第13章第3节关于消费函数的其他理论

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1、第三节第三节 关于消费函数的其他理论关于消费函数的其他理论14:342重点与难点重点与难点o 四个假说的基本思想四个假说的基本思想o 示范效应、棘轮效应示范效应、棘轮效应14:343主要内容主要内容o 背景背景o 绝对收入假说绝对收入假说o 相对收入假说相对收入假说o 生命周期假说生命周期假说o 永久收入假说永久收入假说14:344一一 背景：库兹涅茨（背景：库兹涅茨（Kuznets）之谜）之谜o 库兹涅茨库兹涅茨n1946年，库兹涅茨等人研究了美国年，库兹涅茨等人研究了美国1869-1938年的消费数据，得年的消费数据，得出关于消费的三个基本事实：出关于消费的三个基本事实：o截面数据表明，边

2、际消费倾向小于平均消费倾向，且递减截面数据表明，边际消费倾向小于平均消费倾向，且递减n在某一时点上，收入越高，消费占收入中的比重越小在某一时点上，收入越高，消费占收入中的比重越小o短期内，也有边际消费倾向小于平均消费倾向，递减短期内，也有边际消费倾向小于平均消费倾向，递减n如一个经济周期内如一个经济周期内o长期中，平均消费倾向长期中，平均消费倾向稳定不变稳定不变n必定有边际消费倾向必定有边际消费倾向等于等于平均消费倾向平均消费倾向 n总结：总结：o短期和长期的消费行为短期和长期的消费行为不一致不一致！o任何新的假说都必须同时解释这三个现象任何新的假说都必须同时解释这三个现象n问题：问题：凯恩斯

3、消费函数理论符合上述事实中的哪（几）个凯恩斯消费函数理论符合上述事实中的哪（几）个14:345二二 绝对收入假说绝对收入假说o 代表人物代表人物n史密西斯（史密西斯（Smithies，Arthur）14:346二二 绝对收入假说绝对收入假说o 主要思想主要思想n在短期在短期o 消费者是根据消费者是根据现期收入水平现期收入水平来决定将其现有收入的多少来决定将其现有收入的多少用于消费用于消费 n 消费占收入的比例随现期收入水平的提高而减少，储消费占收入的比例随现期收入水平的提高而减少，储蓄则随现期收入的提高而增加蓄则随现期收入的提高而增加即平均消费倾向递减即平均消费倾向递减边际消费消费倾向边际消费

4、消费倾向小于小于平均消费倾向平均消费倾向n 可见，短期消费符合库兹涅茨的第一、第二个事实可见，短期消费符合库兹涅茨的第一、第二个事实o 但是，短期消费函数仅反映了收入与消费的但是，短期消费函数仅反映了收入与消费的单一单一关系！关系！14:347二二 绝对收入假说绝对收入假说o 主要思想主要思想n在长期在长期o 消费与收入之间具有比例关系消费与收入之间具有比例关系c=kyn 符合库兹涅茨的第三个事实符合库兹涅茨的第三个事实o 长期消费函数中还包括收入以外的长期消费函数中还包括收入以外的许多因素许多因素对消费的影对消费的影响，使短期消费函数随时间的延长而逐渐上移，从而响，使短期消费函数随时间的延长

5、而逐渐上移，从而导导致消费与收入在长期中存在比例关系致消费与收入在长期中存在比例关系14:348SR2二二 绝对收入假说：绝对收入假说：CY0SR1Y2Y3LRLR：长期消费函数：长期消费函数SR：短期消费函数：短期消费函数SR3Y1AC1BC2DC3EFp长短期消费函数的调和长短期消费函数的调和14:349二二 绝对收入假说绝对收入假说o长期中，导致短期消费函数上移的长期中，导致短期消费函数上移的收入外因素收入外因素：n人类生产的发展，享受水平的提高，增加了消费支出人类生产的发展，享受水平的提高，增加了消费支出n人口向城市集中，助长了全社会消费倾向的提高人口向城市集中，助长了全社会消费倾向的

6、提高n老年人口占总人口的比重增加，使社会消费倾向增加老年人口占总人口的比重增加，使社会消费倾向增加n新产品不断出现，增加了必需品的范围，从而使人们的消费新产品不断出现，增加了必需品的范围，从而使人们的消费支出增加支出增加14:3410二二 绝对收入假说绝对收入假说o 经验分析经验分析n基本模型基本模型o c= + y+ t ，t为时间参数为时间参数n例证例证o C=76.58+0.76Y+1.15(t-1922)o 这是斯密西斯运用这是斯密西斯运用1923-1940年的美国真实收入和消年的美国真实收入和消费数据建立的费数据建立的14:3411三三 相对收入假说相对收入假说o 问题的提出问题的提

7、出n按照绝对收入假说，具有相同收入的家庭，其消费与储蓄应按照绝对收入假说，具有相同收入的家庭，其消费与储蓄应该是相等的该是相等的o 如绝对收入假说的模型：如绝对收入假说的模型： c=c= + + y+y+ t t n为什么在美国，具有同等收入的白人家庭与黑人家庭中，前为什么在美国，具有同等收入的白人家庭与黑人家庭中，前者的消费远远大于后者，储蓄则大大低于后者者的消费远远大于后者，储蓄则大大低于后者? ?14:3412三三 相对收入假说相对收入假说o 代表人物代表人物n杜森贝里杜森贝里(Duesenberry，James)n提出时间：提出时间：1947年年n于于收入、储蓄和消费者行为理论收入、储

8、蓄和消费者行为理论提出提出 14:3413三三 相对收入假说相对收入假说o 主要思想主要思想n绝对收入假说：绝对收入假说：o 一个人的消费行为一个人的消费行为不受他人不受他人消费行为的影响消费行为的影响o 消费在时间上是可逆的消费在时间上是可逆的n而相对收入假说却不这么认为，它认为绝对收入假说不正确，而相对收入假说却不这么认为，它认为绝对收入假说不正确，并提出一下的解释：并提出一下的解释：o 示范效应（示范效应（demonstration effect）o 棘轮效应（棘轮效应（ratchet effect）14:3414三三 相对收入假说相对收入假说o 示范效应示范效应n消费者的收入水平要受到

9、周围人们消费水准的影响消费者的收入水平要受到周围人们消费水准的影响o 当自己的收入与同一阶层人收入同比例增长时，则他的当自己的收入与同一阶层人收入同比例增长时，则他的消费在收入中的比例不会变；消费在收入中的比例不会变；o 当同一阶层其他人的收入增长，而自己的收入不变时，当同一阶层其他人的收入增长，而自己的收入不变时，他会估计自己的相对地位，增加消费比例他会估计自己的相对地位，增加消费比例n因此：短期消费函数会随着因此：短期消费函数会随着社会收入水平社会收入水平的提高而向上移动的提高而向上移动n问题问题：o 宿舍环境对自己有何影响？六朵金花宿舍环境对自己有何影响？六朵金花o 为什么同等收入的白人

10、和黑人家庭中，白人的消费大于为什么同等收入的白人和黑人家庭中，白人的消费大于黑人？黑人？14:3415三三 相对收入假说相对收入假说o 棘轮效应：棘轮效应：n从时间数列的观察，消费不可逆从时间数列的观察，消费不可逆n人们决定当期消费时，不能摆脱过去消费习惯的影响人们决定当期消费时，不能摆脱过去消费习惯的影响o 在收入下降时，以前经济繁荣时所提高的消费水平有一在收入下降时，以前经济繁荣时所提高的消费水平有一种阻碍消费下降的力量种阻碍消费下降的力量14:3416三三 相对收入假说相对收入假说o 棘轮效应：棘轮效应：n因此，当期的消费取决于因此，当期的消费取决于当期的收入当期的收入和和过去的消费支出

11、过去的消费支出水平水平n在一个经济周期内，当经济发生波动时，消费支出变化落后于在一个经济周期内，当经济发生波动时，消费支出变化落后于经济收入变化经济收入变化o 经济增长时，支出的增长不如经济的增长快经济增长时，支出的增长不如经济的增长快o 经济衰退时，支出的降低不如经济的衰退快经济衰退时，支出的降低不如经济的衰退快o 所以，由于经济周期各阶段的不同消费行为，所以，由于经济周期各阶段的不同消费行为，短期消费函短期消费函数有正截距数有正截距 俗话说：由俭入奢易，由奢入俭难俗话说：由俭入奢易，由奢入俭难14:3417三三 相对收入假说相对收入假说0YCCS1CS2CS3BY2CLY1ALR：长期消费

12、函数：长期消费函数c= y SR：短期消费函数：短期消费函数c= + yY3D短期：短期：边际消费倾向和平均边际消费倾向和平均消费倾向，哪个大？消费倾向，哪个大？长期呢？长期呢？p棘轮效应（时间序列比较）棘轮效应（时间序列比较）短期：短期：边际消费倾向小于平边际消费倾向小于平均消费倾向均消费倾向长期则一样大长期则一样大14:3418三三 相对收入假说相对收入假说o 基本要点：基本要点：n示范效应示范效应：在消费上人们相互影响，存在攀比倾向：在消费上人们相互影响，存在攀比倾向n棘轮效应棘轮效应：消费具有习惯性，它不仅受当期收入的影响，而：消费具有习惯性，它不仅受当期收入的影响，而且还受过去所达到

13、的最高收入的影响且还受过去所达到的最高收入的影响o 消费易增加不易减少消费易增加不易减少n因此因此o 短期内消费函数受经济周期波动的影响，消费与收入偏短期内消费函数受经济周期波动的影响，消费与收入偏离长期固定比例关系离长期固定比例关系o 在长期过程中，人们的消费函数要受示范效应和棘轮效在长期过程中，人们的消费函数要受示范效应和棘轮效应的影响，使收入与消费保持一个稳定的关系应的影响，使收入与消费保持一个稳定的关系o 因此，对库兹涅茨的三个事实进行了解释因此，对库兹涅茨的三个事实进行了解释14:3419四四 生命周期假说生命周期假说o 出发点出发点n相对收入假说未考虑消费者的年龄、资产等因素对消费

14、和储相对收入假说未考虑消费者的年龄、资产等因素对消费和储蓄影响蓄影响14:3420四四 生命周期假说生命周期假说o 代表人物代表人物n佛朗科佛朗科莫迪利亚尼（莫迪利亚尼（F.Modigliani）n莫迪利亚尼和布伦贝（莫迪利亚尼和布伦贝（Brumberg ）于）于1954年提出年提出n是是效用分析与消费函数效用分析与消费函数-对横截面资料的一个解释对横截面资料的一个解释 一文中的描述一文中的描述 14:3421四四 生命周期假说生命周期假说o 消费储蓄的决定因素消费储蓄的决定因素n一个典型的消费者对于他在各年龄阶段的消费安排多少，进一个典型的消费者对于他在各年龄阶段的消费安排多少，进而安排多少

15、储蓄，将而安排多少储蓄，将取决于他的一生收入，而不是现期收入取决于他的一生收入，而不是现期收入o 消费者具有前瞻性；消费者是向前预期决策者消费者具有前瞻性；消费者是向前预期决策者14:3422四四 生命周期假说生命周期假说o 基本观点基本观点: :n消费者是理性的，追求效用最大化消费者是理性的，追求效用最大化n一个典型的消费者，其消费储蓄的决定因素：一个典型的消费者，其消费储蓄的决定因素：o 消费多少，进而储蓄多少，消费多少，进而储蓄多少，取决于一生的收入取决于一生的收入o 消费与个人的生命周期有关；消费与个人的生命周期有关；n 年轻时期年轻时期n 中年时期中年时期n 老年时期老年时期14:3

16、423四四 生命周期假说生命周期假说o 模型模型n基本假定基本假定o 收入不变，直到退休收入不变，直到退休o 退休后收入为零，利息收入也为零退休后收入为零，利息收入也为零o 一生中消费不变，没有遗产一生中消费不变，没有遗产14:3424四四 生命周期假说生命周期假说收入、消费收入、消费OT（年龄）（年龄）负储蓄负储蓄Y(T)NLC(T)YLN)T(C 正储蓄正储蓄p工作的时期：工作的时期：N N年年p生活年数：共生活年数：共L年，不包括工作前的年数年，不包括工作前的年数p工作时期年收入：工作时期年收入：Y Y（T T），假设为固定不变的），假设为固定不变的p每年消费：每年消费：C C（T T）

17、，假设为固定不变），假设为固定不变p强调强调：人们会在更长的时间内计划他们的消费开支，：人们会在更长的时间内计划他们的消费开支，已达到整个生命周期内消费的最佳配置已达到整个生命周期内消费的最佳配置结论：消费与年收入的关系：结论：消费与年收入的关系：14:3425四四 生命周期假说生命周期假说o 加入现实因素时结论的表示加入现实因素时结论的表示nC=aWR+cYLnWR：财富：财富na：财富的边际消费倾向，每年消费掉的财富的比例：财富的边际消费倾向，每年消费掉的财富的比例nYL：工作收入：工作收入nC：工作收入的边际消费倾向，每年消费掉的工作收入的比例：工作收入的边际消费倾向，每年消费掉的工作收

18、入的比例14:3426四四 生命周期假说生命周期假说o 影响个人消费行为的因素影响个人消费行为的因素1)中年人与老年人、年轻人的比例中年人与老年人、年轻人的比例n老年人、年轻人比例高，则消费倾向高老年人、年轻人比例高，则消费倾向高2)工作期和退休期的长短工作期和退休期的长短n工作时期短，则消费倾向低工作时期短，则消费倾向低3)社会保障制度的完善程度社会保障制度的完善程度n越完善，消费倾向越高越完善，消费倾向越高n中国消费倾向是中国消费倾向是40%，发达国家的一半，发达国家的一半4)对将来的考虑对将来的考虑n考虑得多，则储蓄倾向高考虑得多，则储蓄倾向高n及时行乐，则储蓄倾向低及时行乐，则储蓄倾向

19、低5)遗产动机的强弱遗产动机的强弱n更多的人想留遗产给后代，则储蓄倾向高更多的人想留遗产给后代，则储蓄倾向高n高的遗产税，则储蓄倾向低高的遗产税，则储蓄倾向低14:3427五五 永久收入假说永久收入假说o 问题的提出问题的提出n一个家庭在任何一周的支出并不和它在那一周（现期）的收入一个家庭在任何一周的支出并不和它在那一周（现期）的收入紧密相关，即使一个家庭在那一周收入为零，也很难想象它在紧密相关，即使一个家庭在那一周收入为零，也很难想象它在那一周的消费会受到剧烈影响那一周的消费会受到剧烈影响n若采取的时间长度是一个月或一年，情况亦然，只不过程度稍若采取的时间长度是一个月或一年，情况亦然，只不过

20、程度稍差一些差一些n这样：绝对收入这样：绝对收入/相对收入假说主张的相对收入假说主张的现期收入现期收入对消费的影响对消费的影响似乎变得模糊起来似乎变得模糊起来n于是，提出了于是，提出了永久收入假说永久收入假说14:3428五五 永久收入假说永久收入假说o 代表人物代表人物n弗里德曼弗里德曼(Friedman，Milton)n提出时间：提出时间：1957n于于消费函数理论消费函数理论提出提出14:3429五五 永久收入假说永久收入假说o 收入分为：收入分为：n永久收入：个人一生总收入的平均值永久收入：个人一生总收入的平均值o 消费者可以预计到的长期收入消费者可以预计到的长期收入o 所观察到的若干

21、年收入的加权平均，时间越近，权数越大所观察到的若干年收入的加权平均，时间越近，权数越大n暂时收入暂时收入o 人们预期将来不会存在的收入部分人们预期将来不会存在的收入部分o 偏离平均收入的随机收入偏离平均收入的随机收入 14:3430五五 永久收入假说永久收入假说o 消费（消费（C）主要决定于）主要决定于永久收入永久收入（yp）nC=k ypn暂时收入对消费的影响不显著暂时收入对消费的影响不显著o 暂时收入对消费支出的影响是通过对持久收入的影响而暂时收入对消费支出的影响是通过对持久收入的影响而发生的发生的o 可以用可以用过去收入与暂时收入过去收入与暂时收入的变动来计算出永久收入的变动来计算出永久

22、收入n永久收入的确定：永久收入的确定：o Yp=Y+（1- ）Y-1o Yp为永久收入，为永久收入，Y为当前收入，为当前收入，Y-1为过去收入为过去收入14:3431五五 永久收入假说永久收入假说o 边际消费倾向边际消费倾向n计算：计算： YpYp为永久收入，为永久收入，Y Y为当前收入，为当前收入，Y-1Y-1为过去收入为过去收入Yp=Yp=Y+Y+（1- 1- ）Y-1Y-1C=kYp=k C=kYp=k Y+kY+k（1- 1- ）Y-1Y-1n结论：结论：p 在长期，长期边际消费倾向在长期，长期边际消费倾向=k=kp 则说明，长期边际消费倾向则说明，长期边际消费倾向= =平均消费倾向平

23、均消费倾向p 在短期，短期边际消费倾向在短期，短期边际消费倾向=k =k ，由于，由于C=kYp=k C=kYp=k Y+kY+k（1- 1- ）Y Y-1-1有截距有截距n 即在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向即在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向 符合符合库兹涅茨三个事实！库兹涅茨三个事实！问题问题：短期边际消费倾向较低的原因？：短期边际消费倾向较低的原因？14:3432五五 永久收入假说永久收入假说o 原因原因：n收入上升时，人们不能确信收入的增加是否会一直继续下去，收入上升时，人们不能确信收入的增加是否会一直继续下去，因而不会马上充分调整其消费因而不会马上充分调整其消费n收入下降时，

24、人们不能确信收入的下降是否会一直继续下去，收入下降时，人们不能确信收入的下降是否会一直继续下去，因而不会马上充分调整其消费因而不会马上充分调整其消费n如果证明收入变动时永久的，人们就会在较高或较低的永久如果证明收入变动时永久的，人们就会在较高或较低的永久收入水平上充分调整消费支出收入水平上充分调整消费支出14:3433五五 永久收入假说永久收入假说o 边际消费倾向边际消费倾向o Yp=Yp=Y+Y+（1- 1- ）Y Y-1-1n YpYp为永久收入，为永久收入，Y Y为当前收入，为当前收入，Y Y-1-1为过去收入为过去收入o C=kYp=k C=kYp=k Y+kY+k（1- 1- ）Y

25、Y-1-1n例子：例子：o 如果如果=0.6=0.6，Y=12000Y=12000，Y Y-1-1=10000=10000，假定，假定k=0.9k=0.9，请计算，请计算YpYp，长期边际消费倾向和短期（当期）边际消费倾向长期边际消费倾向和短期（当期）边际消费倾向 1 1）Yp=0.6X12000+Yp=0.6X12000+（1-0.61-0.6）X10000=11200X10000=112002 2）C=0.9YpC=0.9Yp，因此长期边际消费倾向，因此长期边际消费倾向C/ C/ YpYp=0.9=0.93 3）短期边际消费倾向）短期边际消费倾向k=0.9X0.6k=0.9X0.614:3

26、434五五 永久收入假说永久收入假说o 总结总结：n个人通过储蓄或借款来拉平个人通过储蓄或借款来拉平(smooth)其一生的消费其一生的消费o 人们在收入超乎平常时储存一些，在收入突然下降时动人们在收入超乎平常时储存一些，在收入突然下降时动用积蓄，整体消费维持平稳用积蓄，整体消费维持平稳 n在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向；在长时间序列中，在短期，边际消费倾向小于平均消费倾向；在长时间序列中，人们会看到一种人们会看到一种不变的平均（边际）消费倾向不变的平均（边际）消费倾向o 解释了库兹涅茨的第三个事实解释了库兹涅茨的第三个事实n强调消费取决于人们的强调消费取决于人们的预期预期o 问题：为何

27、大学生可以无抵押贷款？问题：为何大学生可以无抵押贷款？14:3435五五 永久收入假说永久收入假说o 对税收政策的意义对税收政策的意义n永久收入假说表明消费只是对永久收入的变化做出反应：永久收入假说表明消费只是对永久收入的变化做出反应：o 如果消费者预期税收变化是如果消费者预期税收变化是暂时的暂时的, ,那么这种税收政策对消那么这种税收政策对消费和总需求的影响可能不大费和总需求的影响可能不大o 换言之，如果税收变化要对总需求产生很大影响换言之，如果税收变化要对总需求产生很大影响, ,它必须是它必须是永久性变化永久性变化o 因此，政府的税收不能轻易改变因此，政府的税收不能轻易改变14:3436五

28、五 永久收入假说永久收入假说o 永久收入与生命周期假说比较永久收入与生命周期假说比较n共同点共同点o 消费不只同现期收入有关，而是以一生的或永久的收入消费不只同现期收入有关，而是以一生的或永久的收入作为决策的依据作为决策的依据n 都把消费者看作具有前瞻性的决策者都把消费者看作具有前瞻性的决策者o 一次性暂时收入变化对消费支出的影响很小一次性暂时收入变化对消费支出的影响很小n 暂时收入的变化的边际消费倾向很小暂时收入的变化的边际消费倾向很小n 永久收入的变化的边际消费倾向很高永久收入的变化的边际消费倾向很高o 政策意义：政策意义：n 暂时性的税收对消费的影响很小，很难奏效暂时性的税收对消费的影响很小，很难奏效n 永久的税收变动才有明显的政策效果永久的税收变动才有明显的政策效果14:3437五五 永久收入假说永久收入假说o 永久收入与生命周期假说比较永久收入与生命周期假说比较n不同点不同点o 生命周期假说偏重对储蓄动机的分析生命周期假说偏重对储蓄动机的分析o 永久收入假说偏重于个人任何预测自己未来的收入永久收入假说偏重于个人任何预测自己未来的收入14:3438六六 总结总结o相对收入理论、生命周期理论和永久收入理论是凯恩斯理论的补相对收入理论、生命周期理论和永久收入理论是凯恩斯理论的补充和发展充和发展o本书主要使用的是凯恩斯的理论本书主要使用的是凯恩斯的理论结束结束