（本科）财务报表分析课后习题参考答案（1-11章）

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1、财务报表分析课后习题参考答案（1-1 1章）第一章财务报表分析概述答案课后习题答案1 .为什么说企业财务信息的不同使用者对企业的财务状况有不同的关注点。财务报表是根据所有使用人的一般要求设计的，不适合特定报表使用人的特定目的。财务报表使用人从中选择所需要的信息，重新组织并研究其相互关系使之符合特定决策要求。财务报表的使用人包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序2 .资产负债表、现金流量表、利润表与所有权权益表分别能提供什么信息？通过资产负债表可以判断企业经营的“实力”，展示企业的规模和状况；通过利

2、润表可以分析这种实力的盈利“能力”，展示企业的财务形象；通过现金流量表可以判断企业经营的“活力”，展示制约企业生存的现金流；通过所有者权益变动表可以预测企业未来经营的“潜力”，展示企业股权结构的变化。其中，利润表可以被看作是对资产负债表中留存收益（盈余公积和未分配利润两个项目的合计数）金额当期变动原因的具体说明；现金流量表可以被看作是对资产负债表中货币资金（在一些情况下也包含交易性金融资产在内）金额当期变动原因的具体说明；而所有者权益变动表则可以被看作是对资产负债表中所有者权益金额当期变动原因的具体说明，因此可以这样认为:“原来四张表实际上是一张表！”而最为核心的应该是资产负债表，可以全面、综

3、合地展示企业的财务状况。因此，通过财务报表分析，有助于分析者分析和判断企业财务状况的健康程度，即企业的财务状况质量。3.财务报表分析的步骤是怎么样的？财务报表分析的步骤如下：（1）确立分析标准；、（2）明确分析目的；（3）制定分析方案；（4）收集、核实并整理相关信息；（5）得出分析结论。4.财务报表分析方法有哪些？财务报表分析的基本方法有比较分析法、指数趋势分析法、共同比分析法、比率分析法、因素分析法。第二章资产负债表分析课后习题答案1.资产负债表的作用有哪些？一般来说，资产负债表所披露的信息能够对财务报表使用者起到如下的作用:（1）分析资产结构。资产负债表向人们揭示了企业资产的总规模及具体的

4、分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而通过对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。（2）评价短期偿债能力。把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资产中变现能力较强的货币资产、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务责任）联系起来分析。可以评价企业的短期偿债能力，这种能力对企业的短期债权人尤为重要。（3）评价长期偿债能力和举债能力。通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益之和的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强，企业进

5、一步举借债务的潜力就越大。（4）评价企业财务状况。通过对企业不同时点资产负债表的比较，对企业财务状况的发展趋势作出判断。企业某一特定日期（时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限，只有把不同时点的资产负债表结合起来分析，才能把握企业财务状况的发展趋势。同样，将不同企业同一时点的资产负债表进行对比，还可以将不同企业的财务状况作出评价。（5）与其他报表结合分析。通过将资产负债表与其他会计报表联系起来，通过财务指标，可以对企业各种资源的利用情况、财务状况和经营成果作出评价。2.简述资产负债表的格式及其区别。资产负债表正表的格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是自上

6、而下列示各类项目，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。我国资产负债表采用账户式结构。3 .企业在对应收账款质量分析时应注意分析哪些方面？对于应收账款质量分析主要从以下几方面进行：（1）对债务人进行分析。对债务人的分析主要包括债务人的信用以及债务人与企业的关系。债务人的性质对应收账款坏账的发生起着非常重要的作用。企业对债务人的信用及关系分析，能够衡量应收账款偿还的可能性。（2）对应收账款账龄进行分析。这种方法通过对债权的形成时间进行分析，进而对不同账龄的债权分别判断质量。一般情况，账龄越长的应收账款发生坏账损失的可能性越

7、大，企业收回应收账款的可能性越小。（3）对坏账准备政策进行分析。由于资产负债表上列示的是应收账款净额，因此，在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。4 .企业在对存货进行质量分析时应注意分析哪些方面？对存货的分析包括以下三个方面：（1）分析存货的构成。对存货构成的分析可以初步判断企业存货的质量及未来预期。当存货急剧下降时，很可能在未来经营活动中发生存货不足、销售中断、员工加班甚至购买存货而发生现金短缺的现象；当存货大幅度增加时，可能说明产品的销售遇到了问题。存货的变现性受到了影响，很可能导致储备成本增加、生产中断等后果。更为严重的是经营活动周期因存货变现能力降低而变长，从而产

8、生一系列问题，如现金需求增加、销售费用增加、偿债能力下降和对外短期融资数量增加。（2）通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析，考察存货的变现性。会计准则规定，存货的期末计价采用成本与可变现净值孰低法，对于可变现净值低于成本的部分，应当计提存货跌价准备。存货跌价准备质量的含义是指其反映了企业对存货贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。可变现净值，是指企业在正常经营过程中，以预计售价减去预计完工成本以及销售所必需的预计费用后的价值。（3）对存货周转率进行分析。存货周转率是一个动态的内部管理指标，反映一定时期的存货流转的速度。从公式上看，它是销售成本和平均存货水平的比值，通常越大越好。尽管

9、存货周转率为一数值，它同样是一个动态运营的反映。因为销售成本决定于公司的采购成本、转换成本、其他成本和成本计算方法。而平均的存货水平也是连续的运营作用的综合结果。企业关注的焦点在于减少存货和加速流转。减少存货可以有效减少资金占用和降低经营风险，改善公司的财务状况和提高抗风险的能力；加速流转可以有效提高公司的盈利能力。从而创造更多的价值。在周转一次可以产生毛利的情况下，在其他条件相同时一，企业存货周转速度越快，一定时期的盈利水平也就越高。5.如何对资产负债表进行趋势分析。进行横向比较分析时，主要是从以下方面着手：首先从资产和权益两方面进行规模变动总体分析，主要观察公司总体规模的变动态势，分析资产

10、和权益总额变动状况，其次查看资产和权益的各类、各具体项目的变动对资产或权益总体的影响程度，最后注意发现变动幅度较大的项目，尤其是那些异常变动的项目。同时，要把对总资产或总权益影响较大的项目作为重点分析对象。因为有时某个项目本身变动幅度不大，但若其所占比重较大，则其对总资产变动的影响也较大,分析时只有注意到这些，才能抓住关键所在，突出分析重点。在此基础上深入分析各类或各具体项目变动的合理性。进行纵向比较分析时，资产作为公司生产经营活动正常进行的物质保证，它的获得必须有相应的资金来源。公司资本正是与资产相对应的概念，是公司资产所占用资金的全部来源，体现在资产负债表右方的各项目上，与列示在资产负债表

11、左方的资产遥相对应，共同反映公司的财务状况。因此，对资产负债表进行垂直分析时，也应当从资产与资本两方面着手。第三章利润表与所有者权益变动表分析课后习题答案1.什么是利润表？利润表是反映企业在一定期间（如年度、月度或季度）内生产经营 成 果（或亏损）的会计报表。它记录了一个企业在一段时间内的经营业绩，能为报表使用者提供如下信息：反映企业财务成果的信息、；反映企业盈利能力的信息；反映企业营业收入、成本费用状况的信息。利润表提供的会计信息与企业的财务收支和盈利水平密切相关。通过分析利润表可以使债权人、投资者及其他会计信息使用者了解企业的获利情况。2.利润表的主要作用是什么？利润表对企业及其相关部门和

12、人员来说具有重要的作用。具体反映在以下方面：(1)评价企业的经营成果、获利能力和偿债能力利润表可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的营业收入、投资收益、营业外收入情况；可以反映企业一定会计期间的费用耗费情况，即营业成本、营业税金及附加、资产减值损失、期间费用、营业外支出情况；可以了解企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。这样，报表使用者能够了解企业的经营业绩、财务成果和企业获利能力的大小。另外，企业获利能力是影响偿债能力的一个重要因素，因此，企业债权人可以利用利润表评价偿债能力，据此作出对企业的信贷决策。(2)可以预测企业未来的盈利能力利润表不仅提供

13、了财务成果的信息、，也提供了盈利能力分析所需要的收入信息和成本费用信息、，这对于评价企业盈利能力是非常重要的。利润表比较完整地提供了企业在一定时期的营业利润、投资净收益和营业外收支等有关损益的情况，是企业进行财务分析的主要资料来源，如净资产收益率、成本费用利润、主营业务利润率中的许多数据都与利润表有关。通过分析前后期企业营业利润、投资收益和营业外收支的增减变动情况，可以预测企业未来的获利趋势。分析企业利润总额的增减变化，可以判断利润变化的趋势，企业未来的盈利的能力。(3)帮助企业管理人员作出经营决策通过比较分析不同时期利润表中的各项数据，可以了解企业各项收入、成本费用和净利润的发展趋势，有助于

14、管理者发现问题。同时,还可以通过比较分析利润表的各项构成要素，对利润进行结构分析，为企业经营决策提供依据。此外，还可以根据利润表中的利润项目与资产负债表和现金流量表中项目之间的比较，更进一步了解企业获利与收现的真实性。3.利润表有哪几种格式，各自特点是什么？利润表常见的格式有两种：单步式利润表和多步式利润表。单步式利润表是当期全部收入抵减当期全部支出，一次计算出当期损益的一种利润表。它的优点是收入费用归类清楚，经营成果的确认比较直观，报表编制方法简单；它的缺点是没有区分收入和费用的性质，不能揭示利润中各要素之间的内在联系，不便于对企业经营成果进行分析和评价。多步式利润表是按照利润的性质，分层次

15、计算利润的一种利润表。它的优点是按利润的性质分步计算利润，反映了净利润各要素之间的内在联系，便于报表使用者进行盈利分析和预测企业的盈利能力；它的缺点是报表编制繁琐，容易使人产生收入与费用的配比有先后顺序的误解，且收入、费用的分类带有主观性。在我国，企业利润表采用的基本上是多步式结构。4.收入确认的条件有哪些？按 照 企业会计准则第14号一一收入的规定，销售商品收入必须同时满足下列5个条件，才能予以确认。(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。判断一项商品所有权上的主要风险和报酬是否转移给买方，需要关注每项交易的实质而不是形式。通常，所有权凭证的转移或实物的交付是需要考虑的重要因

16、素。商品所有权凭证转移或实物交付后，商品所有权上的风险和报酬也随之转移。比如，大多数零售交易。商品所有权凭证转移或实物交付后，所有权上的风险和报酬并未随着转移。企业可能在4种情况下保留商品所有权上的主要风险和报酬：企业销售的商品在质量、品种、规格等方面不符合合同规定的要求，又未根据正常的保证条款予以弥补，因而仍负有责任；企业销售商品的收入是否能够取得，取决于代售方或寄销方是否已将商品售出；企业尚未完成售出商品的安装或检验工作，而此项安装或检验任务又是销售合同的重要组成部分；销售合同中规定了在约定情况下买方有权退货的条款，而企业又不能确定退货的可能性。(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续

17、管理权，也没有对已售出的商品实施控制。(3)收入的金额能够可靠地计量。(4)相关的经济利益很可能流入企业。(5)相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。在实务中，上市公司常常采用提前确认收入的手段直接操纵利润。如提前开具销售发票；在未来存在巨大不确定性时仍确认为收入；收入的赚取过程未完成，还需要提供未来服务时仍确认为收入等。5.分析人员应从哪些方面分析对营业收入进行质量分析？利润表主要项目质量分析包括：(1)营业收入分析。营业收入是指企业日常经营活动中取得的经济利益的流入。它基本上代表着整个企业的营业规模，是企业业绩的最重要、最基本的来源。这里的营业收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产

18、使用权等日常活动中形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。(2)营业成本分析。营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。与营业收入相对应，营业成本也分为主营业务成本和其他业务成本两部分。对营业成本的分析有利于观察企业成本控制的能力和成本的变动趋势，并且将营业成本与营业收入配比可以观察企业利润的大小。（3）营业税金及附加分析。营业税金及附加是指企业本期经营活动中应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等税费支出。（4）销售费用分析。销售费用是指企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括企业在销售商品过程中发生的保

19、险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等，以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费、固定资产修理费用等费用。（5）管理费用分析。管理费用反映企业为组织管理企业经营活动所发生的各项费用。例如公司筹建期间发生的开办费、公司董事会和总部各行政管理部门中的职工薪酬（包括工资、职工福利费、住房公积金、各种社会保险费、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等）、公司经费、董事会费、聘请中介机构费、咨 询 费（含顾问费）、诉讼费、相 关 税 金（如房产税、印花税、土地使用税、车船税等）、矿产资源补偿费、不予资

20、本化的研发费用、技术转让费、排污费、业务招待费、用于经营管理活动的无形资产摊销、报经批准处理的存货盘亏毁损净损失等）。（6）财务费用分析。财务费用主要是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用。财务费用包括利息支出（利息收入冲减财务费用）、汇兑损益、金融机构手续费，以及企业发生的现金折扣（收到的现金折扣冲减财务费用）o（7）资产减值损失。资产减值损失是指企业计提各项资产减值准备所形成的损失。企业会计准则第8号一一资产减值规定，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值相比较，以确定资产是否发生了减值，以及是否需要计提资产减值准备并确认相应的减值损失。

21、（8）公允价值变动收益（或损失）。公允价值变动收益（或损失）是指企业交易性金融资产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得(或损失)。公允价值变动收益，反映的是企业交易性金融资产的浮盈状况，属于未实现损益。未实现损益，就是账面上还未实现的利润或未发生的损失，若确认未实现损益，会增加企业的税负，虚增企业的未分配利润。(9)利润总额质量分析。利润总额是在企业营业利润加上营业外收入减去营业外支出的结果，代表企业当期综合获利能力。同时、也直接关系到各利益相关部门分配的问题。企业在经营过程中发生的营业外收支，也会在一定程度上对利润的质量产生影响。因为营业外收支项目的发生在一定程度上与企业的管理水平有关，

22、在分析时也要予以关注。(1 0)净利润质量分析。净利润是企业的利润总额与企业所得税费用配比的结果，是企业利润表反映的第三个层次的业绩，也是企业最终的经营成果。净利润属于所有者权益，构成了利润分配的对象。所得税反映企业根据应纳税所得额的一定比例计算缴纳的一种税金。利润表中的所得税，一般情况下与企业利润总额成正比例关系。6.利润质量恶化有哪些表现形式？可以从以下方面来判断企业利润质量是否正在恶化。(1)企业扩张过快企业发展到一定程度以后，必然在业务规模、业务种类等方面寻求扩张。在企业的创业发展过程中，由于对自己业务领域的熟悉，企业才有了发展的基础。但是，在走向多元化经营的过程中必然出现的一个问题就

23、是在企业对开拓其他领域时，不论从技术、管理还是市场等多方面的规律都有逐步适应、探索的过程。如果企业在一定时期内扩张过快、涉及的领域过多过宽，那么，企业在这个时期所获得的利润状况可能正在恶化。(2)企业反常压缩酌量性成本酌量性成本是指企业管理层可以通过自己的决策而改变其规模的成本，如研究费用、广告费支出等。在前面的分析中已经指出，此类支出对企业的未来发展有利。如果企业在总规模或相对于营业收入的规模而降低此类成本的话，应该属于反常压缩。这种压缩有可能是企业为了当期的利润规模而降低或推迟了本应发生的支出。(3)应收账款规模不正常增加、平均收账期不正常变长应收账款是因企业赊销而引起的债权。在企业赊销政

24、策一定的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持一定的对应关系，企业的应收账款平均收账期应保持稳定。但是，必须注意，企业应收账款规模还与企业在赊销过程中采用的信用政策有关(尤其对那些产品在市场上可替换性强、市场竞争激烈的企业)。放宽信用政策(放松对顾客信誉的审查、放宽收账期)，将会刺激销售，增加应收账款的规模，延长应收账款平均收账期。因此，企业应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长，有可能是企业为了增加营业收入而放宽信用政策的结果。过宽的信用政策，可以刺激企业营业收入的立即增长。但是，企业也面临着未来大量发生坏账的风险。(4)企业存货周转过于缓慢在一定的营业收入的条件下

25、，存货周转越慢，存货占用的资金就越多。过多的存货占用，除了占用资金、引起企业过去和未来的利息支出增加以外，还会使企业发生过多的存货损失及存货保管成本。(5)企业的业绩过度依赖非主营业务主营业务萎缩是公司陷入财务困境的一个普遍现象。在企业主要利润增长点潜力挖尽的情况下，企业为了维持一定的利润水平，不是通过开发新产品、提高产品质量、扩大市场占有率等手段，来实现企业主营业务收入的增长，而只是通过非主营业务实现的利润来弥补主营业务利润、投资收益的不足。虽然这在短期内使企业维持住表面繁荣，但是会使企业的长期发展战略受到冲击。(6)企业利润表中的销售费用、管理费用等项目出现不正常的降低企业利润表中的销售费

26、用、管理费用等基本上可以分成固定部分和变动部分，其中，固定部分包括折旧费、人头费等不随企业业务变化而变化的费用；变动部分则是指那些随企业业务变化而变化的费用。这样，企业各个会计期间的总费用将随企业业务的变化而变化，不太可能发生随着企业业务的增长而降低费用的情况。但是，在实务中，经常会发现在一些企业的利润表中，收入项目增加、费用项目降低的情形。在这种情况下，信息使用者完全可以怀疑那是企业在报表中“调”出利润的痕迹。（7）企业举债过度企业举债过度，除了发展、扩张性原因以外，还有可能是企业通过正常经营活动、投资活动难以获得正常的现金流量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需要的现金流量的情况下，企

27、业只能依靠扩大贷款规模来解决。（8）注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常对于变更注册会计师（会计师事务所）的企业，会计信息使用者应当考虑企业的管理层在报表编制上的行为是否符合企业会计准则的要求。在注册会计师（会计师事务所）出具的审计报告方面，注册会计师（会计师事务所）将根据自己的审计情况出具无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告或无法表达意见的审计报告之中的一种。应该说，注册会计师（会计师事务所）出具无保留意见的审计报告，表明企业会计信息的质量较高、会计信息的可信度较高。如果出现其他三种报告中的任何一种，均表明企业与注册会计师在报表编制上出现重大分歧或者注册会

28、计师难以找到相关的审计证据。在这种情况下，会计信息的使用者很难对企业利润的质量作出较高的评价。（9）企业有足够的可供分配的利润，但不进行现金股利分配企业股东投资建立企业，或者出资购买企业的股权，主要目的有:获取现金股利；控制被持股企业以实现企业的战略目标；耐心持有以实现投资的增值等。企业经营者满足上述股东目标的主要手段就是支付现金股利。但是，企业要想向股东支付现金股利，必须具备两个条件：企业应有足够的可供分配利润；要有足够的货币支付能力。显然,企业如果出现有足够的可供分配的利润、但不进行现金股利分配的情况，不论企业如何解释，应当考虑企业没有现金支付能力，或者表明企业管理层对未来前景信心不足。7

29、.什么是会计政策变更和前期差错更正？会计政策变更，是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为，即在不同的会计期间执行不同的会计政策。一般情况下，企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但是，在下述两种情况下，企业可以变更会计政策：第一，法律、行政法规或国家统一的会计制度等要求变更；第二，会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息、。为了体现会计政策变更的影响，在所有者权益变动表中单独列示反映企业采用追溯重述法处理的会计政策变更的累积影响金额。前期差错，是指由于没有运用或错误运用下列两种信息，而对前期财务报表造成省略或错报，即编报前期财

30、务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息；前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。为了体现前期差错更正的影响，在所有者权益变动表中单独列示反映企业采用追溯重述法处理的会计差错更正的累积影响金额。前期差错的重要性取决于在相关环境下对遗漏或错误表述的规模和性质的判断，企业往往会选择对自己有利的条件作为判断重大会计差错的依据，从而为利润操纵提供空间。在对前期差错更正金额进行分析时，应注意企业是否存在利用“重大会计差错”界定的模糊性进行利润操纵。第四章 现金流量分析课后习题答案1.如何理解企业现金流量表的内容？现金流量表中包含三大类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金

31、流量。每类活动又分为各个具体的项目，这些项目从不同的角度反映企业业务活动的现金流入和流出情况。(1)经营活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量是指企业除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项产生的现金流量。经营活动产生的现金流量主要包括销售商品或提供劳务、收到税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金流量，购买商品或接受劳务、支付职工薪酬、支付的各项税费、支出的其他与经营活动有关的的现金流量等现金或现金等价物的流入和流出。通过分析收付实现制下经营活动产生的现金流入或流出净额可以判断企业利润的质量。(2)投资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范

32、围内的投资及其处置活动而产生的现金流量。投资活动产生的现金流量主要包括投资和收回投资、取得投资收益、取得和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等所产生的现金和现金等价物的流入、流出量。通过分析现金流量表中投资活动产生的现金流量可以判断企业通过投资获取现金流量的能力。(3)筹资活动产生的现金流量。筹资活动产生的现金流量是指企业通过改变资本及债务规模和结构而产生的现金流入和流出。筹资活动产生的现金流量主要包括吸收直接投资、发行股票、分派现金股利或利润、发行和偿还债券、取得和偿还银行借款等流入和流出的现金和现金等价物。通过筹资活动产生的现金流量分析，可以了解企业通过资本经营获取现金的能力，判断筹资活

33、动对企业现金流量净额的影响程度。2.为什么现金流被称为企业的“血液”？在现金为王的时代，现金流被誉为企业的“血液”，企业的现金流量是否健康关乎着企业的生死存亡。收付实现制下现金流量表反映的现金流量信息相对于以权责发生制为基础计算的企业净利润而言，可以从现金角度对企业偿债能力、盈利能力、支付能力和收益质量等方面作出更全面合理的评价。3.企业现金流量表与资产负债表、利润表之间的勾稽关系如何？现金流量表中经营活动产生的现金流量通过相关项目的调整，可以调整为利润表反映的净利润，更详细具体的揭示现金流量表和利润表之间的内在关系。对现金流量表进行分析时，需要结合资产负债表的相关项目对现金流量表的现金流量信

34、息进行印证。具体来说，资产负债表同现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的现金、银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量，出售或购买商品、接受或提供劳务等产生现金的活动应与资产负债表中的应收账款、应付账款、应收票据和应付票据等项目的变动情况相对应，购建或出售固定资产、无形资产等产生的现金流量与资产负债表中固定资产、无形资产原值的增减变动紧密相关。4.如何对现金流量表变动进行分析？现金流量变动分析主要是指对不同时期现金流量指标进行对比以确定其增减差异和变动趋势的分析。通过分析可以揭示企业现金流入、流出及其净额发生的变化情况，为预测企业未来的财

35、务状况和决策提供依据。5.如何对F公司的现金流量表变动情况进行分析？现金流量变动分析主要是指对不同时期现金流量指标进行对比以确定其增减差异和变动趋势的分析。通过分析可以揭示企业现金流入、流出及其净额发生的变化情况，为预测企业未来的财务状况和决策提供依据。第五章成本费用报表分析课后习题答案1.简述成本费用报表分析的意义.分析成本费用报表的意义在于：(1)集中反映报告期产品成长水平。产品成本是反映企业生产经营活动的一项综合性指标，企业生产经营过程中各种物料资料消耗的多少、设备利用的好坏、劳动生产率的高低、产品质量的优劣、资金周转的快慢等，最终都要反映到产品成本中去。利用成本费用报表可以加强成本控制

36、和分析，提高企业生产经营管理的水平。一般来说，产品成本降低，表明企业生产经营工作取得了成绩；成本升高则暴露出企业生产经营工作中存在问题。(2)能够评价成本费用计划的执行情况。企业的经济活动错综复杂，在实施成本管理时制订的成本费用计划，与执行结果之间往往存在一定的偏差，如果简单地根据成本核算资料直接作出结论，必定会影响结论的准确性；反之，若在报表资料的基础上，通过深入分析,则可能作出比较准确的评价。这不仅可以考核各责任部门的工作业绩，而且还能为进一步确定和编制企业新的成本费用计划提供依据，有利于推动企业整体成本管理水平的提高。(3)能够查明成本费用节约或超支的原因。成本是反映企业经济活动的一个综

37、合性指标，它集中地反映着企业生产经营活动的成果。如果企业降低了原材料的消耗，减少了其他费用的支出，提高了劳动生产率和设备利用率，则必定会从成本上反映出来。通过成本费用分析，从指标、数字入手，在各项经济指标相互联系中系统地进行对比分析，揭露其中的矛盾，找出其中的差距，就可以查明影响成本费用变动的各种因素及原因，从而采取必要的措施，不断地提高企业的经营管理水平。(4)能够寻求降低成本费用的途径和方法。对成本费用进行分析，归根到底就是为了查明引起成本费用升降的原因，以便挖掘潜力,寻找降低成本费用水平的途径和方法。通过改善管理来降低消耗，提高经济效益。2.简述主要产品单位成本表分析的主要项目。主要产品

38、单位成本表分析重点包括：(1)直接材料费用的分析。对于很多产品来说，直接材料费用在其单位成本构成中往往占有较大的比重，因此它的升降变化就成为单位成本变动的主要原因。直接材料费用是单位产品材料消耗数量与材料单位价格的乘积，材料消耗数量的变化和单价的变化都会引起材料费用的增减变化。对此，应通过因素分析来确定它们各自的变化对材料费用的影响程度。(2)直接人工分析。对于生产劳动密集型产品的企业来说，产品成本中的直接人工费用是一个很重要的项目，因此它的升降变化也是产品单位成本变动的主要原因。直接人工费用是单位产品生产工时与小时工资率的乘积，二者的变化都会引起直接人工费用的增减变化。(3)制造费用分析。由

39、于制造费用是根据工人工资或生产工时等标准分配计入产品成本的。因此，产品单位成本中制造费用的分析，通常与计时工资制度下的直接人工费用分析相似。即首先分别测定单位产品所耗工时和小时费用率(每工时应分摊的制造费用)两因素变动对制造费用变动的影响程度，然后进一步查明两因素变动的原因。3 .用差额分析法计算单位产品消耗工时和小时工资率变动对直接人工费用的影响金额。单位产品消耗工时对直接人工费用的影响金额=(2 2-2 4)*3=-6小时工资率变动对直接人工费用的影响金额=(4.5-3)*2 2=3 3两种因素合计影响=3 3-6=2 74 .运用差额分析法计算材料消耗总额的差异及各因素影响的金额。产量的

40、影响=(2 0 0-1 8 0)*3 0*8=4 8 0 0直接材料消耗数量变动的影响=2 0 0*(2 8-3 0)*1 0=-4 0 0 0直接材料价格变动的影响=(1 0-8)*2 8*2 0 0=1 1 2 0 0合计影响为 4 8 0 0-4 0 0 0+1 1 2 0 0=1 1 8 0 0 0第六章企业偿债能力分析课后习题答案1.简述偿债能力分析的意义。(1)有利于债权人判断其债权收回的保证程度。在市场经济条件下，企业总要面临风险，这就要求企业必须拥有一定的主权资本，以承担经营亏损，应对意外的打击。一般而言，所有者权益在企业资本结构中所占的比例越高，对债权人的债权保障程度就越高，

41、反之亦然。对企业债权人而言，偿债能力分析的主要目的是判断其自身债权的收回保证程度，即确认企业能否按期还本付息。因此，债权人希望融资结构中的所有者权益比重越大越好。(2)有利于投资者进行投资决策。企业所有者是企业的终极风险承担者，企业的资产只有先偿还债务后，其剩余部分才归所有者所有，投资者十分关心其投入资本能否保全。另外，投资者还要关注通过债务获得的杠杆收益，因此投资者是撤出资本还是追加投资，需要分析企业的偿债能力以权衡风险和收益。(3)有利于优化企业融资结构、降低融资成本。优化融资结构,表现为吸收更多的主权资本，提高企业承担财务风险的能力。所有者权益是企业对外清偿债务、承担风险的后盾，是企业保

42、持良好财务形象的基础，拥有良好的偿债能力企业才能获得源源不断的投资和贷款。企业通过确定合理的投资者资本与债务比例，保持最佳的融资结构，使企业面临的综合风险降至最低，降低融资成本。(4)有利于政府进行宏观经济管理。对政府有关经济管理部门而言，计算偿债能力风险的主要目的是判断企业是否可以进入有限制的领域进行经营和财务运作，以保证整个社会经济的协调运转，维护市场秩序。(5)有利于经营关联企业开展业务。对企业的客户来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱；长期偿债能力则反映企业是否具有长期支付能力，有助于判断企业信用状况和未来业务能力，并做出是否建立长期稳定的业务合作关系的决策。2.简

43、述短期偿债能力和长期偿债能力的指标。(1)短期偿债能力指标。短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率。营运资本。营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，等于流动资产与流动负债的差额。营运资本是计量企业短期偿债能力的绝对指标，其计算公式为：营运资本=流动资产-流动负债流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比值，其计算公式如下：流动比率=流动资产-流动负债速动比率。速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等可以在较短时间内变现的资产。速动资产与流动负债的比值称为速动比率，其计算公式如下：速动比率=速动资产小流动负债现金比率。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等可以直

44、接偿债的资产。现金资产与流动负债的比值称为现金比率，其计算公式如下：现金比率=(货币资金+交易性金融资产)+流动负债现金流量比率指标。现金流量比率是经营活动现金净流量与流动负债的比率，该指标能够更准确地反映企业的短期偿债能力。其计算公式如下：现金流量比率=经营活动现金流量净额+流动负债(2)长期偿债能力指标。资产负债率。资产负债率是负债总额与资产总额的比率，其计算公式如下：资产负债率=(总负债+总资产)X 100%产权比率和权益乘数。产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种形式，它和资产负债率的性质一样，其公式如下:产 权 比 率=总 负 债+股 东 权 益权益乘数=总资产+股东权益长期资本负

45、债率。长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比，其计算公式如下：长期资本负债率=非流动负债+（非流动负债+股东权益）x 100%利息保障倍数。利息保障倍数是指息税前利润对利息费用的倍数。其计算公式如下：利息保障倍数=息税前利润+利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）+利息费用现金流量利息保障倍数。现金流量利息保障倍数，是指经营活动现金净流量净额对利息费用的倍数。其计算公式如下：现金流量利息保障倍数=经营现金活动流量净额+利息费用现金流量债务比。现金流量债务比，是指经营活动现金流量净额与债务总额的比率。其计算公式如下：现金流量债务比=（经营活动现金流量净额+债务总额）x 100%3.简

46、述短期偿债能力和长期偿债能力的关系。（1）短期偿债能力和长期偿债能力的区别。短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在一年或超过一年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；而长期偿债能力反映企业对偿付期限在一年以上的债务的偿付能力。短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，由于具有较大的波动性从而使企业的短期偿债能力也呈现较大的波动性；而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业的固定性支出，只要企业的资金结构与获利能力不发生显著变化，则企业的长期偿债能力会呈现相对稳定性。短期偿债能力一般动用企业的流动资产偿付债务，因此，短期偿债能力分析主要关注流动资产对流动负债的保障程度；而长期偿债能力的债

47、务偿付保证一般表现为企业未来产生的现金流入，因此，企业资产和负债结构以及盈利能力都是企业长期偿债能力的决定因素。(2)短期偿债能力和长期偿债能力的联系。二者都是反映企业及时偿还债务的能力，但并非越高越好。企业追求价值最大化目标的同时，应该合理安排企业的债务水平与资产结构，实现风险与收益的均衡。另外，由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此，长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础；但从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的获利能力。4.根据资料，计算甲公司的短期偿债能力指标。甲公司短期偿债能力指标单位：万元项目2014 年2013 年

48、营运资本4289.151542.07流动比率3.632.47速动比率2.951.27现金比率0.130.355.影响企业长期偿债能力的因素有哪些?(1)长期资产。资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时,长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。(2)长期负债。在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。应将可转换债券从

49、长期负债中扣除。有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。(3)长期租赁。融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。(4)退休金计划。退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计

50、划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件;计算给付退休金的方法;指定的退休金受托单位;定期向退休基金拨付的现金额;退休金的给付方式等。(5)或有事项。或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。产生或有资产会提高企业的偿债能力;产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的

51、或有项目，并在评价企业长期偿债能力时、考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。(6)承诺。承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应根据报表附注及其他有关资料等，判断承诺变成真实负债的可能性;判断承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。(7)金融工具。金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。金融工具对

52、企业偿债能力的影响主要体现在两方面：金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。未能对金融工具的风险程度恰当披露。报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。第七章企业盈利能力分析课后习题答案1.简述企业盈利能力分析的意义。从企业角度来看，企业从事经营活动，其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础；而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证；只有在不断地获取利润的基础上，企业

53、才可能发展；同样，盈利能力较强的企业比盈利能力软弱的企业具有更大的活力和更好的发展前景；因此，盈利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。从债权人角度来说，利润是企业偿债的重要来源。盈利能力的强弱直接影响着企业偿债能力。企业向债权人举债时，债权人势必会分析企业偿债能力，而偿债能力的强弱取决于企业的盈利能力。因此，分析企业盈利能力对债权人非常重要。从投资者角度来说，企业盈利能力也是至关重要的。股东们的直接目的就是获得更多的利润，因为对于信用相同或相近的几个企业，人们总是将资金投向盈利能力强的企业；股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润的分析，因为他们的收益来自于

54、企业发放的股息、红利和转让股票产生的资本利得；止 匕 外，企业盈利能力增加还会使股票价格上升，从而使股东们获得资本收益。因此，投资者也十分关注企业的盈利能力。2.分析人员应从哪些方面对企业的投资盈利能力进行分析。企业的投资盈利能力分析可以从总资产报酬率、净资产收益率、资本保值增值率等方面分析。（1）总资产报酬率总资产报酬率是指企业在一定时期内获取的报酬总额（息税前利润）与平均资产总额的比率，反映了企业资产的综合利用效率，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为：总资产报酬率=（2）净资产收益率净资产收益率是指企业净利润与平均所有者权益（净资产）的比率。该比率是从

55、所有者角度考察企业盈利水平的高低，反映了所有者投资的盈利能力。该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。其计算公式为：净利润净 资 产 收 益 率=而 而 丽x 1%（3）资本保值增值率资本保值增值率是指年末所有者权益与年初所有者权益的比率,反映所有者投资的保值增值情况。其计算公式为：资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益x 1 0 0%该指标反映了所有者投入企业的资本的保值增值情况。该指标1,说明企业得到增值；该指标=1,说明企业刚好处于保值状态；该指标 1,说明企业投资的获利不佳，甚至出现减值的情况。3.F 公 司 2014年、2015年的销售盈利能力比较。项目2014 年2015

56、年销售毛利率（%）12.5026.67销售净利率（）6.4317.65成本费用利润率（）10.7134.84计算表明，F公司2015年的销售盈利能力有大幅提高。2015年F公司 销 售 毛 利 率 与 销 售 净 利 率 相 比2014年分别提高了 14.17%与11.22%,说明F公司的销售能力提高带来了更多利润，反映出盈利能力的增强。F公 司2015年成本利润率也有很大提高，原因在于相比2014年来说，2015年的利润增长高于成本增长。综上分析，F公司2015年的销售盈利能力比2014年有大幅提高。4.简述市盈率和市净率的含义和分析方法。市盈率和市净率是以企业盈利能力为基础计算的，主要是投

57、资者以盈利能力分析为基础，对股票进行估值，从而为投资活动提供决策依据。市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：市盈率=每股市价每股收益该比率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格。该指标比值越大，说明市场对公司的未来越看好，表明公司具有良好的发展前景，投资者预期能获得很好的回报。在每股收益确定的情况下，市盈率越高，风险越大。市净率是指普通股每股市价与每股净资产的比率。其计算公式如下:市净率=每股市价每股净资产该比率反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格。说明市场对公司资产质量的评价。其将公司股票的历史成本和现行市场交易价格结合起来，能够比较全面地反映投资者对该公司发行

58、股票热衷的程度，同时也反映了该公司股票成长的潜力。该指标越大，说明该股票成长的可能性极大，发展潜力大，受投资者“追捧”的可能性极大。第八章企业营运能力分析课后习题答案1.简述对企业营运能力分析的意义。(1)对企业经营管理者来说，有助于改善经营管理。通过企业资产营运能力的分析，能够帮助管理者了解企业的财务状况，作出正确的财务决策和预算。同时，了解资产营运能力有助于了解企业的资产需求情况，帮助管理者合理配置资源。(2)对投资者来说，有助于进行投资决策。通过企业资产运营能力的分析，能够帮助投资者判断资产的安全性，从而作出正确的投资决策。(3)对债权人来说，有助于进行信贷决策。通过企业资产运营能力的分

59、析，可以对企业偿还能力有更直接的认识，帮助债权人判断其债券的保障程度，并作出恰当的信贷决策。(4)对政府及相关部门来说，有助于进行管理和控制。了解企业资产营运能力，利用判断各企业的运营及财务状况是否良好，帮助政府及相关部门判断宏观经济形势，有助于政府及有关部门进行宏观决策。2.简述流动资产营运能力分析的指标及其运用。1)应收账款周转率和应收账款周转天数应收账款周转率是企业一定时期内赊销销售收入净额与应收账款平均余额的比率。其计算公式如下：应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额应收账款周转天数也称为应收账款收现期。其计算公式如下:应收账款周转天数=3 6 5应收账款周转率3 6 5 X应收

60、账款平均余额赊销销售收入净额在计算和使用应收账款周转率时应注意的问题：(1)赊销销售收入的比例问题。从理论上讲，由于应收账款是赊销引起的，故其对应的流量是赊销额，而非全部销售收入。因此，计算时应使用赊销额而非销售收入。但是，在实际工作中，外部分析人员无法有效取得赊销数据，只能使用销售收入代替赊销收入进行计算。但是只要现销与赊销的比例保持稳定，并不妨碍与上期数据进行比较的有效性，只是这样做的后果会导致周转次数的高估。当与其他企业比较时，由于不知道可比企业的赊销比例，也就无从指导应收账款周转率是否可行。(2)应收账款年末余额的可靠性问题。应收账款是特定时点的存量，容易受季节性、偶然性和人为因素的影

61、响。在用应收账款周转率进行业绩评价时，可以使用年初和年末的平均数，或者使用多个时点的平均数，以减少这些因素带来的影响。(3)应收账款周转天数指标评价问题。应收账款是赊销引起的,如果赊销对企业的盈利发展情况比现销更为有利，那么周转天数并不是越少越好。2)存货周转率和存货周转天数存货周转率是企业一定时期内销售成本(销售收入)与平均存货余额的比率。它可以反映企业存货变现能力和销货能力。其计算公式为：存货周转率(周转次数)=吗害罂&存货平均余额存货周转天数表明存货周转一次需要的时间，也就是存货转换成现金平均需要的时间。其计算公式为：存货周转天数=365存货周转率在计算和使用存货周转率时应注意的问题：(

62、1)计算存货周转率时，在选择使用“销售收入”还 是“销售成本”作为指标计算周转率，要看分析的目的。若评估资产的获利能力或为分析各项资产的周转情况并识别主要影响因素，应使用“营业收入”作为周转额；若为评价资产流动性或企业存货管理的业绩，则应使用“营业成本”计算存货周转率，使其分子、分母应保持口径一致。实际工作中，两种周转率的差额是由毛利引起的，用哪一种计算都能达到分析目的。(2)存货周转天数不是越少越好。存货过多会浪费企业资金，存货过少则不能满足流转的需要，在特定的生产经营条件下会存在一个最佳的存货水平，所以存货不是不是一味地追求低库存，还需要与企业具体的经营活动相联系。(3)应关注构成存货的原

63、材料、在产品、半成品、产成品和低值易耗品之间的比例关系。如果产成品大量增加，其他项目减少，很可能是销售不顺，放慢了生产节奏。此时，存货金额的总量可能并没有显著变动，甚至尚未引起存货周转率的显著变化。因此，在财务分析时既要重点关注变化大的项目，也不能完全忽视变化不大的项目，其内部可能隐藏着重要的问题。3）流动资产周转率和流动资产周转天数流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，反映企业对流动资产的利用效率，其计算公式如下：流动资产周转率（周转次数）销售收入流动资产平均余额流动资产周转天数表明流动资产周转一次需要的时间，也就是流动资产转换成现金平均需要的时间。其计算公式如下：流动资产周转天

64、数=365流动资产周转率365 x流动资产平均余额销售收入在计算和使用流动资产周转率时应注意的问题：（1）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。但是究竟流动资产周转率应该达到多少才算好，并没有一个确定的标准，对企业流动资产周转率的分析应该基于企业历年的数据以及同行业状况。（2）流动资产周转率是一个分析的综合指标，作为营运能力的关键因素，不能将流动资产周转率的分析与企业的偿债能力以及盈利能力割裂开来，而一味的追求高流动资产周转率。3.M公 司2X14年流动资产周转率以及总资产周转率。应收账款周转率=6000/250=24（次）存货周转率=6000/425=14.12（次

65、）流动资产周转率=6000/1000=6（次）总资产周转率=6000/4550=1.32（次）4.企业的固定资产周转率经常发生较大波动是否正常？若为异常，可能的原因有哪些？不正常。企业的固定资产周转率应维持在一个较为稳定的状态，波动较大说明企业经常性发生固定资产的购入与出售，这对于正常经营的企业不是一个良好的信号。固定资产周转率波动较大的原因：（1）企业发生的固定资产购入与出售等业务比较频繁；（2）企业经常性的变更折旧计提方法。5.选取一家公司，试对其流动资产营运能力、固定资产营运能力和总资产营运能力运用本章的各指标进行分析，并分析流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率之间的联系。深圳市

66、长方半导体照明股份有限公司（3。3。1 ,简通长方照明）2013年2014年 相 关 财 务 数 据 如 表1。长 方 照 明2014年营业收入分别为921,191,572.11 元。表1长方照明财务数据单位：元项目2014 年2013 年货币资金97,147,402.95135,320,075.44应收账款138,878,081.51175,648,240.80存货2 7 5,669,4 7 5.622 1 1,7 8 8,2 67.3 4流动资产合计554,4 7 9,1 9 7.50569,7 1 8,0 3 0.1 0固定资产8 54,50 6,8 0 2.1 853 2,9 9 3,7 0 0.8 4资产总额1,7 4 0,3 2 4,0 7 3.511,3 1 0,4 64,61 7.7 9长方照明2 0 1 4 年各周转率指标如下:应收账款周转率=921,191,572.11157263161.155=5.86（次）流动资产周转率=921,191,572.11562098613.8=1.64（次）固定资产周转率=921,191,572.11693750251.51=1.3