资产负债表分析法总结

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1、全面的资产负债表分析法总结 导读资产负债表是公司财务报告三大重要财务报表之一，选用合适的措施和指标来阅读，分析公司的资产负债表，以对的评价公司的财务状况、偿债能力，对于一种理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。 资产负债表（he Blnce S）亦称财务状况表，表达公司在一定日期(一般为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的重要会计报表,资产负债表运用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在通过度录、转帐、分类帐、试算、调节等等会计程序后,以特定日期的静态公司状况为基准，浓缩成一张报表。其报表功用除了公司内部除错

2、、经营方向、避免弊端外,也可让所有阅读者于最短时间理解公司经营状况。 一、资产负债表的作用： 1、资产负债表向人们揭示了公司拥有或控制的能用货币体现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对公司的经营活动有不同的影响，因而对公司资产构造的分析可以对公司的资产质量作出一定的判断。 2、把流动资产(一年内可以或准备转化为钞票的资产）、速动资产(流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等)与流动负债(一年内应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价公司的短期偿债能力。这种能力对公司的短期债权人尤为重要。 3、通过对公司债务规模、债务构造及与所有者权益的对比，可以对公司的长

3、期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。一般而言，公司的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大,公司清偿长期债务的能力越强,公司进一步举借债务的潜力也就越大。 、通过对公司不同步点资产负债表的比较，可以对公司财务状况的发展趋势作出判断。可以肯定地说，公司某一特定日期(时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有把不同步点的资产负债表结合起来分析,才干把握公司财务状况的发展趋势。同样,将不同公司同一时点的资产负债表进行对比，还可对不同公司的相对财务状况作出评价。 5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，可以对公司多种资源的运用状况作出评价。如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率

4、、债权周转率等。二、阅读资产负债表的几种要点： （一）游览一下资产负债表重要内容,由此，你就会对公司的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一种初步的结识。由于公司总资产在一定限度上反映了公司的经营规模,而它的增减变化与公司负债与股东权益的变化有极大的关系，当公司股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，阐明公司的资金实力有了相对的提高;反之则阐明公司规模扩大的重要因素是来自于负债的大规模上升，进而阐明公司的资金实力在相对减少、归还债务的安全性亦在下降。 （二）对资产负债表的某些重要项目,特别是期初与期末数据变化很大,或浮现大额红字的项目进行进一步分析,如流动资产、流动负债、

5、固定资产、有代价或有息的负债(如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。 例如，公司应收帐款过多占总资产的比重过高，阐明该公司资金被占用的状况较为严重,而其增长速度过快,阐明该公司也许因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响,公司结算工作的质量有所减少。此外，还应对报表附注阐明中的应收帐款帐龄进行分析,应收帐款的帐龄越长，其收回的也许性就越小。又如,公司年初及年末的负债较多，阐明公司每股的利息承当较重,但如果公司在这种状况下仍然有较好的赚钱水平，阐明公司产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强,魄力较大。 再如,在公司股东权益

6、中，如法定的资本公积金大大超过公司的股本总额,这预示着公司将有良好的股利分派政策。但在此同步,如果公司没有充足的货币资金作保证，估计该公司将会选择送配股增资的分派方案而非采用发放钞票股利的分派方案。 此外,在对某些项目进行分析评价时,还要结合行业的特点进行。就房地产公司而言,如该公司拥有较多的存货,意味着公司有也许存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目,一旦这些项目竣工,将会给公司带来很高的经济效益。(三)对某些基本财务指标进行计算,计算财务指标的数据来源重要有如下几种方面：直接从资产负债表中获得,如净资产比率;直接从利润及利润分派表中获得,如销售利润率；同步来源于资产负债表利润及利润分派表

7、,如应收帐款周转率；部分来源于公司的帐簿记录,如利息支付能力。在此重要简介第一种状况中几项重要财务指标的计算及其意义。 1、反映公司财务构造与否合理的指标有: （)净资产比率=股东权益总额/总资产该指标重要用来反映公司的资金实力和偿债安全性,它的倒数即为负债比率。净资产比率的高下与公司资金实力成正比，但该比率过高,则阐明公司财务构造不尽合理。该指标一般应在5左右，但对于某些特大型公司而言,该指标的参照原则应有所减少。 (2）固定资产净值率固定资产净值/固定资产原值该指标反映的是公司固定资产的新旧限度和生产能力,一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业公司生产能力的评价有着重要的意义。 （3）

8、资本化比率长期负债/(长期负债+股东股益)该指标重要用来反映公司需要归还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不适宜过高,一般应在20如下。2、反映公司归还债务安全性及偿债能力的指标有: 流动比率流动资产/流动负债 该指标重要用来反映公司归还债务的能力。一般而言,该指标应保持在2:1的水平。过高的流动比率是反映公司财务构造不尽合理的一种信息,它有也许是: （1）公司某些环节的管理较为单薄，从而导致公司在应收账款或存货等方面有较高的水平；(2）公司也许因经营意识较为保守而不肯扩大负债经营的规模;（3）股份制公司在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充足投入

9、营运;等等。但就总体而言,过高的流动比率重要反映了公司的资金没有得到充足运用，而该比率过低,则阐明公司偿债的安全性较弱。 速动比率（流动资产-存货预付费用-待摊费用)流动负债由于在公司流动资产中涉及了一部分变现能力（流动性)很弱的存货及待摊或预付费用,为了进一步反映公司归还短期债务的能力，一般,人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为酸性实验。在一般状况下，该比率应以1:1为好,但在实际工作中，该比率(涉及流动比率）的评价原则还须根据行业特点来鉴定，不能一概而论。 、反映股东对公司净资产所拥有的权益的指标重要有：每股净资产=股东权益总额/（股本总额股票面额) 该指标阐明股东所持的每一份股票

10、在公司中所具有的价值,即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说,该指标越高,每一股股票所代表的价值就越高，但是这应当与公司的经营业绩相辨别,由于，每股净资产比重较高也许是由于公司在股票发行时获得较高的溢价所致。 （四）在以上这些工作的基本上，对公司的财务构造、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此,就需要你可以以综合、联系的眼光进行分析和评价，由于反映公司财务构造指标的高下往往与公司的偿债能力相矛盾。如公司净资产比率很高，阐明其归还期债务的安全性较好,但同步就反映出其财务构造不尽合理。你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不

11、同,如作为一种长期投资者,所关怀的就是公司的财力构造与否健全合理；相反,如你以债权人的身份浮现,她就会非常关怀该公司的债务归还能力。 最后还须阐明的是,由于资产负债表仅仅反映的是公司某一方面的财务信息，因此你要对公司有一种全面的结识,还必须结合财务报告中的其他内容进行分析,以得出对的的结论。 资产负债表作为中小公司的重要报表，如何做好资产负债表的各项指标分析，对决策者作好参照,税务管理者也可从分析中得出纳税申报的质量，摘录本人上课笔记以供税友们学习交流。 一、表内重要项目分析 (一）单项分析（二)配比分析1通过资产负债表中的“应收账款”与存货中的“库存商品”两个科目比较:如果两者余额较大,且与

12、当期销售收入不相匹配，则也许有滞留销售收入的状况。理由：这种状况一般规模较大的公司（涉及民用家电，日用品）都会浮现,由于应收账款余额增长,表白销售已经成立,但现款回收困难,为了维持经营,公司往往会浮现产品照发,但销售滞留或发票滞开,久而久之库存商品余额也就会增长。2.通过资产负债表中的“预收账款”与存货中“库存商品”两个科目比较：如果公司的“预收账款”浮现余额，且库存商品余额较大，则也许有滞留销售收入或偷税的状况。理由：采用预收货款结算方式的公司,一般其主导产品多为市场紧俏产品或特种产品，并且库存商品均系竣工产品。 二、重要涉税指标分析 （一)重要涉税指标及其功能 1、流动比率 流动比率=流动

13、资产流动负债 2、资产负债率 资产负债率负债总额资产总额 分析纳税人经营活力，判断其偿债能力。如果资产负债率与预警值相差较大，则公司偿债能力有问题，要考虑由此对税收收入产生的影响。 3、总资产周转率 总资产周转率=(利润总额+利息支出）平均总资产1%（见国税发4号) *总资产周转率销售收入净额平均总资产100%。（会计上表达）表达公司的总资产在一定期期内(一般一年）周转的次数，它是反映公司的总资产在一定期期内发明了多少销售收入或周转额的指标。 4、存货周转率存货周转率主营业务成本（期初存货成本+期末存货成本）2一般状况下,存货的周转率越高越好，存货周转率越高,周转次数就越多,表白公司存货变现速

14、度越快,公司的经营管理的效率越高,资产流动性越强。 分析总资产和存货周转状况,推测销售能力。如总资产周转率或存货周转率加快，而应纳税税额减少，也许存在隐瞒收入、虚增成本的问题。 5、存货变动率 存货变动率=（期末存货-期初存货)期初存货6、资产利润率 资产利润率=利润平均资产总额 该指标用于反映平均资产的获利能力，表白了公司资产运用的综合效果。另有资产净利润率(资金报酬率）。7、销售利润率 销售利润率=利润销售收入净额 该指标表达每百元销售收入带来的利润的多少,用以衡量公司销售收入的收益水平。另有销售净利润率。 8、应收（付)账款变动率 应收（付）账款变动率=（期末应收(付)账款-期初应收（付

15、)账款)期初应收(付)账款分析纳税人应收(付)账款增减变动状况，判断其销售实现和也许发生坏账状况。如应收（付）账款增长率增高,而销售收入减少,也许存在隐瞒收入、虚增成本的问题。 （二）配比分析 1、资产利润率、总资产周转率、销售利润率配比分析（1）如本期总资产周转率上年同期总资产周转率0,本期销售利润率-上年同期销售利润率0，而本期资产利润率-上年同期资产利润率0时,阐明本期的资产使用效率提高,但收益局限性以抵补销售利润率下降导致的损失,也许存在隐匿销售收入、多列成本费用等问题。 (2)如本期总资产周转率-上年同期总资产周转率0,本期销售利润率上年同期销售利润率0,而本期资产利润率上年同期资产

16、利润率0时,阐明资产使用效率减少,导致资产利润率减少,也许存在隐匿销售收入问题。 2、存货变动率、资产利润率、总资产周转率配比分析比较分析本期资产利润率与上年同期资产利润率，本期总资产周转率与上年同期总资产周转率。 若本期存货增长不大,即存货变动率，本期总资产周转率上年同期总资产周转率0,也许存在隐匿销售收入问题。资产负债表的分析 一、营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-总资产-股东权益-非流动负债 （股东权益+非流动负债)-非流动资产=长期资本-长期资产二、短期债务的存量比率短期债务的存量比率涉及流动比率、速动比率和钞票比率。流动比率

17、流动资产流动负债 流动比率1(1营运资本流动资产）速动比率=速动资产流动负债 钞票比率=(货币资金+交易性金融资产）流动负债钞票资产涉及货币资金、交易性金融资产等。 钞票流量比率=经营钞票流量流动负债二、长期偿债能力比率 衡量长期偿债能力的财务比率,也分为存量比率和流量比率两类。 (一)总债务存量比率 1.资产负债率资产负债率=(负债资产）10 2.产权比率和权益乘数 产权比率=负债总额股东权益权益乘数总资产股东权益（=1产权比率= )3.长期资本负债率 长期资本负债率非流动负债(非流动负债+股东权益）(二)总债务流量比率 1.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润利息费用 （净利润利息费用所得

18、税费用)利息费用.钞票流量利息保障倍数钞票流量利息保障倍数=经营钞票流量利息费用钞票流量债务比 经营钞票流量与债务比=(经营钞票流量债务总额)100%三、资产管理比率 资产管理比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。常用的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率等。 (一）应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入应收账款 应收账款周转天数=36（销售收入应收账款）应收账款与收入比应收账款销售收入 (二)存货周转率 存货周转次数=销售收入存货 存货周转天数=365（销售收入存货） 存货与收入比=存货销售收入 (三)流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入流动资产 流动资产周转天数365(销售收入流动资产）=365流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产销售收入 (四)非流动资产周转率非流动资产周转次数销售收入非流动资产非流动资产周转天数35（销售收入非流动资产） =365非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产销售收入 (五)总资产周转率总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率。它有三种表达方式：总资产周转次数、总资产周转天数、总资产与收入比。 总资产周转率及其计算 总资产周转次数=销售收入总资产 总资产周转天数=36(销售收入/总资产)=365总资产周转次数总资产与收入比=总资产销售收入1总资产周转次数