金融衍生品系列课程

金融衍生品系列课程之二：期权介绍 100分 返回上一级 单选题（共6题，每题10分） 1 .期权中的Theta表示（）。 • A.时间推移对期权权利金的侵蚀 • B.期权价格变化与无风险利率水平变化的关系 • C.当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化 • D.期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例 我的答案： A 2 . 下列（ ）情况不能备兑沽出认购期权。 • A.持有标的股票 • B.持有标的股票的可转换证券 • C.持有标的股票的权证 • D.持有与空头认购期权行权价格相同的标的股票认沽期权 我的答案： D 3 . 对于相同的标的证券，（）策略的潜在损失最大。 • A.多头认购期权 • B.用现金买入股票 • C.用保证金买入股票 • D.空头认购期权 我的答案： D 4 . 你卖空一支股票，并买入认购期权，以保护头寸。如果股票价格下跌，你 应该（）。 • A.对认购期权行权 • B.卖空认购期权，偿付股票 • C.以市价买入股票，让认购期权过期失效 • D.对认购期权行权并买入股票 我的答案： C 5 .你买入1份PTA 10月价格为105美元的认沽期权，权利金为5美元。PTA 股价跌至90美元时，你的获利或损失应该为（ ）。 • A.获利1,000美元 • B.损失500美元 • C.损失1,500美元 • D.获利1,500美元 我的答案： A 6 . 期权的波动率衡量了（ ）。 • A.标的证券价格变化的幅度 • B.股票价格超过行权价格的金额 • C.时间推移对期权权利金的侵蚀 • D.时间、波动率和利率 我的答案： A 多选题（共1题，每题 10分） 1 . 下列关于美式期权的表述错误的是（ ）。 • A.只能在到期日行权 • B.可以在到期日之前任何时间行权 • C.只能在美国购买并交易 • D.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格 我的答案： ACD 判断题（共3题，每题 10分） 1 .你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如 果IBM当前交易价格为145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（） 对错 我的答案： 错 2 . 期权权利金的公式是:权利金 = 内在价值 - 时间价值。（ ） 对错 我的答案： 错 3 . 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因 此，这份期权为价内期权。（ ） 对错 我的答案： 对