情境3子情境2现金流量表综合分析全书电子课件完整版电子教案课件电子教案幻灯片

《情境3子情境2现金流量表综合分析全书电子课件完整版电子教案课件电子教案幻灯片》由会员分享，可在线阅读，更多相关《情境3子情境2现金流量表综合分析全书电子课件完整版电子教案课件电子教案幻灯片（28页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、ACCOUNTING PROFESSIONAL TEACHING RESOURCES FOR HIGHER VOCATIONAL EDUCATION高等职业教育会计专业教学资源库财务报表分析学习情境三 现金流量表分析子情境二 现金流量表综合分析 子情境引例 职业判断与业务操作 典型任务举例【子情境引例】任真对永新股份有限公司的现金流量表的各个项目进行了分析之后，又对现金流量表进行了综合分析。他发现，公司的盈利质量与偿债能力存在问题，便从几个方面做了详细分析。引例【职业判断与业务操作】一、报表间综合分析一、报表间综合分析（一）现金流量表与利润表比较分析（1）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一

2、定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的账面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。（2）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。【职业判断与业务操作】一、报表间综合分析一、报表间综合分析（一）现金流量表与利润表比较分析（一）现金流量表与利润表比较分析（3）分得股利或利润

3、及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析（二）现金流量表与资产负债表比较分析流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收账款，以及预付账款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为

4、流动比率等指标的补充。1、偿债能力分析、偿债能力分析【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析（二）现金流量表与资产负债表比较分析（l）经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。（2）经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。（3）现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。1、偿债能力分析、偿债能力分析

5、【职业判断与业务操作】（二）现金流量表与资产负债表比较分析（二）现金流量表与资产负债表比较分析由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。（l）每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。（2）经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。2盈利能力及支付能力分析盈利能力及支付能力分析【职业判断与业务操作】二、现金流量表纵向结构和横向结构分析二、现金流量表纵向结构和横向结构分析（一）纵向结构分

6、析（一）纵向结构分析所谓现金流量表的纵向结构分析，是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。（1）计算现金流入总额、现金流出总额和现金余额；（2）计算各现金流入项目和各现金流出项目占总现金流入额和流出额的比例；（3）分析各类现金流入和各类现金流出小计占现金流入总额和现金流出总额的比例；步骤：步骤：【职业判断与业务操作】二、现金流量表纵向结构和横向结构分析二、现金流量表纵向结构和横向结构分析（一）纵向结构分析（一）纵向结构分析（4）计算企业各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动现金收支净流量占全部现金余额的比例；步骤：步骤：（5）按比例大小或比

7、例变动大小，找出重要项目进行重点分析，了解现金流量的形成、变动过程及其变动原因。【典型任务举例】项目金额部分结构百分比总体结构百分比经营活动现金流入主营业务收入税费返还157.2237134.273722.9500100%85.4%14.6%89.1%投资活动现金流入收回投资投资收益处置固定资产1.30250.82500.40250.0750100%63.3%30.9%5.8%0.7%筹资活动现金流入吸收投资借款其他18.00002.590015.00000.5000100%13.9%83.3%2.8%10.2%现金流入合计176.5262100%永新股份有限公司2020年度现金流入纵向结构分

8、析表 单位：万元1、现金流入纵向结构分析【典型任务举例】从表中可以看出：（1）经营活动现金流入占现金流入总量的89.1%，是其主要来源。其中，主营业务收入占85.4%，税费返还占14.6%，都比较正常。（2）投资活动现金流入占现金流入总量的0.7%，说明企业投资活动获取的现金较少。其中，收回投资占63.3%，取得投资收益占30.9%，说明企业投资现金流入大部分为回收资金，而非获利。（3）筹资活动占现金流入总量10.2%，也占有相当地位，其中主要来自于借款融资。（4）综上所述，维持该公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得

9、股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行起到了辅助性或补充性的融资作用。【典型任务举例】永新股份有限公司2020年度现金流出纵向结构百分比分析 单位：万元2.现金流出纵向结构分析项目金额部分结构百分比总体结构百分比经营活动现金流出购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金156.6017122.74004.000028.06171.8000100%78.3%2.5%17.9%1.1%90%投资活动现金流出购建固定资产所支付的现金投资所支付的现金12.490011.49001.0000100%91.9%8

10、.0%7.3%筹资活动现金流出偿还债务所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金4.64502.12002.5250100%45.6%54.3%2.7%现金流出合计173.7367100%【典型任务举例】与现金流入结构分析类似，在永新公司本期的现金流出量中，经营活动所付现金占74.6%，投资活动所付现金占6.0%，筹资活动所付现金占2.2%。将此现金流出量与现金流入量相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要，主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。但应特别注意

11、公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力。【典型任务举例】3.净现金流量纵向结构分析 它是反映公司经营活动、投资活动及筹资活动的现金净流量占公司全部净现金流量的百分比，以及公司本年度创造的现金及现金等价物净增加额中，以上三类活动的贡献程度。通过分析，可以明确体现出本期的现金净流量主要由哪类活动产生，以此可说明现金净流量形成的原因是否合理。在对其分析中，当企业的现金净增加额为正数时，如主要是由经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般不错；如主要由投资活动或处置非流动资产引起的，可以反映出企业生产能力正在衰退，从而处置资产以缓解资金压力，但也可

12、能是企业在调整资产结构，应结合上市公告的其他资料进行判断；如主要是由于筹资活动引起的，则意味着企业在未来将负担更多的股息或利息。除非该企业在未来产生更大的现金流量，否则将承受更大的财务风险。当企业现金净增加额为负数，但如果企业经营活动产生的现金流量净额为正数，且数额较大，则这一般是由于企业扩大投资或购置生产设备等所致，反映企业并非经营状况不佳，反而是未来可能有更大的现金流入。（1）当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。（2）当经营活动

13、现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。（3）当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。（4）当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，

14、可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。【典型任务举例】3.净现金流量纵向结构分析【典型任务举例】3.净现金流量纵向结构分析 在永新股份有限公司本期的净现金流量结构中，投资活动引起现金净流量减少11.1875万元，而经营活动只增加现金净流量0.6220万元，其余的现金缺口则是通过筹资活动得以弥补。筹资活动引起现金净流量增加13.3550万元，用于投资活动后尚有些许剩余。该公司经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数，说明其正处于高速发展期

15、。这时销售呈现上升趋势，为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金流量净额无法满足所需投资，因此通过外部所筹资金作为必要补充。但这将意味着在未来将负担更多的股息或利息，承受更大的财务风险。【典型任务举例】与现金流入结构分析类似，在永新公司本期的现金流出量中，经营活动所付现金占74.6%，投资活动所付现金占6.0%，筹资活动所付现金占2.2%。将此现金流出量与现金流入量相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要，主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。

16、但应特别注意公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力。【职业判断与业务操作】二、现金流量表纵向结构和横向结构分析二、现金流量表纵向结构和横向结构分析（二）横向结构分析（二）横向结构分析所谓现金流量表的横向结构分析，是指用金额、百分比的形式，对现金流量表内每个项目的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横向结构百分比现金流量表，从而揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。同时对这些变化作进一步分析，找出其变化的原因，判断这种变化是有利还是不利，并力求对这种趋势是否会延续做出判断。【典型任务举例】项目2019年2020年增减百分比一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供

17、劳务收到的现金124.7525134.27377.6%收到的税费返还21.048322.95009.0%现金流入小计145.8008157.22377.8%购买商品、接受劳务支付的现金112.8048122.74008.8%支付给职工以及为职工支付的现金3.80004.00005.3%支付的各项税费26.275028.06176.8%支付的其他与经营活动有关的现金1.72001.80004.7%现金流出小计144.5998156.60178.3%经营活动产生的现金流量金额1.2010 0.6220-48.2%二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金 0.7830 0.82505.4%取

18、得投资收益所收到的现金 0.3890 0.40253.5%处置固定资产收到的现金净额 0.0865 0.0750-13.3%现金流入小计1.25851.30253.5%购建固定资产支付的现金6.751111.490070.2%投资所支付的现金9.00001000011.1%现金流出小计7.651112.490029.4%投资活动产生的现金流量净额-6.392611.187575.0%三、筹资活动的现金流量：吸收投资所收到的现金2.30002.50008.7%借款所收到的现金9.000015000066.7%收到的其他与筹资活动有关的现金 0.3000500066.7%现金流入小计11.6000

19、18.000055.2%偿还债务所支付的现金2.05002.12003.4%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金2.23502.525013.0%现金流出小计4.28504.64508.4%筹资活动产生的现金流量净额7.315013.355082.6%四、汇率变动对现金的影响000五、现金及现金等价物净增加额2.12342.789531.4%永新股份有限公司2019年、2020年的横向结构百分比现金流量表 单位：万元【典型任务举例】从上表的计算结果可以看出：从上表的计算结果可以看出：（1）该公司2020年度经营活动产生的现金流入、流出量均比上年有所增加，但流出量的增长幅度要略大于流入量的增长幅

20、度，致使经营活动现金流量净额降低了48.2%。应进一步查明现金流出相对增长过快的原因，及时对各项开支加以严格控制，加快应收账款的回收速度，以防止经营活动现金流量净额的进一步下降。（2）该公司2020年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，企业投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，说明企业投资规模有了新的扩张。其中购建固定资产支出增长较为明显，说明该公司本期注重基本建设投资，故可预测未来期的市场前景看好，刺激了公司的投资欲望，因而有可能带来新的利润增长机会。但应保证投资期限与筹资期限的相互匹配，否则有可能造成财务风险的增加。【典型任务举例】从上表的计算结果可以看出：从上表的

21、计算结果可以看出：（3）该公司2020年度筹资活动产生的现金流入量有大幅增加，这主要是投资活动对现金的大量需求的结果。其中大部分的资金通过举债筹集，因此应关注公司的偿债能力，下期应适当扩展新的筹资渠道，以降低财务风险。本期筹资活动产生的现金流出量变化幅度不大，这主要是因为偿还债务以及支付利息等项支出与其相关的筹资活动相比，具有一定的滞后性。【职业判断与业务操作】三、现金流量表比率分析三、现金流量表比率分析（一）盈利质量分析（一）盈利质量分析盈利质量分析是指根据经营活动现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包含以下指标

22、：1净利润现金比率盈利现金比率经营现金净流量净利润100%2再投资比率再投资比率经营活动现金净流量资本性支出100%3经营活动现金流量净额与营业利润的比率经营活动现金流量净额与营业利润比率经营活动现金流量净额营业利润100%【职业判断与业务操作】三、现金流量表比率分析三、现金流量表比率分析（一）盈利质量分析（一）盈利质量分析4资产的经营现金流量回报率资产的经营现金流量回报率经营流动产生的现金流量净额平均资产总额100%5债务保障率债务保障率=6.现金股利支付率或利润分配率 现金股利支付率或利润分配率现金股利或分配的利润经营现金净流量100%7现金股利保障倍数 现金股利保障倍数=%100 长期负

23、债流动负债经营活动现金净流量现金股利额经营活动现金净流量【职业判断与业务操作】三、现金流量表比率分析三、现金流量表比率分析（一）盈利质量分析（一）盈利质量分析8每股现金流量每股现金流量（现金净流量优先股股利）发行在外的普通股股数9每股经营活动产生的现金流量净额与每股净收益的比率每股经营活动产生的现金流量净额与每股净收益的比率每股经营活动产生的现金流量净额每股净收益【职业判断与业务操作】三、现金流量表比率分析三、现金流量表比率分析（二）筹资与支付能力分析1外部融资比率外部融资比率经营性应付项目增（减）净额筹资现金流入量 现金流入量总额100%2强制性现金支付比率强制性现金支付比率现金流入总额（经营现金流出量偿还债务本息付现金额）3到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量（本期到期债务本金现金利息支出）【职业判断与业务操作】三、现金流量表比率分析三、现金流量表比率分析（三）收益质量分析评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。反映企业营运管理的水平和收益的质量。计算公式：营运指数=经营所得现金经营活动现金净流量THEEND谢谢观看THANK YOU FOR YOUR GUIDANCE.