自动化仓储中心的可行性分析——毕业论文

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1、目 录摘要 2ABSTRACT .3一、绪论4（一）国内外物流行业发展现状4（二）自动化仓储的发展现状4（三）我国发展物流产业的必要性5（四）宿州电厂建设备品备件自动化仓库的必要性6（五）可行性研究的发展现状6（六）本论文研究的意义7（七）本论文研究的方法8二、项目投资计划8（一）物料分类8（二）储区设置9（三）品项出货分析10（四）设计能力计算11（五）总体设计方案及主要技术指标12三、项目财务分析及评价13（一）项目建筑投资估算13（二）项目资金运作方式15（三）贷款本息的偿还15（四）固定资产的折旧与摊销16（五）项目收益估算17（六）可变成本与其它管理费用估算17（七）项目财务评价18

2、（八）财务效益评价和风险分析24（九）财务效益评价结论24四、项目环境影响与社会评价25（一）项目环境影响分析25（二）项目社会评价25五、结论26（一）结论26（二）建议26参考文献27备品备件自动化仓储系统可行性分析与研究摘要:自动化仓储技术是现代物流技术的核心。电厂为满足发电机组对维修的备品备件储存及配送要求，拟建设一个现代化立体仓库，项目根据由原国家计委颁发的关于建设项目可行性研究的试行管理办法和建设项目经济评价与参数进行可行性分析。可行性研究是项目开发决策分析过程中的重要步骤，它是开发项目在投资前的决策研究。通过对开发项目的全面分析、论证，从而保证其技术上可行，建造能力具备，环境允许

3、，经济上合理，效益显著。本文结合实际情况，采用项目管理学、工程经济学、财务管理学等相关技术工具，对电厂备品备件自动化仓储系统财务分析评价，客观地衡量了项目的经济收益能力与抗风险能力；从而证明，项目不仅具有良好的经济效益，同时还具备极强的抗风险能力。关键词：备品备件，自动化仓储，可行性研究，财务效益评价，风险分析Spare parts warehouse automation systems analysis and feasibility studyABSTRACT: Automated warehousing technology is the core technology of mode

4、rn logistics. Power plant to meet the storage and distribution requirements of the spare parts for the maintenance of the electric generating set, propose construct a project of Multi-layered storehouse, the project according to the "Project Management Measures On How To Make The Feasibility An

5、alysis Of The Project Construction" and "Economic Evaluation and Parameters on the Construction Project" which issued by the former State Development Planning Commission conduct a feasibility analysis. Feasibility Study is an important step in the process for the development of policy

6、 analysis project; it is the decision study before the investment of exploitation project. Through analysis and argument all around, it is guaranteed the technical feasibility with the building ability，allowed by environment，economical rationality and evident benefit. This paper takes financial anal

7、ysis and evaluation on the power plant spare parts warehouse automation system, and measures the economic benefits and risk-resistance capability capacity objectively with the help of project management, engineering economics, financial management and other subjects technology tools. Thus prove that

8、 the project not only has good economic returns, and also have very strong anti-risk capability. Key words: Spare parts, automated warehousing, feasibility studies, financial benefit assessment, risk analysis一、 绪论（一） 国内外物流行业发展现状在欧美、日本等发达国家和地区，物流行业的发展已经相当成熟，其发展状况已成为国家经济发达程度的重要评价标准。物流是一种社会经济运动形态，物流行业的

9、形成与发展是市场经济发展带动产业分化的必然结果。现代物流作为一种先进的组织方式和管理理念，之所以受到世界各国企业、政府、研究机构的普遍重视并迅速发展，归根到底是由于现代物流在提高企业和国民经济整体竞争力、优化产业结构、改善投资环境、推动社会信息化等方面发挥着重要作用。因此，大力发展现代物流，对我国经济发展有着重要而深远的意义。中国真正对物流进行研究和实践是从20世纪90年代开始的。随着买方市场的逐步形成、市场竞争程度的空前加剧，国内相对落后的物流业的瓶颈作用开始凸现，从而使政府、企业和学界广泛开展对物流的研究。1999年，在我国召开了现代物流发展国际研讨会，物流将成为我国经济发展的新兴产业和新

10、的经济增长点，己成为人们的共识。此后，各级政府也将物流业的发展问题列入政府的工作日程，纷纷制定各地的物流发展纲要。（二） 自动化仓储的发展现状随着经济的发展、科技的进步，普通仓储已经难以满足社会对物流服务的需要，自动化立体仓库已经逐步地融入到了物流行业的发展之中。自动化技术对仓储的发展起了重要的促进作用。上世纪60年代，自动导引小车、自动货架、自动存储机器人、电子扫描和条形码自动识别和自动分拣系统开始在物流行业中广泛应用。70、80年代，旋转式货架、移动式货架、巷道式堆垛机和其他搬运设备都加入了自动控制的行列，同时，自动化物流也采用机器人堆垛物料、包装和监视物流过程及执行某些过程。但这时只是各

11、个设备的巨户自动化并各自独立作用。自动化输送机系统提供了物料和工具的搬运，加快了运输的速度。随着计算机技术的发展，工作重点转向物资的控制和管理，要求适时、协调和一体化。这样一来信息自动化逐渐成为仓储自动化的核心。计算机之间、数据采集点之间、机器设备的控制器之间以及它们与计算机之间的通信可以及时地汇总信息，仓库计算机及时地记录订货和到货时间，显示库存量，计划人员可以方便做出供货决策，管理人员随时掌握货源及需求。自动化信息技术，已经成为了现代自动化物流的核心。（三） 我国发展物流产业的必要性高效、畅通的物流系统会使企业的产品和服务更贴近用户，库存更合理，流通和生产成本更低，物资周转时间更短，流动资

12、金占用更少，资金的使用效宰更高，从而更有效地提高宏观经济运行质量和效益，实现国民经济增长方式的转变。据专家统计，美国2000年物流费用支出占CDP的比重为10.1%。而我国2000年全社会支出的流通费用达17880亿元，约占CDP的20%。原国家经贸委提供的资料显示，全社会流通费用每降低1个百分点，就可以节约资金178亿元。这不仅说明物流环节资金、时间的占用造成了很大的浪费，更说明当前我国物流领域存在着提高效率和效益的巨大潜力。我国国民经济和社会信息化的发展需要现代物流的支撑和保证。我国要发展速度快、成本低的电子商务，推进经济和社会信息化建设，就必须构建现代物流配送体系。信息技术不断进步和竞争

13、加剧给企业带来巨大压力，制造商逐渐采用及时生产方式生产，零售商不再愿意拥有存货，这些外部环境因素都促进了第三方物流的发展。在我国产业结构中，第一产业、第二产业占有较大比重，第三产业相对落后。现代物流业本身属于第三产业。提高第二产业中高附加值行业的比重，也会促使第一产业、第二产业降低成本，提高经济效益，从而优化我国产业结构。（四） 宿州电厂建设备品备件自动化仓库的必要性宿州市电厂为满足电厂发电机组对大修、中修及日常维修的备品备件储存及配送要求，提高储存作业效率和信息化管理水平，保证发电机组的安全运行，保障城区居民生产生活电力供应。目前电厂备品备件的储存及配送，由一家第三方物流公司承接，但由于电厂

14、与物流公司的距离过远（具体如图1所示），不能满足发电机组对断电抢修的时间要求，所以自行建造备品备件自动化仓库的必要性显而易见。（五） 可行性研究的发展现状可行性研究最早起源于美国，是美国在20世纪30年代开发田纳西流域时开始流行的一种技术方法。它在田纳西流域的开发和综合利用中起了很大作用。第二次世界大战以后，西方工业发达国家纷纷采用这一方法，并不断加以充实完善，广泛应用到各个领域，逐步形成了一整套系统的科学研究方法。我国进行可行性研究始于建国初期的20世纪50年代。当时称其为“技术经济研究(调查)或设计提案”，20世纪60年代称之为“工厂规划”。1983年2月国家计委颁发了关于建设项目可行性研

15、究的试行管理办法，将可行性研究正式纳入了基本建设程序和前期工作计划。1986年国务院在国发（1986）74号文件中又明确规定：项目建议书经批准后，可以开展前期工作，进行可行性研究；可行性研究报告必须达到规定的深度；编报大中型项目计划任务书时，必须附可行性研究报告。1987年9月国家计委正式颁发了关于建设项目经济评价工作的暂行规定、建设项目经济评价方法，并于1991，1992年分别对“方法”和“参数”进行了修订和补充。目前指导我国可行性研究的指导文件是原国家计委和建设部于1993年颁发的建设项目经济评价方法与参数及2002年原国家发展计划委员会编制的投资项目可行性研究指南由此可见，可行性研究在我

16、国正越来越得到重视。（六） 本论文研究的意义项目投资是企业生存发展的关键，仓储项目投资的显著特点就是它的长期性和极难撤消性。对项目进行可行性研究和经济评价是实现项目决策科学化的必由之路，其目的在于最大限度地避免风险和提高投资效益。过去的实践也证明，投资项目可行性研究和经济评价是行之有效的科学方法。可行性研究是一项政策性、专业性很强的工作。涉及多门学科，它是新建项目立项前不可缺少的重要程序，直接关系着新建项目的实施和发展前景，本论文可行性研究的作用主要有一下几个方面：1 有利于提高投资决策的科学性和提高经济效益可行性研究是对拟建项目的方方面面在调查研究的基础上，获取大量资料和数据进行可行性研究，

17、使项目的确立更具科学性、可行性，避免决策的失误。通过测算、比较和分析，论证技术上是否可行，经济上是否有利，有无发展前景，决定有所为和有所不为，并从几个可供选择的方案中选取最优方案。因此，认真科学的可行性研究，对项目的确定提供了科学依据，避免盲目上马造成的损失，降低投资风险，提高新建项目投产后的经济效益。2 为投资者申请项目贷款或获取风险投资等提供依据一份详细可靠的项目可行性研究报告，通常是获取贷款的必需材料，只有在此基础之上，并通过资方的评估后才有可能获得贷款或风险投资。3 可行性研究为编制计划任务书和项目的开展奠定良好的基础。众所周知，可行性研究是在新项目建通过设前期进行的，并通过系统分析、

18、测算和比较，论证该项目技术、经济土的先进性、合理性和效益情况，在实务中具有较强的指导性、实践性和预见性，这不仅为编制计划任务书提供了比较充分的依据，而且对推进项目的建设，指导项目投产后的生产经营管理，提高经济效益，具有重要作用。可行性研究工作做得好，也是防止资产流失的一项重要措施。（七） 本论文研究的方法利用管理经济学、工程经济学、财务管理学等学科相关的技术工具进行详细的项目价值分析。通过对项目的净现值，投资回收期以及内部收益率的计算，对项目的财务效益进行评价，给项目决策提供可靠的依据。二、 项目投资计划电厂拟建设1个现代化立体仓库，满足5台600MW机组对大修、中修及日常维修的备品备件储存及

19、配送需求，提高储存作业效率和信息化管理水平，保证发电机组的安全运行。（一） 物料分类该立体仓库主要用于储存电厂维修所需的各类备品备件，物料包括精密仪器、办公耗材、一般备件、小型备件、超大型重件、重件、油桶、管材、电缆、危险品等。物料品种达11374种，种类繁多，形状各异。根据储存特征将物料分为A、B、C、D、E五类，如表1所示。表1 物料分类分类说明货品说明储存条件A类A1精密仪器具有特殊存储要求的电气、热控备品备件、IT卡件、精密仪表、办公自动化设备及耗材等25以下，40%60%湿度，防尘，防晒，防盐雾A2办公耗材计算机耗材50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾B类B1一般备件机械类通用物资，

20、如轴承、密封件、小口径阀门、标准件、有色金属、管件等50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾B2小型备件小型专业备品备件、消耗材料、工具等50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾C类C1超大型重件大型机具、专业螺旋、轴、磨辊、大口径阀门及大型随机备件、大功率电机50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾C2普通重件一般重件50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾C3油桶汽轮机油50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾D类D1管材管材、型材50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾D2电缆电缆50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾D3其他板材、皮带、钢丝绳、滚筒50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾E类E1危险品药品、油料、润

21、滑油防火E2危险品罐装气体防爆（二） 储区设置根据各类物料的物理特性以及储存条件，可以将上述5大类、12小类的物料分析分为8个不同储区，进行分别储存和管理，以满足各类物料的保管和作业要求。该备品备件储存区设置如表2所示。表2 备品备件库储区设置序号储区名称物料定位物料类别储存条件1恒温库区A1精密仪器25以下，40%60%湿度，防尘，防晒，防盐雾2AS/RS区B1一般备件50%70%湿度，防尘，防晒，防盐雾C2普通重件3C-AS/RS区A2办公耗材B2小型备件4托盘货架区D2电缆、导管密封垫片、轴5重件平置区C1超大超重件D3其他6长料区D1管材7危险品库1E1药品、油料、润滑油防火8危险品库

22、2E2罐装气体防爆C3油桶（三） 品项出货分析品项出货分析的依据是该电厂提供的2004年12月2005年11月的备品备件统计数据。统计数据包括12个月的入库统计表、出库统计表以及某典型日的库存统计表。表3列出了品项出货分析的具体分析项目。表3 分析项目列表分析项目分析说明分析内容总体变动趋势分析物料入库资料的月变动趋势分析月入库量变动趋势分析月入库次数变动趋势分析月出库量变动趋势分析月出库次数变动趋势分析总体品项出货分析总体以及各类物料的品项出货量和出货次数分析总体IQ分析总体IK分析储区品项出货分析各储区品项出货量和出货次数分析各储区IQ分析各储区IK分析其中总体IQ分析结果和IK非分析结果

23、如表4所示。各储区品项出货分析内容和特征值与总体品项出货分析相同。表4 物料IQ、IK分析特征值物料IQ分析特征值分类品项数总出货量每个品项的平均出货量最大出货量最小出货量A18021638420.435081A2281903332.1510501B16013508358.37120001B2525252397699.77396301C150160.3260C2123986380.1861501C3931334.781831D121539735184.81100001D26238980628.7134001D312520371162.9735001E129758050195.45359771E

24、217154290.717971总体783475334696.16396300物料IK分析特征值分类品项数总出库次数每个品项的平均出库次数最大出库次数最小出库次数A180211651.45151A22818953.19711B16019831.64101B2525279411.51371C15050.0110C2123211.7581C39364.00131D12153911.82101D2621031.66101D31251991.59141E12978262.78241E217452.6561总体7834126101.61710（四） 设计能力计算1 总体设计能力根据备品备件库总体品项出货

25、分析所得特征参数，按照备品备件仓储系统总体设计能力，如表5所示。表5 备品备件库总体设计能力项目单位目前（2台机组）设计值（5台机组）出库量基本单位/年7533311883327基本单位/月62778156944基本单位/日20645160出库次数次/年1280432010次/月10672668次/日3588库存量基本单位7163321790829库存周期天347347库存品项数种11374250002 各储区设计能力根据备品备件各储区品项出货分析所得特征值参数，按照备品备件仓储系统储区设计能力指标的计算方法，可以得出该备品备件库各储区的设计能力，如表6所示。表6 各储区设计能力序号储区设计品

26、种储量库容量设计年出库次数设计年入库次数1恒温库区184318432211291326612AS/RS区166424952994299527373C-AS/RS区128326416769922090201864托盘货架区1422142562582355重件平置区4024026035104666长料区375941039788937危险品库1682682751206518878危险品库2606090203185（五） 总体设计方案及主要技术指标1-恒温库区 2-AS/RS区 3-C-AS/RS区4-托盘货架区 5-重件平置区 6-长料区图2备品备件库总体布置方案通过备品备件库设计能力的计算得到了整

27、个备品备件库总的能力需求以及各个储区的能力需求，在能力需求的指导下，对备品备件库进行区域布置和详细规划。该备品备件库德区域布置如图2所示，各区域的设计内容如表7所示。总占地面积4000m2。表7 备品备件库主要技术指标编号区域名称占地面积/m2货格货位/格设计货位储存单元单元尺寸/mm1恒温库区40096043840料箱380L*500W*350H2AS/RS区930201624032料笼1200L*1000W*800H3C-AS/RS区8603128412512料箱600L*400W*350H4托盘货架区3902502500托盘1200L*1000W*1300H5重件平置区468托盘6长料区

28、3401001100捆7危险品（单设）20030041200原包装三、 项目财务分析及评价（一） 项目建筑投资估算1 项目建设固定投资估算参考建筑工程预算基价和市场价格进行投资估算：(1) 土地使用权转让费电厂周边土地使用权转让价格估算为5000元/米2，使用年限为70年，按照项目计划书，建筑面积为4000米2，估算土地使用权转让费为5000*4000=20000000元；(2) 建筑工程费项目预计建设为轻钢厂房结构，其建筑成本约800-850元/米2，按照800元/米2进行估算，800*4000=3200000元；(3) 设备及工器具购置费主要包括一些物流设施，具体如表8所示，其中运杂费已经

29、包含在单价中，表8 设备及工器具购置费单位：元名称规格单价数量总价料箱380L*500W*350H30038401152000600L*400W*350H200125122502400料笼1200L*1000W*800H25040321008000托盘1200L*1000W*1300H10050050000总计4712400(4) AS/RS软件体系购置费用购买AS/RS软件体系花费100万元，使用期限为12年；(5) 安装工程费安装工程费主要为上行吊的安装费用，按300元/米2进行估算， 300*4000=1200000元，其他设备安装费用按照设备购置费用的5%估算，5712400*5%=2

30、85620元。表9 项目建设成本与费用估算表单位：元项目金额土地使用权转让费20000000建筑工程费3200000设备及工器具购置费4712400安装工程费1485620AS/RS软件体系购置费用1000000合计30398020注：含固定资产增值税进项税。涉及税收问题见第三章第(七)节第6小节。2 项目建设期动态投资估算项目建设期的管理费用、财务费用、预备费用分别按建设投资的2%、4%、1%计提，表10 项目建设动态投资单位：元项目金额管理费用607960.4财务费用1215920.8预备费用303980.2合计2127861.4注：其中财务费用4%包含营业税及城建附加税金，以及其他财务费

31、用。涉及税收问题见第三章第(七)节第6小节综上所述，项目建设期总投资为30398020+2127861.4=32525881.4元。（二） 项目资金运作方式项目开发总投资为32525881.4元自有启动建设资金14525881.4 占总投资44.7%，向银行贷款1800万元占总投资55.3%，在建设期3年逐年投入如表11、12所示。在项目的前期，将汇集到的自有资金用于支付土地使用权出让金和前期工程费，在获得土地使用权后，将土地抵押给银行以获取银行贷款，用于地上建筑物的建设，随着建筑物建设的逐步投入，向银行追加建设物的抵押，满足银行对抵押率的要求。这种融资方式可以让银行随着工程进度和抵押物价值的

32、增加而有效控制借款资金的投向和投量，利于银行对资金用途的监管。表11 自有资金年度投入表单位：元第一年第二年第三年6602673.45282138.72641069.3表12 银行贷款年度投入表单位：万元第一年第二年第三年400700700（三） 贷款本息的偿还项目银行贷款总额1800万元，分三次贷款，从建设完工正式经营起分6年归还。为实现最低融资成本，还款时根据现金流量情况，保持一定的经营资金后最大限额归还贷款本息。贷款利率按现行贷款年利率计算7.47%。表13贷款使用及还本付息表单位：万元年份200920102011201220132014201520162017合计贷款金额4007007

33、001800应还本金1442163603603603601800应付利息5.437.689.9127.5114.192.665.738.818.4590贷款余额14484418001656144010807203600应付本息5.437.689.9271.5330.1452.6425.7398.8378.42390（四） 固定资产的折旧与摊销根据工业企业固定资产分类折旧年限表项目各设施使用年限如表14所示，表14 项目设施使用年限表项目描述使用年限设计使用年限轻钢结构厂房非生常用仓储用房354536上行吊生产用运输设备61818料箱、料笼、托盘非生产用设备器具182218AS/RS软件体系12

34、由于本项目为非生产类使用项目，折旧费的估算实用平均年限法，(1)固定资产残值率，选定为4%；k为清理费用系数，这里为了计算方便，将地产、设备的清理费用系数都定为1%。D轻钢结构厂房=86222.2D上行吊=80058.4D设备及工器具=253946D AS/RS软件体系=80833.3年度总折旧额为501059.9土地成本摊销，由于土地使用年限为70年，年摊销额为285714.3（五） 项目收益估算由于建设项目为企业自用项目，项目收益评价采用与过去对比的方法进行估算。过去由第三方物流公司承接，根据以往财务报表分析，单位出货量所需的花费为20元，依照表15对项目的具体收益惊醒估算表15 物料IQ

35、分析特征值分类品项数总出货量每个品项的平均出货量最大出货量最小出货量A18021638420.435081A2281903332.1510501B16013508358.37120001B2525252397699.77396301C150160.3260C2123986380.1861501C3931334.781831D121539735184.81100001D26238980628.7134001D312520371162.9735001E129758050195.45359771E217154290.717971总体783475334696.16396300由上表可知一年期的总出货量

36、753346，则可将年收益估算为20*753346=15066920元。涉及税收问题见第三章第(七)节第6小节。（六） 可变成本与其它管理费用估算可变成本主要包含电费，按照总收益的8%估算，估算结果为15066920*8%=1205353.6元；其它管理费，这里主要包括人员工资、福利费、保险费等，将不再包括以上已经计算过的土地使用费，折旧费等。按照总收益的25%估算，估算结果为7533460*25%=3766730元1千万元图3 项目净现金流量图0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 11（七） 项目财务评价1 净现值计算(2)基准折现率10%，计算期取项目的生命周期12年NPV=-1065.

37、7-1265.8(P/F，0.1，1)-1054.0(P/F，0.1，2)+882.0(P/F，0.1，3)+895.4(P/F，0.1，4)+916.9(P/F，0.1，5)+943.8(P/F，0.1，6)+970.7(P/F，0.1，7)+991.1(P/F，0.1，8)+1009.5(P/A，0.1，3)(P/F，0.1，9)经过计算NPV=1314.00该项目净现值1314.0万元，说明项目实施后经济效益除达到10%的收益外，还有1314.0万元的收益现值，使得项目整个生命周期对于经营风险、财务风险有着较好的抵御能力。2 投资回收期估算投资回收期的计算，是为了使项目更好地规避风险，项

38、目决策面临着未来的不确定性因素的挑战，这种不确定性所带来的风险随着时间的延长而增长，因为离现时愈远，人们所能确知的东西就愈少。为了减少这种风险，就必然希望投资回收期越短越好。因此，作为能够反映一定经济性和风险性的回收期指标，在项目评价中具有独特的地位和作用，被广泛用作项目的辅助性指标。但是由于它舍弃了回收期以后的收入支出数据，故不能全面地反映项目在寿命期内的真实效益。(1) 静态投资回收期估算(3)(4)基准投资回收期为8年(依据行业标准)表16 净现金流量表单位：万元年份200920102011201220132014净现金流量-1065.7-1265.8-1054.0882.0895.49

39、16.9累计净现金流量-1065.7-2331.5-3385.5-2503.5-1608.1-691.2年份201520162017201820192020净现金流量943.8970.7991.11009.51009.51009.5累计净现金流量252.61223.32214.43223.94233.45242.9注：含贷款利息的偿还项目总投资32525881.4，总贷款利息5900000，经过计算项目的静态投资回收期为5.7年8年，项目可行。静态投资回收期的缺点在于没有反映资金的时间价值，为了在投资回收期中更好地体现出资金的时间价值，接下来采用动态投资回收期法。(2) 动态投资回收期基准折现

40、率为10%，基准动态投资回收期为8年(依据行业标准)表17 现金流量表单位：万元年份200920102011201220132014净现金流量-1065.7-1265.8-1054.0882.0895.4916.9累计净现金流量-1065.7-2331.5-3385.5-2503.5-1608.1-691.2折现值-1065.7-1150.7-871.1662.7611.6569.3累计折现值-1065.7-2216.4-3087.5-2424.8-1813.2-1243.9年份201520162017201820192020净现金流量943.8970.7991.11009.51009.510

41、09.5累计净现金流量252.61223.32214.43223.94233.45242.9折现值532.8498.1462.4428.1389.2353.8累计折现值-711.1-213.0249.4677.51066.71420.5注：含贷款利息的偿还(5)(6)年，项目可行。较短的投资回收期使项目快速收回成本，有效地远离不确定性风险。3 内部收益率基准收益率为10%注：含贷款利息的偿还NPV(i)= -1065.7-1265.8(P/F，i，1)-1054.0(P/F，i，2)+882.0(P/F，i，3)+895.4(P/F，i，4)+916.9(P/F，i，5)+943.8(P/F，

42、i，6)+970.7(P/F，i，7)+991.1(P/F，i，8)+1009.5(P/A，i，3)(P/F，i，9)NPV(15%)=336.50NPV(18%)=-83.10NPV(17%)=45.70(7)经过计算IRR17%10%，内部收益率明显大于基准收益率，说明即使面对项目后期的不确定性风险，仍能够保持较好的收益，于是项目可行。4 线性盈亏平衡分析销售收入(8)总成本费用(9)经过计算项目投产后盈亏平衡产量Q*=69.4万考虑到项目总出货量可能出现浮动，按浮动比10%进行计算，虽然Q仍可能低于盈亏均衡产量Q*，但是按照这个产值进行估算，项目收回投资的可能性非常大，于是项目可行。Q0

43、BEPTP=PQTC=F+CvQFCvQQ*图5 线性盈亏平衡分析图5 敏感性分析对投资额、产品价格、寿命方案及基准收益率逐一按在基准基础上变化±10% 、±15%、±20%取值，所对应的方案净现值变化结果如下表和下图所示。可以看出，以同样的变化率下，产品价格的变动对方案的净现值影响较大，寿命周期、投资额和基准收益率变动的影响较小。表18 单因数的敏感性计算单位：万元净现值参数变动率-20%-15%-10%010%15%20%投资额1931.51777.11622.81314.01005.2850.9696.5价格353593.3833.51314.01794.5

44、2034.82275寿命期487.2712.0924.21314.01661.61821.11971.7基准收益率1839.01698.91564.91314.01084.0976.2872.9 -20% -15% -10% -5% 0 5% 10% 15% 20% 参数变化率 NPV 基准收益率 投资额 价格 寿命期 图6 敏感性分析曲线根据上面的分析可知，对于该项目来说，产品价格是敏感因素，应对未来产品价格进行更精确的测算。从目前来看，即使产品价格的变动达到-20%，净现值依然大于0，方案仍可行，说明项目确实有着强大的抗不确定性风险能力。6 涉税评价(1) 关于“项目建设投资估算”涉税问题

45、的阐述项目建设涉及增值税、消费税、营业税。 增值税企业购进的固定资产，无论是从国内购入的还是进口的或是捐赠的，其进项税额不得从货物的销项税额中抵扣。项目建设须缴纳固定资产增值税进项税4416806.3元。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。实行价外税，也就是由消费者负担，有增值才征税没增值不征税，但在实际当中，商品新增价值或附加值在生产和流通过程中是很难准确计算的。因此，我国也采用国际上的普遍采用的税款抵扣的办法，即根据销售商品或劳务的销售额，按规定的税率计算出销项税额，然后扣除取得该商品或劳务时所支付的增值税款，也就是进项税额

46、，其差额就是增值部分应交的税额，这种计算方法体现了按增值因素计税的原则。 消费税中华人民共和国暂行消费税条例规定建筑用和生产建筑材料，按6%征收率计算消费税。项目建设须缴纳消费税623881.2元。 营业税中华人民共和国营业税暂行条例(国务院令【1993】136号)规定：在我国境内提供建筑业劳务的单位和个人，为营业税的纳税义务人；公司应按取得的收入依照建筑业税目缴纳营业税(3%)，另外还应当缴纳城建税等附加税(0.41%)。上述两部分相加，共计3.41%。项目建设须缴纳营业税及城建附加税共计885959.4元。(2) 关于“项目收益估算”涉税问题的阐述项目收益涉及企业所得税、消费税。根据自产自

47、用产品涉及税收暂行实施条例，自产自用产品中未出现实际形态产品的项目，并未造成实际利润上升的自产自用产品，无须缴纳企业所得税、消费税。（八） 财务效益评价和风险分析1 效益评价从上述分析，在计算期内，稳定年收入3013万元，建设期融资1800万元，累计支付贷款利息590万元，建设期须缴纳各项税金共计592.7万元，从上述指标来看，不论对投资者、银行还是政府，该项目都具有良好的经济效益。2 风险分析由于该项目为电厂附属自用项目，项目的收益只与项目的出货量挂钩，电厂发电机组的正常运转，即可带来稳定的出货量，无须面对市场竞争中的各种不确定性风险；项目开发使用资金虽然包含银行贷款1800万元，项目建设期

48、需要合理控制建设成本，避免出现资金缺口，给企业带来资金压力，以免出现债务危机，成为累赘项目。（九） 财务效益评价结论通过上述财务效益分析可知，该项目具有显著高于基准收益水平的内部收益率，财务净现值大于零，贷款偿还能力有保障。盈亏平衡分析中可以看出，项目授予全部投资的可能性非常大，具有较强的抗风能县能力。敏感性分析中可以看出，虽然价格是项目的敏感性因素，但是即便价格的波动比达到-20%，项目的净现值依然大于零，说明项目具有极强的抵御风险的能力，从财务角度来看，项目可行。从经济效益的角度评价，该项目为开发商带来较高的资本回报，为经营者带来每年1000万元的收入，为银行获取590万元的贷款利息收入，

49、建设期向政府缴纳592.7万元各项税金，因此该项目从经济效益上是可行的。四、 项目环境影响与社会评价（一） 项目环境影响分析项目建成投入使用后，污染物主要来自工人生活废水、固体垃圾、锅炉及附属设备所产生的噪声。项目在建设过程中主要的污染物为机械噪声、扬尘、建筑废弃物。生活污水经化粪池沉淀处理达标后排入市政下水管网后，进入即将筹建的市污水治理厂进行处理，就能达到排放标准要求。固体垃圾的处理需设两个环卫桶，清洁工将环卫桶内的垃圾清入市环卫部门的垃圾车内，由市环卫部门每天定时进行清理，统一处理。施工中产生噪声的装置和设备，都采用相应的减振和隔音措施，使噪声达到国家标准城市区域环境噪声标准(GB309

50、6-1993)2 类标准的要求。产生的扬尘预以洒水降尘，并控制施工时间，同时建临时围墙，从而避免了尘土飞扬；施工中产生的建筑废弃物由施工单位定时统一清理。从环保角度分析，本项目可行。（二） 项目社会评价备品备件自动化立体仓库的建设，针对电厂发电机组断电维修的薄弱环节，旨在满足5台600MW发电机组维修所需的备品备件的储存及配送需求，保障了城镇居民生产、生活的电力供应，合理有效地开发城郊土地。项目的建设不仅解决了目前电厂维修存在难题，充分利用了资源，创造了额外的价值，同时还为电厂的产业横向发展奠定了良好的基础。五、 结论（一） 结论1 资金筹措及偿还有保障。通过自有资金与银行资金的配比，充分利用

51、财务杠杆；合理安排自有资金与借贷资金的投放时间和投放比例，提高自有资金的使用率；同时依据未来现金流情况，结合未来市场可能的变动情况，安排分期偿还贷款金额，确保贷款的如期偿还并控制借贷资金成本，保障银行信贷资金安全性和收益性。因此在资金筹措与贷款偿还方面，项目的融资计划具有可行性。2 经济效益和社会效益显著。项目盈亏平衡点低，具有较高盈利性，项目建设和建成后给开发商、银行、经营管理者和政府带来了丰厚的经济回报，具有较高的投资价值。同时作为电厂附属自用项目，保障了发电机组的安全顺畅的运行，为城镇居民生活生产用电提供了有力的保证，具有良好的社会效益。从经济效益和社会效益来看，该项目可行。3 抵御风险

52、能力极强。虽然该项目作为电厂附属自用项目，可以有效地避免资金周转所带来的风险，但是通过盈亏平衡分析和敏感性分析可以明显看出，即便面对较大的不确定性风险，该项目依然能够稳定收回投资，保障资金安全，将项目净现值稳定在零以上。从抵御风险能力上来看，项目亦可行。（二） 建议备品备件自动化立体仓库作为电厂附属自用项目，投资大，回收期长，应加强财务管理，避免因为资金周转而给整个企业带来负面影响。虽然作为备品备件仓库，但是剩余资源不能浪费，加强物流管理，尽量充分地发挥作用。参考文献1 熊文,200m230万m2N.每周电脑报,2001/05/21,55-56.2 江宏,仓储货架系统及其应用J.物流技术与应用

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