某咨询公司财务分析培训讲义

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1、揭开会计报表神秘的面纱培训内容三部分内容： 财务会计的基本概念 三张会计报表的结构 报表分析的方法及局限什么是财务会计?What?How?Whom?Who?When?Why？会计主体事后反映 已发生的交易内部：管理层、股东 外部：政府、银行、债权人将数据转化为有用的财务信息，并以财务报表的形式传递按照企业会计准则的规范， 按照税法 公司法 会计法的规定 通过确认 计量 记录 和报告等技术方法 财务会计的概念什么是财务会计？ 依照的要求 技术处理 会计主体的经济活动 反映 提供 为服务财务会计的生存之本 外 部 环 境会计法 税 法 公司法企业会计准则-基本准则企 业 会 计 具 体 准 则企

2、业 会 计 制 度会计科目的设置 具体账务处理 财务报表的编制会计语言解析会计核算十三个原则两个等式85个会计科目四个假设六个要素一个记账方法生成核心的三张报表会计语言解析一个记账方法复式记账法 是指每一项经济业务都要在两个或两个以上的相互联系的账户中 以相等的金额进行登记进行双重登记可以找到账户的对应关系了解经济活动的来龙去脉便于检查账户记录的正确性会计语言解析负债+所有者权益会计恒等式资金运用资金来源资产1.资产负债表编制的基础2.利润表编制的原则收入 利润 费用两个等式会计语言解析假设企业会在当前的规模和状态继续经营下去不会停业会计信息所反映的特定单位将经营活动划分为连续的、相等时段的期

3、间，结算盈亏编制报表以货币为载体反映经济活动。历史成本 计提折旧权责发生制、应收、应付、递延、预提、待摊会计方法企业战略企业信誉度研发能力不能用货币计量却影响企业经济活动的因素无法反映会计当期的确认的差别是会计核算的基本前提，一旦判定企业不符合持续经营前提，就应当改变会计核算方法。四个假设明确会计主体后，才存在会计核算例如含义影响会计语言解析六个要素过去的交易形成为企业所拥有、控制预期会给企业带来经济效益的资源所有者在企业资产中享有的经济利益经济利益总流入销售商品提供劳务让渡资产所得一 定会计期间的经营成果经济利益的流出销售商品发生的经济利益的减少过去交易形成的现时义务会导致经济利益的流出会计

4、语言解析十三个原则一般会计原则客观性相关性可比性一贯性及时性明晰性谨慎性重要性实质重于形式权责发生制历史成本原则配比原则划分收益性支出与资本性支出 确认和计量衡量会计信息质量 起修正作用会计科目资产类会计科目负债类会计科目权益类会计科目成本类会计科目损益类会计科目会计语言解析854319631485个会计科目培训内容 财务会计的基本概念 三张会计报表的结构 报表分析的方法及局限资产负债表BalanceSheet 资产负债表资产负债表反映什么内容？ 时点资产状况资产流动性 短期偿债能力 资产收益率负债与权益 性质不同 财务杠杆 资 产 所有者权益 负 债流动资产长期投资固定资产无形资产其他资产资

5、产合计流动负债长期负债负债合计原始投入资本累计增值资本利润所有者权益合计BalanceSheet项 目A企业B企业C企业权益资本5,000,00010,000,00015,000,000债务（利率8%）10,000,0005,000,0000资本总额15,000,00015,000,00015,000,000息税前利润（10%）1,500,0001,500,0001,500,000减：债务利息800,000400,0000税前利润700,0001,100,0001,500,000减：所得税（33%）231,000363,000495,000税后利润469,000737,0001,005,000

6、债务资本率0.670.330.00权益收益率9.38%7.37%6.70%企业资本利润率债务利息率BalanceSheet项 目A企业B企业C企业权益资本5,000,00010,000,00015,000,000债务（利率8%）10,000,0005,000,0000资本总额15,000,00015,000,00015,000,000息税前利润（5%）750,000750,000750,000减：债务利息800,000400,0000税前利润-50,000350,000750,000减：所得税（33%）0115,500247,500税后利润-50,000234,500502,500债务资本率0

7、.670.330.00权益收益率-1.00%2.35%3.35%0企业资本利润率债务利息率BalanceSheet项 目A企业B企业C企业权益资本5,000,00010,000,00015,000,000债务（利率8%）10,000,0005,000,0000资本总额15,000,00015,000,00015,000,000息税前利润（-5%）-750,000-750,000-750,000减：债务利息800,000400,0000税前利润-1,550,000-1,150,000-750,000减：所得税（33%）000税后利润-1,550,000-1,150,000-750,000债务资本

8、率0.670.330.00权益收益率-31.00%-11.50%-5.00%企业资本利润率0BalanceSheet利 润 表Profit &Loss成本费用 P/L 反映时期财务成果 等式：利润=收入-成本费用 收入： 主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 成本费用： 产品成本 期间费用 其他业务支出 营业外支出 产品销售税金及附加 利 润 表收 入成本费用利润亏损Profit &Loss利润的构成：营业利润营业外利润投资收益利润表状态12345678主营业务利润盈盈盈盈亏亏亏亏营业利润盈盈亏亏盈盈亏亏利润总额盈亏盈亏盈亏盈亏Profit &Loss 现金流量表Cash Flow

9、SheetCF 反映时期现金流量 现金流量表等式： 现金流入 现金流出 = 净现金流量 现金流量的分类 收付实现制 现金流量表现金流量分类Cash FlowSheet经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量 银广夏2000年货币资金增加2.27亿，会计报表附注表述原因为：公司本年度销售增加，回笼资金较多。 现金流量表现金流量表5.25 亿亿4.04 亿亿5.86 亿亿销售收入增加额应收款项增加额短期借款增加额Cash FlowSheet一经营活动产生的现金流量净额1.24亿二投资活动产生的现金流量净额-2.56亿三筹资活动产生的现金流量净额3.45亿四汇率变动对现金及现金等价物的影响0

10、.14亿五现金及现金等价物净增加额2.27亿银广夏2000年现金流量表现金流量表现金流量表Cash FlowSheet现金流量表现金流量表深发展上海石化用友软件北方五环经营活动现金净流量159,106294,5754,765-4,970投资活动现金净流量-310,029-100,835-1,707-705筹资活动现金净流量282,708-287,513-1,333169全部现金净流量131,785-93,7731,725-5,5062000年部分上市公司现金流量表Cash FlowSheet项 目1999年2000年2001年一、经营活动产生的现金流量净额一、经营活动产生的现金流量净额-52,

11、413-52,413-7,072-7,07232,76932,769 现金流入243,545621,1361,074,315 现金流出295,958628,2081,041,546二、投资活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量净额-23,506-23,506-31,783-31,783-60,840-60,840 现金流入1,3556,8051,662 现金流出24,86138,58862,502三、筹资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量净额80,73880,73870,50570,505114,167114,167 现金流入121,020134,440481,712

12、现金流出40,28263,935367,545四、现金及现金等价物净增加额四、现金及现金等价物净增加额4,8194,81931,65031,65086,09686,096中兴公司现金流量表：现金流量表现金流量表Cash FlowSheet三张会计报表的关系经济活动 年初1.1 年末12.31 时间 CFPLBSBS 会计报表附注会计核算的假设前提说明；重要会计政策和会计估计及其变更说明；或有事项的说明；期后事项的说明；债务重组的说明；非货币形交易的说明；借款费用的说明；租赁的说明；关联方关系及其交易的说明；重要资产转让及其出售的说明；企业合并分离的说明；会计报表重要项目的说明（应收账款、存货、

13、投资、固定资产、无形资产）；收入的确认；所得税的会计处理；合并会计报表的说明；其他有助于理解和分析会计报表的事项。会计报表的内容具有一定的固定性，只能够提供定量的会计信息，受到一定的限制。培训内容 财务会计的基本概念 三张会计报表的结构 报表分析的方法及局限 财务报表分析的方法财务报表分析的基本方法：1、水平分析趋势分析 企业不同年度的横向对比。分析要对比，否则什么么也说明不了，没有意义2、垂直分析共同比报表分析 纵向分析，会对报表的主要部分的变化进行分析。利润表的用销售收入的百分比表示；资产负债表项目用资产总额 表示。 3、比率分析财务比率是指企业报表有重要后内在联系的指标间形成的比率。财务

14、比率分析财务比率分析变现能力比率 流动比率 速动比率负债比率 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数资产管理比率 应收帐款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率 盈利能力比率 销售净利率 销售毛利率 总资产净利率 净资产收益率 现金比率 经营现金流量净利率 现金流量净利率 现金指数 杜邦财务分析系统财务比率分析财务比率分析变现能力比率变现能力比率 流动比率 =流动资产流动负债 速动比率 =（流动资产存货）流 动负债蓝田股份短期偿债能力分析单位：万元项 目1998年1999年2000年流动资产64,67348,61343,311其中：存货25,65023,57423,638

15、流动负债38,58345,36756,071流动比率1.681.070.77速动比率1.010.550.350.000.000.500.501.001.001.501.502.002.001998年1998年1999年1999年2000年2000年流动比率流动比率速动比率速动比率财务比率分析财务比率分析财务比率分析财务比率分析 负债比率负债比率 资产负债率=负债总额资产总额 产权比率=负债总额股东权益 有形净值债务率=负债总额（股东权益 无形资产） 已获利息倍数=息税前利润利息费用资产管理比率资产管理比率 应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款 存货周转率=销售成本平均存货 流动资产周转率=销售

16、收入平均流动资产 总资产周转率=销售收入平均总资产盈利能力比率盈利能力比率 销售净利率=净利润销售收入 销售毛利率=（销售收入销售成本） 销售收入 资产净利率=净利润平均资产总额 净资产收益率=净利润平均净资产现金比率现金比率 经营现金流量净利率=净利润经营活动产生 现金净增加额 现金流量净利率=净利润现金及现金等价物 净增加额 经营现金指数=经营活动现金流量净额净利润 杜邦财务分析杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创造的综合财务分析体系。它最大的特点是把众多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系，因此便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能

17、的途径。 权益净利率权益净利率销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率净利净利 销售收入销售收入销售收入销售收入资产总额资产总额长期资产流动资产长期资产流动资产销售收入全部成本其他利润所得税销售收入全部成本其他利润所得税制造成本管理费用销售费用财务费用制造成本管理费用销售费用财务费用货币资金应收款项存货其他流动资产货币资金应收款项存货其他流动资产总资产净利率总资产净利率权益乘权益乘数数权益乘数权益乘数=1（1资产负债率）资产负债率）权益净利率权益净利率 2.37% 22.39销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02% 54.88% 4.21 6.36% 97.52

18、% 3.61净利润净利润 销售收入销售收入 860 83,957 9,311 146,301销售收入销售收入总资产总资产83,957 152,990146,301 150,014总资产总资产 所有者权益所有者权益152,990 36,308150,014 41,586 2000年年2001年年销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02% 54.88% 4.21 6.36% 97.52% 3.61项 目2000年年2001年年增加流动资产94,44794,44793,39293,392-1.12%长期投资7,2597,2594,0884,088-43.68%固定资产4

19、9,54249,54251,17651,1763.30%无形资产1,7421,7421,3581,358-22.04%资产总计152,990152,990150,014150,014-1.95%负债总计116,682116,682108,428108,428-7.07%所有者权益36,30836,30841,58641,58614.54%销售收入83,95783,957146,301146,30174.26%减：销售成本及税金68,20068,20096,04396,04340.83%加：其他业务利润2,3482,3489090-96.17%减：期间费用14,83514,83527,61227

20、,61286.13%加：营业外收支-2,057-2,057-8,395-8,395308.12%利润总额1,2131,21314,34114,3411082.28%减：所得税3533535,0305,0301324.93%净利润8608609,3119,311982.67% 案 例 财务报表好似香水只能闻不能吃。 Abraham Brilloff 报 表 分 析 的 局 限各企业会计政策不同，对比难有意义。 报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源。人力资源、历史悠久的账外的无形资产等。 受历史成本惯例的制约，报表数据为原始数据，只反映历史情况 企业对会计信息的人为操纵财务分析要注意的问题财务比率的数值是固定的，结论却千差万别； 分析者的素质是得出正确结论的关键财务比率是固定的，分析者的目的是灵活的； 目的清晰的分析才是有价值的财务比率必须比较才有意义； 比较是最难把握的环节 案 例 要 了 解 How to use accounting ? 而 不 是 How to do accounting ? 无须埋头于繁琐复杂的会计核算无须精通会计的所有细枝末节无须精通会计的技术处理方法Share your question Share your joy 今天你的收获是什么？Share this moment