浅析中小企业融资问题及其解决办法毕业论文

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1、目 录摘要1Abstract1一、 中小企业的界定及地位和作用(一)中小企业界定(二)中小企业的地位和作用二、中小企业融资现状(一)融资对中小企业的发展十分重要 (二)中小融资的渠道 (三)中小企业融资难三、中小企业融资难的成因(一)中小企业自身问题(二)缺少国家政策支持(三)银行惜贷现象(四)直接融资空间较小四、解决我国中小企业融资难问题的途径 (一)提高企业自身融资能力 (二)政府加强支持力度 (三) 努力拓展融资渠道，开辟融资新方式(四)完善为中小企业服务的融资体系致谢参考文献.浅析中小企业融资问题及其解决办法 摘要：中小企业的发展对整个国民经济的发展起着十分重要的作用，而融资困难成为制

2、约中小企业发展的主要瓶颈。因此对中小企业融资问题进行深入研究，分析中小企业自身存在的问题和制约中小企业融资的因素，为中小企业融资找出新的出路，对促进中小企业的发展起着至关重要的作用。本文分别从融资理论、融资现状、融资成功经验借鉴、解决方法等方面分析中小企业融资问题。在分析融资理论的基础上，提出解决中小企业融资难的方法，并通过国内融资成功案例分析，借鉴融资成功经验，提出了科学合理的融资建议。关键字：中小企业；融资问题；解决方法On the SME financing problems and their solutions Abstract：Small and medium-sized ente

3、rprise development to the entire national economy national economy development plays a very important role, and the financing difficulties smes constraints become main bottleneck. Therefore sme financing discussed in depth, and analysis of small and medium-sized enterprises own problems and constrai

4、nts sme financing smes financing factors, so as to find new ways to promoting sme development plays a vital role. This paper respectively from the financing theory, financing status, financing successful experience for reference, solving methods such as analysis of smes financing problems. On the ba

5、sis of analysis of financing theory, proposes the solution of smes financing difficulty method, and through domestic financing successful case analysis, draw lessons from the successful experience of financing, puts forward the scientific and reasonable system of financing advice.Key words: small an

6、d medium-sized enterprises; financing problems; solution改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。资金是任何产业得以发展的前提。随着我国中小企业发展越来越快，成为了我国经济增长的新增长点，是缓解就业压力保持社会稳定的基本力量，是经济增长与社会进步的不竭动力。然而，近几年来企业竞争越来越激烈，企业的发展也越来越困难，其中融资困难成为制约中小企业发展的主要瓶颈。解决中小企业融资问题，为中小企业融资创造条件，对国民经济的发展具有重大的作用。在欧美等发达地区，中小企业在其国民经济中占有很大的

7、比重。如美国、德国、日本的中小企业在融资中都遇到了或多或少的一些困境，但政府给予了他们很大的支持，政府的支持是是他们融资资金来源的重要组成部分。我们有充分的理由的相信，通过一定的研究和分析，一定会找到解决企业融资问题的方法，从而推动中小企业的快速发展。一、中小企业的界定及其发展存在的主要问题(一)中小企业的界定中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般都是从质和量两个方面对中小企业进行划分。质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主

8、要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为容易取得，因此大多数国家都以量为标准对中小进行划分15。在近年美国中小企业管理局每年出版的中小企业状况中，一般把雇员不超过500人、营业额不超过600万美元的企业称为中小企业。另外美国还根据不同发展时期的情况和不同行业的经营特点，分门别类地对中小企业标准进行具体划分。在德国，国家经济部对企业规模的划分标准，一般是按就业人数和年同转额来加以划分的。在法国，政府规定雇员500人以下的企业为中小企业。在韩国，以企业雇佣人数和拥有的资产额为标准来划分规模。在巴西，采用雇佣人员标准。目前我国中小企业主要包括国有企业、城乡集体企业、街道企业、乡镇

9、企业、私营企业、个体企业及各种经济形态的合资企业等等。我国对中小企业的界定按行业的不同，主要根据规模大小来划分。2003年国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局国经贸中小其2003143号发布中小企业标准暂行规定16，中小企业标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。对大中小企业的划分如下表：表1 大中小企业划分标准行业名称指标名称计算单位大型中型小型工业企业 从业人数资产总额销售额人万元万元2000以上40000以上3000以上300-20004000-400003000-30000300以下4000以下3000以下零售业从业人数销售额人万元500以

10、上15000以上100-5001000-15000100以下1000以下续表批发业从业人数销售额人万元200以上30000以上100-2003000-30000100以下3000以下交通运输业从业人数销售额人万元3000以上30000以上500-30003000-30000500以下3000以下邮政业从业人数销售额人万元1000以上30000以上400-10003000-30000400以下3000以下住宿和餐饮业从业人数销售额人万元800以上15000以上400-8003000-15000400以下3000以下建筑业从业人数资产总额销售额人万元万元3000以上40000以上30000以上60

11、0-30004000-400003000-30000600以下4000以下3000以下资料来源：中小企业标准暂行规定(国家经贸委等四部委，2003年2月)(二)中小企业的地位和作用1、中小企业在国民经济发展中的作用中小企业是我国经济发展中的一支重要力量，它在推动经济的增长、扩大就业保持社会稳定、稳定地方财政支出等方面发挥着不可缺少的作用。(1)中小推动经济增长。改革开放以来，中小企业在我国国民经济异军突起。截止2006年底，我国中小企业从数量上讲已经达到4200多万户，占全国企业总数的99.8%以上。从90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7来自中小企业14。2009年规模以上中小

12、企业完成工业增长值比上年增加13.6%，实现利润1.75万亿元，上缴税金1.17万亿元，占全部规模以上工业企业的比重分别为67.4%和55.2%。(2)缓解就业压力、保持社会稳定。随着中小企业的发展，企业规模不但扩大，企业所需员工也就不断增加，因而扩大了就业机会缓解了就业压力，而就业机会的扩大减少了失业人口，维护了社会的稳定。根据美国麻省理工学院戴维伯奇的研究，每10个新工作岗位中，有8个是由中小企业提供的13。据统计, 同样的资金投入, 小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。2009年规模以上中小型企业从业人员平均人数达到6870万人。 (3)稳定地地方财政支出。随着中小企业的发展，企业规

13、模不但扩大，企业利润的提高，不但较少了政府在社会保障方面的支出，也为政府提供了更多的税收收入，稳定了地方财政收入和支出。2、中小企业在国民经济中的地位中小企业在国民经济中所起到的作用决定了它在国民经济中所处的地位。改革开放以来，中小企业迅速发展，在整个国民经济中的地位越来越重要。根据国家发改委的公布，截止2006年底，我国中小企业从数量上讲已经达到4200多万户，占全国企业总数的99.8%以上；经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3800万户。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60、57和40；流通领域中

14、小企业占全国零售网点的90以上。中小企业大约提供了75的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60以上是中小企业提供的14。由此可见，我国中小企业在整个国民经济的发展中占有很重要的地位。二、中小企业融资现状(一)融资对中小企业的发展十分重要资金是任何产业得以发展的前提。企业为了取得资金、扩大规模，就不得不进行融资。融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是公司根据自身情况，从公司未来发展前途方面考虑，通过科学的预测和决策，采用一定的办法，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，以保证公司正常的发展。由于中小企业自身特征，为了解决企业生存和发展的问题，中小企业就不得不融资。在金融危机的冲

15、击下，相当一部分中小企业面临生产、经营难以进行的困境，进行融资能解决企业的燃眉之急。据有关资料统计显示，中国的中小企业平均寿命仅有几年，每年都有30%左右的中小企业关门倒闭，在企业倒闭的众多原因中，62%是由于融资问题得不到解决而引起的。如何使企业健康成长，解决融资是必须面对的问题。(二)中小企业融资渠道中小企业融资渠道可分为内部融资和外部融资。内源融资是企业依靠自有财产投入来满足发展及投资需求。它是企业创办过程中的原始积累和企业运行中剩余价值不断资本化的过程。外源融资是指企业的外部资金来源。外部融资包括：银行贷款、票据融资、风险投资、其他融资渠道等。1、银行贷款 在许多国家，企业融资总额中银

16、行信贷占很高的比重，在我国中小企业融资更是依赖于银行信贷。目前国内企业资金来源中通过银行贷款间接融资约70%，尤其是中西部经济发展相对落后地区，中小企业由于基础比较薄弱，自有资金的比重仍然较低，对银行的依赖程度较大。工、农、中、建四大国有银行对中小企业的授信余额已经超过6万亿人民币，对中小企业贷款无论是增量，还是存量，都占到贷款总额的53，对小企业贷款增长11，对个体工商户贷款增长17，大大高于对大型企业和全国贷款的增速。2、票据融资票据融资是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银

17、行提出的金融需求。票据融资的活跃有利于扩宽企业融资渠道，支持中小企业的发展。2009年企业累计签发商业汇票5.1万亿元，累计贴现9.1万亿元，其中中小企业票据业务占全部票据业务的73%。3、风险投资风险投资是由职业融资家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益投资。它具有高风险、高回报、高技术、长周期等特点。中小企业要想在竞争激励的市场上生存和发展，就应该致力于新产品的开发以抢占新市场。而开发新产品需要大量的资金，由于新市场的开发具有高风险，企业很难从其他渠道获得资金的支持，风险投资正好填补其资金空挡。4、其他融资渠道包括政策性融资、项目包装融资、民间融资等，但这些融资能力有

18、限。在以上各种渠道中，主要是以“外部融资为主，内部融资为辅”，在外部融资中主要又是以银行信贷为主，其他融资渠道即使使用，规模也极其有限，这在很大程度上制约了企业融资。(三) 中小企业融资难中小企业的快速发展是以有足够的资金为前提，而要有足够的资金就必须进行融资。根据国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部所做的研究表明：资金不足一直是制约着中小企业发展的主要问题。表2 国有银行对中小企业贷款情况 单位：亿元2004年2006年2008年2009年国有银行贷款总额47434.5112314.7131293.919543.9中小企业贷款额53.8189181058.83748.9中小企业贷款所占

19、比重1.110.80.81.98资料来源：杨硕，中国中小企业融资困境分析与融资体系研究上表中数据显示了我国国有银行对中小企业的贷款情况，从中可得出中小企业很难从国有银行取得融资资金，而中小企业融资资金主要原又主要是依靠银行贷款，因此可以看出中小企业融资难。三、中小企业融资难的成因(一)中小企业自身问题1、中小企业规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引。中小企业贷款具有频率高、数量少、风险大、缺乏抵押等特点，以致银行贷款风险与管理成本双高，因而很难取得银行贷款。2、财务制度不健全, 工作流程不规范, 信息透明度差 据调查显示我国有50%以上的中小企业财务制度不健全，具体表现为原始凭证、记账

20、凭证、会计账簿设置等方面工作的不规范；会计报表不能如实反映企业的生产经营状况, 导致会计信息失真等。一般的中小企业财务信息都不公开，造成了信息的不对称和信息透明度的不高，对中小企业的信誉产生了极坏的影响。 3、缺少信用、风险意识一些中小企业缺乏对信用的重视度，不愿意守信还贷，破坏了整个中小企业的形象。还有一些中小企业还贷能力差，金融机构不愿为其贷款。有的中小企业为了取得贷款，不惜成本代价，认为有了资金就会有利润，在借入没有发挥作用的情况下，导致企业负债增加、财务风险增大。(二)缺少国家政策支持从国家政策来看，国家的优惠政策都是放在国有企业改革上，我国目前缺少专门为中小企业提供贷款的中小金融机构

21、, 因此以民营企业为主体的中小企业很难获得银行贷款, 更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。特别是2004 年4 月政府实行较为严厉的信贷紧缩政策以后, 中小企业的贷款更加困难。(三)银行惜贷现象我国现有的信贷体系是以商业银行为主，而商业银行的主要信贷对象则是瞄准国有或大型企业，中小企业很难从中取得贷款。虽然今年来商业银行强化了对中小企业的贷款服务，但由于大多数中小企业缺乏贷款抵押品或担保，因此中小企业很难获得正规金融的信贷支持。商业惜贷现象从下表3可出：表3 银行对企业贷款申请拒绝情况企业规模(人)小于5151-100101-500大于500企业寿命(年)小于22-44-55-8大于8银行贷款

22、比例(%)3.312.920.123.9541.6拒绝次数比例(%)75.6853.4745.5744.9629.16资料来源：张旭辉.中小企业融资现状及其对策，北京，2008从上表可以看出中小企业融资资金的来源主要是银行，但银行多中小企业贷款的限制较多，因而拒绝比率较大。中小企业规模小、数量多，在行业内所占地位较低，所以银行掌握中小企业的经营状况比较困难，然而银行对中小企业是否发放贷款主要是看企业的经营状况，因此银行多中小企业提供贷款往往采取谨慎态度。(四) 直接融资空间较小直接融资包括股权融资和企业债券融资，直接融资空间较小。我国证券市场正处于成长阶段，政府对其实施严格的监管政策。因此企业

23、发行股票融资的上市调件非常严格，中小企业很难进入证券市场。同时我国中小企业中劳动密集型企业居多，高科技企业较少，这样就决定了直接融资不适合中小企业，导致了直接融资空间少，限制了中小企业的融资。四、解决我国中小企业融资难问题的途径中小企业作为国民经济的主要部分，推动着经济的增长，扩大了就业，对整个国民经济的发展起着至关重要的作用。但资金的缺乏成为阻止中小企业发展的主要“瓶颈”，因此如何解决中小企业融资问题，成为当今的焦点话题。解决这一难题是一项复杂的工程，必须从国家、企业、金融机构等多方面共同努力。(一)提高企业自身融资能力要想从根本上解决企业融资问题，关键在于企业本身。1、提高自身总体素质高素

24、质的中小企业是获取资金的前提，目前大部分中小企业自身素质不高，管理水平低，企业财务制度不健全，缺乏自我积累能力和外部融资的基础。因此要解决企业融资融资问题，必须从根本上提高企业本身经营管理素质。2、扩大人力资本中小企业要扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。人力资本的扩大既能提高资本的利用率，又能增强企业的创新的能力，推动企业新制度的改革，有利于企业的进步与发展，为企业融资打下坚实的基础。3、增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。俗话说得好“有借有还，再借不难”，企业要想取得长久的信贷资金，就必须树立牢固的借贷必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系，提高企业的信用度

25、。(二)政府加强支持力度中小企业是经济发展的原动力，中小企业的发展离不开政府的支持和保护。中小企业在整个企业发展中处于弱势地位，政府应该加强对中小企业的支持力度，制定独立的中小企业法律法规来保护中小企业的健康发展。美国1957年1953年7月30日，小企业法正式实施。这是美国政府支持小企业发展的根本大法，奠定了小企业的政策基础，确定了对小企业扶持的方向和领域。美国已有50多部扶持小企业发展的专项法律，如小企业经济政策法、小企业担保信贷增强法等。 我国原有的相关法律主要是根据企业的所有制来制定的，已经不适用与当今经济发展的需要。首先，政府应出台相关的新的法律法规，完善资本市场结构，建立多层次市场

26、体系，扩宽中小企业融资渠道，降低中小企业上市的门槛。其次政府可以采取一系列的优惠政策来支持中小企业的发展，如财政补贴、贷款贴息、减免税、提供担保等。再次，政府要大力塑造社会信用体系，加强信用意识的宣传和教育，培养良好的企业文化环境。加大相关法律法规的支持力度，为企业和金融机构之间的建立良好的信用体系，防范和化解金融危机。 (三) 努力拓展融资渠道，开辟融资新方式中小企业的融资渠道包括内部融资和外部融资两种，而中小企业融资主要是依中银行贷款，由于中小企业的规模小、经营效益不是很好等原因导致它很难从银行取得贷款，这基本上就堵死了中小企业融资的大门。在这种情况下中小企业为了自身的生存和发展就必须开辟

27、出新的融资方式，企业在利用正式的方式融资方式融资同时，不妨也试试非正式的融资方式。一是企业内部集资，可以向企业内部员工集资，即促进了企业内部员工工作的积极性，又解决了企业融资的问题。二是利用非银行资金，可以收集私募资金和个人闲散资金，虽然成本较高，但也也有较好的成效。三是开辟新的融资的方式，应收账款融资、物流融资、典当融资等。(四)完善为中小企业服务的融资体系中小企业为中国经济发展所做出贡献不容忽视，商业银行等金融机构应充分认识到中小企业的重要性，完善对中小企业的服务体系。人民银行完善对中小企业的融资服务体系。中国人民银行应发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以此来支持中小企业的发展。制定中

28、小企业贷款政策，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业的健康发展。对中小企业给予贷款利率和还款期限方面的优惠，放宽对中小企业贷款要求的限制，从而缓解了中小企业融资难的问题。总之，解决中小企业融资问题是一个复杂而庞大的问题，是一个持久的事情，核心部分在于中小企业自身能力的提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极目恰当的引导和支持。参考文献：1张朝元、梁雨.中小企业融资渠道M.机械工业出版社，20092王铁军，胡坚.中国中小企业融资28钟模式成功案例M.中国金融出版社，20063赵国忻.中小企业融资M.高等教育出版社，20084张泓波、刘志惠.中小企业融资理论综述J,20065赵尚梅，陈星.中小企业融资问题研究M.知识产权出版社，20076赖小民.缓解当前中小企业融资难的政策思考J. 中国金融,2009(2)7张晓东.中小企业的融资现状与政策分析J.国际商务财会,2009(1)8 刘秀菲.中小企业融资困境与对策J.合作经济与科技,2010(2).9 刘长祥.我国中小企业融资的障碍与对策分析J.科技创新导报,2009(34).10 施金影.中小企业融资问题探讨J.财会研究,2007(1)11 吴春珍、杨斌. 借鉴国际经验积极解决我国中小企业融资难问题 J . 辽宁经济，2008. 5.12李心愉，郝君富.公司融资案例M.中国发展出版社,2008