设立中外合作融资租赁有限公司可行性申请报告

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1、设立XX融资租赁有限公司可行性研究报告投资方：xx集团有限公司 xx有限公司2013年5月第一章 项目依据和概况一、项目依据根据中华人民共和国中外合资经营企业法及其实施细则、外商投资租赁业管理办法、外商投资租赁业管理办法、东莞市加快融资租赁业发展实施意见和国家有关法律、法规，现就香港XX集团有限公司和XX有限公司在*市合资设立合资融资租赁公司作可行性分析。公司名称XX融资租赁有限公司已于2013年5月 日经*市工商行政管理局预先核准。二、项目概况1. 公司名称：中文：XX融资租赁有限公司2. 企业性质：中外合资经营3. 法定代表人：_国籍：_职务：_4. 投资方：XX有限公司 XX集团有限公司

2、5. 注册地址： 6. 注册资本： 壹仟万美元7. 出资方式以及缴付期限：自工商营业执照签发之日起3个月内，投资各方按其出资比例向公司注入其应缴注册资本的百分之二十（20%），其余的注册资本在2年内注入，其中莞方以等值的人民币现金缴付，港方以美元现汇缴付。8. 经营期限：30年9. 经营范围：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保。经审批部门批准的其他业务。经营规模：公司成立后，年营业额约为15000万元人民币，公司将逐步拓展市场，计划在公司成立后的五年之内，累计营业额约为100000万元人民币。第二章 合资各方情况一、合资者情况 XX集团有

3、限公司于2012年在香港注册成立。是一家以投融资业务为主的营运机构。注册资本_万港元。至2012年_月底资产总额为_万港元（按1美元=7.79港元计算，约合_万美元）。公司虽然成立不久，但其股东拥有国际资本市场运作的丰富经验，拥有一批精通国际金融的金融人才和法律事务方面资深的专家。致力于实业投资、股份制改造、企业上市、债权股权融资及管理体制咨询、资产投资管理等业务。公司以恪守诚信、注重时效为生存理念，充分利用资金优势，立足香港及东南亚，面向世界，把握对中国的投资机遇，全面拓展资本投资、国际贸易等业务，为中国企业进入国际市场、促进中国经济的快速发展搭建发展的平台，携手共创经济繁荣、多赢的新局面。

4、三、合资者合作目标以科学发展观为指导方针，根据融资租赁的市场功能和经营链条的特点出发，以提供跨金融、贸易、投资和专业技术的综合性服务（即资源配置的服务）为宗旨。采取直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁、等不同形式，开展融资租赁业务。开发租赁保理、供应商租赁、租赁信托、租赁保险、租赁担保等创新型产品，发展成熟适用的租赁融资模式，增强融资租赁业的金融服务功能，为客户提供多样化综合性服务。真正发挥融资租赁拉动投资、刺激和扩大内需、促进设备流通和促进经济发展中的作用。为中国的租赁业快速健康发展作出一点贡献。 第三章 市场预测和发展计划一、租赁市场的战略机遇一直以来，流动资金短缺一直是

5、困扰中小企业发展的瓶颈所在。融资租赁被认为是解决中小企业融资难的一个重要途径，全球近1/3投资通过融资租赁完成。在发达国家，租赁业是综合性的金融产业，其租赁渗透率为15%-30%之间，韩国和香港地区的设备融资租赁占当年设备投资额的20，尽管中国缺乏相关权威统计，但是据中国银行业协会金融租赁专业委员会估算，中国租赁渗透率在4%-5%左右。 融资租赁是当今国际上发展最迅猛的新兴服务产业之一，也是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。据不完全统计，截至2012年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共560家，比年初的296家增加264家，增长89.2%。全国融资租赁合同余额

6、约为15500亿元人民币，比上年底9300亿元增加约6200亿元，增长幅度为66.7%。东莞的融资租赁业尚处于起步阶段，目前东莞注册的融资租赁公司只有2家，作为金融业和制造业较为发达的东莞市，融资租赁业发展缓慢，远没有发挥出在经济发展及转型中的作用，为了促进中小企业的发展，切实解决融资困难，近日*市人民政府出台了加快融资租赁业发展实施意见，将融资租赁业明确为全市支持和重点发展的行业，该文件的出台将极大促进融资租赁业的发展。二、市场预测中国租赁行业具有巨大的发展空间。（1）融资租赁具有独特的行业优势，具有巨大的市场需求 可以提高资产的流动性。有的企业固定资产占用了资金的绝大部分，资产的流动比差；

7、流动资金不足，设备的生产能力得不到充分发挥，其他融资方式难以及时、充分地提供融资服务。以设备类固定资产经营性售后回租方式，降低表内固定资产数量，增加货币资金，提高资产的流动性，使之适于其他融资工具的要求。 可以帮助解决中小企业融资难的问题。信贷紧缩一直困扰着中小企业的发展，国家在宏观调控上强调要进一步控制信贷规模、降低信贷风险。中国民营企业，特别是中小企业，在宏观调控的大背景下，融资难问题日益突现，制约着高速发展的中国民营经济。融资租赁公司因在租期内享有租赁物的所有权，对负债的回收有充分可靠保障的中小企业，针对不同的企业有不同的风险控制模式，以支持其发展。融资租赁的特点是“融资+融物”，其经营

8、是以“资金信用”为基础，集市场营销、资产运营、资产管理和资产处置为一体，能有效地控制资金去向，直接服务于实体经济，基于这一特点，融资租赁在解决中小企业融资难，投资难，推动企业技术改造和设备升级，促进实体经济的投资等方面具有不可替代的独特作用。可以促进产品销售，拉动内需。当前中国经济的最大难题是内需不足，生产过剩。由于内需不足、消费不旺，急需发展新的营销方式。对于成套设备的制造商，有市场需求，但需方缺钱只能分期付款购买，制造商赊销的垫资能力有限，又不能及时获得大量的卖方信贷或买方信贷支持，这类销售将很可能流产。引入融资租赁，由融资租赁公司向制造商购买，出租给最终用户，则建起了供需双方见面的桥梁。

9、对最终用户而言，租赁与按揭、分期付款购买无异-解决提前使用与滞后付款的矛盾；对制造商而言，把未来的销售提前实现，单位销售利润率可能有所下降，但产销量大幅上升，总利润增加了，对于中国经济进入买方市场，产易销难的总体格局下，租赁不失为促销的有力工具。此外，融资租赁在费用低廉，租赁方式灵活多变，规避通胀及利率、汇率、税率风险等方面也表现出了普通信用业务不可比拟的优势。（2）融资租赁行业发展趋势向好 企业对租赁的需求越来越大，经过近十年的调整之后，国内租赁业正处于上升的发展阶段。 一些企业对租赁业务表现了浓厚的兴趣，特别是制造商和上市公司。 一些大型资产如医疗设备、飞机、轮船、列车、教育设备、重点行业

10、的大型生产设备等开始成为黄金租赁标的物。除融资租赁公司公司外，其他一些机构开始介入租赁业，如发行医疗设备租赁项目信托计划和租赁资产证券化等，社会反响比较好。 从2007年3月开始，银行开始进入租赁公司。 一般租赁公司（非融资租赁公司）发展态势迅猛，特别是建筑机械租赁、汽车租赁，其规模已远超过融资租赁公司。经过近20年的发展，目前，我国已形成了一个遍布全国、沟通海内外的业务网络。日渐完善的制度环境也为融资租赁业发展创造了良好的外部环境。融资租赁在促进国民经济运行和发展中的作用，越来越引起政府部门、金融界、理论界和企业界的重视和看好。现代融资租赁作为一个新兴行业已在我国初步形成。三、目标市场定位（

11、一）业务定位重点做好*中小企业的机器设备融资租赁、医疗设备融资租赁、船舶融资租赁、交通工具融资租赁以及涉及城市基础设施、工程机械、电力设备、商业物业的融资租赁，同时以租赁方式为金融机构高端客户的理财服务和中小企业的以转租、回租为主的融资租赁业务提供服务，并适当发展收益率较高，辅助销售的经营性租赁业务。（二）地区定位立足本市，辐射周边及全国。重点选择珠三角地区，逐步辐射周边省份及全国重点城市。（三）产业定位以发展稳定和处于上升周期的金融、医疗、电信、环保、港口、交通运输等设备作为目标业务。（四）、企业定位选择成长前景、经营状况、信用等级均较好的企业作为合作伙伴。开展融资租赁业务。（五）项目定位优

12、先选择有稳定的现金流入、更新换代慢、残值高、租期短、收益率较高的技改项目和新增医疗设备等。（六）实施方案。重点开展的融资租赁业务： 基本无风险或低风险的业务； 业绩优良的上市公司、上市后备企业、地区骨干企业、行业优势企业； 国家产业政策鼓励发展的行业和产品； 三次以上合作且信誉良好的优质客户； 租赁物、抵质押物能较好防范风险的。限制开展的租赁业务： 国家产业政策限制开展的项目； 近年内经营业绩下滑、甚至出现亏损的； 新建企业或跨行业上马新项目； 目前经营情况尚可，但在其他金融机构曾有过不良信用纪录的； 仅关联企业担保，风险防范措施不足的； 以行政管理性质集团作为承租人的； 租赁物与标准有差距，

13、不利于防范风险的。禁止开展的租赁业务： 国家产业政策禁止开展的项目； 列入央行、其他金融机构、组织黑名单； 超越业务范围经营或者法律法规有限制； 连续两年以上亏损企业； 提供虚假材料、骗取资金的； 企业营业执照、经营资质审验不合格的； 不符合监管部门监管要求的； 租赁物不符合要求的。四、市场拓展（一）初期必须依靠信誉、实力和背景、渠道，拓展公司资金来源和租赁需求从成熟稳定的企业及处于发展期且市场前景广阔的企业着手，同时加快对国家规划重点发展的上升产业（如新能源、新材料、生命科学、生物工程、环境保护等）进行深入研究，切入找准租赁项目。尽快与银行金融机构接洽，争取与银行建立战略合作伙伴关系，为其高

14、端客户的特定需求提供一对一服务。加强专业化市场营销队伍的建立。（二）客户培育。首先结合公司具体的目标市场定位，找准客户定位，然后理顺客户的需求，建立客户的档案。积极与客户交流，建立双方的诚信关系。做好项目后期的管理和服务工作以满足客户需求。（三）产品创新。由于融资租赁涉及的行业领域广、专业技能的综合性强，因此公司的产品业务开发必须从差异化战略出发，针对不同行业的特征、不同市场的变化、不同客户的需求，设计出能满足各方面需要的个性化产品，保持业务经营的活力。（四）公司、战略合作。融资租赁是金融资本、产业资本、商业资本相结合的一种专业化金融服务工具，只有使资本结构多元化，才能解决公司低成本、稳定的资

15、金来源问题。努力谋求与各种金融机构、生产商、民间战略投资者、海外投资者的合作，使公司成立复合型的租赁公司。多方优势互补，创造多赢模式，在市场竞争中处于优势地位。 第四章 租赁业务风险及其对策在融资租赁业务活动中，出租人和承租人是不可分割的一个整体，他们之间不应相互转移风险，否则其后果必然是破坏融资租赁业务的正常秩序，给双方造成经济损失。融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学的对风险进行分析，制定相应的对策。任何一种风险若不加防范，其负面效应会影响整个融资租赁业务的正常运做和租金的安全回收。对于融资租赁企业而言，风险来源不外

16、乎两种，即外部环境变动（外部风险）和内部管理的欠缺（内部风险）。一、外部风险（一）宏观经济因素变化对公司的影响在市场经济条件下，宏观经济往往带有周期性的运行规律，公司不可避免地受其影响。如在经济繁荣时期，由于社会资本的投入产出比不断增加，社会投资欲望强烈，对租赁、资金的需求日益增加。此时，公司各种业务种类增加，经营利润也会较快的增长，风险相对减小。此外，国家宏观经济政策的贯彻和实施不可避免地引起社会各方面经济利益的改变和调整，在一定条件下，也会成为非银行金融机构面临风险的重要因素。（二）客户行为给公司造成的风险一方面，公司开展融资租赁业务从而取得经济收益有赖于与客户保持尽可能广泛而稳定的业务活

17、动，从而取得经济利益；另一方面，因客户种种违约行为给公司带来风险也是客观存在，如承租人发生道德风险、经营管理风险及破产倒闭等风险。（三）行业行为给公司造成的风险主要是竞争者的营销策略、市场挤占等可能导致行业无序竞争，行业自律性下降。二、内部风险（一）租赁公司经营决策风险经营者最常见的失误是由于过分担心公司的安全，不敢从事高风险收益性的资产业务，结果导致资金沉淀，无法充分发挥效能，加大风险；另一种常见的失误则与上述相反，采取冒险性的经营思想与经营方针政策。（二）资产结构比例状况，即资产、负债业务是否协调，比例关系是否得当在负债业务中，应获取低成本的中长期资金，这样可以解决资金成本过高的风险；在资

18、产类业务中，租赁资产应占绝大比重，但其它资产类业务也不可偏废。总之，资产种类应朝着多样化发发展并尽可能做到相对稳定，否则极易招致风险。这种流动性风险大小取决于资产负债结构。（三）对客户市场的选择与判断，以及具体操作中的技术手段租赁客户的选择是防范经营风险的第一环节。通过认真、严谨的租前调查，选择行业较好、信誉较好、效益较好的优质租赁客户是我公司目标客户选择与判断的关键。另外，在具体技术操作中，尽量注意分散风险，这主要体现在我公司对于租赁方案的设计和租赁合同的签订。（四）资金管理风险我公司经营的是资金，而经营资金也就是经营风险。融资赁业务的完成是一个极其复杂的过程，从租前(租赁调查)到租时(租赁

19、方案的设计)到租后(租金催收)，对于我公司而言，这种经营风险是每笔业务都要面对的，必须进行有效地控制和转移。融资租赁说到底是一种金融中介服务，具有一次投资金额大、租期长、投资回收期内变数多、不可测因素多等特点，在融资租赁包括盈利、经营规模、发展速度等众多的价值取向中，稳健和安全是第一要义。我公司经营是资金，而资金最终会变成各种租赁资产，租赁资产质量的好坏直接影响到租赁的收益和资金的安全。消化这些高成本的资金的唯一渠道就是选择优质的租赁项目和高质量的租赁资产。（五）经营性风险我公司防范经营性风险的关键是：在前期充分考察项目产品的供求状况及其变化，做好租赁项目的可行性研究；项目实施后要加强对承租人

20、及项目的管理。在受理项目时，要对租赁项目进行严格的审查与评估，对项目的经济可行性进行评审，对项目的工艺技术设备诸方面进行经济和技术的论证。与此同时，采用静态分析与动态分析相结合的方法判断项目的财务收益，采用定性与定量相结合的方法分析项目的总体效益。对承租人的信誉、财务状况、经营能力进行慎重调查与正确评价，择优受理。另外借鉴租赁业发达国家的经验，将承租人的信用划分等级，按照不同的信用等级，收取以不同租赁利率计算的租金，以补偿其承担的风险。为减少风险，要求承租人提供经出租人认可的经济担保人，有担保物的，可以增加部分担保物业。（六）建立租赁风险控制机制 实行业务评审制度。所有融资租赁业务都必须经过业

21、务部门人员和风控部门人员协同调查，并形成调查报告提交评审委员会评审，投票表决，决定是否操作。 追加连带担保人和抵押物。所有融资租赁业务必须有第三方连带担保人，部分业务可以适当追加抵押物。购买保险。为租赁设备购买商业保险，防止灭失风险。违约赔偿。租赁合同须明确约定如果承租人延期交付租金，按一定比例加罚利息；如果承租人单方面终止合同，将承担违约赔偿。 定期跟踪管理租赁设备交付客户使用后，公司业务经办人员定期去客户处实地查看经营情况，并要求提供相关财务资料，撰写租后跟踪报告。如发现重大事项，应及时上报公司风险管理部门，采取应急措施。建立业务管理系统涵盖客户、供应商、租赁期限、分期款款、担保措施等业务

22、信息。收回租赁设备。如果在合同执行过程中发现承租人出现无力经营，支付租金已无保障，出租人有权直接收回租赁设备，其间产生的所有费用均由承租人承担。风险准备金公司在收入中按一定比例拿出一部分作为风险准备金，以消化呆坏项目。这8个环节环环相扣，综合运用形成完整的风险防范机制。第五章 机构设置一、机构设置合营公司实行董事会领导下的总经理负责制。设总经理1名，业务副总经理1名，风险管理副总经理1名。员工总人数暂为16人（随着公司规模扩大相应增加人员）。高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监，都具有相应的专业资质和不少于三年的租赁业或金融业从业经验。股东董事会监事总经理评审委员会财务/行政总监风险总监

23、业务总监行政部财务部法律部审核部创新业务部租赁业务部第六章 经济可行性分析一、经济效益测算预计公司创立后第一年的融资租赁签约额将达到人民币5000万左右，第2年将达到1亿元左右，3年后预计达到每年发生额人民币2亿元左右。融资租赁公司注册资本以1000 万美元为例，后期通过银行融资及股东追加投资方式，增加公司可使用资金规模，按照融资租赁业平均内部收益率 10%计算营业收入，具体测算如下：图表一“业务量明细表单位：万美元序号 名称 第一年 第二年 第三年1 融资租赁业务量 5000 10000 200002 租金及服务费收入 500 1000 20003 融入资金 3000 6000 100004

24、 利息 240 480 800备注：1、上述银行利息为按目前同期贷款 6.15%上浮30%计，利息为8%。 2、由于租赁期限通常为 3-5 年，因此租赁公司不可能在第一年收回全部租金并实现全部利润。二、社会效益分析 融资租赁公司的设立和运营，能够满足一大批发展中的优秀中小企业对资金和生产设备的需求，帮助其克服生产中的临时性困难，改善经营状况，增强市场竞争力和抵抗经济风险的能力，有力地支持产业升级，缓解欧美金融危机给我国经济造成的压力，可以创造更多就业机会，缓解劳动力过剩，带动国家经济的发展，保持经济的持续发展，为我国建设社会主义和谐社会创造良好的经济条件和社会条件。五、可行性研究结论（一）发展金融产业，尤其是融资租赁产业符合国家的外资产业指导方针。（二）本项目拥有稳定的客户群体，由以上经济分析表明，本项目具有较好的社会效益、经济效益和环保效益，有益于投资各方及国家。因此，该项目是可行的。（此页无正文）XX有限公司（章）法定代表：（签字）XX集团有限公司法定代表：（签字） 日期： 2013年5月 日16