补益类中成药项目风险管理的措施（参考）

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1、泓域/补益类中成药项目风险管理的措施补益类中成药项目风险管理的措施目录一、 风险规避2二、 损失控制3三、 信息管理5四、 风险交流6五、 项目概况8六、 公司简介11公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12七、 投资计划12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表17总投资及构成一览表18项目投资计划与资金筹措一览表19八、 项目经济效益20营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24项目投资现金流量表26借款还本付息计划表28一、 风险规避风险规避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险规避是最彻底的风险管理措施，它使得风险

2、降为零。避免风险的方法主要有两种，一种是放弃或终止某项活动的实施，另一种是虽然继续该项活动，但改变活动的性质。风险规避虽然去除了后顾之忧，但这种措施的实施有许多局限性。首先，有些风险是无法回避的，如公司所面临的财产损毁风险。其次，如果是投机风险，那么回避了风险，也就会失去这些风险可能带来的收益，例如，要规避股票投资损失的风险，只能不投资股票，这样也就失去了可能的获利机会。最后，回避一种风险，可能产生另一种新风险或加强已有的其他风险，如不乘坐飞机以回避飞机坠毁风险，但选择其他交通工具就会面临其他交通工具的风险。由此可见，风险规避并不总是可行的，有时即使可行，人们也不会选用。风险规避适用的情况主要

3、包括以下几种：（1）损失频率和损失幅度都比较大的特定风险；（2）频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险；（3）采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预期收益。二、 损失控制损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。1.损失预防损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前三个环节进行干扰，即（1）改变风险因素；（2）改变风险因素所处环境；（3）改变风险因素和其所处环境的相互作用。2.损失减少损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在

4、汽车上安装安全气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失，有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损失减少在风险管理中的位置不言而喻。常用的损失减少措施包括：（1）抢救；（2）灾难计划和紧急事件计划。这类计划也称为预案，即事先

5、想象出来事故发生后的情况，然后对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行安全与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：（1）在成本与效益分析的基础上进行措施选择是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而风险管理的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应等于预期成本，如果某种风险

6、控制起来成本过高，就可以考虑是否有其他方法，如风险转移等。由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的成本与收益有一个清晰的认识。（2）不能过分相信和依赖损失控制损失控制措施要么基于机械或工程，要么基于人，无论是哪一方面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资型措施相配合。（3）某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素。三、 信息管理在现有的技术条件下，怎样能对风险进行有效的管理？信息在其中起着举足轻重的作用。我们反复强调，风险是未来的一种状态，而且不只一种结果，但我们所做的决策却只有一个，只

7、有对未来的这些不确定结果有正确的认识，才能保证决策确实达到了我们所要达到的目的。否则，按照错误的预测进行风险管理决策，所采取的措施再高明，也是，“无的放矢”。信息就是正确认识风险的保证。信息管理包括对纯粹风险的损失频率和损失幅度进行估计，对潜在的价格风险进行市场调研，对未来的商品价格进行预测，对数据进行专业化的分析等。在美国，有许多公司专门从事为其他公司提供信息和预测服务的业务，如数据库的经营者和风险咨询公司。四、 风险交流在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指企业内部传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征：（1）一般的“听众”不了解风险管理基本概念

8、和基本原则；（2）即使向一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂，难以理解；（3）理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其他经理来说是一个挑战；（4）人们对风险管理的态度非常主观；（5）很多人常常低估风险管理的重要性。风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。第一，因为风险管理是一个相对较新的领域，所以很多管理人员可能对风险管理的概念和原则非常陌生。由于缺乏这个领域的知识，他们不可能在决策过程中考虑风险管理方面的意见。因此，至少在最开始，风险经理们的交流应当侧重于教育，应当向管理人员提供风险管理方面的概念和背景，使他们对风险管理的原则有一个初步的了解，能把风险管理的观

9、点融入自己的日常活动中。第二，很多重要的风险管理概念难以向其他领域的经理们讲清楚。风险管理行业之外的人士很少能理解为什么企业的主动自留风险计划可以激励企业提高责任水平。概，率原理、信息与不确定性之间的关系对很多人都是一个难题。而且，风险管理经常随时间的变动而改变自己的方向。虽然很多管理功能是按年或按季度来评价的，但风险管理活动不适用于这种短期的参考框架。当然，风险经理的策略应当符合公司的短期目标和长期目标，但是，短期目标往往不适合用来评价风险管理措施的真正效果。第三，就那些想完全理解风险暴露内容的“听众”或传达者而言，很多重要的风险管理问题需要特殊的知识。环境伤害就是一个非常好的例子。大多数风

10、险经理都认识到环境伤害是一个非常严重的问题，而且他们的脑海中还可能伴随着一些可怕的情节。但是，当已经确认存在某种特定的环境伤害危险时，风险经理有时需要一些技术方面的专业知识，如化学、生物和环境科学方面的知识，许多重要风险源（如车间安全、政治风险、健康保健服务、融资）的认识过程都需要一些非常专业的知识。第四，对风险的态度可能受个人因素的影响，这种影响很可能因人而异。因此，风险经理遇到的挑战之一就是，人们可能以不同的方式来解释相互交流的信息。因此对信息的主观评价是风险交流中的一个特殊问题。第五，诸如团体健康保健成本、员工赔偿金、环境伤害、产品责任及信用责任等对很多企业来说都是一些亟待解决的重要问题

11、。互相告知各自的重要性是风险交流的主要目标之一。五、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xx园区4、项目联系人：汪xx（二）主办单位基本情况公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司始终坚持“人本、诚信、创新、

12、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx园区，占地面积约79.00亩。项目拟定建

13、设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34536.19万元，其中：建设投资27568.92万元，占项目总投资的79.83%；建设期利息334.58万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6632.69万元，占项目总投资的19.21%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资34536.19万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）20879.73万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额1365

14、6.46万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：82100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：63536.26万元。3、项目达产年净利润（NP）：13601.51万元。4、财务内部收益率（FIRR）：31.22%。5、全部投资回收期（Pt）：4.66年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：26876.26万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。六、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：汪xx3、注册资本：1270万元4、统一社会信用代码：xxx

15、xxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-5-47、营业期限：2010-5-4至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目

16、2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15311.9312249.5411483.95负债总额7837.146269.715877.86股东权益合计7474.795979.835606.09公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入51457.9041166.3238593.43营业利润8843.797075.036632.84利润总额7080.115664.095310.08净利润5310.084141.863823.26归属于母公司所有者的净利润5310.084141.863823.26七、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包

17、括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资27568.92万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费

18、、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23667.51万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11339.68万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11648.71万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为679.12万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3178.23万元。（五）预备费本期项目预备费为723.18万元。建设投资

19、估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11339.6811648.71679.1223667.511.1建筑工程费11339.6811339.681.2设备购置费11648.7111648.711.3安装工程费679.12679.122其他费用3178.233178.232.1土地出让金1791.341791.343预备费723.18723.183.1基本预备费311.91311.913.2涨价预备费411.27411.274投资合计27568.92（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13656.46万元，贷款利率按4.9%进

20、行测算,建设期利息334.58万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息334.58334.580.001.1.1期初借款余额13656.461.1.2当期借款13656.4613656.460.001.1.3当期应计利息334.58334.580.001.1.4期末借款余额13656.4613656.461.2其他融资费用1.3小计334.58334.580.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计334.58334.580.00（七）流动资金流动资

21、金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6632.69万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产38874.6148593.2651832.8264791.021.1应收账款17493.5821866.9723324.7729155.961.2存货13606.1217007

22、.6518141.4922676.861.2.1原辅材料4081.845102.305442.456803.061.2.2燃料动力204.09255.11272.12340.151.2.3在产品6258.827823.528345.0910431.361.2.4产成品3061.373826.724081.835102.291.3现金3109.973887.464146.625183.281.4预付账款4664.955831.196219.947774.922流动负债34895.0043618.7546526.6658158.332.1应付账款12562.2015702.7516749.6020

23、937.002.2预收账款22332.8027916.0029777.0637221.333流动资金3979.614974.525306.156632.694流动资金增加3979.61994.90331.631326.545铺底流动资金11662.3914577.9815549.8519437.31（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34536.19万元，其中：建设投资27568.92万元，占项目总投资的79.83%；建设期利息334.58万元，占项目总投资的0.97%；流动资金6632.69万元，占项目总投资的19.21%。总投资及构

24、成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34536.19100.00%1.1建设投资27568.9279.83%1.1.1工程费用23667.5168.53%1.1.1.1建筑工程费11339.6832.83%1.1.1.2设备购置费11648.7133.73%1.1.1.3安装工程费679.121.97%1.1.2工程建设其他费用3178.239.20%1.1.2.1土地出让金1791.345.19%1.1.2.2其他前期费用1386.894.02%1.2.3预备费723.182.09%1.2.3.1基本预备费311.910.90%1.2.3.2涨价预备费411.271.19%1.

25、2建设期利息334.580.97%1.3流动资金6632.6919.21%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资34536.19万元，其中申请银行长期贷款13656.46万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34536.19100.00%1.1建设投资27568.9279.83%1.2建设期利息334.580.97%1.3流动资金6632.6919.21%2资金筹措34536.19100.00%2.1项目资本金20879.7360.46%2.1.1用于建设投资13912.4640.28%2.1.2用于建设期利息334.580.97%

26、2.1.3用于流动资金6632.6919.21%2.2债务资金13656.4639.54%2.2.1用于建设投资13656.4639.54%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 项目经济效益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运

27、营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入82100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49260.0061575.0065680.0082100.002增值税1976.492574.032773.213569.922.1销项税6403.808004.758538.4010673.002.2进项税4427.315430.725765.197103.083税金及附加237.17308.88332.78428.393.1城建税138.35180.18194.12

28、249.893.2教育费附加59.2977.2283.20107.103.3地方教育附加39.5351.4855.4671.40（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3569.92万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测

29、算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用63536.26万元，其中：可变成本54501.67万元，固定成本9034.59万元。达产年项目经营成本61395.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费30874.3338592.9141165.7751457.212工资及福利费3044.463044.463044.463044.463修理费1009.961009.961009.961009.964其他费用5884.115884.115884.115884.114.1其他

30、制造费用475.35475.35475.35475.354.2其他管理费用508.75508.75508.75508.754.3其他营业费用4900.014900.014900.014900.015经营成本40812.8648531.4451104.3061395.746折旧费1435.521435.521435.521435.527摊销费35.8335.8335.8335.838利息支出669.17669.17669.17669.179总成本费用42953.3850671.9653244.8263536.269.1其中：固定成本9034.599034.599034.599034.599.2可

31、变成本33918.7941637.3744210.2354501.67（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加428.39万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18135.35（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18135.3525.00%=4533.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1

32、8135.35万元，缴纳企业所得税4533.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=18135.35-4533.84=13601.51（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49260.0061575.0065680.0082100.002税金及附加237.17308.88332.78428.393总成本费用42953.3850671.9653244.8263536.264利润总额6069.4510594.1612102.4018135.355应纳所得税额6069.4510594.1612102.4018135.356所得

33、税1517.362648.543025.604533.847净利润4552.097945.629076.8013601.518期初未分配利润0.004096.8810838.2517923.559可供分配的利润4552.0912042.5019915.0531525.0610法定盈余公积金455.211204.251991.513152.5111可供分配的利润4096.8810838.2517923.5528372.5512未分配利润4096.8810838.2517923.5528372.5513息税前利润8255.9813911.8715797.1723338.36（四）财务内部收益率（所

34、得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.22%。本期项目投资财务内部收益率31.22%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=26411.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值26411.97万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的

35、。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.66年。本期项目全部投资回收期4.66年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0049260.0061575.0065680.0082100.001.

36、1营业收入0.0049260.0061575.0065680.0082100.002现金流出27568.9245029.6449835.2355748.3264145.582.1建设投资27568.920.002.2流动资金3979.61994.914311.242321.452.3经营成本40812.8648531.4451104.3061395.742.4税金及附加237.17308.88332.78428.393所得税前净现金流量-27568.924230.3611739.779931.6817954.424累计所得税前净现金流量-27568.92-23338.56-11598.79-1

37、667.1116287.315调整所得税2063.993477.973949.295834.596所得税后净现金流量-27568.922713.009091.236906.0813420.587累计所得税后净现金流量-27568.92-24855.92-15764.69-8858.614561.97计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.60%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.22%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：43723.29万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：26411.97万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.09

38、年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.66年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为34.88。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方

39、法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为30.30。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13656.4613656.4613656.4613656.461.2当期还本付息334.58669.17669.17669.

40、17669.171.2.1还本1.2.2付息334.58669.17669.17669.17669.171.3期末借款余额13656.4613656.4613656.4613656.4613656.462利息备付率34.883偿债备付率30.30（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入82100.00万元，综合总成本费用63536.26万元，税金及附加428.39万元，净利润13601.51万元，财务内部收益率31.22%，财务净现值26411.97万元，全部投资回收期4.66年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。