XXXX年旅游饭店行业风险分析报告

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1、摘 要本报告所分析的旅游饭店行业是指国民经济行业分类（GB/T4754-2002）中的旅游饭店，行业代码为6610，属于住宿业的子行业，指按照国家有关规定评定的旅游饭店或具有同等质量、水平的饭店活动。一、发展环境有所改善2010年，在国际经济复苏国内经济好转的助推下，我国旅游业三大市场实现全面恢复并较快增长。国家旅游局把2010年确定为“2010中国世博旅游年”，围绕这一主题，在海内外推出了一系列大型的世博旅游推广活动。为期184天的2010年世博会落下帷幕后，来自世博局的统计数据显示，总计7308.44万人次参观了世博园，其中海外游客超过350万人次。根据中国旅游研究院的初步统计数据，此次世

2、博会带来的直接旅游经济收入将超过800亿元人民币。2010年旅游热点多，除了世博会，还有广州亚运会等吸引了国内外众多的旅游者。2010年全国旅游业总收入1.57万亿元，增长21.7%，增速比2009年提高12个百分点。数据来源：国家旅游局我国旅游总收入及其所占GDP比重二、供给持续增长2000年以来，我国星级饭店呈现快速增长态势，2003年开始饭店个数增长进入稳定而持续阶段。2007年的经济金融危机使得星级饭店总数的增速逐渐下滑，虽然2008年有奥运会的推动，但星级饭店增速下降为3.8%，2009年的增速更是近十年来的最低值。2009年，全国共有星级饭店14237家，比上年末增加138家，增长

3、1.0%；拥有客房167.35万间，比上年末增加8.21万间，增长5.2%；拥有床位306.47万张，比上年末增加12.99万张，增长4.4%。数据来源：中国旅游统计年鉴2000-2009我国星级饭店总数和增速三、需求快速回升2009年受全球金融危机的影响，部分沿海城市的客流量大幅减少，营业成本不断上升，利润减少，营业额增速缓慢，但是，在国家实施保增长、扩内需、调结构、重民生的宏观调控政策作用下，其他城市则仍保持了较快的增长速度。2009年全国住宿和餐饮业社会消费品零售总额达到17998亿元，同比增长16.8%，表明我国住宿和餐饮消费需求旺盛且可持续。自2010年1月起，统计局调整了统计口径，

4、将住宿和餐饮业零售额调整为餐饮收入。从统计结果看，1月份，全国餐饮收入达到1425.6亿元，比2009年同期增长13.7%，增速比2009年住宿餐饮业零售额增速下降7.9个百分点，是两年同期对比中增幅差距最大的月份；2月，由于春节等节假日的带动，加之没有2009年的极端雨雪天气干扰，收入达到1380.8亿元，同比增长21.2%，比2009年住宿餐饮业零售额增速高5.3个百分点；5月份收入为1433.7亿元，同比增长了16.7%；6月份收入为1405亿元，增长17.7%。整个2010年上半年，餐饮收入实现8181亿元，同比增长了16.9%，虽然增速比2009年住宿餐饮业零售额下降了1.2个百分点

5、，但总体来看，2010年上半年餐饮市场继续平稳、快速发展。2010年12月，餐饮收入达1722亿元，同比增长18.3%。2010年全年餐饮收入实现17636亿元，同比增长18%，略低于社会消费品零售总额的18.4%的增幅。数据来源：国家统计局2002-2009年住宿和餐饮业社会消费品零售总额在2009年，国内旅游市场保持了持续快速的增长。2009年我国旅游总收入约为1.26万亿元，同比增长9%。2010年全国旅游业总收入1.57万亿元，增长21.7%。其中，国内旅游市场持续快速增长，入境旅游市场逐步恢复，出境旅游市场平稳发展。“十一五”期间，全国旅游业总收入年均增长15%，我国已成为全球第四大

6、入境旅游接待国和亚洲第一大出境旅游客源国。1、入境旅游人数增长2010年全年，我国的入境旅游人数13376.22万人次，同比增长5.76%，入境旅游外汇收入458.14亿美元，同比增长15.47%。其中，外国人入境旅游2612.69万人次，同比增长19.1%，香港同胞7932.19万人次，同比增长2.57%，澳门同胞2317.29万人次，同比增长2%，台湾同胞514.06万人次，同比增长14.64%。入境旅游的外国人增长幅度最大，是一个恢复性增长，因为2009年受金融危机影响，其下降9.82%。香港同胞仍然是入境旅游的主要客源，而台湾同胞入境旅游人次的增速也非常迅猛，主要受益于两岸“三通”的实

7、现和两岸经济文化交流的增多。数据来源：中国旅游统计年鉴2003-2010年入境旅游人数及增速2、国内旅游人数增长国内旅游已成为目前世界上数量最大、增速最快、潜力最强的旅游市场。国内旅游收入每年平均以16.1%的增长率增加，国内旅游人数多年以来一直保持持续上升的趋势。2010年中国旅游业保持了总体平稳较快发展，特别是国内旅游持续快速增长。2010年，国内旅游人数达21亿人次，比上年增长10.6%。2010年，国内旅游收入1.26万亿元，增长23.5%，增速较2009年上升7.1个百分点。数据来源：国家旅游局2003-2010年国内旅游人数及增速四、出租率企稳2007-2009年我国星级饭店的平均

8、客房出租率呈下降趋势。2008年，全国星级饭店的全年平均客房出租率为58.30%，比2007年下降2.66个百分点。2009年全国星级饭店平均客房出租率为57.88%，下降了0.42个百分点。其中：五星级饭店的客房出租率为51.06%，四星级饭店的客房出租率为59.68%，三星级饭店的客房出租率为59.40%，二星级饭店的客房出租率为58.23%，一星级饭店的客房出租率为51.23%。2010年受世博会、亚运会等事件的驱动，高星级酒店出租率略有回升。2010年第二季度，五星级酒店和四星级的客房出租率分别为61.43%和62.24%；2010年第四季度五星级酒店和四星级的客房出租率分别为64.3

9、2%和64.70%。经济型酒店出租率则一直维持在高位，尤其是成熟品牌的经济型酒店，出租率一直在85%以上。五、行业集中度继续加强2010年，中国的饭店业继续呈现总体上竞争加剧和区域细分市场集中化并存的运行态势，高星级酒店和经济型酒店已经明显感觉到品牌生长发育的现实影响力，行业兼并重组趋势明显加强。1、高星级酒店产业集中度较低，但集团化趋势明显在美国酒店集团化的比例已经达到了90%，欧洲酒店集团也积极通过提高产业集中度来寻求世界范围内的发展。在这些国际超级酒店集团中排名前十的酒店集团所控制的酒店市场供应占前100名酒店集团市场供应的3/4强。按照酒店客房数计算，我国星级酒店前五位酒店的集中度不足

10、8%，远低于全球酒店市场的集中度。目前国内酒店管理市场上，国外酒店管理品牌凭借品牌、网络等优势占据了主导地位。随着国内酒店需求的兴起和二三线城市的发展，这种结构可能发生改变，国内酒店管理品牌的机会将更多。目前，锦江集团、华天酒店集团、开元酒店管理集团和港中旅酒店集团等都在积极扩大自己的知名度，提高酒店管理水平，输出管理的酒店数逐步增加。高星级酒店竞争愈加激烈，集团化趋势将更加明显，我国的酒店管理集团有很大的发展空间，行业集中度会逐步提高。2、经济型酒店行业较高的市场集中度及其逐步下降的趋势同美国的自由竞争、品牌间互相收购最终形成大品牌和较高的市场集中度不同，中国经济型酒店市场起步就是大品牌模式

11、由锦江之星一家独大到多强争霸的格局。如家、锦江之星、莫泰等大品牌且资金雄厚的连锁酒店较快的在全国范围内扩张门店。以已开业的酒店客房数为标准计算的市场集中度，2009年12月底，国内经济型酒店的CR3（三个最大的企业占有该相关市场份额）为36.95%，CR5为52.47%，CR10为63.33%。国际品牌发展也十分迅速，格林豪泰和速8已排入经济型酒店前十强，同时世界著名的经济型酒店品牌还在陆续进入，如雅高集团的宜必思（Ibis）、方程式1（Formula1）、温德姆集团的天天客栈（DaysInn）等。在企业的市场份额上，由于各企业均保持着与市场相似的高速增长率。因此，2005年以来，如家、锦江之

12、星、莫泰前三强的地位基本不变，但市场份额随着新进入品牌的增加逐年下降。目前，如家、锦江之星、7天、汉庭都已登陆资本市场，开店速度逐步加快，预计这四家酒店企业的市场份额会逐步提升。大量的不具有品牌的单体或中小型连锁经济型酒店将逐步被收购兼并而退出市场，最终市场逐步被3-4个左右的大品牌所占据，行业集中度会显著提高。六、行业财务状况有所好转鉴于大部分公司2010年的年报尚未报出，故选择2010年第三季度数据进行排名。从下表可以看出，2010年旅游饭店业上市公司总体得分较2009年有所下降，主要是2009年大多数企业已逐渐摆脱2008年金融危机和各种突然灾难的影响，经营业绩有所好转，增幅较大，而20

13、10年的利润水平及增长率回归常态。2009年有6家企业亏损，而2010年只有两家，总体看2010年旅游饭店业企业的盈利能力还是有所上升。排名较2009年也有较大变化，其中上升幅度最大的有*ST筑信、西藏旅游、东方宾馆等，而锦江股份、西安饮食、中青旅等公司的排名下跌幅度较大。2010年旅游饭店业上市公司排名排名股票代码企业名称标准分去年排名1600515*ST筑信63.45162600749西藏旅游50.28103600258首旅股份45.4644000888峨眉山A41.5225000679大连友谊39.9196600054黄山旅游39.27117000524东方宾馆38.6417800061

14、0西安旅游37.46159000419通程控股36.89810600754锦江股份35.72111601007金陵饭店35.69412000430*ST张股29.601313000428华天酒店29.231214600138中青旅29.04615000721西安饮食27.32316000613ST东海A26.671417000033新都酒店21.9417数据来源：上市公司财务报告七、行业运行风险仍未减少2011年，旅游饭店业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。旅游饭店业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险，尤其是入境游市场的不确定性；供需矛盾突出的风险；行业市场结构依然存在集中度过低，缺

15、乏规模经济，行政垄断与过度竞争并存的问题；2011年国内食品和土地价格上涨将造成饭店业成本上升；经济型酒店保持强劲增长，成长空间巨大，但存在较严重的地域结构性失衡，北京和上海等一线城市的行业集中度过高。八、行业信贷建议2011年，旅游饭店业的信贷总体原则是：总体来说对该行业保持谨慎授信，注重大型饭店企业的内需成长性，选择一些拥有优质旅游资源，能够持续成长，且具有市场化运作能力和独立成长能力、扩张模式较具有竞争力的上市公司；选择性支持高星级酒店的扩张和兼并重组，对经济型酒店要参与企业经营，控制并监督资金流向，防止其过度扩张。目 录第一章 2010年旅游饭店业基本情况分析1第一节 旅游饭店业基本情

16、况分析1一、旅游饭店业的定义及产业链介绍1二、2010年旅游饭店业总体发展情况分析2第二章 2010年旅游饭店业发展环境分析4第一节 2010年宏观经济环境分析4一、全年经济走势呈前高后低态势，朝宏观调控的预期方向发展4二、工业生产平稳增长，企业效益大幅提高5三、投资保持较快发展，投资结构继续改善5四、消费平稳较快增长，热点商品销售旺盛6五、进出口总额较快增长，贸易顺差有所减少7六、市场物价同比上涨，食品价格涨幅较大8七、城乡居民收入稳定增长，农村居民收入速度快于城镇10八、货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少11九、未来积极的财政政策和稳定的货币政策，总体趋于收紧12第二节 2010年旅

17、游饭店业行业政策环境分析13一、重点政策汇总13二、重点相关政策及重大事件分析15三、政策发展趋势18第三章 2010年旅游饭店业发展情况分析19第一节 2010年旅游饭店业供给分析及预测19一、星级饭店19二、经济型饭店23三、2011年供给预测24第二节 2010年旅游饭店业需求分析及预测27一、住宿和餐饮业运行情况分析27二、旅游市场运行情况分析28三、2011年需求预测33第三节 2010年旅游饭店业出租率分析35一、客房出租率分析35二、出租率预测38第四章 2010年旅游饭店业投资与效益分析39第一节 2010年旅游饭店业投融资情况分析39一、行业资金渠道分析39二、行业融资情况3

18、9三、固定资产投资分析40四、兼并重组情况分析41第二节 2010年旅游饭店业经营效益分析43一、星级饭店收入状况43二、饭店经营毛利44第五章 旅游饭店业竞争状况分析45第一节 旅游饭店行业竞争特点分析及预测45一、旅游饭店行业集中度分析45二、旅游饭店业的进入、退出壁垒47第二节 2010年旅游饭店业竞争结构分析49一、“波特五力”模型分析49二、经济型酒店行业波特五力分析51第六章 旅游饭店业子行业发展情况分析52第一节 高星级酒店发展情况分析52一、高星级酒店行业规模52二、高星级酒店运行状况52三、高星级酒店发展预测53第二节 经济型酒店发展情况分析55一、经济型酒店规模保持强劲增长

19、55二、经济型酒店区域分布状况55三、经济型酒店房价走势57四、经济型酒店市场结构58五、经济型酒店发展趋势61第七章 2010年旅游饭店业区域发展情况分析62第一节 行业区域分布总体分析及预测62一、行业区域分布特点分析62二、行业规模指标区域分布分析62三、行业效益指标区域分布分析64第二节 上海市旅游饭店业发展分析及预测66一、上海市旅游饭店业规模变化66二、上海市旅游饭店业效益变化67三、上海市宏观经济及旅游市场运行状况68四、上海市旅游饭店业发展前景分析69第三节 北京市旅游饭店业发展分析及预测71一、北京市旅游饭店业规模变化71二、北京市旅游饭店业经营状况分析72三、北京市宏观经济

20、及旅游市场运行状况74四、北京市旅游饭店业发展前景分析75第八章 重点企业发展情况分析77第一节 旅游饭店业企业特征分析77一、旅游饭店业主要上市公司业务情况77二、旅游饭店业企业特征77第二节 上市公司运营状况对比分析79一、总体排名分析79二、盈利能力对比分析80三、偿债能力对比分析81四、营运能力对比分析82五、发展能力对比分析82第二节 华天酒店集团股份有限公司84一、企业基本状况84二、股权关系结构85三、企业经营状况分析86四、企业财务指标分析86五、2010年重大事件及影响87六、公司发展规划88七、2011年发展前景预测90第三节 上海锦江国际酒店发展股份有限公司91一、企业基

21、本状况91二、股权关系结构92三、企业经营状况分析93四、企业财务指标分析95五、2010年重大事件及影响95六、公司发展规划96七、2011年发展前景预测96第四节 金陵饭店股份有限公司97一、企业基本状况97二、股权关系结构97三、企业经营状况分析98四、企业财务指标分析100五、2010年重大事件及影响100六、公司发展规划101七、2011年发展前景预测101第九章 旅游饭店业风险分析103第一节 宏观经济波动风险分析103一、国际经济运行风险分析103二、国内经济运行风险分析105第二节 政策环境风险分析107第三节 相关行业风险分析108一、景区业风险分析108二、会展业风险分析1

22、09第十章 信贷建议112第一节 行业总体授信原则112第二节 分行业信贷政策建议113一、高星级酒店风险仍然较高113二、低星级酒店生存空间有限风险上升113三、经济型酒店市场空间广阔，兼并重组加速114第三节 分地区信贷政策建议115第四节 重点企业信贷政策建议117一、拥有优质旅游资源的综合旅游企业117二、受益于特定主题事业的旅游饭店117附 表表12005-2009年旅游饭店行业主要统计指标3表22010年旅游业相关政策汇总14表32009年星级饭店客房数（按饭店规模分）22表42009年星级饭店客房数（按注册登记类型分）22表5旅游饭店业10亿元以上在建及拟建项目24表62010年

23、第四季度全国星级饭店经营情况指标统计表（按星级分）35表72010年旅游饭店业兼并重组情况42表8经济型酒店行业波特五力分析51表92010年主要地区五星级酒店经营情况52表102009年中国经济型酒店品牌定价57表112009年我国星级饭店地区分布62表12上海市2010年12月及全年星级饭店房价及出租率67表132010年北京市星级饭店房价及出租率72表142010年旅游饭店业主要上市公司业务情况77表15上市公司分析指标及权重79表162010年旅游饭店业上市公司排名79表17上市公司盈利能力80表18上市公司偿债能力81表19上市公司营运能力82表20上市公司发展能力82表21华天酒店

24、集团股份有限公司前十大股东85表222010年上半年华天酒店收入构成86表232007-2010年华天酒店经营状况87表24锦江股份前十大股东93表252010年上半年锦江股份收入构成94表262010年上半年锦江股份收入地区构成94表272007-2010年锦江股份经营状况95表28金陵饭店前十大股东98表292010年上半年金陵饭店主营业务收入收成99表302007-2010年金陵饭店经营状况100表31旅游行业的阶段性发展及特征109表322010年中国重要展览会110表332009年各省星级饭店营业收入增速115附 图图1我国旅游总收入及其所占GDP比重3图22006年以来我国GDP季

25、度增长情况4图32008年以来规模以上工业增加值增速情况（月同比）5图42008年以来城镇固定资产投资走势6图52008-2010年城镇固定资产投资同比增幅6图62008年2月到2010年12月社会消费品零售总额走势7图72008-2010年中国进出口额8图82009-2010年中国进出口额增速（月同比）8图92008-2010年居民消费价格涨幅（月同比）9图102008-2010年工业品出厂价格涨幅（月同比）10图112009-2010年CPI和PPI同比增幅（%）10图12城镇居民人均可支配收入实际增长速度（累计同比）11图132000年以来农村居民人均纯收入实际增长速度11图142009

26、年以来我国M2余额和环比增速12图152010年我国单月新增人民币贷款12图162000-2009年我国星级饭店总数和增速19图172008-2009年全国星级饭店数（按星级划分）20图182009年全国星级饭店构成20图192009年中国星级饭店构成（客房数占比）21图202008-2009年全国星级饭店构成（按规模分）21图212008-2009年全国星级饭店数（按经济类型划分）22图222009年全国星级饭店构成情况（按饭店数计算）23图232000-2009年中国经济型酒店数与客房数增长情况24图242002-2009年住宿和餐饮业社会消费品零售总额28图252003-2010年入境旅

27、游人数及增速28图262007-2010年各月入境旅游人数29图272010年入境游目的构成30图282010年入境旅游方式构成30图292003-2010年入境旅游外汇收入及增速31图302007-2010年各月入境旅游收入31图312010年不同客源地的游客在华花费情况32图322003-2010年国内旅游人数及增速33图332003-2010年国内旅游收入及增速33图342007-2009年星级饭店出租率（按星级分）36图352007-2009年星级饭店出租率（按规模分）36图362008-2009星级饭店出租率（按类型分）37图372010年第一季度中国酒店业出租率水平37图38200

28、3-2009年星级饭店固定资产及增速41图392004-2009年星级饭店营业收入及增速43图402009年星级饭店营业收入比重44图412002-2009年经营毛利（按星级划分，按每间可供出租客房计）44图422007-2009年经济型酒店前三强的市场份额47图43行业竞争结构分析49图442007-2010年上海市五星级酒店各月出租率53图452008-2010年北京市五星级酒店各月出租率53图462000-2009年全国经济型酒店数量与客房数量55图472009年经济型连锁客房数按地域分布56图482005-2009六大省份客房规模增长56图492005-2010年全国经济型连锁酒店房价

29、指数走势57图502009年经济型酒店价位结构58图512009年全国经济型酒店市场占有率58图522009年第四季度全国中档商务连锁酒店排行榜59图532009年第四季度全国快捷连锁酒店排行榜59图542009年第四季度全国百元连锁酒店排行榜59图552010年第二季度中国十大经济型酒店客房数60图562010年第二季度中国十大经济型酒店门店数60图57上海经济型酒店供应较大61图582009年星级饭店数排名前十的省市63图592009年五星级饭店数排名前十的省市64图602009年星级饭店收入排前十的省市64图612009年客房出租率排名前十的省市65图622003-2009年上海市星级饭

30、店数66图632004-2009年上海市星级饭店营业收入及增速68图642005-2010年上海市生产总值与增速68图652004-2009年北京市星级饭店数及增速71图662004-2009年北京市星级饭店固定资产及增速72图672007-2010年北京市旅游饭店接待住宿人数72图682005-2010年北京市星级饭店营业收入及增速73图692010年北京市星级饭店收入构成情况74图702005-2010年北京市生产总值及增速75图712005-2010年北京市入境旅游人数及增速75图722010年上半年华天酒店业务构成85图73公司战略架构图88图742010年上半年营业收入地区构成92图

31、752010年上半年主营业务收入构成97图76黄山入境游接待人数108第一章 2010年旅游饭店业基本情况分析第一节 旅游饭店业基本情况分析一、旅游饭店业的定义及产业链介绍根据2002年中国旅游饭店行业协会颁布实施的中国旅游饭店行业规范总则第二条的规定：旅游饭店包括在中国境内开办的各种经济性质的饭店，含宾馆、酒店、度假村等。在国民经济行业分类与代码中（GB/T47542002）住宿业（66）分为三类：旅游饭店（661）指按照国家有关规定评定的旅游饭店或具有同等质量、水平的饭店活动；一般旅馆（662）指不具备评定旅游饭店和同等水平饭店的一般旅馆的活动；其他住宿服务（669）指上述未列明的住宿服务

32、。旅游饭店业包括：被评定的星级宾馆、饭店、酒店；被评定的旅游（涉外）宾馆、饭店、酒店；具有旅游饭店服务水平的宾馆、饭店、酒店、旅馆；具有旅游饭店同等水平的度假村、避暑山庄；各单位办的具有旅游饭店服务水平的招待所；以对外提供住宿服务（提供给散客、团组的旅游、出差、商务、休闲等住宿）为主，具有旅游饭店同等水平的会议中心、培训中心、疗养所。不包括：以培训本单位职工为主的培训中心，列入8491（职业技能培训）；以提供各种商务会议为主的会议中心，列入7491（会议及展览服务）；以提供疗养、康复、护理服务为主的疗养所，列入8516（疗养院）；在旅游景区办的老干部休养所，列入8711（干部休养所）。按照目前

33、我国对旅游饭店业进行评价采用的标准，可以从以下三个方面对旅游饭店进行分类。从饭店经济类型角度可以分为国有饭店、集体饭店、私营饭店、股份合作饭店、联营饭店、股份有限饭店、有限责任饭店、港澳台合资饭店、外商投资饭店；从饭店规模角度可以分为客房数在500间以上的饭店、客房数在300-499之间的饭店、客房数在200-399之间的饭店和客房数在99间以下的饭店；从饭店星级角度可以分为五星级饭店、四星级饭店、三星级饭店、二星级饭店和一星级饭店。另外，从产业的民族性的角度来看，毋庸置疑，我国旅游饭店应为“中国国籍”。确定一家企业是属于本国产业还是外国产业的标准有二：第一，企业所有权的归属；第二，技术控制权

34、的归属。因此，严格意义上的中国旅游饭店业是只有中国个人、法人或政府所有的旅游饭店企业或者由中国个人、法人或政府控股的旅游饭店企业。从纵向产业链来看，旅游饭店业属于国家经济实体的下游产业，处于供应链末端，势必受到上游产业的波及。国际金融危机虽然影响还在持续，同时中国遭受了自然灾害等因素的干扰，但2010年旅游业总收入达到1.57万亿元人民币，同比增长21.7%；预计2011年旅游业仍将实现平稳健康增长，全年旅游总收入将达1.75万亿元，同比增长11%。旅游业在中国仍属朝阳产业、弱周期性行业，行业增速保持在两位数以上，长期内仍将保持稳定增长。从横向产业链来看，旅游饭店业的产业链由景区业、旅游饭店业

35、、旅行社业组成。旅游产业是由一连串横向联系的企业构成的产业链。这种横向产业链和其他产业的纵向产业链意义完全不同，纵向产业链只有产业末端制造产成品，直接面对消费者，产业链条的其它部分则隐蔽在生产者之间的市场关系中；而横向产业链则是整个产业链条直接面对消费市场，这使得旅游饭店行业与景区业、旅行社业关系紧密，共同构成旅游行业整体。由于旅游饭店行业与相关产业的横向连接特性使得旅游饭店龙头企业很多都是涵盖整个旅游产业链条的大型企业集团，例如中青旅、首旅股份等。因此，在本文中也将紧密结合旅游行业整体来分析旅游饭店行业的发展。二、2010年旅游饭店业总体发展情况分析2010年，在国际经济复苏国内经济好转的助

36、推下，我国旅游业三大市场实现全面恢复并较快增长。国家旅游局把2010年确定为“2010中国世博旅游年”，围绕这一主题，在海内外推出了一系列大型的世博旅游推广活动。为期184天的2010年世博会落下帷幕后，来自世博局的统计数据显示，总计7308.44万人次参观了世博园，其中海外游客超过350万人次。根据中国旅游研究院的初步统计数据，此次世博会带来的直接旅游经济收入将超过800亿元人民币。2010年旅游热点多，除了世博会，还有广州亚运会等吸引了国内外众多的旅游者。全国旅游业总收入1.57万亿元，增长21.7%。“十一五”期间，全国旅游业总收入年均增长15%，我国已成为全球第四大入境旅游接待国和亚洲

37、第一大出境旅游客源国。国内旅游人数达21亿人次，比上年增长10.6%；国内旅游收入1.26万亿元，增长23.5%；入境旅游人数1.34亿人次，增长5.8%；入境过夜旅游人数5566万人次，增长9.4%；旅游外汇收入458亿美元，增长15.5%；出境旅游人数5739万人次，增长20.4%。数据来源：国家旅游局图1 我国旅游总收入及其所占GDP比重旅游饭店业的发展与旅游业紧密相连，2009年，中国旅游业在逆境中前行，尽管受到一定冲击，但市场整体运行依然好于预期。2009年爆发的甲型流感影响了国内大众旅游的积极性，虽然旅游饭店业的营业收入略有增加，但出租率下降了0.42个百分点。表1 2005-20

38、09年旅游饭店行业主要统计指标单位：座，万间，万张，%，亿元，万元/人时间旅游饭店数客房数床位数客房出租率营业收入全员劳动生产率2005-12-3111828133.21257.1760.961346.698.882006-12-3112751145.98278.5561.031482.869.382007-12-3113583157.38296.9460.961647.039.872008-12-3114099159.14293.4858.31762.0110.562009-12-3114237167.35306.4757.881818.1810.87数据来源：中国旅游统计年鉴第二章 201

39、0年旅游饭店业发展环境分析第一节 2010年宏观经济环境分析2010年随着一系列宏观经济政策的实施，我国经济运行已成功摆脱国际金融危机的负面冲击，开始进入常规增长轨道，物价涨幅趋稳，实现全年经济增长10.3%。与应对金融危机初期相比，2010年以来经济增长的动力结构发生积极变化，形成了市场驱动的投资、消费和出口共同拉动经济增长的良好格局。同时，物价涨幅出现趋稳迹象，资产泡沫化风险降低，经济运行从应对危机的特殊状态向正常增长轨道的转变有了重要进展。一、全年经济走势呈前高后低态势，朝宏观调控的预期方向发展2010年，我国国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年

40、加快1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长11.9%，二季度增长10.3%，三季度增长9.6%，四季度增长9.8%。分产业看，第一产业增加值40497亿元，增长4.3%；第二产业增加值186481亿元，增长12.2%；第三产业增加值171005亿元，增长9.5%。数据来源：国家统计局图2 2006年以来我国GDP季度增长情况我国经济呈现出前高后低的态势，结构逐步优化，经济运行朝着宏观调控预期的方向发展，我国经济增长已经基本恢复到了金融危机爆发以前的水平。投资、消费、出口三驾马车拉动经济增长的协调性明显增强。从经济运行环境来看，物价总体上温和可控，基本稳定。就业形势较好。经济增长质量较高，四大

41、收入基本保持较快增长。重点领域的宏观调控取得积极成效。宏观经济运行稳定，居民的出游意愿会提高，尤其是在投资、消费、出口拉动经济增长的协调性不断增长的情况下，居民消费支出不断增加，而作为精神消费的旅游消费在经济基础稳定的情况下也会进一步提高。在居民出游率不断提升的背景下，旅游饭店业会受益。二、工业生产平稳增长，企业效益大幅提高全年规模以上工业增加值比上年增长15.7%，增速比上年加快4.7个百分点。分季度看，一季度同比增长19.6%，二季度增长15.9%，三季度增长13.5%，四季度增长13.3%。分登记注册类型看，国有及国有控股企业增长13.7%；集体企业增长9.4%；股份制企业增长16.8%

42、；外商及港澳台投资企业增长14.5%。分轻重工业看，重工业增长16.5%，轻工业增长13.6%。分行业看，在39个大类行业中，38个行业实现比上年增长。分地区看，东部地区增长14.9%，中部地区增长18.4%，西部地区增长15.5%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到97.9%，比上年提高0.2个百分点。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润38828亿元，同比增长49.4%，比上年同期加快41.6个百分点。在39个大类行业中，38个行业利润同比增长。数据来源：国家统计局图3 2008年以来规模以上工业增加值增速情况（月同比）三、投资保持较快发展，投资结构继续改善全年全社

43、会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%，增速比上年回落6.2个百分点，扣除价格因素，实际增长19.5%。其中，城镇固定资产投资241415亿元，增长24.5%，回落5.9个百分点；农村固定资产投资36725亿元，增长19.7%，回落7.6个百分点。在城镇投资中，第一产业投资增长18.2%，第二产业投资增长23.2%，第三产业投资增长25.6%。分地区看，东部地区投资增长22.8%，中部地区增长26.9%，西部地区增长26.2%。全年房地产开发投资48267亿元，增长33.2%。住宿和餐饮业2010年投资达2971亿元，同比增长27.6%。大量的投资使得住宿和餐饮业的供给能力和供给

44、质量都有了进一步的提高。在供给大幅度增加的情况下，需要着重考虑供给结构问题。数据来源：国家统计局图4 2008年以来城镇固定资产投资走势数据来源：国家统计局图5 2008-2010年城镇固定资产投资同比增幅四、消费平稳较快增长，热点商品销售旺盛全年社会消费品零售总额154554亿元，比上年增长18.4%；扣除价格因素，实际增长14.8%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额133689亿元，增长18.8%；乡村消费品零售额20865亿元，增长16.1%。按消费形态分，餐饮收入17636亿元，增长18.0%；商品零售136918亿元，增长18.5%。其中，限额以上企业（单位）商品零售额58056

45、亿元，增长29.9%。热点消费快速增长。其中，金银珠宝类增长46.0%，家具类增长37.2%，汽车类增长34.8%，家用电器和音像器材类增长27.7%。消费的平稳快速增长进一步印证了居民消费意愿和消费实力的提升。在这样的大背景下，作为可选消费品的旅游热度也不断攀升。相应的，对旅游饭店业的需求进一步增加。数据来源：国家统计局图6 2008年2月到2010年12月社会消费品零售总额走势五、进出口总额较快增长，贸易顺差有所减少全年进出口总额29728亿美元，比上年增长34.7%。其中，出口15779亿美元，增长31.3%；进口13948亿美元，增长38.7%。进出口相抵，顺差1831亿美元，比上年下

46、降6.4%。从月度同比增幅来看，2009年11月进出口额同比下降的情况得到扭转，2010年各月进出口同比增幅均保持在高位。2010年3月出现了少有的贸易逆差，进口额高于出口额74亿美元，反应了国内经济的强劲复苏，对国外商品贸易的需求大幅增加，2009年12月至2010年6月，进口额增速都高于40%。数据来源：中国海关图7 2008-2010年中国进出口额数据来源：中国海关图8 2009-2010年中国进出口额增速（月同比）六、市场物价同比上涨，食品价格涨幅较大2010年我国价格涨幅总体上延续了2009年下半年以来的回升态势，下半年尤其是第四季度以来价格上涨压力明显增大。从主要价格指标走势看，在

47、食品和居住价格不断上涨的推动下，居民消费价格涨幅逐季扩大，第四季度以来，非食品价格涨幅也有所上升；受基数效应前低后高和国际大宗商品价格先涨后跌再涨走势的影响，上半年工业品出厂价格涨幅不断扩大，第三季度出现明显回落，第四季度又有所反弹。全年居民消费价格同比上涨3.3%，比上年高4个百分点。各季度同比涨幅分别为2.2%、2.9%、3.5%和4.7%。其中，城市上涨3.2%，农村上涨3.6%。分类别看，食品上涨7.2%，烟酒及用品上涨1.6%，医疗保健和个人用品上涨3.2%，娱乐教育文化用品及服务上涨0.6%，居住上涨4.5%，衣着下降1.0%，交通和通信下降0.4%，家庭设备用品及维修服务持平。生

48、产价格上涨较快。2010年，工业品出厂价格同比上涨5.5%，比上年高10.9个百分点。各季度同比分别上涨5.2%、6.8%、4.5%和5.7%。原材料、燃料、动力购进价格同比上涨9.6%，比上年高17.5个百分点。各季度同比分别上涨9.9%、11.7%、7.7%和9.1%。2010年，中国人民银行监测的企业商品价格指数（CGPI）上涨6.5%，比上年高11.5个百分点。按商品用途分类看，CGPI中投资品和消费品价格分别上涨6.7%和6.1%；按商品基本分类看，CGPI中农产品、矿产品、煤油电价格和加工业产品同比分别上涨12.4%、13.8%、12.0%和3.8%。农产品生产价格涨幅高于农业生产

49、资料价格。2010年，农产品生产价格上涨10.9%，比上年高13.3个百分点；农业生产资料价格全年上涨2.9%，比上年高5.4个百分点。在物价不断上涨的大背景下，对旅游饭店业的成本控制能力提出了更大的挑战。食品类价格对于高星级酒店这样全服务类型的旅游饭店来说较为重要，租金对大多数非自有的酒店企业来说相当重要，两大块的物价都不断上升，旅游饭店业的企业承受了相当大的压力。另一方面来看，物价的不断攀升，使得居民在可选消费品的消费上更加谨慎，这样对旅游支出会有不利影响，而且居民对饭店业的房价水平会更加敏感。数据来源：国家统计局图9 2008-2010年居民消费价格涨幅（月同比）数据来源：国家统计局图1

50、0 2008-2010年工业品出厂价格涨幅（月同比）数据来源：国家统计局图11 2009-2010年CPI和PPI同比增幅（%）七、城乡居民收入稳定增长，农村居民收入速度快于城镇全年城镇居民家庭人均总收入21033元，比上年增长11.5%。其中，城镇居民人均可支配收入19109元，增长11.3%，扣除价格因素，实际增长7.8%。在城镇居民家庭人均总收入中，工资性收入增长10.7%，转移性收入增长12.8%，经营净收入增长12.1%，财产性收入增长20.5%。农村居民人均纯收入5919元，增长14.9%，扣除价格因素，实际增长10.9%。其中，工资性收入增长17.9%，家庭经营纯收入增长12.1

51、%，财产性收入增长21.0%，转移性收入增长13.8%。城乡居民收入的稳定增长会提升居民的旅游意愿，旅游人次的增多，会进一步催生出更大的旅游饭店业需求。目前，我国城镇居民的出游率远高于农村居民，但是受基数的影响，我国农村居民的旅游人次多于城镇居民。在农村居民收入快速增长的情况下，农村居民的出游率会进一步提高，并且其有相当大的提升空间。随着城乡居民收入的提高和居民对旅游饭店业服务质量要求的提高，城乡居民能接受的房价水平也会随之不断提升，这样旅游饭店业的经营效益有可能相应提高。数据来源：国家统计局图12 城镇居民人均可支配收入实际增长速度（累计同比）数据来源：国家统计局图13 2000年以来农村居

52、民人均纯收入实际增长速度八、货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少2010年末，广义货币（M2）余额72.58万亿元，比上年末增长19.7%，增幅同比回落8.0个百分点；狭义货币（M1）26.7万亿元，增长21.2%，回落11.2个百分点；流通中货币（M0）4.5万亿元，增长16.7%，加快4.9个百分点。金融机构人民币各项贷款余额47.9万亿元，比年初增加7.9万亿元，比上年少增1.6万亿元；各项存款余额71.8万亿元，比年初增加12.0万亿元，少增1.1万亿元。受全球流动性宽松和中国国际收支顺差仍然较大的影响，2010年总体上仍面临银行体系流动性供给偏多的格局。2010年，中国人民银行分

53、别于1月18日、2月25日、5月10日、11月16日、11月29日和12月20日6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率各0.5个百分点，累计上调3个百分点。数据来源：中国人民银行图14 2009年以来我国M2余额和环比增速数据来源：中国人民银行图15 2010年我国单月新增人民币贷款九、未来积极的财政政策和稳定的货币政策，总体趋于收紧当前我国经济继续向着宏观调控的预期方向发展，经济平稳较快发展的态势进一步巩固。从国际环境看，国际金融危机导致的急剧动荡逐渐缓解，世界经济有望继续恢复增长。2010年外需对GDP增长已恢复正向贡献，较2009年净出口拖累GDP增长近4个百分点有明显改善。预计201

54、1年仍将保持相对稳定的外需环境。从国内情况看，保持经济平稳较快增长存在较多有利条件。2011年是“十二五”开局之年，各地发展热情较高，投资动力较强，前期出台的振兴战略性新兴产业，加快保障房建设和棚户区改造，鼓励和引导民间投资等政策措施和各项区域发展战略正在发挥作用，加之国内市场潜力巨大，消费升级和城镇化都在发展过程中，收入分配改革力度加大，转变发展方式和调整经济结构步伐加快，总体看经济持续增长的动能较为充足。但随着通胀预期的加剧和房地产价格的高企，我国的货币政策将趋紧，央行的货币政策报告指出“2011年货币政策是从适度宽松转向稳健，这也是我国在当前国际国内大环境下的正确选择”。货币政策回归稳健

55、有利于加强通胀预期管理，防范资产价格泡沫。当前内外部流动性较为充裕，通胀预期较强，通胀压力较大，需要货币政策回归稳健，通过控制物价过快上涨的货币条件，彰显把稳定物价总水平放在更加突出的位置和治理通胀的决心。货币政策及时回归稳健更有利于促进经济结构调整和发展方式转变，有助于银行调整信贷结构，有保有压有扶有控，合理引导投资和消费行为，为调整经济结构、提高资源配置效率提供平稳适度的货币环境。稳健的货币政策还有利于防范系统性金融风险，引导金融机构加强资产规模和结构的调整，合理把握信贷投放力度、投向和节奏，控制风险资产，避免银行体系风险进一步积累，促进金融机构稳健运营，提升风险抵御能力，提高金融支持经济

56、发展的可持续性。2011年2月9日，央行加息0.25个百分点，并于2011年1月14日和2011年2月18日公布上调存款准备金率50个基点，这样大型金融机构的存款准备金率创历史新高，达到19.5%，中小金融机构存款准备金率达16%。稳健趋紧的货币政策已经显现。2010年底召开的中央经济工作会议，明确提出要继续实施积极的财政政策，大力发挥财政政策在稳定增长、改善结构、调节分配、促进和谐等方面的作用，并提出了增强消费拉动力、调整优化需求结构的新任务。2011年的积极财政政策有五大亮点：一是合理调整国民收入分配关系；二是教育投入力度进一步加大；三是支持深化医药卫生体制改革；四是加快编制覆盖全民的“社

57、保和就业网”；五是更多“保障房”解决百姓住房之忧。这些措施会对增加城乡居民收入、扩大内需，进一步保持经济向好势头发挥了重要作用。尤其是对于与居民收入有着密切关系的旅游业和旅游饭店业来说，是个利好的消息，有利于这两个行业的快速发展。第二节 2010年旅游饭店业行业政策环境分析一、重点政策汇总2010年政府出台了对旅游业和旅游饭店业影响重大的政策规划，包括商务部发布的关于加快住宿业发展的指导意见，明确提出力争到2012年实现住宿业营业额年均增长10%以上；国务院发布了关于加快发展旅游业的意见，提出将旅游业培育成战略性支柱产业；国家发改委正式批复海南国际旅游岛建设发展规划纲要并且从2011年1月1日

58、起在海南开展境外旅客购物离境退税政策。表2 2010年旅游业相关政策汇总时间关键词政策内容2010.01乡村旅游中央1号文件明确提出“积极发展休闲农业、乡村旅游、森林旅游和农村服务业，拓展非农就业空间”2010.01旅行社条例对旅行社进行管理的纲领性文件，给予外资旅行社国民待遇2010.03东北地区国家发改委与国家旅游局联合发布东北地区旅游业发展规划，规划涉及土地总面积约145万平方公里，提出将东北地区建设成为世界知名的冰雪休闲度假、中温带生态旅游区，东北亚著名的历史文化、商务会展旅游区，国内一流的生态、冰雪、避暑、边境、文化旅游胜地，形成特色鲜明、吸引力强的国际国内旅游目的地。2010.03

59、加快住宿业发展商务部发布关于加快住宿业发展的指导意见，明确提出力争到2012年实现住宿业营业额年均增长10%以上，力争用两到三年时间，将我国经济型酒店比重由现在不足10%提高到20%左右。2010.03旅游信息化2010年全国旅游信息化工作会议在济南召开题为大力推进信息化与旅游产业化融合，促进旅游业健康发展的工作报告。2010.05旅游法国家旅游局召开配合全国人大财经委起草旅游法专家论证会。2010.06十二五规划全国旅游业发展“十二五”规划编制工作会议在昆明召开，会议提出“十二五”时期，我国旅游业处于高速增长的新阶段，国内旅游成为产业发展的基础，中国旅游业进入发展最好的时期。2010.06休

60、闲旅游中国社科院2010年休闲绿皮书发布，国家旅游局副局长祝善忠表示由于我国的居民收入水平和休假时间都在增加，居民休闲时间将继续增长，中国休闲业发展前景无限。2010.06批复海南国际旅游岛国家发改委正式批复海南国际旅游岛建设发展规划纲要，明确建设东、西、南、北、中五个功能组团和一个海洋功能组团，三年内完成。2010.06湖北关于加快培育旅游支柱产业推进旅游经济强省建设的决定湖北下发关于加快培育旅游支柱产业推进旅游经济强省建设的决定，指出“把旅游业发展同破解当前经济社会发展难题结合起来，把政府主导与市场运作、社会参与结合起来”“发挥旅游业在经济转型中的先导作用，在实施“两圈一带”发展战略中的引

61、擎作用”。2010.07重大工作分工国务院颁布贯彻落实国务院关于加快发展旅游业意见重点工作分工方案2010.08战略合作国家旅游局和国家开发银行发布推进旅游产业发展战略合作协议2010.12海南岛关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见提出构建海南国际旅游岛建设的主要任务、目标2010.12海南岛免税发布关于在海南开展境外旅客购物离境退税政策试点的公告，从2011.1.1起，在海南开展境外旅客购物离境退税政策。数据来源：相关部委、世经未来整理二、重点相关政策及重大事件分析1、商务部发布关于加快住宿业发展的指导意见2010年3月22日发布了商务部关于加快住宿业发展的指导意见，明确了住宿业发展目标。改革开放以来，我国住宿业得到快速发展，并带动商务、旅游、会展、建筑等相关产业发展。与此同时，也出现了一些新问题，如高中低档业态比例不合理、行业集中度偏低。要加快住宿业科