企业资金运营风险管理与应对—以大型国企为例

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1、企业资金运营风险管理与应对【内容摘要】企业营运资金管理问题是当今我国经济发展中的一个重要问题，在中国经济全球化快速发展的影响下，企业资金管理对于企业来说作用非常明显，一方面可以关系到企业的生存，另一方面还与企业的发展之间存在着一定的联系，但在实际的管理运用中凸显出许多企业资金管理不到位及对管理不够重视等问题。为了可以使其对企业的经营活动的作用凸显出来，世界上的很多学家都开始着手研究，在加强企业营运资金管理能力方面提出诸多观点和建议。文章对有关当今企业营运资金管理的研究成果进行了综述，并在此基础上提出了加速企业资金运转、降低资金占用成本的研究思路。【关键词】营运资金管理；主要风险；对策III引言

2、企业经营的发展壮大不仅需要在生产上领先，在财务管理方法上也要快速有效。想要财务管理得当，就不得不重视营运资金管理，日常经营供产销等各项活动都与资金有密切的关联。营运资金是企业运营过程使用最多，周转最快，来源最广的资金。因此，是否将营运资金管理好也决定了企业是否能在与其他同行业企业竞争中生存下去。企业营运资金是否充足，决定了一个企业是否能够正常经营下去，因此管理好营运资金是每一个管理者必须面对的工作。营运资金是保证企业供产销等各个环节正常开展所必需的资金，资金的投入与收回周而复始，只有运用好营运资金管理管理方法，才能让企业在日益严峻的环境中成长，才能在未来有广阔的发展空间。企业整体的营运资金管理

3、得好坏取决于对各个部分管理水平的高低，流动资产与流动负债的管理是组成企业整体营运资金管理的两部分。在我国高估资产低估负债的案例比比皆是，背后反映的是企业对营运资金管理的不重视方法不得当等诸多问题，想要提升经营业绩就必须解决这些问题。近年来，在国内市场需求下降，整体经济形势下滑的趋势下，原材料价格上升、人力成本上涨、市场竞争者恶意压价、现金流不足等诸多不利环境的影响下，如何克服发展的不利因素，将优势项目与企业现有的资源条件相结合，走出一条具有企业自身特色的发展道路，是每个企业共同面临的难题。管理好营运资金必须结合企业资金的现实情况，不可一味的生搬硬套其他企业的管理模式。一、营运资金管理的概念（一

4、）营运资金的概念其实，所谓的运营资金管理其实包括两方面的内容，一方面是对企业流动资产的管理，另一方面是对企业流动负债的管理。任何一个企业的发展都离不开运营资金，所以，运营资金是构成企业财务管理的一个重要内容。（二）营运资金管理理论基础1.要素理论在这一理论中提出一定要对生产要素下一个新的概念，增加生产要素所指的范围，实际上的生产要素不单单指理论中所提到的那些内容，比如技术、人力和信息等等，其实一些无形的软件也包含在内，并且这些无形的软件不仅是贸易的最基本的条件，还对一个国家的优势起着决定性的作用。从表面上看，要素理论其实就是对要素的有关理论方面的研究，然而如果从分析方法的角度而言，要素理论和传

5、统要素贸易理论之间在本质上没有太大的区别。我们都认为里昂惕夫是一个很大的谜团，但是仍然有很多西方经济学家对其也做出了合理的解释，而另一些学者针对战后国际贸易的新情况、新特点，又提出不少比较新颖的理论，直接修正和发展了H-O学说，由此产生了要素理论。2. 渠道理论渠道分为传统渠道和现代渠道两种不同的含义。传统的渠道一般即指分销渠道，即产品从生产领域进入消费领域的途径。而现代渠道，既包括分销渠道又包括了供应渠道，即指从原材料的采购到生产领域，半成品到产成品、然后产成品从生产领域进入消费领域的途径。以商品营销渠道中所有成员之间的团结情况为依据，就可以渠道分为两大类：第一类是传统的渠道，第二类是整合的

6、渠道。1）传统渠道传统渠道中的成员主要有三个，分别是生产者、中间商和消费者，并且三者之间的关系并不密切。因此，这种渠道的结构比较松散。在系统中不存在一个主导体,成员主要为自己的利益而存在,相互之间只是简单的买卖关系。但随着市场环境的变迁,传统渠道面临着严峻挑战。2）整合渠道所谓的整合渠道就是指它所有的成员财务一体化的形式而整合而成的分销渠道系统。它主要包括三个系统，分别是垂直渠道系统、水平渠道系统和多渠道系统。A垂直渠道系统。它主要是由三个成员之间采取纵向整合的方式而形成的系统。这个系统由具有统治地位的强势渠道成员控制。在这种情况下，它的成员可能来源于同一家公司，可能是通过专卖特许授权而成为成

7、员的；可能是受到具有很强的控制力的企业的影响，其特点是便于渠道的统一管理,避免出现成员间的利益冲突。这一系统采取的形式大致有三种，一是公司式。也就是掌握在一家贸易企业的手中，并且对很多商品生产的工厂或者是零售商进行管理的企业，掌握着商品营销，以及所有的分销渠道，把生产和销售融为一体的企业。其特点是总公司可实现统一管理和控制,从而提高了营销渠道的运转能力。二是管理式。也就是在商品营销渠道中具有超强实力的成员来掌控商品营销途径的渠道系统。让那些已经获得品牌的贸易生产上来管理各种业务，并且有权制定各种制度，重要的是行动一定要一致。三是和约式。这种形式就是说所有的商品制造商和中间商通过合约的方式形成的

8、渠道系统。比如在商品批发商的领导下而形成的连锁系统等等。B水平渠道系统。是由多家贸易企业之间采取横向联合的方法，一起努力来研究新的产品的分析渠道。公司间合作的原因主要是出于减低风险的目的,如果某一个企业收到某种因素的影响而没有能力开发市场时，,选择与其他公司的合作,并共同开发市场并形成共生联合的营销渠道。C多渠道系统。无论是同一品牌的商品还是不同品牌的商品，对它们的市场进行细化，采取多种渠道进行分销的体系。主要有种形式:第一种形式是商品制造商使用多余两种的竞争性分销途径对统一商标的商品进行销售；第二种形式是商品制造商使用多种多样的分销途径对不同商标的商品进行销售。这种渠道方式有利有弊:利的一面

9、表现在能够提高贸易产品在市场上的竞争力的同时，还可以有效的减少销售所需要的成本。而弊的一面表现在可以使营销的方法之间出现矛盾，进而给营销工作带来一定的难度。（三）营运资金管理的重要意义在企业财务管理的组成成分中所占比例最大的当然就是运营资金管理。从调查的结果来看，公司财务经理的时间超过一半都花在了运营资金管理上。如果想把这一工作做到位，一定要从两方面入手：第一方面是用在流动上的资金企业一定要做出科学的研究，换句话说就是资金运用的管理。它主要包括三个的内容，一个是现金管理，一个是应收账款管理，另外一个就是存货管理。第二方面就是企业使用哪种方法对流动资产进行融资，换句话说就是资金筹措的管理。它主要

10、包括三个内容：一个是银行短期借款的管理，另一个是商业信用的管理。二、企业资金运营的主要风险（一）财务人员营运资金管理能力不足企业的应收账款周转期都比较长，究其原因主要是企业的信用政策紧缩程度不够。倘若仅仅为了扩大销售规模，增加产品销量，达到利润最大化，而利用较宽松的信用政策来吸引购买者而不考虑购买者是否具有偿还能力可能得不偿失。企业的信用政策约定的收款期较长之时，可以使得更多的购买商购买产品。但是并不能保证扩大销售规模所带来的销售利润是否大于应收账款所占用资金的成本，收款期越长坏账风险越高发生的催账成本也就越多。同时企业近年来应收票据占流动资产的比重也较大，同时说明了企业售后回款管理不到位，相

11、关人员对收回货款的责任感不强。（二）运营资金管理运用效率低企业大都面领着运营资金管理运用效率低的风险，就拿美的集团和格力电器来说，格力电器无论是在销售量，技术创新还是顾客的满意程度上都是各家电企业学习的榜样。格力电器通过业务流程再创新、分销渠道的重新整合等一系方法破解了许多管理上的难题。在社会经济低迷，家电行业不景气之时，许多其他的家电品牌都面临着销售困难，而格力却迎难而上，找到适合自己的发展之路，在其他的家电品牌中遥遥领先。因此，许多企业成功人士和专家学者都在谈着格力的成功法则。紧跟互联网时代，大力开展营销，提升产品质量，让消费者满意的产品。因此，要向行业的领导者学习，找出自身企业存在的问题

12、并加以解决，让企业更好更快的发展。（三）缺乏对营运资金的监督管控在原材料的购进时，不能合理的降低购进成本，使得在买入材料环节成本过高，不能充分利润低成本的原材料降低产成品的成本价从而提高利润。由此在生产的过程中，实时监控选择使用什么样的原材料以获取更大的利润空间。另外，母公司要加强对子公司的管理，实时监控子公司的生产状况，也要做到生产的是市场所需要的产品，做到关注未来企业发展，用企业发展的眼光看待未来的市场需要什么样的产品和营销方式。（四）企业的产品结构与市场需求对接错位企业需要在有准确的资金管理体系的需求的情况下扩展业务。企业应延续自身优势产品，在考察好市场环境及自身研发能力的情况下再开发新

13、的业务而不是盲目扩张企业规模。企业扩大规模时，要考虑扩大业务所带来的成本的支出是否现今的营运资金能够满足，只有在有足够的营运资金的支持下才能够进行业务的扩张或在其他领域进行投资，倘若盲目进行，不仅会导致企业规模无法扩大，更可能导致企业的其他优势产业也面临着资金流不够甚至断流的严峻考验。此外，对于一些市场需求小的产品和投入过多产出较少的产品企业不需要进行扩张，以免造成资金不足。三、改善企业营运资金管理的对策（一）提高对资金管理的重视程度单独分析的营运资金各科目指标找出各科目的最佳营运状态，并不代表个体下的最佳就是整体下的最佳。只有将整体与个体相联系，各个分支的分析指标相辅相成，互相监督，互相制约

14、，才能达成合理的营运资金管理结构。企业要不断引进先进的营运资金管理办法，重视对企业的营运资金管理，发现问题解决问题，力求好的营运资金运转情况促进企业的经营活动。本文着力找寻企业运营资金管理水平不足的方面，主要包括产品与市场需要不对称、企业信用政策宽松、流动资金被占用和业务盲目扩张。根据这些原因找到提高其绩效水平的建议：加强存货管理、强化商业信用政策的制定和根据实际需要进行业务扩张。（二）加强对资金的管控分析了企业营运资金管理存在的问题以及问题出现的原因，接下来将根据上文提到的问题及其原因来找到解决企业营运资金管理问题的方法。存货占用的资金迟迟不能变现，存货均积压在仓库则会造成仓库的储存需要的人

15、力物力增加，从而减少了利润。最好的方法则是提高产品质量，提升销售产量。生产前，充分了解市场信息，评估市场需求。现在及其未来的市场需求才是产品生产的导向性因素，且不能一味跟风生产如今市场上销量极高的产品，要考察市场是否已经饱和或者生产商过多，未来是否还能成为畅销产品等等因素来计划安排生产任务。改变按年计划生产不按需改变的思想，根据需要实时改变生产计划。根据市场调研的结果，再考虑人力成本、行业壁垒等外在条件下，看市场需求什么就生产品什么产品。在生产过程中，质量优良才能有路可销，不可为了完成生产任务，而不顾产品的质量。要想企业发展日益壮大就必须把消费者对于质量的需求放在第一位。将产品销售出去，可以给

16、企业带来利润，但是如果质量不过关，消费者不满意，过高的维修和退货率不仅使企业付出高昂的维修费，而且严重损害了企业的品牌价值。因此，只有质量过关，才是有效提升销量的关键。加强子公司存货管理。制定相关的政策，使母公司实时了解子公司的生产销售状况，及时调整机会控制，达到母子公司共同进步的目的，增加了对资金的管控，合理保证母子公司之间合理降低营运成本。（三）加强企业资金管理企业整体营运资金周期较长也是因为应收账款的周转期较长，所以要降低应收账款的回收期，就必须制定合适的商业信用政策。明确管理责任。在企业中，对于应收账款的收回与否与销售人员没有直接联系，而更多关系与财务人员。如果销售人员在一开始进行销售

17、业务时，盲目的追求个人销售额将其产品出售给任何的购买商。没有弄清楚购买商的经营状况，会使企业造成大量的营业收入损失。将一线销售人员的销售业绩额与货款的收回挂钩，增强销售人员的财务观念。在货款不能及时回收或存在坏账时，销售人员负有追回货款的责任及一定的经济赔偿责任。对其他企业进行产品赊销时，要对赊销企业进行全面仔细的调查了解，看它是否存在拖欠货款的行为，实地到赊销企业去调查他的生产营销状况等，综合考虑是否进行赊销以及制定期赊欠金额和还款期限。严格控制信用期。对于已经销售的产品，货款没有立即收到，我们应该在赊销开始时与赊购企业签订相关收付款合同，约定还款时间和违约的惩罚条例、法律程度等各项明细条款

18、。如果赊购企业到期不能偿还所欠货款，我们应该依据合同来处理相关事项。有些欠款企业或个人，故意拖欠货款，以利用这部分没有资金成本和费用资金进行自身企业生产经营。积极实施一些例如现金折扣等的优惠措施促使赊销企业归还欠款。（四）根据实际需要进行业务扩张企业扩张只可按需扩张而不能跟风扩张，扩张的业务产品需要考虑现有市面上，是否出现了类似产品，类似产品价格质量是否过关或类似产品是否已经市场饱和。深入调查之后，才可依据形势考虑扩张的范围。也要考虑到企业有多大的扩张的实力，人工的劳动力可能出现饱和，厂房设备可能不足以满足扩张的需求，科学技术不足以支持扩张业务等等。综合考察衡量，才能保证扩张业务能够使企业更好

19、地发发展，营运资金充足，周转速度快。四、结论企业营运资金管理关系着企业的经济命脉，企业资金监管是企业永恒的主题。在企业经营活动中，营运资金管理贯穿着企业各项经营活动的始末，企业应有效监督和防范企业营运资金管理中存在的风险隐患，企业相关人员通过科学的财务方法对流动资产与流动负债各项目的管理，使得企业保持良好的运营能力和偿付债务的能力。【参考文献】1霍力岩.企业盈利质量分析J.企业改革与管理.2018，（21）.2霍力岩.企业偿债能力分析J.合作经济与科技.2018，（21）.3马有生.营运资金管理效率指标问题研究M。中国标准化协会.第十五届中国标准化论坛论文集.2018，（5）.4陈湘.营运资金管理特点及其存在的问题J.西部皮革.2018，（19）.5刘硕,刘家伟,张金越.对营运资金管理与企业财务风险关系的探究J.全国流通经济.2018（26）6陈琰.新经济形势下企业营运资金管理研究J.现代经济信息.2018，（16）.7王宗兴.关于营运资金的管理现状及其完善措施J.纳税.2018，（24）.8王今.企业股份有限公司财务战略分析J.当代经济.2018，（16）.9康俊.企业营运资金管理评企业财务管理J.高教探索.2018，（07）.10王瑞标.企业财务管理之营运资金管理研究J.时代经贸.2018，（17）.7