营运资金管理现状

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1、会计学专业社会调查与学年论文题目： 菏泽市民营中小企业营运资金 管理现状及对策 学院名称 商学院 专业班级会计三班 学生姓名 学生学号 导师姓名 二一三年九月二日摘 要 随着我国国民经济的快速发展,民营中小企业已成为菏泽经济建设中的一支重要生力军。但是,它在发展的过程中存在很多问题,且营运资金短缺问题突出。营运资金与民营中小企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；同时，企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。因此，我们必须将营运资金管理放在民营中小企业营运资金管理的重要位置上。但是营运资金管理并未引起民营中小企业管理者的足够

2、重视,我市许多民营中小企业没有明确的营运资金管理目标,没有稳定或合理的营运资金管理体系,这对于企业的生存发展是很不利的。从目前的情况来看，当务之急是各中小民营企业应该转变营运资金管理观念，拓宽融资渠道，提高现金使用效益，建立健全企业内部信用制度。本文主要采用规范性研究方法,重点介绍了我市民营中小企业在营运资金管理中存在的问题及对策：第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善

3、的中小企业营运资金管理体系提出相应的对策。 关键词：民营中小企业 营运资金 现状 对策1引言1.1问题的提出及研究背景近年来，菏泽民营中小企业因营运资金调度困难，以致发生“黑字倒闭”的情形时有听闻，根据国内学者余尚武与吴旻谦的研究指出，中国民营中小企业经营失败的原因，以无法及时获得适量的营运资金为失败之主因之一。根据国外学者Karagarm与Blumenthal(1994)的研究也曾指出在营运资金管理，财务规划与预算,资本预算,长期资金管理等几项主要的财务活动中，营运资金管理约占财务主管平均投入时间的百分之十，由此可知营运资金管理实为财务主管经常性营运决策的核心工作。根据以国内外学者的实证结果

4、与近来国内企业黑字倒闭的严重情形，使我们深切了解到营运资金的筹措，调度及管理的好坏是企业经营成败关键，也是企业永续经营的重要政策之一。1.2营运资金管理的意义1.2.1营运资金的涉及范围广营运资金是民营中小企业进行经营周转使用的日常性流动资金，其触角可以延伸到企业生产的各个方面。只有营运资金不断处于良好的管理和运转下，才能保证企业供、产、销各阶段的衔接，企业才得以生存与发展。1.2.2营运资金的周转是企业资金周转的基础营运资金是民营中小企业资金总体中最具有活力的组成部分，企业的生存与发展在很大程度上甚至从根本上是维系于营运资金的运转情况的。适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企

5、业经营风险的大小。1.3本文的研究目的作为我市民营中小企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。1.4国内外研究现状1.4.1国内研究现状 （1）、在营运资金管理中，我国学者针对于存货、应收账款、现金、流动性等方面的风险发表了不同的看法。郭志刚（2006）在其发表的化解营运资金风险五招中，他认为营运资金不足将直接影响到企业交易活动的正常进行。 (2)、王竹泉、逢咏梅、孙建强（2007

6、）发表的国内外营运资金管理研究的回顾与展望简述了20世纪90年代以来，营运资金管理的理论研究与日新月异的营运自觉管理时间相比明显滞后。认为我国的营运资金管理研究应以营运资金分类为切入点，要建立基于渠道管理的营运资金的新框架。 （3）、赵进双（2007）所写的论商业企业营运资金的管理中提到，在商业企业中，营运资金占企业资金的绝大部分，其周转速度及平均占用余额直接影响企业效益。 (4)、曹燕（2007）发表的论零营运资金管理中表示，以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理一项卓有成效的方法。 （5）、熊爽（2008）在其所发表的优化资金管理模

7、式提高资金营运效率中表示，随着企业的发展，资金流量的增大，出现集团公司对资金的监管不足、调控不力等问题，从而造成资金运行效率低下。1.4.2国外研究现状 国外学者对从风险角度对营运资金管理做了许多研究，例如:John J。Hampton 和Cecilia L. Wagner（1989）在Working Capital Management中，拓展营运资金管理内容，并从盈利性和风险性两个角度考察，将流动资金的存量配置(即投资政策)与相应的资金来源(即融资政策)联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理营运资金政策。John. C. Groth （1992）在其The Operating C

8、ycle: Risk, Return and Oortunities写下“放大效应（Amplifying Effect）”的概念，即有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值。1.5本文的结构安排 本文主要通过提出问题分析问题解决问题的基本结构来布局全文。 摘要、背景、意义目的、理论基础营运资金概念营运资金管理出现的问题营运资金管理特点、原则 政 策 建 议结束语 第一部分,首先对民营中小企业营运资金管理的背景、意义、目的、现状和文章结构安排进行了一个详细阐述。第二部分,对我市民营中小企业营运资金管理的概念、特点及原则问题进行了深入、全面的分析。第三部分,介绍了我市民

9、营中小企业营运资金管理存在的问题。第四部分,为建立健全、完善的中小企业营运资金管理体系提出相应的对策,这也是本文的创新之处。 2 民营中小企业营运资金管理概述2.1营运资金管理的概念2.1.1学术界的观点营运资金管理是企业财务管理的重要内容。莱瑞吉特曼和查尔斯马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业财务经理的调查表明，财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。与营运资金管理的重要地位相对应对营运资金管理的研究也理应在财务理论研究中占据显著位置。1995年毛付根发表了“论营运资金管理的基本原理”一文中提出：在评估一个企业的净营运资本状况时，必须同时从盈利性和风险性两个角度进行考察，应从

10、流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。2.1.2本文的观点营运资金(Working Capital)是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。狭义的营运资金又称净营运资金(Net Working Capital)，是指流动资产减流动负债后的余额。本文的研究对象为净营运资金。2.2营运资金的特点2.2.1营运资金的周转具有短期性企业占用在

11、流动资产上的资金，周转一次所需的时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短.2.2.2营运资金的实物形态具有易变现性和变动性短期投资、应收账款、存货等流动资产都具有大的变现能力，营运资金的变动性，是指它从现金、材料、在产品、产成品、应收账款和现金依序转化和不断地循环。2.2.3营运资金的数量波动性净营运资金的占用量不是固定不变的，会随产供销的变化而变化，即每一时点的占用量会时高时低不停地波动，受季节性影响大的企业更是如此。2.2.4营运资金的来源具有灵活多样性民营中小企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付

12、工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。2.3营运资金管理的原则2.3.1认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 2.3.2在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 2.3.3加速营运资金周转，提高资金利用效果 2.3.4合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保证有足够的短期 偿债能。 3.1我市民营中小企业营运资金管理存在的问题3.1.1 流动资金不足 目前，我市民营中小企业普遍存在流动资金短缺的情况。营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环密切相关，营运资金不足将直接影响企业交易活动的正常进行。另一方面，企业要扩充规模或者转产经营，也会因得不到必要的资金

13、而一筹莫展。3.1.1.1融资困难,周转资金严重不足各金融机构在改进金融服务、开发适合民营企业发展的金融产品、调整信贷等方面有缺陷。所以,融资难仍然是摆在民营中小企业头上最突出的问题。3.1.1.2现金管理不严,造成资金闲置或不足有些民营中小企业奉行“现金为王”的理念,认为现金越多越好,造成现金闲置,导致现金的管理成本和机会成本上升;而且大多数民营企业没有编制现金计划,对闲置资金没有充分利用。3.1.1.3 重钱不重物,资产流失严重不少民营企业缺乏严谨的库房管理制度,库房管理者的文化素质普遍不高,这些人对原材料、半成品、固定资产等管理不到位,出现存货过期变质,库存数量不准确等问题是司空见惯的,

14、而且出了问题也是草草收场,无人深入追究,资产浪费严重。3.1.2营运资金低效运营 流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大。在计划经济向市场经济转轨过程中，由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。此外，部分企业存货的账面价值大大高于其市价，但高出部分并没有被及时摊入企业成本费用中，造成存货中包含大量“水分”。3.1.3负债结构不合理，还本付息压力大流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大，陷入借新债还旧债的恶性循环。3.1.4营运资金管理弱化一是企业的营运资金管理混乱，

15、缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在的重要问题之一。现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。二是应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。3.1.5缺乏对营运资金结构管理的研究当前企业对营运资金管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用等，而忽略了营运资金结构的管理。3.1.6、货币资金内部控制较差 3.1.6.1 会计、出纳岗位职责划分不清，缺乏监督和牵制机制

16、。 会计、出纳岗位职责划分不清，缺乏监督和牵制机制。中小企业老板出于管理成本的考虑，往往要求财务人员“一个萝卜几个坑”，有的企业出纳除了办理涉及现金、银行存款的本职业务外，同时还兼保管银行存款全套印鉴、审核会计凭证等会计业务，而有的企业会计，偶尔也收取现金，一个人办理有关现金业务的全过程。会计、出纳岗位职责划分不清，缺乏监督和牵制机制，甚至有时一人身兼数职，混岗和职能的交叉最容易引起货币资金的挪用和侵吞。 3.1.6.2会计人员素质参差不齐，造成会计资料乱、漏的现象。 中小企业所有者的“任人唯亲”，导致会计人员素质普遍较低，有的会计人员“半路出家”，业务不精通，方便那些“有心人”利用各种手法贪

17、污现金。比如:利用工作之便，少开收据，隐瞒收人;涂改原始凭证的金额，达到多支出的目的。 3.1.6.3应收账款周转缓慢 由于中小企业大多处于竞争性行业，面对激烈的市场竞争，中小企业往往急于扩大销售占领市场，大多采取更为灵活的赊销方式，使得销售收入增加的同时，应收账款也随之增加。中小企业在实行宽松的销售政策时，对信用的管理远远滞后，他们大多没有制定符合自己特点的信用管理政策，缺乏对客户及时付款的激励和惩罚措施，对信用风险的评估能力也严重不足。 3.1.6.4 存货积压严重 中小企业对原材料采购大多采用经验法，缺乏科学管理手段，许多企业管理者注重采购成本和生产成本的节约或为保证生产经营的存货供应，

18、一次性大批量采购，或大批量生产，造成存货资金过多占用。一方面产品销售不畅造成积压，另一方面原材料采购过多造成积压，双重压力大大增加了营运资本的需求量，加大了筹资压力。此时存货管理变得更加重要。 4.1 完善企业营运资金管理的对策4.1.1了解和掌握民营企业现金管理规律 在加强营运资金管理过程中,中小民营企业的现金流量与企业的生命周期有着密切的联系。在企业刚刚建立时,往往具有大量的资金满足企业的生存。随着企业规模的扩大,应收账款的增加,所需的流动资金的增加,企业将面对资金的压力。由于资金的支出加剧,这一阶段许多民营企业陷入财务危机,甚至倒闭。经过了这一“化蛹为蝶”的困难阶段,企业投资逐渐收回,现

19、金也随之充裕。4.1.2完善金融市场，拓宽融资渠道继续进行金融体制改革，改革银行服务质量和效率，创造一个良性运转的资本市场，丰富投资形式和工具。 稳定的融资渠道能够为民营企业的成长壮大提供有力的保障。一般来说,在民营企业的初创阶段,由于其规模小,主要依靠个人投资或利润留存的方式来追加投资。但随着规模不断扩大,有限的内源融资往往无法满足企业需求,外源筹资逐渐成为企业的主要资金来源。因此,民营企业应充分利用商业信用和短期银行借款筹集短期资金。此外,筹集短期资金的方式还有短期融资债券、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、票据贴现等,但无论哪种方式都有其优缺点。民营企业的财务人员要在分析、比较的基

20、础上,选择筹资组合,在尽可能多地使用流动负债的基础上,注意本企业的清偿能力,保证企业的信誉,给企业带来最大的收益。 对于民营中小企业而言，稳定的融资渠道将为中小企业的成长壮大提供有力的保障。如何筹集外部资金也就成为中小企业的一项主要任务。 （l）信贷融资。从企业自身角度来看，中小企业必须本着诚信的原则，建立健全财务制度，提供翔实可靠的财务数据，证明自身具有偿付能力和盈利能力。（2） 中小企业集合债。集合债，简单说就是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行债券，打包共同发行。4.1.3注重调整资金结构改善传统的资金结构，应着重注意以下几点：第一，企业在进行外延扩大再生产时，应在固定资产投资的

21、同时稳定落实一定量的流动资金，不可“盲目上马”。第二，科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要。第三，避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尽可能降低流动资产的置存损失。4.1.4改变企业经营观念，强化企业内部管理 企业要想保持营运资金良性循环，还必须从根本上改变经营理念，增加效率，提高盈利能力。针对我国企业营运资金管理上存在的问题，应该首先从企业整体角度采取以下措施，达到改善营运资金的目的：第一，认真做好营运资金计划，事先掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，预先消除影响营运资金状况的消极因素。第二，加强营运资金管理的制度建设，做

22、到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，建立营运资金管理考核机制，加强企业内部审计的监督力度。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。通过制定预算，不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险，还可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率。4.1.4.1完善内部控制环境 加快现代化产权制度改革，完善企业规章制度，建立有效的内部控制制度。4.1.4.1.1建立授权审批制度，各司其职，杜绝一条龙作假的现象货币资金支出审批手续的规范化、制度化，既可减少某些不必要的支出，也可以防止侵吞和挪用行为发生。具体可以包括：授权权限，即审批人应当根据批准制度的规定，在授权范围内进行审批；授权批准程序

23、，有关部门或个人用款时，应当向审核人提交支款申请书，并应附有关的单证。审核人应对该申请的真实性、合法性进行审核，并核实该笔业务的手续及相关单证是否齐备，金额计算是否准确，支付方式、支付单位是否妥当等，对不符合规定的支付申请，审核人应当不予办理；接下来，审批人(企业负责人)应当对审核后的支付申请批复，最后交给出纳人员办理支付手续。 4.1.4.1.2树立信用观念以加强企业信用管理建立健全企业赊销制度，加强应收账款管理，制订赊销业务的信用标准，对客户的信用进行调研评定，与企业的赊销信用标准进行比对，确定该客户是否能够享受企业的赊销待遇。 4.1.4.1.3降低坏账损失风险首先应根据企业实际情况设立

24、信用管理部门或信用管理岗位，专门负责信用政策的执行和管理。其次，建立客户资信管理制度，通过建立客户档案和对客户多渠道的资信调查，以及在调查基础上对客户资信的分析和评估，及时掌握客户的资信状况，避免盲目信任造成损失。第三，要强化对欠款的追踪分析控制，从销售实现开始就应将欠款列入客户档案信息系统，及时与客户保持联系，查询收货情况和付款准备情况，及时督促客户付款，客户逾期付款应及时催款。最后，加强信用管理的内部控制制度，合理设置岗位和设置职责权限，确保不相容职务相互分离，使各岗位之间相互制约相互监督，还应加强对内部控制制度执行情况的检查，避免制度流于形式。 4.1.4.1.4加强存货管理 建立健全存

25、货管理的规章制度,在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序,堵住漏洞,维护安全。对存货的管理和记录必须分开,形成有力的内部牵制,决不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人做。结合企业的特点,采取定期盘点和轮番盘存的方法,清查财产物资的实有数量,妥善处理盘盈盘亏,确保账实相符。尽可能压缩过时的库存物资,避免资金呆滞,并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。 4.1.4.2进行全面的风险评估企业应设有专门的风险评估机构，通过对风险程度的评估，确认影响工作目标的主要风险，以便采取有效的控制措施，保证目标的实现。并及时将评估成果通报给各业务部门，以提高其适应环境变化的能力。4.1.4.

26、3建立良好的控制活动4.1.4.4建立广泛的信息与沟通及时、准确、充分、广泛的信息与沟通是内部控制得以落实的基石。通过控制文档，结合企业的信息系统建设，建立起一套支持内部控制体系运作的沟通机制。4.1.4.5加强对内部控制的监督和再评审4.1.4.6把握负债结构，使流动负债发挥效益4.2.1.制定营销管理中合理的信用政策信用政策是企业财务政策的重要组成部分，企业在制定信用政策时，应当完善信用标准，信用条件以及收账政策。4.2.2、建立企业信用制度加快应收账款的回笼 建立健全企业赊销制度，加强应收账款管理，制订赊销业务的信用标准，对客户的信用进行调研评定，与企业的赊销信用标准进行比对，确定该客户

27、是否能够享受企业的赊销待遇。 5.1.1以营运资金的界定和重新分类为切入点，探索营运资金管理基本理论的创新在营运资金分类方面，现有的分类主要有两种方法，一种是按其构成要素进行分类，另一种是按其随时间的变动特点进行分类。5.1.2建立新型的营运资金管理绩效评价体系在将经营活动营运资金按渠道进行分类的基础上，应充分吸收国内外已有营运资金管理绩效评价研究的先进思想、方法和研究成果，研究设计将营运资金总体管理绩效与经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机衔接的新型营运资金管理绩效评价体系。我们的初步构想是：不论是营运资金总体管理绩效还是经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效的评价，均采用营运资金

28、周转期指标进行评价，只不过在计算营运资金总体管理绩效和经营活动营运资金管理绩效时，统一以销售收入作为周转额，而在评价各渠道营运资金管理绩效时，则分别以销售成本、完工产品成本和材料消耗总额作为周转额。3、深入开展营运资金管理策略和管理模式的研究传统的营运资金管理策略主要是数学推演的结果，缺少先进管理理念和管理理论的支持。深入研究应以供应链管理、渠道管理、客户关系管理等的理念、思想和方法为理论基础，重点分析渠道管理影响营运资金管理的内在机理和运行机制，结合渠道关系管理对营运资金管理绩效影响的实证分析和案例研究，剖析总结我国企业营运资金管理的经验、教训及关键薄弱环节，寻求从渠道关系管理角度改善营运资

29、金管理的途径和方法结束语： 目前我国企业制度改革正在逐步深化，市场经济还处于不断发展和完善之中，并逐步走向国际化，这是我市民营中小企业加强营运资金管理所面临的外部环境，从企业本身的经营状况来看，有相当数量的企业管理水平低下、经营不善、产品积压、资金短缺。我市企业进行资金管理所处的内部环境也相当不乐观。因此，企业在运营过程中，应力求达到资金的运用效益，以最小的投入获得最大的产出，保障企业资金的合理运转。 参考文献1啜 华：试析营运资金的财务分析及其管理J.财会月刊，2008(15).2陈建常：运营资金管理决策对企业的影响J.大众科学(科学研究与实践)，2008（10）.3程 博：企业营运资金管理

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