东软集团股份有限公司2008年度财务报表分析（）

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1、LOGO东软集团股份东软集团股份2021年度财务报表分析年度财务报表分析LOGO目录目录公 司 简 介报 表 分 析财 务 指 标杜 邦 分 析综 合 结 论LOGO1.1 公司简介公司简介 沈阳东软软件股份于1993年6月7日经沈阳市体改委体改发(1993)47号文批准,在中华人民共和国注册成立的中外合资股份,公司的前身是东北大学下属的两家公司：沈阳东大开放软件系统股份和沈阳东大阿尔派软件。于1993年6月进行股份制改造,并于1996 年6月18日在上海证券交易所挂牌上市。股票发行日期为1996年05月24日。LOGO1.2 公司产权及控制关系公司产权及控制关系东北大学东北大学宝钢集团宝钢集

2、团沈阳慧旭沈阳慧旭阿尔派阿尔派东芝东芝INTEL中国建中国建设银行设银行PHILIPS其他其他东软集团东软集团股份股份国有国有境内非国有境内非国有LOGO1.3 行业概况行业概况 软件外包行业本钱优势明显，扩张能力强。目前我国已经上市的软件外包企业数量并不多，具备规模的企业少之甚少，且融资渠道单一，有机构预测，软件各子行业中，未来我国仍以软件外包增长空间最大，其未来3年的复合增长率为39%。但是软件外包行业受汇率变化的影响比较大，在人民币持续加速升值的影响下，该类公司的利润明显受到压制。其中东软股份完成换股合并后，其外包业务将继续领跑中国市场。LOGO1.4 经营范围经营范围东软飞利浦医疗设备

3、公司东软软件股份各公司事 业部东软医疗系统大连东软信息学院东软信息效劳医疗效劳IT培训教育软件q计算机软件、硬件，机电一体化产品开发、销售、安装q CT机生产，物业管理，交通及通信、监控、电子工程安装q技术咨询效劳，场地租赁，计算机软、硬件租赁LOGO1.5 主要业绩主要业绩 2008 年 2007 年 增减（）营业收入 3,711,345,600 2,895,556,680 28 主营业务收入 3,656,531,228 3,312,064,579 10 营业毛利 1,356,042,324 2,119,228,416 -36 利润总额 537,169,386 471,161,736 14

4、净利润 472,311,128 417,966,173 13 经营活动产生的现金流量净额 732,360,398 695,876,865 5 2008 年 2007 年 增减（）总资产 5,592,974,892 5,570,038,650 0.41 股东权益（不含少数股东权益）3,407,472,215 3,021,224,764 12.78 LOGO1.5 审计意见审计意见 我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准那么的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2021年12月31日的财务状况以及2021度的经营成果和现金流量。立信会计师事务所 中国注册会计师：钱志昂 中国注册会计师：姜丽君

5、中国上海 二九年三月二十五日 LOGO2 报表分析报表分析杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表LOGO2.1 资产负债表分析资产负债表分析杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表资产负债表LOGO2.1.1 资本结构资本结构项目2008期末数2007期末数08结构07结构增（减）%流动资产：货币资金 1,157,146,702 1,369,045,286 20.69%24.58%-15.48%应收票据 29,721,864 80,901,445 0.53%1.45%-63.26%应收账款 700,347,979 661,540,245 12.52%11.

6、88%5.87%预付款项 27,921,053 24,772,713 0.50%0.44%12.71%应收股利 -其他应收款 97,288,822 62,423,685 1.74%1.12%55.85%存货 338,795,036 404,024,509 6.06%7.25%-16.14%其他流动资产 10,067,916 3,746,226 0.18%0.07%168.75%流动资产合计 2,361,289,372 2,606,454,109 42.22%46.79%-9.41%非流动资产：可供出售金融资产 80,171,609 192,601,188 1.43%3.46%-58.37%持有

7、至到期投资 -长期应收款 254,967,168 242,013,572 4.56%4.34%5.35%长期股权投资 573,463,670 547,847,161 10.25%9.84%4.68%投资性房地产 539,641,206 528,132,892 9.65%9.48%2.18%固定资产 1,162,364,043 750,783,474 20.78%13.48%54.82%在建工程 223,268,190 312,854,401 3.99%5.62%-28.64%工程物资 -固定资产清理 -无形资产 321,093,940 350,584,529 5.74%6.29%-8.41%开

8、发支出 -商誉 5,740,965 5,740,965 0.10%0.10%0.00%长期待摊费用 45,985,685 17,850,190 0.82%0.32%157.62%递延所得税资产 24,989,044 15,176,169 0.45%0.27%64.66%其他长期资产 -非流动资产合计 3,231,685,520 2,963,584,541 57.78%53.21%9.05%资产总计 5,592,974,892 5,570,038,650 100.00%100.00%0.41%LOGO2.1.1.1 东软集团东软集团LOGO2.1.1.2 中国软件中国软件LOGO2.1.1.3

9、宝信软件宝信软件LOGO2.1.1.4 流动资产流动资产项目2008期末数2007期末数08结构07结构 增（减）%流动资产：货币资金 1,157,146,702 1,369,045,286 20.69%24.58%-15.48%应收票据 29,721,864 80,901,445 0.53%1.45%-63.26%应收账款 700,347,979 661,540,245 12.52%11.88%5.87%预付款项 27,921,053 24,772,713 0.50%0.44%12.71%应收股利 -其他应收款 97,288,822 62,423,685 1.74%1.12%55.85%存货

10、 338,795,036 404,024,509 6.06%7.25%-16.14%其他流动资产 10,067,916 3,746,226 0.18%0.07%168.75%流动资产合计 2,361,289,372 2,606,454,109 42.22%46.79%-9.41%LOGO2.1.1.5 货币资金货币资金LOGO2.1.1.6 应收款项应收款项LOGO2.1.1.7 预付款项预付款项项目2008期末数2007期末数08结构07结构 增（减）%流动资产：货币资金 1,157,146,702 1,369,045,286 20.69%24.58%-15.48%应收票据 29,721,8

11、64 80,901,445 0.53%1.45%-63.26%应收账款 700,347,979 661,540,245 12.52%11.88%5.87%预付款项 27,921,053 24,772,713 0.50%0.44%12.71%应收股利 -其他应收款 97,288,822 62,423,685 1.74%1.12%55.85%存货 338,795,036 404,024,509 6.06%7.25%-16.14%其他流动资产 10,067,916 3,746,226 0.18%0.07%168.75%流动资产合计 2,361,289,372 2,606,454,109 42.22%

12、46.79%-9.41%LOGO2.1.1.8.其他应收款其他应收款项目2008期末数2007期末数08结构07结构 增（减）%流动资产：货币资金 1,157,146,702 1,369,045,286 20.69%24.58%-15.48%应收票据 29,721,864 80,901,445 0.53%1.45%-63.26%应收账款 700,347,979 661,540,245 12.52%11.88%5.87%预付款项 27,921,053 24,772,713 0.50%0.44%12.71%应收股利 -其他应收款 97,288,822 62,423,685 1.74%1.12%55

13、.85%存货 338,795,036 404,024,509 6.06%7.25%-16.14%其他流动资产 10,067,916 3,746,226 0.18%0.07%168.75%流动资产合计 2,361,289,372 2,606,454,109 42.22%46.79%-9.41%LOGO2.1.1.9 存货存货LOGO2.1.1.10 非流动资产非流动资产项目2008期末数2007期末数08结构07结构 增（减）%非流动资产：可供出售金融资产 80,171,609 192,601,188 1.43%3.46%-58.37%持有至到期投资 -长期应收款 254,967,168 242

14、,013,572 4.56%4.34%5.35%长期股权投资 573,463,670 547,847,161 10.25%9.84%4.68%投资性房地产 539,641,206 528,132,892 9.65%9.48%2.18%固定资产 1,162,364,043 750,783,474 20.78%13.48%54.82%在建工程 223,268,190 312,854,401 3.99%5.62%-28.64%工程物资 -固定资产清理 -无形资产 321,093,940 350,584,529 5.74%6.29%-8.41%开发支出 -商誉 5,740,965 5,740,965

15、0.10%0.10%0.00%长期待摊费用 45,985,685 17,850,190 0.82%0.32%157.62%递延所得税资产 24,989,044 15,176,169 0.45%0.27%64.66%其他长期资产 -非流动资产合计 3,231,685,520 2,963,584,541 57.78%53.21%9.05%LOGO2.1.1.11 长期股权投资长期股权投资LOGO2.1.1.12 固定资产固定资产LOGO2.1.1.13 长期待摊费用长期待摊费用LOGO负债所有者权益负债所有者权益项目2008期末数2007年末数08年结构07年结构增(减)%流动负债短期借款 -16

16、0,000,000 0.00%2.87%-100.00%应付票据 98,323,137 25,899,321 1.76%0.46%279.64%应付帐款 373,325,540 462,612,844 6.67%8.31%-19.30%预收帐款 364,598,887 274,253,242 6.52%4.92%32.94%应付工资 153,550,020 100,574,850 2.75%1.81%52.67%应付福利费 -应付股利 -应交税金 27,147,013 35,922,861 0.49%0.64%-24.43%其他应交款 -其他应付款 140,991,435 181,503,44

17、1 2.52%3.26%-22.32%预提费用 -预计负债 10,892,740 11,080,103 0.19%0.20%-1.69%一年内到期的长期负债 30,000,000 350,000,000 0.54%6.28%-91.43%其他流动负债 21,989,144 2,021,871 0.39%0.04%987.56%职工奖励及福利基金 -国内票据结算 -流动负债合计 1,230,066,043 1,604,303,996 21.99%28.80%-23.33%长期负债长期借款 275,000,000 305,000,000 4.92%5.48%-9.84%应付债券 -长期应付款 30

18、4,413,857 240,374,556 5.44%4.32%26.64%住房周转金 -专项应付款 -其他长期负债 112,369,458 95,496,186 2.01%1.71%17.67%长期负债合计 691,783,315 640,870,742 12.37%11.51%7.94%递延税项贷项 7,899,285 32,047,572 0.14%0.58%-75.35%负债合计 1,929,748,643 2,277,222,310 34.50%40.88%-15.26%少数股东权益 255,754,034 271,591,576 4.57%4.88%-5.83%股东权益股本 944

19、,303,265 281,451,690 16.88%5.05%235.51%已归还投资 -股本净额 944,303,265 281,451,690 16.88%5.05%235.51%资本公积金 692,119,071 1,342,866,159 12.37%24.11%-48.46%盈余公积金 417,747,014 358,704,581 7.47%6.44%16.46%公益金 -未确认的投资损失 -未分配利润 1,367,404,869 1,053,706,310 24.45%18.92%29.77%货币换算差额 -14,102,004 -15,503,976-0.25%-0.28%-

20、9.04%股东权益合计 3,407,472,215 3,021,224,764 60.92%54.24%12.78%负债及股东权益总计 5,592,974,892 5,570,038,650 100.00%100.00%0.41%LOGO2.1.2.1 流动负债流动负债项目2008期末数2007年末数08年结构 07年结构增(减)%短期借款 -160,000,000 0.00%2.87%-100.00%应付票据 98,323,137 25,899,321 1.76%0.46%279.64%应付帐款 373,325,540 462,612,844 6.67%8.31%-19.30%预收帐款 36

21、4,598,887 274,253,242 6.52%4.92%32.94%应付工资 153,550,020 100,574,850 2.75%1.81%52.67%应付福利费 -应付股利 -应交税金 27,147,013 35,922,861 0.49%0.64%-24.43%其他应交款 -其他应付款 140,991,435 181,503,441 2.52%3.26%-22.32%预提费用 -预计负债 10,892,740 11,080,103 0.19%0.20%-1.69%一年内到期的长期负债 30,000,000 350,000,000 0.54%6.28%-91.43%其他流动负债

22、 21,989,144 2,021,871 0.39%0.04%987.56%职工奖励及福利基金 -国内票据结算 -流动负债合计 1,230,066,043 1,604,303,996 21.99%28.80%-23.33%LOGO2.1.2.2 长期负债长期负债项目2008期末数2007年末数08年结构07年结构 增(减)%长期借款 275,000,000 305,000,000 4.92%5.48%-9.84%应付债券 -长期应付款 304,413,857 240,374,556 5.44%4.32%26.64%住房周转金 -专项应付款 -其他长期负债 112,369,458 95,496

23、,186 2.01%1.71%17.67%长期负债合计 691,783,315 640,870,742 12.37%11.51%7.94%递延税项贷项 7,899,285 32,047,572 0.14%0.58%-75.35%负债合计 1,929,748,643 2,277,222,310 34.50%40.88%-15.26%少数股东权益 255,754,034 271,591,576 4.57%4.88%-5.83%LOGO2.1.2.3 股东权益股东权益项目2008期末数2007年末数08年结构 07年结构 增(减)%股本 944,303,265 281,451,690 16.88%5

24、.05%235.51%已归还投资 -股本净额 944,303,265 281,451,690 16.88%5.05%235.51%资本公积金 692,119,071 1,342,866,159 12.37%24.11%-48.46%盈余公积金 417,747,014 358,704,581 7.47%6.44%16.46%公益金 -未确认的投资损失 -未分配利润 1,367,404,869 1,053,706,310 24.45%18.92%29.77%货币换算差额 -14,102,004 -15,503,976-0.25%-0.28%-9.04%股东权益合计 3,407,472,215 3,

25、021,224,764 60.92%54.24%12.78%负债及股东权益总计 5,592,974,892 5,570,038,650 100.00%100.00%0.41%LOGO2.2 利润表分析利润表分析杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表利润表LOGO利润表利润表项目2008期末数2007年末数08年结构07年结构增(减)%一、主营业务收入37113456003365445486100.00%100.00%10.28%折扣与折让00主营业务收入净额37113456003365445486100.00%100%10.28%主营业务成本2355303276226663

26、371463.46%67.35%3.91%主营业务税金及附加45460075449608181.22%1.34%1.11%二、主营业务利润1310582249105385095435.31%31.31%24.36%其他业务利润00存货跌价损失00营业费用2874931492699642367.75%8.02%6.49%管理费用51709819737412526013.93%11.12%38.22%财务费用4500257306075260.12%0.91%-85.30%三、营业利润47671601636626869412.84%10.88%30.15%投资收益34640063609900730.

27、93%1.81%-43.20%补贴收入00营业外收入68612511465415271.85%1.38%47.42%营业外支出3403906526385580.92%0.08%1190.06%以前年度损益调整00营业外收支净额34573446439029690.93%1.30%-21.25%四、利润总额53716938647116173614.47%14.00%14.01%所得税64858258531955631.75%1.58%21.92%财政返还00少数股东权益-184677722891459-0.50%0.09%-738.70%购买日前净利润00未确认的投资损失00五、净利润490778

28、90041507471413.22%12.33%18.24%LOGO现金流量表分析现金流量表分析杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表现金流量表LOGO项目本年金额上年金额增（减）%一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金4,107,305,0153,692,217,46811.24处置交易性金融资产净增加额收到的税费返还64,068,24240,534,56158.06收到的其他与经营活动有关的现金77,287,504127,258,845-39.27现金流入小计4,248,660,7613,860,010,87410.07购买商品、接受劳务支付的现金1,7

29、24,317,9281,622,269,1686.29支付给职工以及为职工支付的现金1,108,022,274905,148,94422.41支付的各项税费305,613,038267,677,72314.17支付的其他与经营活动有关的现金378,347,123369,038,1742.52现金流出小计3,516,300,3633,164,134,00911.13经营活动产生的现金流量净额732,360,398695,876,8655.24二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金962,60345,403,916-97.88取得投资收益所收到的现金1,374,8382,740,801-4

30、9.84处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额140,833,98038,591,168264.94处置子公司及其他营业单位收到的现金净额8,869,71318,825,852-52.89收到其他与投资活动有关的现金66,817现金流入小计152,107,951105,561,73744.09购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金601,057,661510,420,86217.76投资所支付的现金534,625208,485156.43取得子公司及其他营业单位支付的现金净额100,0001,747,357-94.28支付的其他与投资活动有关的现金7,770,46529

31、4,7282536.49现金流出小计609,462,751512,671,43218.88投资活动产生的现金流量净额-457,354,800-407,109,69512.34三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金3,400,0005,00067900其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3,400,0005,00067900取得借款收到的现金165,000,000528,000,000-68.75发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金60,000,00060,000,0000现金流入小计228,400,000588,005,000-61.16偿还债务所支付的现金675,000,

32、000356,444,00089.37分配股利、利润或偿付利息所支付的现金51,984,43837,085,70240.17其中：子公司支付给少数股东的股利、利润1,160,000460,000152.17支付的其他与筹资活动有关的现金12,000,00036,180,001-66.83现金流出小计738,984,438429,709,70371.97筹资活动产生的现金流量净额-510,584,438158,295,297-422.55四、汇率变动对现金的影响21,781,5872,111,924931.36五、现金及现金等价物净增加（减少）额-213,797,253449,174,391-1

33、47.6加：期初现金及现金等价物余额1,368,965,285919,790,89448.83六、期末现金及现金等价物余额1,155,168,0321,368,965,285-15.62LOGO项目内部结构流入结构流出结构%流入流出比20082007200820072008200720082007一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金96.6795.65处置交易性金融资产净增加额收到的税费返还1.511.05收到的其他与经营活动有关的现金1.823.3现金流入小计10010091.7884.77购买商品、接受劳务支付的现金49.0451.27支付给职工以及为职工支付的现金31.

34、5128.61支付的各项税费8.698.46支付的其他与经营活动有关的现金10.7611.66现金流出小计10010072.2877.05经营活动产生的现金流量净额1.211.22二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金0.6343.01取得投资收益所收到的现金0.92.6处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额92.5936.56处置子公司及其他营业单位收到的现金净额5.8317.83收到其他与投资活动有关的现金0.04现金流入小计1001003.292.32购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金98.6299.56投资所支付的现金0.090.04取得子公司及其他

35、营业单位支付的现金净额0.020.34支付的其他与投资活动有关的现金1.270.06现金流出小计10010012.5312.48投资活动产生的现金流量净额0.250.21三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金1.490其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金1.490取得借款收到的现金72.2489.8发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金26.2710.2现金流入小计1001004.9312.91偿还债务所支付的现金91.3482.95分配股利、利润或偿付利息所支付的现金7.038.63其中：子公司支付给少数股东的股利、利润0.160.11支付的其他与筹资活动有关的现金1.62

36、8.42现金流出小计10010015.1910.46筹资活动产生的现金流量净额0.311.37合计100100100100LOGO3 财务指标财务指标杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表财务指标LOGO3.1 东软各项财务指标东软各项财务指标项目财务比率公式2008 2007 短期偿债能力流动比率流动比率=流动资产/流动负债1.94 1.90 速动比率速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债1.64 1.52 现金流动负债比 现金流动负债比=货币资金（或现金等价物）/流动负债59.54 43.56 长期偿债能力资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%3

37、5%41%产权比率产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%56%75%有形净值债务率有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）*100%58%77%盈利能力毛利率销售毛利率=（销售毛利/主营业务收入）*100%36.54 27.94 销售利润率销售利润率=（利润总额/主营业务收入）*100%14.47%14.00%总资产收益率总资产收益率=（利润总额/总资产平均占用额）*100%12.69%17.48%净资产收益率净资产收益率=（净利润/平均净资产）*100%14.40%12.69%营运能力应收账款周转率 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款5.68%4.99%应收账款周

38、转天数应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率63.35 72.18 存货周转率存货周转率=主营业务成本/存货平均余额6.66%5.14%存货周转天数存货周转天数=计算期天数/存货周转率54.03 70.04 营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数117.38 142.22 固定资产周转率 固定资产周转率=主营业务收入总额/固定资产平均净值4.54 5.77 净资产周转率净资产周转率=主营业务收入/净资产平均余额1.48 1.92 总资产周转率总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额0.88 1.07 LOGO3.1.1 流动比率流动比率LOGO3.1.2 速动比率速动比率LO

39、GO3.1.3 现金流动负债比现金流动负债比LOGO3.1.4 资产负债率资产负债率LOGO3.1.5 净资产收益率净资产收益率LOGO3.1.6 应收账款周转率应收账款周转率LOGO3.1.7 应收账款周转天数应收账款周转天数LOGO3.1.8 存货周转率存货周转率LOGO3.1.9 存货周转天数存货周转天数LOGO3.1.10 总资产周转率总资产周转率LOGO3.1.11 财务指标比较财务指标比较LOGO4 杜邦分析杜邦分析杜邦分析报表分析报表分析利润表现金流量表财务指标资产负债表杜邦分析LOGO杜邦分析杜邦分析LOGO5 总结总结(1)东软集团自从1996年上市以来，其开展态势一直是比较

40、良好的。企业的综合实力和影响力进一步扩大。曾经五次入选“全国IT500强，并获得“亚太城市信息化杰出供给商10强、“2021年最具全球竞争力中国公司20强等荣誉称号。本年度公司的业绩得到增长，财务状况较好。公司的负债率非常低,债务融资空间巨大。短期偿债能力亦保持在平安水平之上。偿债能力，盈利能力、营运能力以及本钱费用的控制能力都有一定程度的增强。LOGO5 总结总结(2)当然,也有一些问题需要引起我们的注意。首先，企业存在现金持有量过大的问题，虽然持有大量货币资金会提高公司资产的平安性和流动性，但却也说明了现金资产利用率低下。所以，如何提高公司现金资产的利用效率，获得更多的收益，是企业必须面对

41、的问题。其次，国际金融危机的爆发，对于东软集团来说，既是时机，也是挑战。软件外包行业受汇率变化的影响比较大，在人民币持续加速升值的影响下，该类公司的利润明显受到压制。但是东软集团具有本钱优势明显，扩张能力强的特点。所以企业应注重发挥本钱优势，充分了解这些中小企业的需求，更注重外乡化开展，快速响应，根据市场开展及时调整策略，并能随着市场变化及时灵活地创新效劳模式。LOGO5 总结总结(3)东软股份日前已通过CMMI(V1.2)Level5评估，成为通过该项评估的第一家中国软件企业。CMMI是衡量软件开发过程成熟度全球公认的标准，并成为跨国公司判断软件供给商的交付能力和质量水平的重要标准。这标志着东软软件过程改善能力和工程管理水平与世界最高标准保持同步，进一步提升了该公司在软件开发过程中的成熟度。通过对东软集团的综合分析我们可以推断企业的业绩增长趋势不改，盈利能力还会得到提升。LOGO