财务管理公式汇总

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1、B各系数之间的关系:顶目魏名称XtesfflF-P(H-n)(1+ilOW?值系数烈腔-利里单领（SP=FJ(l+rn)11j（2）DOL表示业务量增长（或减 少h引超恳税前甬用国増长（或減 少）的幅度；（3其他因素不变固定成本越 大、TOL越大，经营风险越大；反 之越屮財餐杠杆 系数DFLs心_昔通股每股利润变动率定乂公花肌-息税前脈期率简述公式；报告期DF1=EBrr-i-L- d -T（修改內容，重点拿握）上式中EBIT. L J d、T分别表示基期息税前利 鳳 利息、融资租赁租金、忧先股股息 所得税 率.当无优先股和融瓷租躺h简化公式为； 钮十-基期息税前釉闰曲基期息税前釉肝基期利息（

2、1）只要K L、d不同时等于 则 DFL1；（2）DF1表不EBIT的壇长（或谶 少h引起息税前利润曙长（或减 少）的幅度；（3）在遥本脚、EBIT相同的情 况下，负债比率越尢DF1越犬， 财务风脸越尢颤期的EPS可 能也越大.复合杠杆 系数DCL定义公丸产销量变功率简化公丸报告期DCL=Mebit-i-l-1-7 当无优先股和融蹩租監租金时，閒化公式为 耀F讥一基期淅贡献基期息税前利-基期利息（1）如黑弘K L、d不同时等 于则DCL1；（2）DCL表示业务量的增长（或 减少人引起EPS增长（或减少） 的幅虧（3）其他页素不变，DCL越大， 夏合図脸獣：反之越小.资金结构理论应拿握的要点制攵

3、益理论由千债务成怎一般歳低，所1丸负债程度越高，综合资金成本趣低，企业价值 越大.当负债比率达到wo%时，企业价值將达到巖丸净营业收益理论资金结枸与企业的价值无芫 决定企业firifi咼低85关肆要素是企业的龍业收 益，不论企业的财务杠杆程動何，算整体的资金成本不更因而不存在最隹 资金结构.传域折衷理论企业利用財务杠杆尽管会导致权益成本上升，但在一罡迟围穴并不会完全瓶销 利用成本较底的债务所帑来內好处.因此会铤综合僵金成本下降-企业价值上 升，皑一曰超过某T度，综合竝咸本又会上升.综合宦金咸本由下降变为 上升的转折点，资金结构痊（蛊优.在没匡鈕和个人所得税的情况下.企业的价值不受有无负债及负僵

4、程度的蠹 响，但由于存在所得税及其税额庇护利益，企业临会随负债程复的提高而増 加，股东也确得更多好处.于是，负债越多，企业价僖也会越犬.平衝理论当负债程度较低时，企业价值因税颔庇护利益99存在合植负债水平的上升而増 如 当负债ia-定畀限时，负债税额庇护利苕开始拘财务危机成$所抿給 当瞒负债稅瓯庇护利益等于迦両务危桃成本时，企业价唱爰大，理金结构 議优.媲理论债权荐资能够促使经理多努力工作，歼卜人阜受，并且做出更好鬧投毎决策， 从而降底由于两权分禽产空的代理或本；旦是，负债筹魁可能导致另一种代理 成本，乐企业樓受债权人监督而产生的成本.均衡加企业所有权结枸是由股核 代理成桶债挨代理咸年之间的平

5、衡关系来决定的.等级籌资理论负愤的增加，由于节税审隘，使企业价值増加.同时财务危机成本馬望值的现 值和代理成本的现营増如 会导致企业价值的下昭 两苕相抵零 企业应适度 负债.另外，由于耳曰寸称信息的存在，企业需要臊留一定的负债容戦i便有利 可图的投協机会来临时可发行僵券.健免以太高的成本发行新股.EBIT -厶）父（1 - 0 耳 （EBIT -!护 QU M = 瓦EBIT =为两种筹资式中，为每股利润无差别点处的息税前利润；I -为两种筹资方式下的年利息;方式下的优先股股利;如公司没有发行优先股，上式可简化为:% “usEBIT =: 一| 这种方法只考虑了资金结构对每股利润的影响，并假定

6、每股利润最大，股票价格也就最高。最佳资金 结构亦即每股利润最大的资金结构。股票市场价值=（息税前利润-利息）（i-所得税税率）/普通股成本 五、资金结构的调整9率方差的计算公式为:竇錨构的调整方迭存霾调整僵转股、股转债 増发新股偿还债务 调整現有负僵结构 调埶益资金结构増量调整（从夕府取辭増量资本）发片新債 举倩新贷款 i进行融遥租签发行新腌票磋调整提前归还借款收回发行在外的可探訓文回债券 股票回购减少公司股本进行企业分立投资收益 又称投资报酬，是指投资者从投资中获取的补偿，包括：期望投资收益、实际投资收益、无风险收益和必要投资收益等类型。 其中，无风险收益等于资金的时间价值与通货膨胀补贴（又

7、称通货膨胀贴水）之和；必要投资收益等于无风险收益与风险收益之和，计算公式如下：必要收益（率）=无风险收益（率）+风险收益（率）=资金时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）三、投资组合风险收益率的计算投资者同时以两个或两个以上资产作为投资对象而发生的投资，就是投资组合。如果同时以两种或两种以上的有价证券作为投资对象，称为证券组合。（一）投资组合的期望收益率投资组合的期望收益率就是组成投资组合的各种投资项目的期望收益率的加权平均数，其权数等于各种投资项目在整个投资组合总额中所占的比例。其公式为：（二）两项资产构成的投资组合的风险1.协方差协方差是一个用于测量投资组合中某一具体投资项目相对于另

8、一投资项目风险的统计指标。其计算公式为：COV（ R13鸟）=工（局-尽）（氏为-& ） 当协方差为正值时，表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值时，表示两种资产的收益率 呈相反方向变化。2. 相关系数相关系数是协方差与两个投资方案投资收益率的标准差之积的比值，其计算公式为：PRj / ()相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动，一1代表完全负相关，+1代表完全正相关，0则表示不 相关。3. 两项资产构成的投资组合的总风险投资组合的总风险由投资组合收益率的方差和标准离差来衡量。由两种资产组合而成的投资组合收益Vp=硏咕斗鸣咕;+ 2WiW(Cov (Rp Rj由两种资产组合而成的投资

9、组合收益率的标准离差的计算公式为:op= 愿珂哦灵+吧卅 十2略吧耳） 不论投资组合中两项资产之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，则 该投资组合的期望收益率就不变。一、B系数（一）单项资产的3系数单项资产的3系数是指可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间变动关系的一 个量化指标，即单项资产所含的系统风险对市场组合平均风险的影响程度，也称为系统风险指数。其 计算公式为：某项资产的风险报酬率3 =:3系数还可以按以下公式计算：3 =当3 =1时，表示该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；如果3 1,说

10、明该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；如果3 v1，说明该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。（二）投资组合的3系数对于投资组合来说，其系统风险程度也可以用 3系数来衡量。投资组合的3系数是所有单项资产 3系 数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。计算公式为：11率方差的计算公式为:#率方差的计算公式为:投资组合的3系数受到单项资产的 3系数和各种资产在投资组合中所占比重两个因素的影响。 二、资本资产定价模型（一）资本资产定价模型的内容1.资本资产定价模型的基本表达式在特定条件下，资本资产定价模型的基本表达式如下：E(Ri)#率方差的计算公式为:市场组合的平均

11、收益率和 3系数三个因素单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率、 的影响。2.投资组合风险收益率的计算投资组合风险收益率的计算公式为：#率方差的计算公式为:投资组合风险收益率也受到市场组合的平均收益率、无风险收益率和投资组合的 3系数三个因素的影响。在其他因素不变的情况下，风险收益率与投资组合的3系数成正比，3系数越大，风险收益率就越大；反之就越小。3. 投资组合的3系数推算在已知投资组合风险收益率 E（Rp），市场组合的平均收益率 Rm和无风险收益率 RF的基础上，可以推 导出特定投资组合的3系数，计算公式为：阴）二）现金流出量的估算固定资产原值为固定资产投资与建设期资本化利息之

12、和。流动资金投资的估算可按下式进行：经营期某年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额 本年流动资金增加额=本年流动资金需用额-截止上年末的流动资金占用额 经营成本的估算应按照下式进行：据以进行方案决策的定量化标准与尺度，主要包某年经营成本=该年总成本费用-该年折旧额-该年摊销额-该年利息支出简化公式说明单純固定资 喊资项目建设期贩只二一固宦逍产投资额 经营期利+折旧亠制息+净残值淨利、折旧、利息都是指项目引起的骑 増的部分.完整工业投 资项目建设Shcf=-S始投资颔经营霸HCF尸净利+折旧+摊销+利息+ 回惚（1）原始投资包括建设投资和帝动资 金投迅建设投資包括匪険产投僵、

13、无册昼产投瓷和开痕投奩.（2）建设期只有现金融，没育现金 亦所口建设S1JCE姑投资額更新改造投 资项目（1）傩设期时土建设期HCF-廝固枚产投餐一旧固 罡资产变协淨收入）建设期末ABCR=固定资产提前报廣发生的浄损失敬=（底面价值一变现价值）X所霉税率 经营利+折旧+净残 值（2）建设期为零时：建设ANCFt=-（新固定资产投资一旧 固定養产变价淨收入）经营期第一年 N苗=i利+折旧+EE瓷产提前废发 生的睜损失禱税经营期耳他年tAWCF=A利+折旧+淨寒值（11更新改造项吕盲成是書旧购新朋 特定项目，淨现金縫只若虑两者的差（2）固定资产提前报度浄损失f净收 S）减稅（纳税），在没有建设聲时

14、 发生在第一年年末；有建设期时，发生 在建设期霸末.（3如有利息，经营净现金3S中应净现金流量的简化计算方法（重点掌握）第三节项目投资决策评价指标及其计算一、投资决策评价指标及其类型（一）评价指标的意义投资决策评价是指用于衡量和比较投资项目可行性、括：静态投资回收期、投资利润率、净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。#、动态评价指标的含义、计算方法及特点含义及计算袂策标准优块点以项目经营净现金硫量抵偿原始总投谜所需要的C1）公式法=（应用条件；项目投产后开头的若干年內每年的 浄现金流量必频相等.这些年内的经营淨现金流 量之和应大于或等于原始总般逵） T包括建设期的回收髡（沖）_原始总投资投产

15、后前若干年每年相零的净现金流量 包括建设期的回收朝=pp +建设期（3）列表法=包括建设期的回收称（PP）第M年尚未回收的金额 第M+却争现金流量 这里N是指累计浄现金流量最后一个出现负魏的 年伪.诛指标小于 或等于基准 投资回收期 时，项目可 行.能麻直观地反映原始总投 盜的返本廝阴；便于理解 计算简单可以直接利用 回收朗之前的净现金浒量没看着虑谜金时间价值因 M；不能正确反映投进右 式的不同对项目的寰响； 不考虑回收期満后继续发 主的浄现金流重的变化情 况.投资利润率达产期正常年度利润或年均利润占投瓷总颤的百 分比投蚩釉闰率（KOI）年利润或年均釉闰_投资总额X10Q按浇总額=巍投资十资本

16、化尹j息R0I彥无冈险 標亶尹年闰率， 方案可行；ROIV无风险 按養尹芥凰率， 右案不可行.优点r计算过程简单.能 够反映建设期資本化利息 的有无对项目的龛响H 感点没有对虑懂金时间 价值因秦，不能正确反映 崖设期长短与纓浇云式不 同和回收甑的有无等条件 对项目的影响.分子S分 母时间特征不同，可比性 较差，无法直接利用净现 金流重信息.舍义圧计薯决策标淮缺栏各年淨现金孫量的代数和.NPV= y NCFt（P/F，i.,t）或淨现值=投产后各年净现金履臺现 值之和一康始投资现值之和NPVOi 方冕可 fTf否则 方案不可（1）考虑了时间价 值r（2）能够禾Jffl项目计 尊期内全詔的净现金

17、流量信副无迭亘接反映投 资项目的实际收 益率水平；淨现值率淨现值与原始投宦现值的比率.叶项目淨现值原始投资的现值合计NFVROt 方案可 行：否则， 方案不可可以动态的反映 餐金投入与净产出之 间的关系；（2）计算比较简里.无法直接反映项 目的实际收S率.投资后各年浄现金?fi重现值与原始投 瓷现值的比率.投资后各年浄现金流量现值 原始投资额的现值合计 pi=i+kpvrY&U方 黑可行卞案不可可阳态的反映贽金 投入与总产出之间的 关系.（1）无法直接反 映投瓷项目的实 际收益牽：辽）计算相对复 朶,计蛊口径也不 致.项目投资粥可望达到的收益率， 它是律现直=0时曲折现率.（叮特妹右法（S=0

18、, IKF1_相等）用 查裘+内插法求解.（2）般方法；逐貳测试 1, IRRAic , PFK n/2 , PP P/2 , ROA基 准投资利润率i，则接受该方案；（2）各评价指标同时不可行，则放弃该方案；（3）当次要指标（静态投资回收期）或辅助指标（投资利润率）与主要指标（净现值、内部收益率 等）发生矛盾时，应当以主要指标的结论为准；（4）利用动态指标（净现值、净现值率、获利指数和内部收益率）对同一个项目进行评价和决策， 会得出相同的结论。对独立方案进行财务可行性评价时应注意：（1）主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用；（2）利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，可能得出

19、完全相同的结论。#含义计算公式适用8选择所有方案中净现值最犬 的方案作櫃优方案.題尸工祝斗(P/Fi lt)頁始投资相同且 计算期相等的多 小互斥方冕比较 决策.淨现值率法选择所有方案中净现值率盖 大的方黑作为最优方案.“项目淨现值原始投资额的现值点始投资相同且 计算期相等的多 个互斥方案的比差额投资内部 啦率法根摇两方寡差馥荷现金蛊重 (BttiHCF)计算出差额内 部收益率(记作AikrJt Am M设定的折现率，胃始投熒飯 大的方冕咬优.工NCR (P/F AlKfc t)z=0上式中Aier为差颔投径 内訓攵益寧两个原始投盗不 相同的多个互斥 方案1:卓決策该 法常用于更新改 造项目投

20、资决策.年等甑待回收选择所有方案的年等额淨回 收颔(记作NA)最大的育案 作为最优方累町净现值年全现值系数更始投资不相同， 特别是颈目计算 期也K同的多方 案比较决策.计算期统一法方案重复 法彊燧将各片案计算期的最小公倍 魏作为比较方案95计算期，进 而调整有关指标，并据此进行 决第的方法.頁始投熒不相同、 计算朝不等的多 方案的比校.壷短计算 期法(锻短 春命耶法)擀幷育方案的净现值均还原 为年等额回收總的基铀上再 按照壷短的计算朝来计算出 相应崙现值，进而根据调整洽 的淨现值进行决策的方袪.证券投资风险強类型具陳含义系统性極率磁由于利息率的变动而引 起金融逢产价格波动， 投资人损失的风险利

21、率下降,证券价格上升，帝悻上升*证 券价格下降.期覘趣长，尹库図脸越大.再投资风险由于市场币库下降而造 戌的无法通过再投资而 实现预誓收益的殛购买短期债寿债券到闇时，由于市场利 率下陥 找不到获禾嚴高的投逝机会，而 产生再投资殛，给投资人带来损夷.购买力図陰由于通货膨胀而使证莠 鱼期或出售时所获得的 货币瓷金的购买力睡低 09凤险变动收益证券比固定收益证券购买力図. 险小：晋通股票比公司债券和其他固定收 入证券购买力冈险屮.非系貌 性风险违约凤险证券岌行人无法搜期支 付虑或偿还本金的风 险政府发行证券违约风阻4笃金融机构发行 证券次之,工商企业发行的证券殛大.流动性风险投蛍人想出售持有的证 券

22、获取现金时，证券不 能立師出售的瑰险国臨券的擁动性凤堡卜，勺临司的债券济 动性风险较大.破产図脸芒证券发行者破产清曹 时，投熒者无法收回團 猖权益的风险破产保护会导致投进者无法取得应得的 投姦攵益甚至本金.15债券收益率的计算证券投资收益包括证券出售现价与原价的价差以及定期的股利或利息收益。义 含式 公 算 计息率息证券发行 人承诺在 左时期 内支忖的 名义利息 率-率 益 攵 剽 息收 益前 收当 期1率 本率議证额证价值 的息期场比 苻痢本市的 支券曲券格到期收益率I沪持有至到 期日且到 期时间在 年以內 的证券收 益率曙率持有至到 期日且到 期时1司在 年以上 的证券收 益率期为nM-厲

23、=5 5*+ 呀a+ ? & + 詞協 + 两券1证1 i 勺 -C式： p=上限持有期收苔率I率持有期收 益率和到 期收益率 相f几只是 持有人在 到期前出 售其证寿-息 率利 益可 收用 柝持艮 Ri 年 有 持XK- - 代里。这 + 在m- 十Fn的 有B 耳+7只胸 + F卑 - 期善 P 粵孑率 益 收式 公VI/ 鲂率 率息 益或 收率 面益 票收O11X 陇额 簪券 討债期益 本收 益V 攵率 直收率0% O 自3价 和入 年买 券券 债债 _1率 益收 直持有期收益率券 债 票 息0%O11-入券 率收债 S-息本券 匹债 次息 一付0%10冥0%O11到期收益率短期债券债券

24、持限 券年 债有 亠.券W 债赖- +伺（1+疋Q + Q式中：P为仏券价格；工为fci芳乐面利息率：M为债券面值； K为市场利率或投贸人要求的必要收益率；为付息期数.一次还本付息且不计复利M M 1 nP=M(l-HXn)X (P/F, k, n)(1 + Q公式中符号含义同前式.票角利率为零MyP- -JX （P / F.n）公式中的符号含义同前式.股票收益率的计算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率。1.本期收益率本期股利收益率，是指股份公司以现金派发股利与本期股票价格的比率。用下列公式表示:本期收益率二年现金股利本期股票价格#三、股票的估价#三、股票的估价2.持有期收益率持有期收益

25、率是指投资者买入股票持有一定时期后又卖出该股票，在投资者持有该股票期间的收益 率。（岀售价格-购买价格）十持有年限十年现金股利X100%如投资者持有股票时间不超过一年，不用考虑资金时间价值，其持有期收益率可按如下公式计算：本期股票价格如投资者持有股票时间超过一年，需要考虑资金时间价值，其持有期收益率可按如下公式计算:yF纟(1诃0+0式中：V为股票的购买价格；F为股票的出售价格；Dt为股票投资报酬（各年获得的股利）；n为投资 期限；i为股票持有期收益率。估价模型短期持 有、未来 准备出售e y+-合（1十Q + Q式中；V为股票內在价值，险为未来出售时预计的股票价格；K淘投蛍人要求 的莎要资金

26、收益率：为第七期的预期股利：11为预计持有股票的期数n长期持 有、股利 稳定不变Dv=K式中：为股票内在价值：D淘每年固定脸利 K洵投協人要求的投资收益率.长期持 有、股利 固定噌长设上年股利为DO,每年股利比上年増长率为孕贝1： 加+呂）_A（X-g）（疋-刃式中D1为第1年的预期股利.基金收益率基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。年末持有份数冥年末基金单卷净值-年初持有份数X年初基金单位净值年初持有悅数X年初基金单隹净值存货模式存货模式是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关总成本最低。这种模式下的最佳现金持有量，是持有现金的

27、机会成本与证券变现的交易成本相等时的现金持有量。 利用存货模式确定最佳现金持有量的模型为：最佳现金持有量（Q） =最低现金萤理相关总成本（TCy/2TFK B式中，T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；Q为最佳现金持有量（每次证券变现的数量）；K为有价证券利息率（机会成本）；TC为现金管理相关总成本。应收账款的成本19项目含义计算公式机会感本瓷金投肢在应收账款 上而丧失的其他收入应收账款平均余额二平均爲日赊销额X平均收账天数 赊销业务所需资金二应收账款平均余额X变动感本率 应收账款机会成本=赊销业务所需蛍金X资金成本率管理成本对应收账款进行日常 管理而耗费的开支， 如贸信

28、调查费用、应 收账款账簿记录费 用、收费用等-股为已知数坏账廳本应收账款无法收回而 给企业带来损失坏账疇卒=赊舘额（領售额）X坏账损失率应收账款日常管理应收账款日常管理的主要内容包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析和应收账款收现保证率分 析。主要措施雯点应收账款追踪 分析分析重点应敢在赊销商品的鸽售与变现方面应收账款账龄 分析账龄的逾期时间越畏，收账的难彥及发生坏账损失的可能性就越大应收账款收现 保证率分析分析实际收现的账项能否満足同期必需的现金支付要求 应收账款收现保证率二当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额当期应收账款总计金额存货的主要功能有：防止停工待料；适应市场变化；

29、降低进货成本；维持均衡生产。（二）存货成本（重点）讦二仝式Tt迁 社 壷 与存侍 月走* 曲申吕決陛避懾硕韦 1购苣惑卒宵蛾垂折相关取衣巧却胖曲倚曲田0S&耸批磯反比“为丰冃沃恵來国走性値 存惑不与匪Ki址重无W 为无矣悠卒x单位齐越w幷岱毗苛ffTEir 比，kj栢工呢亦初，会萌阳垛不兄许诀赴沁死吴咸#允讦趺环目競呢本二、存货经济批量模型（重点）（一）存货经济进货批量基本模式在不允许出现缺货的情况下，进货费用与储存成本总和最低时的进货批量，就是经济进货批量。其计#算公式为：经济进货批墾徇上2ABfC经济逬货批星的存货相关总成本（T匸X /2ABC经济逬货批重平均占用资金（V）=PQ/2=PQ

30、2C 年度最隹进货批?fc（N）=A/Q= AC/ 2B式中，Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本；P为进货单价。（二）实行数量折扣的经济进货批量模式在供货方提供数量折扣条件下，若每次进货数量达到供货方的进货批量要求，可以降低进货成本。通 常，进货批量越大，可利用的折扣就越多。存货相关总成本的计算公式为：存货相关总成本=存货进价+相关进货费用+相关储存成本其中，存货进价=进货数量X进货单价实行数量折扣的经济进货批量具体确定步骤如下：第一步，按照基本经济进货批量模式确定经济进货批量；第二步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总成本；第

31、三步，计算按给予数量折扣的不同批量进货时，计算存货相关总成本；第四步，比较不同批量进货时的存货相关总成本。此时最佳进货批量，就是使存货相关总成本最低的 进货批量。（三）允许缺货时的经济进货模式允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑进货费用与储存成本，而且还必须对可 能的缺货成本加以考虑，能够使三项成本总和最低的进货批量便是经济进货批量。允许缺货时的经济进货批量2化C + R1 cR21#S= Qx C* （C+R）式中：S为缺货量，R为单位缺货成本，其他符号同上。三、存货日常管理存货日常管理包括存货储存期控制、存货ABC分类管理、存货定额控制、存货供应时点控制等多种方法。（一）

32、存货储存期控制存货储存期控制包括存货保本储存期控制和保利储存期控制两项内容，有关计算公式为： 利润=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费x储存天数存货保本储存天数二毛利-固定储存费-销售税金及附抑每日变动储存费#存货保利储存天数二毛利-固定储存费-销售税金吴附加-目标利润每日变动储存费#批进批出经销某商品实际获利或亏损额=每日变动储存费X（保本储存天数实际储存天数）批进零售经销某商品预计获利或亏损额=每日变动储存费X（平均保本储存天数-平均实际储存天 数）其中：平均实际储存天数=（实际零散售完天数+1） /2现金预算编制的流程（重点内容）编制依据或说明主要计算公式销售 预算在销售预

33、测的基础上.根据 企业年度目标利润确走的预 计销售量和销售价格等参数 进行编制某预算期经该期现销该期回收以前 营现金收入含税收入 期的应收账款主产 预舜根据预计的销售量，并考虑 预计期初存货和预计期末存 货等因素搜品种分别编制预计主产型=预计销售壘十预计期末存货量一预 计期初存贷量直接材 料预算以生产预算、材料消耗走颔 和预计材料采购单价等信息 为基础，并着虑期初、期未 村料存货水平编制某预算期耒 该期现购材丄该期支付以前 = +购现金支出 料现金支出 期的应付账款应交税 金及附 加预算根据销售预算、材料采购预 算的相关数据和适用税率遵 料来编制-预计应交増值税 可按简捷法和常规法两种右 法估

34、算菜期预计发生的应交税金及附加=幕期预计炭生 的销售税金孩附加+该期预计应交増值税直接人工预算应根据已知的标准工资率、 标准单位直播人工工时、H 他直接费用计提标谁和生产 预算中的预计主产量等逐料 编制预计某期貢接人工成本现金支出=该期预计直接 工资总额+该期预计的福利费现金支出制造费 用预算可按变动性制造费用和固定 性匍费用两部分内容分别 编制.亘中，前者可根据单 位产品预定分配率和预计的 主产量进行预计后者可在 上年的基础上根据预期变动 加以适当修正逬行预计变动性制造费_变动性制造费用预算总额用预算分配率相关分配标准预算总额杲期预计制造费用现金支出=该期预计变动性制 造费用现金支出+该期预

35、计固定性制造费用现金 支出产品康 本顼算通常以主产预算、直接村料预算s直接人工预算和制造费用预算沖基础进行编制某种产品某期预计产品生产成本=该产品该期预 计发生产品生产成本+该产品在产品咸本期初余 额一该产品在产品成本期末余额期末存敖规 划一宦预垣 期末的在产 品、产蹴品和原村料预计跪 本水平而编制的一种B常业 劳预篦案期期末存鉛余颔=该期在产品存噬期耒余甑+ 该期产感品存借期耒余除+该期原村料存货期耒用顼斑对随销替里成正此例变功的 那勰分变动性销售费用”只 需華辰映各个项目的单位产 品劈用分酉己颔即可.衬于固 连:性销售费用，只需宴按项 目辰映全年预计水平某期顼计的销借费用现金支出=该期预计

36、变动性 销俸葵用现金支出+该期预计固走性销售赛用现 金支岀1管理遷 用预斑第一种后法是搜项目辰映全 年预计水平；第二种污法将 管理舅用划分变动性和固 走性两部分赛用.对前者再 按预篦期的变功性管理蒔用 分酉弊和 预计销售业务量逬 行测算變涉预计该年度亍页计预计年预计年管理费用折旧赛 摊销费现龛支出千口罰赵是根据短期经莒决乗确走的 最优有案基础上编制的，因 而需婪直攥纳入曰常业务预 埠体系，同时也将彩口向现金 预超等财务预算除个别项吕外一骰不纳入曰 帯业勢预算，f旦应讣入写此 有关的现金预算写预计熒产现金是在曰常业务预算和持种决 策预置的基础上进行编制 的.成本中心的考核指标成本中心的考核指标包

37、括成本 （费用）变动额和成本（费用）变动率两项指标。 成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用）成本（费用） 成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用） X100% 投资中心的考核指标除考核利润指标外，投资中心主要考核能集中反映利润与投资额之间关系的指标，包括投资利润率和剩余收益。含义思祠产的怦计算公式5S奸蜒 痔或率附100优点反育癌以论 能財尅可附 1 2 3缺 点十示目 见rE 王 闵瓷申:预便勢 通投资背出不计 的示投标支，的 性揭咸目本致标 界法造远资一指 世无会长与不该 % 3 F 场 12 3 4是升23内部转移价格(重点)制定内部内部转移价

38、格是指企业内部各责任中心之间进行内部结算和责任结转时所采用的价格标准。转移价格时，必须考虑全局性原则、公平性原则、自主性原则、重要性原则。内部转移价格主要包括市场价格、协商价格、双重价格和成本价格等。应用的前提条件应注意的其他间题市场 价格一般假设中间产品有完 全竞争市场，或中间产 品提洪部门无闲買生产 能力(1) 市场价格扣除了销售费、厂告费、 运输费、销售稅金后作处內部转移价恪口(2) 通常认沟市价是制定依部转移价格 的最好依据协商价格存在非竞争性市场，买 卖双方自行袂定是否买 卖中间产品协商价格的上限是市价，下限是单位变 动成本.当产品或劳务没肖适当的市价 时，采用谏价方式确定收重 价格

39、内部转移的产品或劳务 肓外部市场供应方有 剩余生产能力，而且其 单愷变动成本要底于市 价有两种形式：(1)双重市场价格，供应 方采用最高市价使用方采用最低市价；(2)双重转移价格，供应方以市价或谏 价作为基础，而使用方以供应方单位变 动成本作为计价基础成本 价格制定進确的标准成本育二种形式(L)标准成本,(2)标 准糜本加成，(3)标准变动成本、内部结算按内部转移价格计算的债权、债内部结算是指企业各责任中心清偿因相互提供产品或劳务所发生的、 务。按照内部结算的手段不同，可分别采取内部支票结算、转账通知单和内部货币结算等方式。种类适用范围特点內部支票 结算方式适用于收寸款双方直接 见面进行经济往

40、来的业 务结算一手議，一手货，双方靑任明确转账通知 单刀式适用于坯常性的质童与 价格较稳定的往来业务手续简便，结算艮时，但因转账通知单是单 向发出扌靛，付葱方可能拒付，需要交沥內部货币 结算方式适用于相对小颔零星往 来业务直叽，可强化各青任中心的价值观念、核算 观念、经济责任观念，但携带不便、清点麻 烦、保管困难1、定基动态比率定基动态比率是以某一时期的数额为固定基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额2、环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为: 环比动态比率=分析期数额/前期数额#财务指标分析历史一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析（重点）