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1、债券代持行为的法律风险2021年4月，审计风暴揭开的债券市场黑洞，说明债券代持在起到资金杠 杆作用的同时，也成为利益输送的灰色地带，滋生腐败的温床，存在着极大的法 律风险，已被证监会叫停。下面由我为你分享的相关内容，希望对大家有所帮助。有哪些1. 何为债券代持行为？是指在银行间债券市场，通过不实质转移所有权的交易，而请他人代其持有 债券国债、金融债券、公司债券的行为。在我国，银行间债券市场是重要的场外交易市场，债券交易应当在中国证券 登记结算有限责任公司进展登记、清算、交收。中国证券登记结算有限责任公司 在上海、深圳均设有分公司。我国银行间债券市场结算成员有甲、乙、丙三类， 甲类为商业银行，乙
2、类一般为信用社、基金、保险和非银行金融机构，而丙类户 大局部为非金融机构的公司法人。丙类账户的活泼存在往往给债市灰色交易提供 了可能，近期一系列案件有望引发监管进一步关注。2. 债券代持行为特点有哪些？1有偿性。约定将未到期的标的债券以一定的价格转让给代持方，而获取一 定的资金，用于投资。经过一定期间，在债券到期前再以事先约定的价格由债券 持有方赎回，以躲避监管限制，债券持有方支付代持方代持期间的资金使用费， 该费用包含在约定的赎回价格中。债券交易价差年化收益率和同期回购利率根本相当，从而实现双赢。2不转移所有权。代持期间不转移债券的所有权，债券所有权仍然属于债券 持有方。债券持有方向代持方支
3、付代持期间的资金使用费，保存了债券实质所有 权相关的风险和报酬。3隐蔽性。从具体操作上看，债券持有方通过银行间交易与代持方达成口头 协议，或者是签了阴阳合同，将债券转让到丙账户做代持，债券持有方在债券到 期前便从代持方收回代持的债券，以躲避监管，且双方通常均不入账，属于表外 交易。违反内部控制、信息披露方面的规定。实质是一种不按照市场规那么进展 的，非标准化的场外交易行为，容易造成利益输送。有关人士建议将代持阳光化。4缺乏监管。债券交易主体为银行、非银行金融机构、公司。监管部门涉及 银监会、证监会、保监会，国资委等部门，处于多头监管的局面。债券代持能够 起到资金杠杆、转移亏损等目的，不同于质押
4、式债券回购和买断式债券回购，交 易缺乏相应的法律依据，由于手段隐秘，监管部门很难发现和采取有效措施监管。 2021年4月份债市黑洞是由审计风爆发现，并由司法机关介入，一批债券交易 相关人员被调查。3.1转移亏损，修饰财务报表，违反财务会计管理法律法规。通常，在季末年 末等关键时点，一些机构为了掩盖债券投资的亏损，就以代持方式向其他机构转 移这局部亏损。在代持期间，双方债券和资金往来均不入账，通过账外账处理。 这违反了根本的财务会计法规和准那么，情节严重的，会被行政处分，或构成犯 罪。2利益输送，情节严重的，构成犯罪。如近期审计风暴揭开的局部金融机构 从业人员因通过银行间债市丙类账户违规交易实现
5、个人利益输送，已经被承受调 查，司法机关已经介入。根据不同的情节，可能会构成内幕交易、商业贿赂、职 务侵占、贪污等犯罪。3虚增交易量，违反国债承销团成员资格审批法规，可能被行政处分。根据？ 国债承销团成员资格审批方法?第十八条，财政部会同人民银行、证监会，对符 合资格条件的申请人，根据申请人的实收资本、资产规模、经营业绩、同业排名 以及国债业务综合排名等情况择优确定国债承销团成员。因此，债券交易量排名 是影响评定国债承销资格的重要因素，因此对于银行、券商来说，都希望成为代 持方，用来提高交易量排名。但是债券代持属于弄虚作假，具有一定的欺诈性， 违反？国债承销团成员资格审批方法?第38、39条，将不予受理或者不予批准其 国债承销团成员资格，并给予警告，或者撤销其国债承销团成员资格，并依法给 予行政处分。4将债券暂时转出，降低风险资本占用量，违反信息披露、勤勉尽责义务， 损害投资者利益，可能导致违约，需承担相应违约责任。过去代持行为多发生在 银行，现在券商和基金的需求量也在增大。所谓风险资本，是指用来支持其业务 开展，抵御风险，并为债权人提供目标清偿能力的资本。如果将债券转出， 就可以降低风险资本占有量，盘活资本。但是这种行为损害了广阔投资者的利益， 可能造成将来资不抵债，无力偿债而违约，要承担相应的违约责任。
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