合同风险分析

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1、合同风险分析（一）由国际环境和承包商自身原因可能带来的风险:1。海外市场风险（1）受工程所在国政治、经济、金融、宗教、自然条件等多因素影响（2）管理惯例和文化差异（3）竞争价中标拿项目（5）业主常指定分包商（6）规范中常指定业主青睐的设备材料2。承包商原因导致风险（1）缺乏对业主的概念设计进行深入分析，低估了项目工程量（2）没有慎重分析合同条件及规范（3）采用国内工程成本估算报价（4）参照国内经验实施工程（5）工程分包，由外国设计公司提供设计、指定设备和控制系统等（6）对当地市场不够熟悉，低估了项目实施难度（7）为确保工期进度，加大了人机料投入（8）亏损情况下继续实施工程（9）变更管理“先做后

2、批”，实施后向业主提交索赔资料（二）国际工程承包中的风险分类：在境外工程项目承包中，除因承包商自身的原因能够造成风险外，还有可能 受所在国家、地域不同，政治、经济、文化等方面的外部环境风险对其影响。因 项目周期长、不确定因素多，各风险因素之间相互作用产生影响，也使得情况更加复杂。在技术方面，工程规模大，功能要求高，需要新技术，特殊的工艺，特殊的 施工设备;业主将工期限制太紧,承包商资金到位情况。还有承包商的技术力量、 施工力量、装备水平、工程管理，在投标报价和工程实施过程中会发生的失误在政治方面，承包商同时受到本国和项目所在国两国的政策和法律的制约. 政府在税收、进出口、外汇管理等方面政策的调

3、整可能给承包商带来风险。还有 就是对当地法律、语言不熟悉，对技术文件、工程说明和规范理解不正确或出错 的现象.在国际工程中，以工程所在国的法律作为合同的法律基础对承包商风险很 大。政治风险可能有主权风险、战争和内乱、国有化风险。在环境方面：自然环境的变化，现场条件复杂，干扰因素多，施工技术难度大， 特殊的自然环境；还有社会人文环境包括当地社会服务条件、基础设施情况、人 文民风等货物运输顺利与否取决于当地交通情况，当地风俗习惯也是项目运作无 法回避的。另外就是经济与市场方面的风险，经济和市场风险源于经济环境和市场环境 的变化，如汇率和利率的变化，物价上涨等.比如美元一直是对外承包工程支付货 币的

4、首选，但由于国家外汇政策的调整,人民币兑美元汇率一路飙升，企业在投标 报价时对人民币升值的幅度预料不足，会让汇率损失吃掉利润.可能的风险付款 风险、汇率、利率风险和市场风险。（三）合同风险分析根据FIDIC条款，在EPC合同模式下，合同文件存在缺陷的风险由承包商来 承担，如果合同文件存在错误、遗漏、不一致或者相互矛盾等，业主不承担由此 造成的费用增加和工期延长责任，即使是有关数据或资料来自业主方。承包商承 担的工作范围越大，承担的风险就越大。主要的合同条款风险有：1）责任划分风险2）合同价格和支付风险3）罚款风险4）保函风险5）承包商内部风险一）业主资信风险业主是工程的所有者,是承包商的最重要

5、的合作者。业主资信情况对承包商 的工程施工和工程的影响有如下几方面：1. 业主的经济情况变化；2. 业主的信誉差，不诚实，有意拖欠工程款，或对承包商的合理的索赔要 求不作答复,或拒不支付。3. 业主为了达到不支付，或少支付工程款的目的，在工程中苛刻刁难承包商，滥用权力，施行罚款或扣款.4. 业主经常改变主意，如改变设计方案、实施方案，打乱工程施工秩序，但 又不愿意给承包商以补偿等。二) 承包商的风险管理在任何经济活动中，我们的主要目的是取得盈利，但是去的利润必然要承担 相应的风险.一般风险应与盈利机会同时存在，并成正比.从财务的角度，风险和 盈利机会可由下图表示。风险程度风险和赢利机会的关系由

6、于承包工程的特点和建筑市场的激烈竞争，承包工程风险很大，范围很广， 是造成承包商失败的主要原因.承包商风险管理的任务主要有如下几方面：1. 在合同签订前对风险作全面分析和预测。2. 对风险进行有效的对策和计划，即考虑任何规避风险，如果风险发生应 采取什么措施予以防止,或降低它的不利影响，为风险作组织、技术、资金等方 面的准备。3. 在合同实施对可能发生，或对已经发生的风险进行有效的控制。(4) 在风险发生时进行有效的决策，对工程施工进行有效的控制，保证工 程顺利实施。三) 承包合同风险的种类1. 合同中明确规定的承包商应承担的风险一般2. 合同条文不全面，不完整，没有将合同双方的责权利关系全面

7、表达清楚, 没有预计到合同实施过程中可能发生的各种情况。3. 合同条文不清楚，不细致，不严密。4. 发包商为了转嫁风险提出单方面约束性的、过于苛刻的、责权利不平衡 的合同条款。5. 其他对承包商苛刻的要求，如要承包商大量垫资承包，工期要求太紧， 超过常规，过于苛刻的质量要求等。四) 合同风险分析的影响因素合同风险分析主要依靠如下几方面因素：1. 承包商对环境状况的了解程度。2. 招标文件的完备程度和承包商对招标文件分析的全面程度、详细程度和 正确性。3. 对业主和工程师资信和意图了解的深度和准确性。4. 对引起风险的各种因素的合理预测及预测的准确性。5. 做标期的长短.要实现合同管理的目标，在

8、签订和实施合同时必须考虑到双方的利益，达到 公平合理.五) 合同风险对策措施的选择在合同的形成过程中，上述这些针对风险的措施的选择不仅有时间上的先后 次序，而且有不同的优先级别，一般考虑这个问题的优先次序如下：1. 技术、经济和组织的措施。这是在合同签订前首先考虑的对待风险的措 施。特别对合同明确规定的一些风险。2. 购买保险.这是由业主指定的.它不能排除风险，但可以部分地转移由保险 合同限定的风险.3. 采用合伙或分包措施。4. 报价中提高不可预见风险费，5. 通过合同谈判，修改合同条件，主要有：(1) 合同谈判是在投标后，签约前，在时间上比较滞后；(2) 谈判的结果是不确定的，可能谈不成可

9、能双方都要作让步。而这主动 权常常在于业主.所以在投标中不能对它寄予太高的期望。6。通过索赔弥补风险损失。但索赔本身是有很大风险的，而且在合同执行过 程中进行，所以在合同签订前不能寄希望于索赔。（四）国际工程承包风险的防范措施国际工程承包是一项高风险的业务，除以上提到的风险外，还会因项目差别产 生许多未知的风险，具体措施有：1. 要提高风险管理意识，建立风险防范体系。如果企业的风险管理意识淡薄， 不能对风险进行很好的分析和控制，必然会使企业蒙受巨大的经济损失。2. 要增强风险识别和分析能力.风险管理的前提是风险的识别，国际工程自 身及其外部环境的纷杂性给风险识别带来许多困难，对于承包商来说，已

10、知的风 险可以预防,未知的风险就可怕了。对风险的识别和分析必须尽量做到全面、详 细、准确.只有正确识别和分析风险，才能够主动找到适当有效的方法进行处理。3. 实行风险回避、预防和减轻.如发生极其严重的政治风险，或者是业主的 资金链出现问题等,则应考虑实行风险回避对策。如果风险可控或不严重,则应考 虑采用风险预防和减轻对策。4. 实行项目经理负责制。聘用专业的项目经理，签订项目责任书，明确各方 权利和义务。5. 使用金融工具降低汇兑风险。当前我们可以用远期结售汇业务、保理业务、 外汇掉期、应收账款买断等多种金融工具来规避汇率风险，从而有效降低汇率风 险及汇兑成本。6. 保险是风险转移的有效途径。

11、在工程实施的不同阶段，积极选择人员、工 程、设备以及运输等与施工有着密切相关的各种保险，不仅起到有效防范风险的 作用，甚至可以通过索赔得到额外的收益。7. 有意识融入当地社会增加本土元素比例。通过采取与当地供应商和当地 公司的合作方式，尽量地雇佣本地工程技术人员与劳工，增加当地就业人数等成 系列提高本土元素的做法，不仅增强了政府对承包商的信任度，也降低了不同政 党及媒体的负面攻击，并且起到了有效规避社会风险的作用。三.有关成本及工期的计算对该工程成本的计算，我采用的是月初借款，月末还款的方式即一借一还。开工前先支付10%的预付款，月末支付扣除保留金外的工程款项，直到工程款 的支付达到合同价款的

12、50%为止。贷款利息采用年利率9%,即0.75%的月利支付借款利息.根据项目合同价和预算价格的规定，每个月应支出的金额如下表:月 类口数一月二月三月四月合同价1500125012501000预算价144012001200960根据计算，其每个月借还款的过程如下:资 W青 月、况月初贷款数额（万美元）月末业主支付（万美元）月末余款（万美元）一月1440 500=9401500X（1 5%）=14251425 940X（1+0。75%）=477。95二月1200 477。95=722.052500 500 1425=575575 722.05X（1+0。 75%）二-152.47三月120000四

13、月96000其中二月末没能还清其月初借款，剩下的-152。47万美元留到竣工结束后在一并还回去。利息计算如下:3月到竣工结束应还本利和为:120OX（1+O。75%广2=1218。07万美元4月到竣工结束应还本利和为：960X（1 + 0。75%）=967。2万美元2月末未还清借款到竣工结束后的本利和为：152。47X （1+0。75%广3=155。93万美元.可盈利数额为：2500 1218。07 967。2 155.93=158.8 万美元现金流量图及横道图如下：*940个 |-22a 0o zT-1200八 47L9S一 1月末月末/k9603月末4200+ 1200144。巾 250。

14、冬月末V121S./967. 2/ 155. 9单位：万美元本工程现金流量图又包在费用的支出中，主要有人工费、材料费和机械费。其中各个费用中， 括了基础、主体和其他部分的费用，其费用计算分别如下：总人工费占整体比例为：800+5000=16%，其中基础费用为:4800X39%X16%=230.4万美元主体费用为：4800X50%X16%=384万美元其他部分费用为：4800X20%X16%=153.6万美元总材料费占整体比例为：3000+5000=60%，其中基础费用为:4800X30%X60%=864万美元主体费用为:4800X50%X60%=1440万美元其他部分费用为：4800X20%X

15、60%=576万美元机械费占整体比例为:500+5000=10%，其中基础费用为：4800X30%X10% = 144万美元主体费用为：4800X50%X10%=240万美元其他部分费用为：4800X20%X10%=96万美元合同工期中分部工程比例预算中分部工程比例月数 施工 内容 1月2月3月4月612182430612182430612182430612182430基础主其他工作月数 施工 内容、1月2月3月4月612182430612182430612182430612182430基础主其他工作四.结论通过分析,工程的合同工期和预算工期一致，在工期上不存在太大风险.但是 在实施中要注意当

16、地的自然环境，天气条件等在实际工程中的影响。工程实施中 也许会发生的过程延期，或者赶工的情况，综合考虑最终的工期是否满足雇主要 求。在资金问题上，资金是100%自筹资金，而且到位率只有50%，并且是按月 支付工程款，所以在该方面有一定风险，其境内的水、电、通讯等费用高，实质 工程外的支出也许会较大，在决策阶段还应该认真分析工程所在地的发生通货膨 胀的概率.还有海关的关税对工程的影响。而在本工程中，出了工程所在国经济 基础较差外，它的政治稳定，宏观经济也很稳定，有较低的通货膨胀率，稳定的 汇率以及利润。并且坦桑尼亚是南部非洲发展共同体国家的门户，是非洲共同体 的成员之一，具有比较优越的地理条件，而且在政府的支持下，投资方可以享受 较低的关税，甚至是零关税的待遇。经过上面的分析，本工程在工期上没有太大风险，而且初步计算可以盈利 158。8万美元，虽然在其他方面可能会有一些风险,但我们的承包商是有经验的 承包商，完工了两项类似的工程，所以在承包过程中有些风险是可以预见并且可 以规避的，因此可以免受较多的实际因素带来的风险。综合考虑，我们的承包商 应该可以考虑投资该项目。