互联网金融的风险与监管教学讲义课件

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1、互联网金融的风险与监管互联网金融的风险与监管一、互联网金融的含义谢平：互联网金融模式是伴随着互联网金融为代表的现代信息科技，特别是移动支付，社交网络搜索引擎和云计算等的发展出现的既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融模式。马云：互联网企业从事金融业务的行为称为互联网金融狭义的互联网金融含义从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、网络银行、金融电子商务等模式。（三）众筹所谓的众筹是大众投资的简称，是互联网金融业务的一种。是指透过互联网来展示、宣传创意

2、作品或创业计划，吸引感兴趣的购买者或投资者来“赞助”项目的推进，在一定时间内完成项目发起者预先设定的募资金额目标，从而完成众筹。众筹涉猎的领域很广，不仅包括艺术作品、发明创造、科学研究、创业募资，还包括演艺、竞选等领域的资金募集。（四）以余额宝为代表的网络金融产品和服务余额宝是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。天弘基金公司截至2015年一季末的总规模为7274.04亿元，稳坐基金市场头把交椅，余额宝也顺利晋升全球第二大货币基金。三、互三、互联网金融的网金融的风险法律监管与保障的缺乏模式创新契

3、合难高联动性可能引发的传染扩散风险信息不对称可能引发的恶意违约风险（一）法律（一）法律监管与保障的缺乏管与保障的缺乏我国有关金融的法律法规的规制对象主要是传统金融领域，由于无法涵盖互联网金融的众多方面，更无法贴合互联网金融的独有特性，势必会造成一定的法律冲突。如有关互联网金融市场的企业准入标准、运作方式的合法性、交易者的身份认证等方面，尚无详细明确的法律规范。互联网金融企业极易游走于法律盲区和监管漏洞之间，进行非法经营，甚至出现非法吸收公众存款、非法集资等现象，累积了不少风险。以P2P 网贷为例，中国银监会对P2P平台可能出现的7 种风险作出提示：民间资金可能通过P2P 平台流入限制性行业；可

4、能演变成吸存放贷的非法金融机构；业务风险；不实宣传；监管职责不清，法律性质不明；信用风险高，贷款质量差；从事房地产二次抵押P2P债权转让模式模式在P2P的债权转让模式中，P2P平台成为资金往来的枢纽，不再是独立于借贷双方的纯粹中介，与非法吸收公众存款有一定的相似性。由于目前尚未有法规出台，P2P非法集资的边界并未明确。（二）模式（二）模式创新契合新契合难近年来，国内外互联网金融模式层出不穷，大部分因为与金融市场环境不相适应，与客户具体需求不相契合而遭遇失败。国内一些互联网金融企业在模仿国外互联网金融业务模式时，由于主观或客观原因，发生扭曲和异化，无法取得如国外同类企业一样的商业成就。数数银在在

5、线案例案例数数银在在线案例案例回头看数银在线的模式，最大的缺陷是持续盈利模式模糊，过度依赖银行等外部金融机构，主动权掌握在银行手中，难以获得较大话语权。此外，下游的用户规模增长有限，成功贷款的客户，下次申贷时很可能直接和银行对接，使数银在线失去了业务支撑。（三）技（三）技术风险金融业务与互联网技术的有效融合与软硬件的配置和系统设备的可靠性密切相关。如，金融机构发起的互联网交易手机银行、手机证券等业务等，更多的金融业务从线下转变为线上。目前，互联网金融公司的信用审核、风险管理等关键环节都在相当大的程度上依托其网络平台，其技术风险以及平台的脆弱性不容忽视。如，外包技术支持者的道德风险，黑客攻击导致

6、系统失灵，员工违规盗用客户信息，等等。2005年6月18日，美国万事达、VISA和运通公司主要服务商的数据处理中心网络被黑客程序侵入，导致4000万个账户信息被黑客截获，使客户资金处于十分危险的状态。2012年，我国最大的程序员网站CSDN的600万个个人信息和邮箱密码被黑客公开，引发连锁泄密事件。2013年，中国人寿80万名客户的个人保单信息被泄露。（四）信息不（四）信息不对称引称引发的的风险 作为互联网技术与金融领域结合的产物，互联网金融的交易与支付有其独特的一面：金融业务交易虚拟化交易过程不透明交易对手模糊互联网金融机构往往发挥资金周转的作用，沉淀资金可能在第三方中介处滞留两天至数周不等

7、，由于缺乏有效的担保和监管，容易造成资金挪用，如果缺乏流动性管理，一旦资金链条断裂，将引发支付危机;网络交易由于交易信息的传递、支付结算等业务活动在虚拟世界进行，交易双方互不见面，只通过互联网联系，交易者之间在身份确认、信用评价方面就会存在严重的信息不对称问题，信用风险极大。以以p2p为例例一方面，此类信息极易造假，给信用评价提供错误依据，交易者也可能故意隐瞒不利己的信息，导致P2P平台在选择客户时处于不利地位。另一方面，P2P平台所获取的资料存在滞后性、片面性，不构成“大数据资源”。四、我国互四、我国互联网金融网金融监管管应遵循原遵循原则央行提出互联网金融监管的五个遵循：互联网金融创新必须坚

8、持金融服务实体经济金融创新应服从宏观调控和金融稳定的总体要求要切实维护消费者的合法权益维护公平竞争的市场秩序要处理好政府监管和自律管理的关系（一）完善我国互（一）完善我国互联网金融网金融监管法律管法律规制建制建设构建起多层次的监管体系，及时修订完善我国现行的金融法律、补充相关互联网金融条款，明确法律与监管的红线，依法打击金融违法犯罪行为，为我国互联网金融持续健康的发展提供重要的法律保证。同时，要积极探索实施互联网金融行业准入制度，强化行业准入规制与标准，明确监管主体的界定。（二）互（二）互联网金融行网金融行业自律和自律和协调机制建机制建设进一步促进监管与行业自律相结合，加强互联网金融企业与金融

9、监管机构、地方政府良好、顺畅和建设性沟通，互通情况信息，加强信息披露，实时监测预警，制定风控预案，防范虚拟平台交易风险向实体经济蔓延，坚决守住不发生区域性、系统性金融风险底线。（三）重（三）重视互互联网金融消网金融消费纠纷解决机制建解决机制建设要进一步明晰投资人权利和义务，对消费者权益保护作出详细的制度安排；要有充分的信息披露和风险揭示，杜绝产品和业务的虚假宣传，不得以直接或间接的方式承诺收益，误导消费者，及时、客观和真实的提示风险；继续强化对金融消费者特别是互联网金融消费者的教育，让公众更多地了解互联网金融产品，引导理性投资，提升互联网金融风险意识。（四）强化技术风险管理互联网金融依托的是发

10、达的计算机通讯系统，计算机网络系统的缺陷便构成了互联网金融的风险，开放式的网络通讯系统，不完善的密钥管理及加密技术，加之计算机病毒以及电脑黑客高手的攻击，极易引起交易主体的资金损失。另一方面，我国缺乏具有高科技自主知识产权的互联网金融设备，技术选择的失误则极易造成系统性的紊乱，造成巨大损失。因而，为了应对技术风险，应提高相关软硬件设备的设计和制造水平，逐步摆脱国外的技术制约。同时，加强行业内机构间的沟通与协调，制定统一的技术标准，防止选择性技术风险的一再重演。科学的膳食与健康科学的膳食与健康五性五性 寒、凉、平、温、热 五味五味 酸、苦、甘、辛、咸 五色五色 青、赤、黄、白、黑食物的五性：寒、

11、凉、平、温、热食物的五性：寒、凉、平、温、热归为三类：1.寒性或凉性的食物可归为阴性；2.热性或温性的食物可归为阳性；3.平性的食物可认为是阴阳基本平衡。1.寒凉性食物寒凉性食物：通常具有清补之效，能起到清热、去火、排毒的作用，还能减缓人体新陈代谢的速度，对于一些慢性炎症有一定缓解和治疗效果。如：冬瓜、黄瓜、鸭肉、西瓜、绿豆等。2.温热性食物温热性食物：具有温补之效，起到补虚养血、强健身体、祛寒除湿的作用。如：葱姜蒜、狗肉、鸡肉、羊肉、龙眼、荔枝等。尽可能以客观的科学态度，全面考虑食物的寒凉温热平性，酸甘苦咸辛五味对食物进行阴阳定性与定量。3.平性食物平性食物：通常具有平补之效，可以起到维持机

12、体正常运转、健脾养胃、理气安神、调理体质的作用。如：西红柿、蘑菇、大豆、鲤鱼、牛奶、苹果、山药等。如何辩别食物的阴阳属性？根据中医阴阳平衡的养生原理，日常生活中辩明食物的阴阳属性，对维持身体的健康是有必要的，辩明食物的阴阳属性的基本方法包括：1.食物的味道，在味道中，具有苦、辛味的生姜、韭菜、大蒜、葱类、猪肝等属阳，咸味的鱼类、蛤类、海藻类偏属阴性。2.食物形状，就是指植物的根、茎、叶等不同的形状，根与茎与叶相比属阳，叶与根相比属阴。因此，洋葱、人参、藕、红薯、芋头、土豆等等根菜与叶菜相比较属阳（萝卜虽是根菜，但由于含水分较多，其性属阴）。与此相反，白菜、菠菜、卷心菜等叶菜和含水分较多的黄瓜、

13、茄子、西红柿等果菜与根菜相比，皆属阴。3.生长于温暖环境的食物多属阴性，反之多属阳性；食物的产地可能是寒冷地区，也可能是温暖地区，可以是陆地，也可以是海洋，可以是塑料大棚，也可以是露天的土地。生产于温暖的地区和场所的食物相对属阴，生产与寒冷地区和场所的食物相对属阳。因此，像土豆、大豆等生长在寒冷的地方的食品与香蕉、西瓜、甘蔗等生长在温暖地方的食物相比，当属阳性。4.食物的盛产期在冬季还是在夏季决定了其阴阳属性。比如盛产于夏季的西瓜和西红柿、茄子等食物与盛产于冬季的胡萝卜和藕相比较，当然应属阴性。一到冬季身体就感畏寒怕冷的人，应多吃一点阳性的食物，一到夏季身体就感发热的人应多吃一些阴性的食物。这

14、对调整体内的阴阳平衡是非常有益的。食物的五味：酸、甘、苦、辛、咸食物的五味：酸、甘、苦、辛、咸1.酸。酸。酸味食物一般具有收敛、固涩之效，能增进食欲、健脾开胃、增强肝脏功能，提高钙、磷的吸收率。但过量食用酸性食物会导致消化功能紊乱，如驴肉、醋、西红柿等。2.甘甘。甘味食物一般具有补益强壮作用，凡气虚、血虚者比较适宜。甘还能消除肌肉紧张和解毒，但甜食摄入过多容易发胖。但过量食用可导致气滞、血糖升高，如糯米、猪肉、牛肉、蜂蜜、苹果、红糖、白糖等。3.苦苦。苦味食物一般具有清泄，燥湿的功能，适宜热证、湿证病人食用。苦瓜味苦性寒，用苦瓜佐餐，取其清泄之力，达到清热、明目、解毒、泻火的效果，适宜热病烦渴

15、、中暑、目赤、患疮疡及疖肿者。茶叶苦甘而凉，有清泄之功，能够清利头目、除烦止渴、消食化痰。但过量食用会导致腹泻发生，如猪肝、芹菜、苦瓜等。4.辛辛。辛味食物可促进胃肠蠕动，增强消化液分泌，提高淀粉酶的活性，促进血液循环和新陈代谢，祛散风寒、疏通经络的功能。外感风寒者，宜吃有辛辣味的生姜、葱白、紫苏等食品以宣散外寒；对寒凝气滞的胃痛、腹痛、痛经之人，宜吃辣椒、茴香、砂仁、桂皮等有行气、散寒、止痛作用的食物；风寒湿痹患者则宜饮用白酒或药酒，以辛散风寒、温通血脉。但过量食用则会引起积热上火，如茴香、花椒、葱、姜、蒜、辣椒、韭菜等。5.咸咸。咸味的食物，多为海产品和某些肉类。如海蜇味咸，可清热、化痰、

16、消积、润肠，对痰热咳嗽、痰核、痞积胀满、小儿积滞、大便燥结者最宜。海带味咸，软坚化痰。猪肉味咸，滋阴润燥，适宜热病津伤、燥咳、便秘之人食用。但过量食用则会导致血行不畅，如猪心、紫菜、淡菜、海带等。食物的五色：白、绿、红、黄、黑食物的五色：白、绿、红、黄、黑天然食物的颜色归类为这5种颜色，每类颜色的食物都有其“一技之长”，对人体健康有好处。1.红色食物红色食物品种：草莓、樱桃、大枣、西红柿、胡萝卜等。功效：有治疗缺铁性贫血和缓解疲劳的作用，对一些肿瘤疾病有防治作用，红色蔬果最典型的优势在于它们都是富含天然铁质的食物，例如我们常吃的樱桃、大枣等都是贫血患者的天然良药，也适合女性滋补佳品。2.白色食

17、物白色食物品种：豆腐、牛奶、白米、莲藕、菱角、冬瓜、椰子、白木耳、嫩笋尖梨、桔梗、白萝卜、洋葱、白色的菌类等。功效：对预防心脏病、排出体内有害物质和提高免疫力有帮助。对肺、大肠、鼻、皮毛等有益，增强人体抵抗力。白色食品如豆腐、牛奶、奶酪等都是钙质丰富的食物，所以，营养学家建议平时经常吃一些白色食物能让我们的骨骼更健康。另外，是蛋白质排列组合的细微差别决定了一个身体与另一个身体间的不同，而白色食品，如各种蛋类以及牛奶制品等都是富含蛋白质的优秀食品代表。而经常吃的白米，则是富含碳水化合物的食品代表，它是饮食金字塔坚实根基的一部分，更是身体不可或缺的能量之源。3.黄色食物黄色食物 品种：橙子、玉米、

18、黄豆、花生、核桃、香蕉等。功效：具有益气健脾，健脑益智，保护心血管，延缓皮肤衰老的作用。对脾、胃、口腔、肌肉等有益，可以健脾，增强胃肠功能，恢复精力，补充元气，缓解女性荷尔蒙分泌衰弱的症状，对消化系统和记忆力衰退有疗效。大部分橙类水果也都有类似的功效，因为维生素c是最好的抗氧化剂，具有延缓皮肤衰老的功能，黄色食物如玉米和香蕉等还是很好的垃圾清理剂，因为玉米和香蕉有强化消化系统与肝脏的功能，同时还能清除血液中的毒素。4.绿色食物绿色食物 品种：丝瓜、黄瓜、苦瓜、青椒、青豆、猕猴桃、绿茶、菠菜等。功效：对肝脏有益，减轻和消除各种毒素对人体健康的损害，对提高免疫力有很强的效果，还能促进新陈代谢和消除

19、疲劳。对肝脏、胆囊、眼睛、筋等有益。保护肝脏健康，保持体内酸碱平衡。大部分绿色的食物都含有纤维素，能清理肠胃防止便秘，减少直肠癌的发病。经常吃绿色蔬菜能让身体保持酸碱平衡的状态，避免癌症的发生。经常吃绿色食物可舒缓压力并能预防偏头痛等疾病。绿色食品对视力的好处，因为绿色蔬果中有丰富的维生素A，而维生素A对视力和身体大循环意义重大。5.黑色食物黑色食物 品种：海带、黑木耳、黑芝麻、黑豆、黑米等。功效：补肾，乌发，降血脂，嫩肌肤，延缓衰老。与肾、膀胱和骨骼关系密切，调节人体生理功能，刺激内分泌系统，促进唾液分泌，促进胃肠消化与增强造血功能，延缓衰老；很多黑色食物都是滋阴的佳品，如木耳和蘑菇就是味道

20、鲜美营养丰富的典型“女性食品”。体质与食物属性体质与食物属性1.温热性食物吃后身体会生热，使机能兴奋、增加活力，适合寒性体质者吃，可改善其贫血萎缩的机能。相反的，若让热性体质者吃，则会因过度兴奋亢进反而造成发肿、充血、便秘等病症。2.寒凉性食物吃后对生理机能具有镇静及清凉消炎的作用，适合热性体质者吃，可改善其失眠、肿胀等病症，相反的，若让寒性体质者吃，则反使冷症及贫血现象更为严重。3.平性食物一般日常常用食物居多，适用于各类体质人群。人类进食最好要合乎大自然运转及人体生理的韵律，依“三因制宜三因制宜”的方式，即因时、因地、因人而制宜，还有“寒者热之，热者寒之”的原则来选择及烹饪食物：1.因时制

21、宜因时制宜:(1)依时令、季节挑食物吃。如在夏天要少吃温热性食物，在冬天要少进食寒凉性食物。比如炖煮的补品、火锅虽然好吃，可是夏天却不适宜，吃了容易上火。现代人用冷暖气机来破坏这种规律，在夏天开冷气吃火锅，在冬压开著暖气吃冰，这以中医的观点来看是不对的。(2)早上是一天的开始，人体生理功能刚要开始旺盛，不要吃寒凉性食物来镇静之；反之晚上是一天的结束，人体生理功能已经舒缓，不要吃温热性食物来兴奋之。2.因地制宜因地制宜：依地域挑食物吃。如住在炎热地方要少吃温热性食物，住在寒冷地区要少进食寒凉食物。3.因人制宜因人制宜：(1)寒性体质的人要多挑温热性食物吃，反之热性体质的人要多挑寒凉性食物吃。(2)寒证的病人要少吃寒凉性食物，反之热证的病人要少吃温热性食物