子公 司投资项目还应符合公司总部对该公司 的发展定位； （ 三） 全过程风险可控，确保投资安全； （ 四） 局部利益服从或 服务于公司整体利益，符合公司整体利益最大化；（ 五） 投资程序依法合规，境外投资还要遵守项目所在国家或地区的法律、 法

14、规和规范性要求，并遵从国 际规则； （ 六） 充分评估公司投入的有形、无形资产价值，充分利用并合理配 置公 司可用的资金资源； （ 七） 总体投资规模应与企业资产经营规模、资产负 债率水平和实际投资 能力相适应。 第五条 公司投资管理部门为对外投资的主 管部门，负责按照公司内部控 制制度的相关规定，行使对外投资管理职能。-5-学资学习网提供考研资料公司直接对外投资项目由投资第六条 第二章 对外投资事项的决策和审批程序 项目搜集、筛选、考察、投资方案论证和前主管部门根据公司战略规划，组织 期合作洽谈，形成投资方案并经公司主管领导审定同意后，提交公司董事会或 以货币资金出资的，经营财务部依据投资步

15、骤安排资第七条 股东大会审议。 实物、无形资产出资的，由投资主管部门按有关规定选聘审计及评金计划；以 估机构，涉及合作方的，由合作各方协商选聘。评估结果应报相关部门核准 。确定出资价格时，应以相关部门核准（备案）的评估值作为基价。 （备案） 研究，公司负责对全资子公司拟发生的对外投资项目开展前期可行性 第八条 形成投资方案报公司董事会或股东大会审批。对控股子公司拟发生的对外投资 项目，由控股子公司自行开展项目前期可行性研究，形成投资方案，经控股子 公司董事会或有权机构审定后，连同对外投资相关文件、资料一并上报公司。 公司投资主管部门出具审核意见，经主管领导同意后报公司董事会或股东大会 审议。获

16、得批准后投资主管部门负责向控股子公司下达批复，由控股子公司组 公司对外投资的决策机构为股东大会或董事会。公司对外投 织实施。 第九条 对外投 （ 一） 资达 到下列标准之一时，公司董事会审议后提交股东大会批准： 账面值和评估值的， 30%以上（同时存在资总额占公司最近一期经审计总资产 的对外投资（如股权）在最近一个会计年度相二 ）以较高者作为计算数据） ； （ 关的主营业务收入占公 司最近一个会计年度经审计主营业务收入的 50%以上， 且绝对金额超过 5000 万 元。 （ 三） 对外投资（如股权）在最近一个会计年度 相关的净利润占公司最近 一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对余额

17、超过 500 万元。 （ 四） 对外投资的成交金额（含债务和承担费用）占公司最近 一期经审计 净资产的 50%以上，且绝对金额超过 5000 万元。 （ 五） 对外投资 产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过 500 万元。 对外投资事项涉及关联交易的， 审批程序按照 深圳证券交易所 股票上市规则、公司章程及关联交易管理制度等规章的相关规定办 理。 第十条 严格控制从事证券投资、委托理财、风险投资等活动。原则上， 公司不进行除套期保值业务之外的期权、期货、远期、掉期或其组合产品等金 融衍生品的投资。确需开展时，应按照国家和省关于国有企业金融衍生业务监 管的相关

18、规定，严格履行投资审批程序。不得将委托理财审批授权予公司董事 个人或者经营管理层行使。 第十一条 公司法律部门应参加对外投资项目从提 出到实施各个阶段的工 作，并出具相应的法律意见。 第三章 对外投资的管理 第十二条 项目筹建期的管理： （ 一） 对已经决定的对外投资项目，在正式登记 注册之前，为便于项目前 期建设工作的开展，经股东协商一致，可设立项目筹 备处（或项目组）。 （ 二） 筹备处从设立之日起可在股东一方设立临时独立帐 户，原则上，筹 备期全部费用应计入对外投资企业开办费或基建工程费（股东 另有约定时除外）。 （ 三） 筹备处在对外投资企业正式登记注册之前所需费用， 由筹备处提出 计

19、划，经股东一致同意，以合同或出资协议约定的出资比例承担。 （ 四 ） 公司或子公司按照股东协商意见向项目筹备处派出相应人员，出具相应-6-的推荐或派出文件。在项目筹备期间发生的工资费用按各股东约定的方式处理公司和子公司对所出资企业按照公司）第十三条 项目形成期的管理：（一 依法行使投资收益、重大事项决策和人事选择公司章程有关规定，法、公司和子公司通过向所出资企业派出股东代表、 董事、）权等出资人职权。c 、董事会、监事会等方式，参管理人员，出席股东会（股东大会）监事和高级 公司与所出资企业的经营管理和决策，确保出资人合法权益不受侵害。（三）忠实履行职责， 派出董事、监事、高级管理人员应当遵守国

20、家的法律、法规， 积极维护公司利益，不得利用在合营公司的地位和职权为个人谋取私利。遇涉 及年度经营计划、财务预算、利润分配和重大投资、融资、交易等重要事项， 应及时向公司主管投资部门报告，按照公司董事会确定的原则，在合营公司经 公司投资主管部门负责对第十四条 营中或董事会上发表意见或行使表决权。 理，督促被投资企业及时确定收益分配方投资项目的收益分配情况进行监督管案，及时结缴现金股利。在年终财务决算时，公司投资主管部门应就上述情况 对外投资项目主管负责人及投资第十五条向公司董事会、监事会作出汇报。终止整个过程进行跟踪监控，并根据实际情况 主管部门，负责对项目从设立到 向公司提出有关建议。对于合

21、资风险增加、投资前景不明朗、偏离公司整体发 展规划的对外投资项目，主管负责人及主管部门应及时提出风险警示，适时制 订资产转让或处置方案，最大程度降低投资损失。公司治理报告3.、公司治理存在的问题、整改措施及整改落实情况说明: 问题 1：关于防范金融风险能力较弱问题 为解决公司与宝硕股份、沧州化工因担保造成公司业绩受到重大影响的问题， 公司实际控制人河北省国有资产控股运营有限公司已于 2007 年 4 月出具了承 诺 函，承诺若担保损失发生，国控公司向我公司承担因上述担保责任产生的实际 损失。 2008 年 6 月 19 日河北省高级人民法院已出具民事调解书，国控公司、 宝硕股份债权人 - 中国

22、建设银行保定五四西路支行和我公司达成协议，由国控 公司履行担保造成损失的义务。至此，我公司为宝硕股份向五四西路支行提供 贷款担保的连带责任已全部解除。目前公司严格按照公司章程的要求，规 范担保程序的审议，提高了防范金融风险的能力，防范和杜绝类似问题的再次 发生。问题 2：关于信息披露滞后问题 公司已按照公司法 、公司章程和股票上市规则及相关规定，制 定了信息披露制度和重大信息内部报告制度 ，修订了股东大会议事 规则，2008 年 7 月 18 日，根据深圳证券交易所上市公司董事、监事和高 级管理人员所持本公司股份及其变动管理业务指引的要求，以及现行法律、 法规、部门规章及其他相关规定，经公司第

23、三届董事会第二十三次会议审议通-7-学资学习网提供考研资料 ，制定了公司董事、监事、高级管理人员所过，进一步修订了公司章程 年 2008 持本公司股份及其变动管理制度 ，修订后的公司章程将提交公司 次临时股东大会审议。公司董事、监事、高级管理人员及有关人员信息披 第 5 露意识得到加强，保证信息披露及时、真实、准确、完整。：关于潜在股东占用非经营性资金问题问题 3 按照河北省证监局监管关注函的要求和清理大股东资金占用的有关规定， 月公司潜在控股股东宣工发展公司已全部清偿了用于解除员工劳动 年 112006 日公司控股股东严格 月 30 元经济补偿金。 截至 3,152,998.00 2008

24、年 6 合 同的 遵守上市公司治理准则中关于控股股东的行为规范要求，没有超越股东大 会直接或间接干预公司决策和经营活动，重大经营决策均按照各项规则由公司 年以来无控股股东及关联方资金占用的情况 董事会、股东大会讨论决定， 2007 存在，也无期间占用期末返还及变相占用上市公司资金的情况存在。：关于存在挪用募集资金补充流动资金问题 4 问题 ，明确了公司第三届董事会第十三次会议已审议通过募集资金管理办法 日前已对剩余筹集资金实行 月 30募集资金存放、使用范围和责任， 2007年 6 专款专用和专户存放。：关于河北证监局现场检查中发现问题 5 问题 日对公司 21 日至 9 月月中国证券监督管理

25、委员会河北证监局于 2007 年 9 17号限期整 日下达了冀证监发 200778 月 15 ,进行了巡回检查并于 2007 年 10 ，公司董事会与控股股东及实际控制人就限期整改通知书的有改通知书6 年 关问题进行专题研究，制定了切实可行的整改方案及整改措施，截至 2008 30 月日公司已对出现的问题进行整改和落实，尚需进行整改的事项还包括：1、公司缺乏关于控股股东及关联方违规情况的问责制度，尚未建立对突发违 规占用资金行为应急措施的规定和事后责任的认定及处置机制，内部控制制度 需进一步健全完善。2、董事会秘书张富贵在大股东单位宣工发展担任副总经理职务，不符合上 市公司治理准则 第 23

26、条的规定。 由于公司董事会秘书张富贵先生前期负责公 司股权分置改革和公司股权重组工作，为确保工作的连续性和股权分置改革的 顺利进行，我公司在股改实施完毕后拟聘任新的董事会秘书。3、2007 年以来由于公司股权重组，控股股东及实际控制人变更，致使公司 董事会和下设委员会成员变动，因此董事会下设委员会中除审计委员会外，其 他委员会存在实质性工作开展不够，作用发挥不到位的问题。二、下一步改进计划： 公司董事会严格对照相关法律法规和自查事项，认真查找本公司治理结构方 面存在的问题和不足，深入分析产生问题的深层次原因。针对自查中发现的问 题，公司将进一步做好以下工作： 1、公司将在近期内对涉及控股股东及

27、关联方资金占用问题的法律法规作细致 深入的学习，组织法律顾问、审计机构等专业人员对公司问责机制的建立提供 符合公司实际情况的行之有效的意见和建议，制订并完善相关的规章制度，建 立防止大股东占用上市公司资金的长效机制，并保证十一月前完成此项工作。 日公司第三届董事会第二十三次会议审议通过关于聘请 187 月 2、2008 年 ，公司董事会同意董事会秘书张富贵刘明德先生担任公司董事会秘书的议案 先生因工作变动辞去董秘职务，聘请刘明德先生担任第三届董事会秘书。、董事会下属各专门委员会将按照各自的工作细则逐步开展工作，公司将充 3 分发挥董事会各委员会和独立董事的作用，提高决策水平，切实维护投资者的

28、合法权益。本次开展的加强上市公司治理专项活动是提高上市公司质量，夯实上市公司 管理基础的重要举措。公司将以本次专项治理活动为契机，深入持久地巩固整 改成果，力争使公司经营管理和日常运作进一步得到规范，公司治理水平得到 有效提升。今后，公司将继续按照国家有关法律法规和中国证监会规范性文件 的规定，做好治理专项活动的后续整改工作，不断完善公司治理结构，切实提 高公司规范运作水平。三、内部控制内部环境 1.公司以基本规范有关内部环境的要求 , 以及应用指引中关于组织 架构、发展战略、人力资源、社会责任、企业文化等内容为依据，对 公司内部环境要素进行了认定和评价。组织架构 2.公司建立了规范的由股东大

29、会、董事会、监事会、以及经理层组成的公司 治理结构。公司治理结构的设立严格满足公司法等相关法律法规及中国证 监会等外部监管机构的监管要求。公司持续建立健全董事会、监事会和经理层 的治理架构、议事规则和决策程序，公司管理层严格履行公司法和公司 章程所规定的各项职责。股东大会是公司的最高权力机构，按照公司法 、公司章程等法律、法规和规章制度规定的职权范围，对公司经营方针、 投资计划，重大交易事项，公司资本变动、任免董事监事等重大事项进行审议 和决策。公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立于控股股东和其他 -9-关联方，控股股东没有超越股东大会直接和间接的干预公司的重大决策和经营 活动。公司制

30、定了股东大会议事规则 ，能够确保所有股东特别是中小股东 享有平等地位，确保所有股东能够充分行使自己的权利。董事会是公司常设决 策机构，对股东大会负责。董事会按照公司法 、公司章程、董事会 议事规则等法律、法规和规章制度规定的职权范围和股东大会授权范围行使 职权并执行股东大会各项决议。董事会下设战略发展委员会、提名委员会、薪 酬与考核委员会和审计委员会四个专业委员会并分别制定了董事会战略委员 会议事规则、董事会提名委员会议事规则 、董事会薪酬与考核委员会 议事规则、董事会计委员会议事规则 ，规范各委员会的职责、任职资格 、议事规则和工作程序，为董事会科学决策提供支持。董事会由董事长及董事 共 9

31、 人组成，其中非独立董事 6 人，独立董事 3 人。董事会设董事会秘书， 负 责公司股权事务管理、信息披露事务、公司治理结构运作等工作。公司设置董 事会办公室，开展日常具体工作。监事会由监事会主席及监事共 3 人组成，监 事会是公司的监督机构，对股东大会负责。经理层是公司的执行机构，对董事 会负责。公司制定了总经理工作细则 ，根据规定，总经理负责主持公司的 生产经营管理工作、公司年度计划、拟订公司的内部管理机构设置方案及管理 制度等。2.1 公司内部控制组织机构 公司目前已经按照相关规范运作制度和内部管理制度的规定，设置了与经 营管理相适应的管理部门，具体包括：办公室、董事会办公室、人力资源部

32、、 质量保证部、财务部、内控审计部、安全环保部、规划发展部、技改管理部、 企管部、技术中心、供应部、生产管理部、销售公司、设备动力部。各职能部 门按照部门职能所规定的范围开展工作，部门之间职责 明确，相互协作、相互 牵制、相互监督。并有相关的制度做支撑。按照上市公司监管的要求及公司的 实际情况，公司设立了内控审计部，配备专职审计人员及法律人员，负责监督 检查内部控制制度执行情况、内部审计及法律事务。根据公司经营情况实施内 部审计，对审计事项进行分析、评价，对存在的问题提出纠正意见及预防措施 ，并对问题进行督促整改。2.2 发展战略-10-公司管理层负责将发展战略细化，由规划发展部组织，按照上下

33、结合、分 级编制、逐级汇总的原则编制发展规划，将发展目标分解并落实到可操作层面 ，确保发展战略能够真正有效地指导企业各项生产经营管理活动；公司管理层 建立发展战略实施的激励约束机制，将各责任单位年度预算目标完成情况纳入 经济责任制考评体系，以促进公司发展战略的实现。公司在董事、监事和高级 管理人员中树立战略意识，发挥其在战略制定与实施过程中的带头作用；通过 采取内部会议、宣传等方式，将发展战略及其分解落实情况传递到公司内部各 管理层级和员工，使全体员工认清企业的发展思路、战略目标和具体举措，自 觉将发展战略与自己的具体工作结合起来，促进发展战略的有效实施。2.3 人力资源公司根据企业发展战略、

34、结合人力资源现状和未来需求预测编制了 2013 年员工招聘计划编制明细表 、人力资源规划，对报告期内人力资源管理 的目标、步骤和工作计划的安排。建立和完善人力资源的需求聘用、上岗及变 岗、员工退出管控制度；建立激励约束机制，并对各级管理人员和全体员工进 行考核与评价，规范员工社会保险及休假管控制度，保障公司和员工的合法权 益；公司鼓励员工参加培训和学习，公司制定了 年度培训计划，确定培训时间 、内容、参与人员等信息，促进员工知识、技能持续更新，满足生产运营对人 才的需要，促进公司健康、持续发展。2.4 社会责任 公司在经营发展实现股东财富最大化的同时切实履行社会职责和义务，主 要包括安全生产、

35、产品质量（含服务） 、环境保护、资源节约、促进就业、员 工权益保护等。公司安全生产措施切实到位、责任落实。公司切实履行促进就 业和员工权益保护的社会责任，按照国家相关规定为职工缴纳各项社会保险统 筹，企业发展的同时不断吸纳社会人员，提供就业岗位，并有相关的制度配套 实施。2.5 企业文化 近年来，公司逐步建立起了具有公司特色的文化体系，坚持以报刊以及宣 工信息港、宣工 OA 办公系统、内部网络等形式多方式多渠道的宣贯，使公司 广大员工深刻领会公司核心理念。 报告期内，开展了以提升经营业绩为核心目-11-标，以“挖潜增效”和“提质增效”为重点，以创新营销和财务管理为中心工 作，倡导创先争优、诚实

36、守信，爱岗敬业的文化理念推动公司的健康发展。、风险评估 3 公司以基本规范有关风险评估的要求，以及应用指引中所列主要风险为依 据，制定了重大风险和突发事件应急管理机制。对公司在经营管理过程中的风 险识别、风险分析和应对策略等活动进行认定和评价。通过风险识别，企业在 ）董事、监事、经理及其他高级管理 1 个内部风险因素： 5 经营过程中面临的 人员的职业操守、员工专业胜任能力等人力资源因素； 2）组织机构、经营方式 、资产管理、业务流程等管理因素； 3）研究开发、技术投入、信息技术运用等 自主创新因素； 4）财务状况、经营成果、现金流量等财务因素； 5）运营安全 、 员工健康、环境保护等安全环保

37、因素及其他因素。、控制活动 4 公司以基本规范有关控制活动的要求 , 包括募集资金、对外担保、对外投资、 关联交易等业务 , 以及应用指引中关于资金活动、采购业务、资产管理、销售业 务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务 外包、税务管理、关联交易、财 务报告、办公管理、生产运行管理等 内容为依据，对公司控制活动的有效性进 行了认定和评价。四、内部控制评价结论根据公司财务报告内部控制缺陷的认定标准，于内部控制评价报告基准日， 不存在财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷，公司已按照企业内部控制规范 体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 根据 公司非财务报告内部控制缺陷认

38、定标准，于内部控制评价报告基准日，公司未 发现非财务报告内部控制重大缺陷和重要缺陷。 公司自内部控制评价报告基准 日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结论的因素。-12-五、内部控制评价工作情况（1）内部控制评价范围公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风险领域。纳入评价范围的主要单位包括公司本部、 河北宣化工程机械股份有限公司张家口分公司。纳入评价范围的主要业务和事 项包括组织架构、发展战略、人力资源、社会责任、企业文化、资金活动、采 购业务、存货管理、固定资产管理、无形资产管理、销售业务、研究与开发、 工程项目、担保业务、业务外包、税务管理、

39、关联交易、财务报告、生产运行 管理、质量保证管理、全面预算、合同管理、内部信息传递、信息系统等内容。 重点关注了主要风险领域：资金活动、采购业务、资产管理、生产与成本管理、 新产品技术风险、人才流失风险等。上述纳入评价范围的单位、业务和事项以及风险领域涵盖了公司经营管理的主要方面，不存在重大遗漏。（2） 内部控制评价工作依据及内部控制缺陷认定标准公司依据企业内部控制规范体系组织开展内部控制评价工作。公司董事会根据企业内部控制规范体系对重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷的认定要求，结合公司规模、行业特征、 风险偏好和风险承受度等因素，区分财务报告内部控制和非财务报告内部控制， 研究确定了适用于公司的内

40、部控制缺陷具体认定标准，并与以前年度保持一致。 公司确定的内部控制缺陷认定标准如下：1、财务报告内部控制缺陷认疋标准1）根据影响严重程度，确定会计报表缺陷重要程度的定量及定性标准2）根据风险发生可能性，确定缺陷认定标准风险发生可 能性低中等高（重要）极高（重大）定性描述未来5-年内可能10次1出现未来2-5年内可能出现次1未来1年 内，极可能出 次1现未来1年 内，会出现至 少次12、非财务报告内控缺陷认疋标准1）定量标准重大缺陷：单项直接财产损失1500万元；重要缺陷：800万元w单项直 接财产损失v 1500万元；一般缺陷：单项直接财产损失v 800万元 2）定性标准 参照财务报告内部控制

41、缺陷的评价标准，从公司治理、运营 整体进行综合评估，确定公司非财务报告内部控制缺陷重要程度的评价标准。 重大缺陷：是指一个或多个控制缺陷的组合 , 可能导致公司严重偏离控制目 标；重要缺陷：是指一个或多个控制缺陷的组合 , 其严重程度和经济后果低于 重大缺陷 , 但仍有可能导致企业偏离控制目标； 一般缺陷：是指除重大缺陷、重要缺陷以外的其他缺陷。（ 3）内部控制缺陷认定及整改情况 1. 财务报告内部控制缺陷认定及整改情况 根据上述财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内公司不存在财务报 告内部控制重大缺陷和重要缺陷。 2. 非财务报告内部控制缺陷认定及整改情况 根据上述非财务报告内部控制缺陷的

42、认定标准，报告期内公司未发现非财务报 告内部控制重大缺陷和重要缺陷。 3. 公司无以前年度延续的内部控制重大缺陷 或重要缺陷的情形。（四）其他内部控制相关重大事项说明 公司无其他内部控制相关重大事项 说明。六、会计数据1. 资产负债表科目科目 2016-09-302016-09-30短期借款货币资金 230,000,000.0045,738,214.14 交易性金融负债交易性金融资产应付票据应收票据 1,632,000.00应付账款应收账款 227,281,284.57275,973,553.01预收款项预付款项 14,687,556.2241,276,919.42 应付职工薪酬其他应收款 1

43、2,343,376.4318,486,182.80 应交税费应收关联公司款 61,903,621.93 应付利息应收利息 453,877.37-14-应收股利应付股利313,725.00其他应付款存货 428,928,828.48381,278,946.01年内到期的非流消耗性生物资其中：应付关联公司款产一年内到期的非流动负债动资产其他流动负债其他流动资产流动负债合计流动资产合计 975,912,270.00764,385,815.38 长期借款可供出售金融资产 1,440,000.0059,927,137.75 应付债券持有至到期投资长期应付款长期应收款专项应付款长期股权投资预计负债投资性房

44、地产递延所得税负债固定资产 10,995,568.01421,600,308.23其他非流动负债在建工程 9,309,410.98非流动负债合计工程物资 19,905,568.01负债合计固定资产清理 995,817,838.01） 或股本 （ 生产性生物资产实收资本 198,000,000.00资本公积油气资产 163,557,627.68盈余公积无形资产 99,723,447.0716,963,620.39减: 开发支出库存股未分配利润商誉 -23,287,129.45少数股东权益长期待摊费用外币报表折算价差递延所得税资产 29,092,541.00 非正常经营项目收其他非流动资产益调整所

45、有者权益 （ 或股东 非流动资产合计 619,652,845.03 388,220,822.40 权益） 合计负债和所有者 （ 或股 资产总计 1,384,038,660.41 1,384,038,660.41 东 权益） 合计2. 现金流量表科目 2016 年 1-9 月科目 2016 年 1-9 月 取得子公司及其他 销售商品、提 供劳 营业单位支付的现 251,761,474.01 务收到的现金 金净额 支付其他与投资活 收到的税费返还 989,407.03 动有关的现金-15-收到其他与经营活 24,062,450.00小计投资活动现金流出 57,286,239.86经 营活动现金流入

46、动有关的现金-3,367,661.70金流量净额投资活动产生的现310,037,120.90购买商品、接受劳小计 金吸收投资收到的现81,012,114.99 支付给职工以及为 务支付的现金897,000,000.00金取得借款收到的现43,309,563.32收到其他与筹资活职工支付的现金支付的各项税费6,478,076.90动有关的现金支付其他与经营活897,000,000.00小计筹资活动现金流入 17,462,552.70经营活动现金流出动有关的现金1,027,913,196.97金偿还债务支付的现148,262,307.91小计分配股利、禾润或经营活动产生的现 偿还利息支付的现31,

47、757,914.43161,774,812.99金流量净额 金 收回投资收到的现850,000.00动有关的现金支付其他与筹资活 20,000,000.00取得投资收益 收到金 1,060,521,111.40 小计筹资活动现金流出694,788.30处置固定资产、无的现金筹资活动产生的现形资产和其他长期-163,521,111.40资产收回的现金净金流量净额额 处置子公司及其他 四、汇率变动对现 营业单位收到的现 金的影响 金净额 四(2)、其他原因对收到其他与投资活现金的影响动有关的现金投资活动现金流入 -5,113,960.11价物净增加额五、现金及现金等 20,694,788.30 小

48、计购建固定资产、无期初现金及现金等形资产和其他长期 50,852,174.254,062,450.00价物余额资产支付的现金期末现金及现金等 投资支付的现金20,000,000.0045,738,214.14价物余额3. 利润表科目2016年1-9月科目2016年1-9月二、营业利润一、营业收入-35,681,868.47180,874,784.44补贴收入营业成本加：减154,616,505.48-16-营业外收入营业税金及附加 4,515,635.13677,796.45 营业外支出减销售费用：46,367.8015,399,569.13非流动资产处：其中 管理费用 29,066,896.

49、561,935.90置净损失影响利润总额的加：堪探费用其他科目三、利润总额财务费用-31,212,601.1417,319,195.26所得税减资产减值损失:171,478.33影响净利润的其:公允价值变动净加加他科目收益 四、净利润投资收益-31,212,601.14694,788.30对联营企业和其中：归属于母公司所有 合营企业的投资权-31,212,601.14者的净利润 益 影响营业利润的其 少数股东损益他科目.资产负债表分析1)资产结构分析(1 资产结构表1表单位：万元比例金额流动资产764,385,815.3855.22%非流动资产 619,652,845.0344.78%资产合计

50、 1,384,038,660.41100%从表1我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为55.22%,非流动资产总计占资产总计的比例为44.78%,公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响 企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响 企业未来(2) 负债与权益结构分析表2负债与权益结构表 单位：万元 金额比例-17-流动负债合计975,912,270.0070.5%长期负债合计1,440,000.009.5%所有者权益合计388,220,822.4020%负债与所有者权益合计1,384,038,66

51、0.41100%，长期负债占资本总70.5%从表2中我们可以看出公司流动负债占资本总计的。由此我们得出，公司的债务资本比 20%+的9.5%，所有者权益占资本总计的 ，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资 20%权益资本比例为例为 80% 本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是 会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。的发展。）资产与负债匹配分析3（流动资产临时性占用流动资产流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产所有者权益通过公司资产与负债匹配结构图我们可以看出，公司资产与负债的匹配方 式为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资

52、产的资金需要依靠长 期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决（见 表3）。在稳健型的匹配结构下，公司融资风险相对较小，融资成本较高，因 此股东的收益水平也就不高。资产构成要素分析2.企业总资产为1384038660.41万元，其中流动性资产为 764385815.38万元， 占资产总额的比例为 55.22%；非流动资产为619652845.03万元，占据的资产 份额为44.77%。具体构成情况见表4表4:资产构成表单位：万元流动资产：764385815.38现金45738214.14应收账款275973553.01其中：坏账准备存货381278946, 01其他流动资产

53、非流动资产：固定资产421600308.23-18-619652845.03其中：在建工程9309410.98其它非流动资产总资产1384038660.41通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题：万元，占资产总额的 45738214.14（ 1）现金金额较大企业货币资金的金额为 。这个表明企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费3.30%企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。万元，275973553.012011年应收账款为（2）应收账款、坏账准备比例较高公司。应收账款高于应付账款数倍，全部应收款也高于全部应19

54、.93%占资产总额的付款的数倍，表明其对外融资（短期借款）获得的资金完全被外部占用。此外， 万元，坏账损失比例没有，这说明企业应收账款的管理工0企业的坏账准备为作已经出现了问题。（3） 存货比率较大公司2011年的存货净值为381278946, 01万元，占流动资 产合计的比率为49.88%,占资产总计的比率万为 27.54%,存货项目在资产中所 占比重较大。过多的存货会带来一系列不利的影响。首先，一次性大量采购存 货商品不仅会增加企业保管、整理费用，还会增加存货损耗、丢失、被盗的危险；其次，大量存货会占用过多资金，造成企业资金周转困难，增加利息，降 低资金使用效率；再次，现代市场经济中，新材

55、料、新产品层出不穷，更新换 代非常迅速，拥有大量存货不便应对复杂多变的市场。（4）固定资产比率较低公司 2011年包括在建工程在内的固定资产 421600308.23为万元，占资产总计的比例为 30.46%。企业的固定资产比重与行 业特征有关，但一般认为，工业企业固定资产比重为 40%商业企业固定资产 比重为30%$为适宜。、偿债能力分析3（一）短期偿债能力分析1.流动比率二流动资产/流动负债*100%=764385815.38/975912270.00*100%=78.32%根据西方企业的长期经验， 一般认为200%勺比率较为适宜，公司流动比率过低。一般情况下，流动比率越 低，反映企业短期偿

56、债能力越弱，但是流动比率过高则表明企业流动资产占用 较多，会影响企业的资金利用效率，进而降低企业的获利能力。从表1中我们可以看出，公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的49.88%。除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡，存货积压造成的， 这种情况下的存货变现能力不强，因此虽然公司的流动比率较高，但并不一定 就代表较高的偿债能力。-19-764385815.38-*100%= （2.速动比率=（流动资产合计-存货净额）/流动负债 西方传统经验认为，速动比率为 /975912270.00*100%=39.25%381278946.01） 时是安全边际，公司速动比率较高。

57、速动比例较高说明公司不用动用存货，100% 仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿还流动负债的能力较强，但过高的速动比 率也会造成资金的闲置，影响企业的盈利能力。*100%=45738214.14/975912270.00*100%=4.68%流动负债 3.现金比率二货币资金/左右，企业直接偿付流动负债的能力就不会有20%-般情况下，现金比率达到的现金比率较低。现金比率越低，表明企业的直接4.68%太大问题，因此公司偿付能力越弱，信用也就越不可靠。但是由于现金是企业收益率最低的资产， 现金比率过高将会影响企业的盈利能力。（二）长期偿债能力分析资产总额负责总额1=1.资产负债率 40%-*100%=9

58、95817838.01/1384038660.41*100%=71.95%一般认为，资产负债率在 之间较为适宜，公司资产负债率较高，这说明公司的负债比重较高。负债比60%重较高，一方面说明公司资金中来自债权人的部分较小，公司还本付息的压力 较小，财务状况较为稳定；另一方面也说明公司对前途信心不足，利用债权人 资本进行活动的能力较差。所有者权益负债总额/2.产权比率=最一般认为企业产权比率为100%*100%=995817838.01/388330822.40*100%=256.4%之间，则意味着产权比率应该在 40%-60%为合适，如果认为资产负债率应当在 0.7-1.5 之间，公司的产权比率

59、较低。较低的产权比率表明企业采用了低风险、 低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高，企业财务风险较小。但是 过低的产权比率也意味着企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。、现金流量表分析4现金流量统计如下表（单位：万元）：年份：2016年经营活动现金流入310,037,120.90全部为借款支出无分配 股利或利润经营活动现金流出148,262,307.91经营活动现金净流量161,774,812.99投资活动现金流入20,694,788.30投资活动现金流出24,062,450.00投资活动现金净流量-3,367,661.70筹资活动现金流入897,000,000.00筹资活动现金流出1

60、,060,521,111.40筹资活动现金净流量-163,521,111.40-20 -现金流入总量1227731909.20现金流出总量1232845869.31现金净流量-5113960.2现金流量结构分析(1) 流出结构分析在全部现金流出量中，经营活动所得现金占12.02 %，投资活动所得现金占1.95 %，筹资活动所得现金占86.02 %。公司其现金流出主要在经营活动方 面，其投资活动、筹资活动占用流出现金很少。(2) 流入结构分析在全部现金流入量中，经营活动所得现金占25.25 %，投资活动所得现金占1.68 %，筹资活动所得现金占 73.06 %。由此可以看出北方公司其现金流入 产

61、生的主要来源为经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的的现金流 入贡献很小。(3) 流入流出比例分析从公司的现金流量表可以看出：经营活动中：现金流入量310,037,120.90万元，现金流出量 148,262,307.91 万元该公司经营活动现金流入流出比为 2.09，表明1元的现金流出可换回2.09 元现金流入。投资活动中：现金流入量20,694,788.30 万元，现金流出量 24,062,450.00万元，该公司投资活动的现金流入流出比为0.86 ,表明北方公司正处于发展时期。筹资活动中：现金流入量897,000,000.00 万元，现金流出量1,060,521,111.40 万元

62、筹资活动流入流出比为 084,表明还款明显大于借款。 将现金流出与现金 流入量和流入流出比例分析相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来 自于经营活动所得，用于经营活动所支，其部分经营现金流量净额用于补偿投 资和筹资支出。-21 -、盈利质量分析5(1) 盈利现金比率(经营现金净流量/营业利润)分析公司2016年经营现金净流量为：-5113960.2万元，2016年营业利润为：-35,681,868.47 万元，现金比率为：14.33%,此比率说明北方公司的盈利质量很高 （2）筹资与支付能力分析强制性现金支付比率 现金流入总额 / （经营现金流出量 + 偿还债务本 息付现）， 公司 2016 年度现金流入总额为： 1227731909.20 万元，经营现金 流出量为： 148,262,307.91 万元，偿还债务本息付现为： 1,027,913,196.97 万 元，说明北方公司 2001 年创造的现金流入量足以支付必要的经营和债务本息支 出。表明北方公司在筹资能力、企业支付能力方面较强。（ 3）再投资比率（经营现金净流量 / 资本性支出）分析公司 2016 年经营现金净流量为： 161,774,812.99 万元， 2016 年资本性支出 4,062,450.00 万，再投资比