风险投资的项目营运控制讲义

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1、1风险投资的项目营运控制 2Part3:降 低 成 本 Part2:创 造 价 值主 要 内 容Part1:营 运 控 制 必 要 性Part4:建 立 学 习 型 组 织 3 劣 势 优 势创 业 者 多 是 某 一 技 术领 域 的 专 家 ， 缺 少 经营 管 理 知 识 拥 有 市 场 研 究 、 生 产规 划 、 经 营 战 略 、 财务 法 律 等 方 面 的 管 理专 家不 充 分 拥 有 企 业 发 展壮 大 所 必 需 的 各 类 资源 在 社 会 上 拥 有 广 泛 的信 息 和 关 系 网 络创 业企 业 风 险 投资 公 司风 险 投 资 公 司 与 创 业 企 业 的

2、 优 势 互 补 作 用 4 风 险 投 资 参 与 创 业 企 业 的 运 营 管 理需 要 建 立 完 善 的职 能 管 理 部 门 和经 营 体 系 为 创 业 企 业 提 供 各种 咨 询 和 服 务 ， 协 助 其 建 立 规 范 的管 理 运 营 体 系创 业企 业 风 险投 资Demand Supply 5 系 统 锁 定风 险 投 资 参 与 创 业 企 业 运 营 管 理 的 三 个 层 次选 择 良 好 的投 资 对 象 一 系 列 的运 营 管 理 参 与 被 投 资 企 业 的营 运 管 理 ,是 风 险 投资 的 重 要 特 征 6Part3:降 低 成 本 Part

3、2:创 造 价 值主 要 内 容Part1:营 运 控 制 必 要 性Part4:建 立 学 习 型 组 织 营 运 控 制首 先 是 增值 服 务 7 之 一 ： 提 高 创 业 企 业 的 收 益顾 客 先 前的 价 值 使 用 我 们 的 资 金 顾 客 之 后的 价 值顾 客 先 前 的 价 值 使 用 我 们的 资 金 使 用 我 们的 服 务 顾 客 之 后的 价 值 8 之 二 ： 扩 展 创 业 企 业 的 价 值 链扩 展 扩 展 扩 展 扩 展扩 展扩 展 顾 客 与 我 们发 生 的 活 动 顾 客 与 我 们发 生 的 活 动 顾 客 与 我 们发 生 的 活 动 9通

4、 过 提 高 创 业 企 业 的收 益 确 立 公 司 在 服 务方 面 的 领 先 地 位 全 面 的 解 决 之 道 从 解 决 方 法 变 成一 种 全 新 的 体 验 延伸价值扩张价值改善价值之 三 :提 升 创 业 企 业 价 值 的 三 种 方 法 10 我 们 曾 投 资 过 一 个 低 聚 木 寡 糖 项 目 ， 该 糖 起 初 是 作 为 食品 添 加剂 ， 随 着 对 项 目 的 了 解 ， 发 现 该 产 品 有 某 种 独 特 的 医 用疗 效 ，于 是 建 议 和 帮 助 该 单 位 开 发 保 健 食 品 系 列 ， 同 时 探 讨 能否 开 发成 药 品 。1.

5、投 资 前 ： 年 销 售 额 900多 万 元 ， 利 润 200多 万 元 ；2. 投 资 第 一 年 ： 销 售 额 达 到 3500万 元 ， 利 润 800万 元 ；3. 投 资 第 二 年 ： 销 售 额 达 到 8000多 万 元 ， 利 润 1700万元。实 践 中 的 案 例 ： 改 善 价 值 方 面 11 资 金 的 投 入 只 是 过 程 中 的 一 部 分 ， 把 公 司 定 位 成 一 个 综 合 服 务的解 决 方 案 供 应 商 的 角 色 。 先 后 和 山 东 省 内 6家 银 行 以 及 省 企 业 担 保 公 司 达 成 一 揽 子 协议 ， 对 考 察

6、 通 过 的 项 目 。 我 公 司 投 资 、 银 行 贷 款 、 担 保 公司 担 保 。 和 国 内 知 名 的 营 销 咨 询 公 司 结 成 战 略 合 作 伙 伴 ， 为 投 资 的企 业 提 供 营 销 管 理 咨 询 。 整 合 相 关 报 刊 、 电 视 等 媒 体 。 为 投 资 的 企 业 进 行 形 象 策 划 、广 告 宣 传 。 联 系 国 内 著 名 高 校 和 咨 询 机 构 。 为 企 业 进 行 员 工 培 训 等 。实 践 中 的 案 例 ： 延 伸 价 值 方 面 12 降 低 了 投 资 的 进 入 成 本增 加 了 公 司 的 营 业 收 入由 于

7、为 企 业 提 供 综 合 的 一 揽 子 解 决 方案 ， 使 企 业 有 依 赖 感 和 信 任 感 ， 从 而大 大 降 低 了 企 业 的 代 理 成 本 和 违 约 成本通 过 增 值 服 务 我 们 所 获 得 的 收 获 13知明 喜行惯之 四 ： 为 创 业 企 业 提 供 增 值 服 务 的 五 个 过 程让 创 业 企 业 知 道是 真 心 实 意 地 在为 他 们 着 想让 创 业 企 业明 白 为 他 们提 供 服 务 的价 值 所 在 ； 通 过 提 供 服 务确 实 为 企 业 创造 了 价 值 ， 受到 企 业 由 衷 的喜 欢 ； 创 业 企 业 从 内 心接

8、受 风 险 投 资 公司 的 增 值 服 务 ，并 愿 意 主 动 的 配合 行 动 ； 创 业 企 业 习 惯了 风 险 投 资 公司 这 种 服 务 方式 ， 并 产 生 依赖 感 。 14发 现 核 心竞 争 力 寻 找机 会 分 析竞 争环 境发 现价 值来 源战 略定 位 确 定 商 业模 式 组 织设 计 回 报股 东 是 技 术 、 管 理 、 技 能 ，还 是 其 他 因 素 ？是 保 持 以 前 的 做 法 ， 还是 系 统 地 改 造 ？如 何 分 配 资 源 ,建 立什 么 样 的 绩 效 考 核 体 系 ,培 养 什 么 样 的企 业 文 化 ？ 之 五 ： 为 创 业

9、 企 业 创 造 价 值 的 八 个 步 骤 15Part3:降 低 成 本 Part2:创 造 价 值主 要 内 容Part1:营 运 控 制 必 要 性Part4:建 立 学 习 型 组 织 16 允 许 企 业 管 理 者 投 资 入 股 建 立 合 理 的 薪 酬 制 度 职 务 工 资 与 业 绩 挂 钩 的 奖 励 制 度 福 利 制 度 提 升 内 部 报 酬 建 立 公 平 的 绩 效 考 核 体 系降 低 代 理 成 本 激 励 17 在 投 资 前 制 定 严 密 的 协 议 并 约 定 违 反 协 议 的 惩 罚 措 施 ：投 资 协 议 中 的 投 票 权董 事 会 席

10、 位回 购 权防 稀 释 条 款优 先 购 买 权跟 售 权知 情 权不 作 为 条 款分 阶 段 投 资可 转 换 债非 竞 争 性 条 款 等投 资 后 进 行 监 管 和 追 踪 ， 视 协 议 执 行 情 况 采 取 相 应 措 施降 低 代 理 成 本 约 束 严 格 监 督 企 业履 行 投 资 协 议 ,是营 运 管 理 的 主 要任 务 之 一 18 降 低 交 易 成 本监 管 的 必 要 性 ： 风 险 投 资 介 入 的 企 业 一 般 为 中 小 规 模 的 企 业组 建 、 主 导 创 业 企 业 的 董 事 会监 控 财 务 业 绩 和 经 营 情 况物 色 、 挑

11、 选 和 更 换 管 理 层危 机 处 理选 择 供 应 商 和 设 备产 品 开 发寻 找 新 建 客 户 和 分 销 商员 工 管 理 19 参 与 活 动 内 容 参 与 程 度 平 均 值 方 差 变 异 系 数组建董事会3.77 1.99 1.89追加股权融资3.63 1.23 2.95与金融界的联系3.62 1.14 3.18监控财务业绩3.18 0.88 3.61监控企业财务状况2.82 0.98 2.88追加债权融资2.70 0.58 1.71制定销售计划1.85 1.19 1.55评估营销计划1.64 1.13 1.45寻求和更换领导层1.38 1.21 1.14寻找客户和分

12、销商0.94 0.94 1.00 参与产品开发0.72 0.83 0.87寻求供应商和设备0.60 0.95 0.63员工管理0.58 0.62 0.94 对 风 险 投 资 对 创 业 企 业 管 理 参 与 活 动 及 程 度 的实 证 研 究 风 险 投 资 参 与 企 业 管 理 程 度 较 深 的 普 遍 方 式 20Part3:降 低 成 本 Part2:创 造 价 值主 要 内 容Part1:营 运 控 制 必 要 性Part4:建 立 学 习 型 组 织 21 协 助 建 立 学 习 型 组 织 .1逆 水 行 舟不 仅 则 退 “ 授 之 以 渔 ”而 非 “ 授 之 以 鱼

13、 ”创 业企 业 风 险投 资Demand Supply 22 风 险 投 资 公 司 应 帮 助 企 业 建 立 一 套 内 在 自 我 循 环 和 自 我 发展 的 机 制 ,使 创 业 企 业 :可 自 主 地 发 现 自 己 面 临 的 问 题 和 挑 战可 及 时 找 出 解 决 问 题 的 最 优 方 法可 将 好 的 解 决 方 案 推 广 下 去可 在 推 广 过 程 中 发 现 新 的 问 题 并 能 及 时 反 馈协 助 建 立 学 习 型 组 织 .2 23 降 低 成 本创 造 价 值对 本 次 演 讲 的 总 结营 运 控 制 必 要 性建 立 学 习 型 组 织 为 创 业 企 业 创造 价 值 ， 解 决生 产 力 问 题对 创 业 企 业 管 理 层进 行 激 励 和 约 束 ，平 衡 各 方 利 益 ， 解决 生 产 关 系 问 题解 决 企 业 文 化 建设 和 可 持 续 发 展问 题 三 个 代 表 ，与 时 俱 进 24 TH E ENDTH ANKS