中海油服资产减值计提分析课件

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1、中海油服资产减值计提分析中海油服资产减值计提分析分析小组：蒜头小组分析小组：蒜头小组2008-2009年度分析构架分析构架1 1、公司基本概况、公司基本概况2 2、关于收购、关于收购AWOAWO及原因及原因3 3、资产减值计提分析、资产减值计提分析4 4、不当计提减值的影响、不当计提减值的影响5 5、提高会计信息可靠性的具体措施、提高会计信息可靠性的具体措施公司基本概况公司基本概况一一企业简介 中海油田服务股份有限公司（中海油田服务股份有限公司（中海油服中海油服,China Oilfield Services Limited China Oilfield Services Limited 简简

2、称称COSLCOSL）是）是中国近海市场最具规模的综中国近海市场最具规模的综合型油田服务供应商合型油田服务供应商。服务贯穿海上石油。服务贯穿海上石油及天然气勘探，开发及生产的各个阶段。及天然气勘探，开发及生产的各个阶段。主营业务主营业务经营范围经营范围许可经营项目：对外派遣境外海洋石油许可经营项目：对外派遣境外海洋石油工程所需的劳务人员；国内沿海、长江工程所需的劳务人员；国内沿海、长江中下游、珠江三角洲普通货船、成品油中下游、珠江三角洲普通货船、成品油船、化学品船及渤海湾内港口间原油船船、化学品船及渤海湾内港口间原油船运输；天津水域高速客船运输。一般经运输；天津水域高速客船运输。一般经营项目：

3、机电、通讯、化工产品（危险营项目：机电、通讯、化工产品（危险化学品除外）的销售；进出口业务；船化学品除外）的销售；进出口业务；船舶、机械、电子设备的配件的销售。舶、机械、电子设备的配件的销售。关于收购关于收购AWOAWO及原因及原因二二中海中海油服油服20082008年中海油服年中海油服 2525亿亿美元美元收购收购AWOAWO。收购收购AWOAWOAWO公司是一家在挪威注公司是一家在挪威注册从事海洋石油钻井业务册从事海洋石油钻井业务的公司。据了解，的公司。据了解，AWOAWO公公司总资产为司总资产为19.819.8亿美元，亿美元，其中负债其中负债14.614.6亿美元，净亿美元，净资产为资产

4、为5.155.15亿美元。亿美元。中海油服为什么收购中海油服为什么收购AWO?AWO?原因之一原因之一由于由于油价走高油价走高，新一轮钻井平台建设高，新一轮钻井平台建设高峰已经到来，各地船厂订单应接不暇。峰已经到来，各地船厂订单应接不暇。原因之二原因之二优化船龄结构和作业水深结构优化船龄结构和作业水深结构，满足发，满足发展需要。展需要。原因之三原因之三中海油服可以通过收购中海油服可以通过收购AWOAWO的管理层和这几的管理层和这几大欧洲石油公司搭上线，拓宽海外市场。大欧洲石油公司搭上线，拓宽海外市场。AWOAWO在欧美的市场份额和中海油服形成互补在欧美的市场份额和中海油服形成互补。收购后收购后

5、扩大钻井船队规模，满足发展需求。扩大钻井船队规模，满足发展需求。钻井船队规模的迅速扩大及行业排名的提升，有效提高钻井船队规模的迅速扩大及行业排名的提升，有效提高了了COSLCOSL钻井业务的市场竞争力和行业话语权。钻井业务的市场竞争力和行业话语权。收购后收购后优化船龄结构和作业水深结构优化船龄结构和作业水深结构原先中海油服所运营平台的平均原先中海油服所运营平台的平均船龄已接近船龄已接近2525年，船龄偏老年，船龄偏老，并，并且工作水深局限在且工作水深局限在300300英尺左右。通过此次收购，船龄结构序列英尺左右。通过此次收购，船龄结构序列更加合理，并且工作水深能够达到更加合理，并且工作水深能够

6、达到400400英尺，如果行使选择权的英尺，如果行使选择权的话，则能达到话，则能达到50005000英尺，在建则能达到英尺，在建则能达到1000010000英尺。英尺。收购后收购后巩固和拓展海外市场巩固和拓展海外市场AWOAWO拥有的现拥有的现代化船队将代化船队将拓展拓展COSLCOSL在在全球的市场全球的市场范围，特别范围，特别是是北海高端北海高端市场和地中市场和地中海新兴市场海新兴市场。资产减值计提分析资产减值计提分析三三计提资产减值准备有八项：存货、应收账款、固计提资产减值准备有八项：存货、应收账款、固定资产、无形资产、长期股权投资、投资性房地产、定资产、无形资产、长期股权投资、投资性房

7、地产、持有至到期的金融资产持有至到期的金融资产值得注意的是，流动资产如存货、应收账款在计值得注意的是，流动资产如存货、应收账款在计提减值后可转回。非流动资产如固定资产、无形资提减值后可转回。非流动资产如固定资产、无形资产、长期股权投资、投资性房地产产、长期股权投资、投资性房地产这笔斥资这笔斥资23.623.6亿美元的昂贵收购并没给中亿美元的昂贵收购并没给中海油服带来真金白银，这是为什么呢？海油服带来真金白银，这是为什么呢？年年 份份净利润净利润(万元万元)同比增长同比增长%200582,10016.992006112,82437.422007223,75898.322008310,22438.

8、642009313,5321.062010412,80031.66疑点一疑点一：疑点分析疑点分析中海油服在披露的中海油服在披露的0909年中报中对全年中报中对全资子公司资子公司CDECDE相关资产减值进行了计相关资产减值进行了计提，提，确认相关资产减值损失约确认相关资产减值损失约8.28.2亿亿元人民币。元人民币。8.28.2亿仅仅是对三条半潜亿仅仅是对三条半潜式钻井船的资产损失计提。式钻井船的资产损失计提。而其它而其它的资产减值情况，仍是个未知数。的资产减值情况，仍是个未知数。疑点分析疑点分析疑点二：疑点二：并购并购AWOAWO的大部分的大部分资金都来源于借资金都来源于借款，款，产生巨额财产

9、生巨额财物费用物费用，拖累业，拖累业绩。利息支出增绩。利息支出增加，利息收入减加，利息收入减少。这在一定程少。这在一定程度上也能成为中度上也能成为中海油服少计资产海油服少计资产损失的动机。损失的动机。疑点三疑点三：与收购与收购AWOAWO相关的相关的3535亿元商誉，仅计亿元商誉，仅计提了提了130130万万，减值计提的幅度仅为，减值计提的幅度仅为0.04%0.04%。而这。而这130130万也是因为汇率差万也是因为汇率差额造成的。额造成的。疑点分析疑点分析不当计提减值的影响不当计提减值的影响四四毫无疑问毫无疑问,若恰当计提资产减值准备若恰当计提资产减值准备,则企业提供则企业提供的会计信息更具

10、有的会计信息更具有可信度和说服力可信度和说服力,会计信息的相关会计信息的相关性与可比性更强了。性与可比性更强了。但是但是,在实际操作过程中在实际操作过程中,资产减值准备却成为了资产减值准备却成为了一些一些企业操纵利润的工具企业操纵利润的工具。不少企业出于各种主客观。不少企业出于各种主客观原因原因不提、少提或多提资产减值准备不提、少提或多提资产减值准备计提资产减值准备的不当操作，计提资产减值准备的不当操作，不仅会影响会计信不仅会影响会计信息的可靠性，而且也会成为一些企业调节利润的手段。息的可靠性，而且也会成为一些企业调节利润的手段。因此，我们必须健全法律法规，强化监管，切实提高因此，我们必须健全

11、法律法规，强化监管，切实提高会计人员素质，达到兴利除弊的目的会计人员素质，达到兴利除弊的目的 企业会计制度企业会计制度中资产减值规定存在的问题中资产减值规定存在的问题企业会计准则制度中规定，企业可以根据自企业会计准则制度中规定，企业可以根据自 身选择按单项资产、资产类别、资产组、总部身选择按单项资产、资产类别、资产组、总部资产或现金产出单位等方式进行。资产或现金产出单位等方式进行。对不不同的对不不同的减值准备计提方法，得到的结果也是不尽相同减值准备计提方法，得到的结果也是不尽相同的，这给企业利用资产减值准备进行利润操纵的，这给企业利用资产减值准备进行利润操纵提供了较大的空间。提供了较大的空间。

12、产减值确认方式多样化产减值确认方式多样化 公司在确认资产是否发生减值、是否应当计提减公司在确认资产是否发生减值、是否应当计提减值准备时，需要用到短期投资市价、存货的可变值准备时，需要用到短期投资市价、存货的可变现净值、长期投资、无形资产、固定资产、在建现净值、长期投资、无形资产、固定资产、在建工程和委托贷款的可收回金额等与历史成本进行工程和委托贷款的可收回金额等与历史成本进行对比，对比，其中涉及到的计量属性其中涉及到的计量属性 市价市价可变现净可变现净值值 和和 可收回金额可收回金额 在很大程度上依赖于人为判在很大程度上依赖于人为判断了，这在一定程度上为企业进行盈余管理留下断了，这在一定程度上

13、为企业进行盈余管理留下空间。空间。资产减值的计量过于依赖职业判断资产减值的计量过于依赖职业判断企业自由的选择采用何种具体方法及什么样的计企业自由的选择采用何种具体方法及什么样的计提比例。这种机动性会给企业进行利润操纵提供契提比例。这种机动性会给企业进行利润操纵提供契机，机，企业就可以根据企业就可以根据 需要需要 选择有利于自己的方法选择有利于自己的方法。会计政策的选择性依然很强会计政策的选择性依然很强提高会计信息可靠提高会计信息可靠性的具体措施性的具体措施五五针对以上问题针对以上问题,我们认为我们认为,规范资产减值准备的计规范资产减值准备的计提提,主要可以从以下几个方面采取措施主要可以从以下几个方面采取措施:建立健全具体实施与监管细则建立健全具体实施与监管细则,强化相关主体的法律责任强化相关主体的法律责任发挥专业机构和媒体的作用发挥专业机构和媒体的作用,加强资产加强资产减值准备审计减值准备审计,鉴证会计信息质量鉴证会计信息质量不断提高投资者的鉴别能力不断提高投资者的鉴别能力统一计量模式统一计量模式严格限制追溯调整法严格限制追溯调整法,防止企业利用追溯调整防止企业利用追溯调整法卸掉以前年度虚计利润的包袱法卸掉以前年度虚计利润的包袱Thanks!