招商银行财务报表分析ppt课件

火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去小组成员：王钊、车志佳、罗楷、小组成员：王钊、车志佳、罗楷、蔡杨、张晓旭、张瀚之、姚科蔡杨、张晓旭、张瀚之、姚科招商银行财务报表分析招商银行财务报表分析Page 2火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去目录目录2010年上半年财务报表分析年上半年财务报表分析同行业财务报表分析比较同行业财务报表分析比较Page 3火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去招商银行背景资料招商银行背景资料n 1987年，招商银行作为中国第一家由企年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿前沿-深圳经济特区成立。深圳经济特区成立。2002年，招商年，招商银行在上海证券交易所上市；银行在上海证券交易所上市；2006年，在年，在香港联合交易所上市。香港联合交易所上市。Page 4火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去招商银行背景资料招商银行背景资料 成立成立23年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、亿元资本金、1家营家营业网点、业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过1200亿、资产总额突破亿、资产总额突破2万亿、机构网点近万亿、机构网点近750家、员工家、员工4万万余人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前余人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行家大银行之列。凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营之列。凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。在银监会对商业银行的综合评级牌影响力的商业银行之一。在银监会对商业银行的综合评级中，招行多年来一直名列前茅。根据波士顿咨询公司的报告，中，招行多年来一直名列前茅。根据波士顿咨询公司的报告，招行招行2008年的净资产收益率为全球银行之首。年的净资产收益率为全球银行之首。Page 5火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去资产负债表分析资产负债表分析n 科目科目年度年度2009-12-312008-12-312007-12-31n 资产负债率资产负债率(%)95.5194.9294.81n 股东权益比率股东权益比率(%)4.495.085.19n 货币资金货币资金(万元万元)26509800.0021168900.0015264700.00n 应收帐款净额应收帐款净额(万元万元)3510000.001541500.00-n 固定资产净额固定资产净额(万元万元)1251900.001167600.00770700.00n 无形资产无形资产(万元万元)247700.00238100.00-n 资产总计资产总计(万元万元)206794100.00157179700.00131055200.00n 负债合计负债合计(万元万元)197515800.00149201600.00124256800.00n 实收资本实收资本(万元万元)1911900.001470700.001470500.00n 资本公积金资本公积金(万元万元)1816900.002167700.002707400.00n 盈余公积盈余公积(万元万元)841800.00665300.00461200.00n 未分配利润未分配利润(万元万元)3212300.002571900.001209300.00n 股东权益合计股东权益合计(万元万元)9278300.007978100.006798400.00Page 6火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去资产财务构成资产财务构成Page 7火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去负债财务构成负债财务构成Page 8火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去偿债能力分析偿债能力分析 1、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析n 流动比率：从仅有的流动比率：从仅有的99-03数据来看，平均值为数据来看，平均值为0.766；06年第三季度为年第三季度为0.87。如果按课本的一般情况分析，显然与。如果按课本的一般情况分析，显然与1.52.0 的值有很大差距。但银的值有很大差距。但银行业的特点决定了它的特殊情况。在加上缺失值过多，所以不好做推断。但行业的特点决定了它的特殊情况。在加上缺失值过多，所以不好做推断。但相关报道认为招行与同行业平均水平相比较，明显偏低。相关报道认为招行与同行业平均水平相比较，明显偏低。n 速动比率：由于银行业的特点，笔者观察为速动比率速动比率：由于银行业的特点，笔者观察为速动比率=流动比率流动比率n 2、长期偿债能力分析长期偿债能力分析n 资产负债率：按照收集的数据，其均值为资产负债率：按照收集的数据，其均值为94.5178%与其与其2004-2006的均值的均值97.32%有较大的下降，分析认为这是招商银行实现上市的结果。有较大的下降，分析认为这是招商银行实现上市的结果。n 3、补充指标：股东权益比、补充指标：股东权益比股东权益比（股东权益总额总资产净额）股东权益比（股东权益总额总资产净额）100%n 招行的股东权益比基本为招行的股东权益比基本为5%，说明招行积极地利用了财务杠杆作用来扩大经，说明招行积极地利用了财务杠杆作用来扩大经营规模，但是相对削弱了公司抵御外部冲击的能力。营规模，但是相对削弱了公司抵御外部冲击的能力。n 结论：结论：“偿债能力处于同行业中游，偿还到期债务的风险小。偿债能力处于同行业中游，偿还到期债务的风险小。”Page 9火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去利润表分析利润表分析n 科目科目年度年度 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31n 主营业务收入主营业务收入(万元万元)5144600.005530800.004095800.00n 主营业务成本主营业务成本(万元万元)2953300.002889600.002004300.00n 主营业务利润主营业务利润(万元万元)1878400.002311600.001853100.00n 财务费用财务费用(万元万元)125200.00-n 管理费用管理费用(万元万元)2307800.002034000.001435400.00n 营业利润营业利润(万元万元)2191300.002641200.002091500.00n 投资收益投资收益(万元万元)102800.00-47800.009500.00n 利润总额利润总额(万元万元)2238400.002675900.002104300.00n 所得税所得税(万元万元)414900.00581300.00580000.00n 净利润净利润(万元万元)1823500.002107700.001524300.00n 主营业务利润率主营业务利润率(%)36.5141.8045.24n 销售毛利率销售毛利率(%)42.5947.7551.06Page 10火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去盈利能力分析盈利能力分析n 盈利能力分析：盈利能力分析：n 1、营业利润率：中期、营业利润率：中期-10一季度其均值为一季度其均值为42.5425%处于行业中游处于行业中游n 2、资产利润率：、资产利润率：07.1-09.12均值为均值为1.17%据报道，上海银行业据报道，上海银行业07年年资产利润率为资产利润率为1.45%可认为处于行业中游可认为处于行业中游n 3、净资产收益率：、净资产收益率：07.1-09.12均值为均值为22.86%同期中国银行不到同期中国银行不到15%，民生银行不到民生银行不到14%，交通银行，交通银行10%多一点，可以认为在多一点，可以认为在07.1-09.12处处于行业领先。于行业领先。n 4、市盈率（、市盈率（10.10.11）：）：16.53 同期中国银行同期中国银行；建设建设 10.44；工商；工商10.88；浦发；浦发12.16；民生民生11.90；华夏华夏15.77 认为招行居于行业领认为招行居于行业领先。先。n 结论：认为其盈利能力处于行业中上游。结论：认为其盈利能力处于行业中上游。Page 11火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去现金流量表分析现金流量表分析n科目科目年度年度2009-12-312008-12-312007-12-31n经营活动现金流入小计经营活动现金流入小计(万元万元)54445800.0021520600.0041328400.00n经营活动现金流出小计经营活动现金流出小计(万元万元)50136200.0016253700.0029481300.00n经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额(万元万元)4309600.005266900.0011847100.00n投资活动现金流入小计投资活动现金流入小计(万元万元)110592300.00221629900.0090359300.00n投资活动产生的现金流出小计投资活动产生的现金流出小计(万元万元)115060600.00226756200.0096898200.00n投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额(万元万元)-4468300.00-5126300.00-6538900.00n筹资活动现金流入小计筹资活动现金流入小计(万元万元)647500.00 3097100.00111900.00n筹资活动现金流出小计筹资活动现金流出小计(万元万元)827700.00 1174800.00328500.00n筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额(万元万元)-180200.001922300.00-216600.00n汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响(万元万元)34900.00-98900.00-213100.00n现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额(万元万元)-304000.001964000.004878500.00Page 12火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去n 营运能力：营运能力：n 总资产周转率（倍）：总资产周转率（倍）：07.6-09.12均值为均值为0.0225 同期中同期中国银行：国银行：0.020225 工商银行工商银行0.0192 建设银行：建设银行：0.0225 民生银行：民生银行：0.018875 可认为处于行业领先可认为处于行业领先n 财务分析结论：招商银行的偿债能力在处于行业中游，盈财务分析结论：招商银行的偿债能力在处于行业中游，盈利能力处于行业中上游，营运能力处于行业上游水平。综利能力处于行业中上游，营运能力处于行业上游水平。综合来看，其财务状况良好，处于行业中上游水平。合来看，其财务状况良好，处于行业中上游水平。Page 13火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去n2010年上半年财务指标（单位：万元）年上半年财务指标（单位：万元）n 指标指标日期日期 2010-06-30n 每股收益每股收益(元元)0.65n 每股净资产每股净资产(元元)5.79n 每股经营现金流每股经营现金流(元元)-0.07n 每股未分配利润每股未分配利润(元元)1.89n 每股公积金每股公积金(元元)1.82n 主营业务收入主营业务收入(万元万元)3293400.00n 利润总额利润总额(万元万元)1703000.00n 净利润净利润(万元万元)1320300.00Page 14火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去2010年上半年财务报表分析年上半年财务报表分析n 2010 年上半年招商银行年上半年招商银行“二次转型二次转型”取得较好成效取得较好成效,资产规模稳健资产规模稳健增长。增长。2010 年上半年集团资产总额为年上半年集团资产总额为22824.82 亿元亿元,较年初增长较年初增长10.37%;贷款和垫款总额为贷款和垫款总额为13307.65 亿元亿元,较年初增长较年初增长12.22%;客户存客户存款总额为款总额为17524.00 亿元亿元,较年初增长较年初增长8.97%。随着资本金的补充到位。随着资本金的补充到位,未来资产增速有望保持较快增长。未来资产增速有望保持较快增长。2010 年上半年招商银行利润取得年上半年招商银行利润取得较快增长较快增长,盈利能力提升明显。盈利能力提升明显。2010 年上半年集团实现净利润年上半年集团实现净利润132.03 亿元亿元,同比增长同比增长59.80%;实现净利息收入实现净利息收入263.43 亿元亿元,同比增长同比增长41.45%。2010 年上半年集团净息差为年上半年集团净息差为2.56%,同比增加同比增加0.32 个百分点个百分点,未来息差未来息差有望继续保持回升态势。有望继续保持回升态势。2010 年上半年招商银行资产质量保持年上半年招商银行资产质量保持“双双降降”态势态势,准备金覆盖率继续提高。准备金覆盖率继续提高。2010 年上半年集团不良贷款余额年上半年集团不良贷款余额88.50 亿元亿元,比年初减少比年初减少8.82 亿元亿元;不良贷款率不良贷款率0.67%,比年初下降比年初下降0.15 个百分点个百分点;准备金覆盖率准备金覆盖率297.59%,比年初提高比年初提高50.93 个百分点。个百分点。Page 15火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去n 2010 年上半年招商银行中间业务发展良好年上半年招商银行中间业务发展良好,费用控制较为合理。费用控制较为合理。2010 年上半年集团手续费及佣金净收入为年上半年集团手续费及佣金净收入为53.46 亿元亿元,同比增长同比增长32.26%,公司在中间业务的优势未来有望得到保持。公司在中间业务的优势未来有望得到保持。2010 年上半年集年上半年集团成本收入比为团成本收入比为35.05%,比上年同期下降比上年同期下降7.19 个百分点个百分点,主要是因为营主要是因为营业收入增幅较大以及费用平稳增长。业收入增幅较大以及费用平稳增长。公司资本充足率提升较为明显。公司资本充足率提升较为明显。2010 年上半年集团资本充足率为年上半年集团资本充足率为11.60%,较年初提高较年初提高1.15 个百分点个百分点,核心资本充足率为核心资本充足率为8.05%,较年初提高较年初提高1.42 个百分点个百分点,资本充足率提高资本充足率提高的原因在于公司完成的原因在于公司完成A+H 配股后配股后,募集资金全部用于补充资本募集资金全部用于补充资本,支撑未支撑未来各项业务拓展。来各项业务拓展。2010 年上半年公司盈利能力提升较为明显年上半年公司盈利能力提升较为明显,业务结业务结构实施构实施“二次转型二次转型”和融资计划的顺利完成有利于公司未来各项业和融资计划的顺利完成有利于公司未来各项业务拓展。预计务拓展。预计2010 年公司净利润有望实现稳定增长。年公司净利润有望实现稳定增长。Page 16火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去Page 17火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去2010二季度同行业财务报表分析二季度同行业财务报表分析n 净利润增幅居前的公司（单位：万元）名称净利润增幅居前的公司（单位：万元）名称 n 2010Q2 2009Q2 增长率（增长率（%）n 华夏银行华夏银行 300753.93 166559.32 80.57 n 宁波银行宁波银行 126254.60 70610.30 78.80 n 招商银行招商银行 1320300.00 826200.00 59.80 n 中信银行中信银行 1083900.00 704700.00 53.81 n 南京银行南京银行 119939.63 80075.10 49.78 n 兴业银行兴业银行 876367.70 622319.56 40.82 n 浦发银行浦发银行 908258.59 678137.20 33.93 n 北京银行北京银行 390343.30 292252.40 33.56 n 深发展深发展 303311.90 231138.80 31.23 n 交通银行交通银行 2042800.00 1563500.00 30.66 Page 18火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去2010二季度同行业财务报表分析二季度同行业财务报表分析n 6年前，招行在国内同业中率先实施经营战略调整，加快发展零售业务、年前，招行在国内同业中率先实施经营战略调整，加快发展零售业务、中间业务和中小企业业务，逐步形成了有别于国内同业的业务结构与经营中间业务和中小企业业务，逐步形成了有别于国内同业的业务结构与经营特色。截至特色。截至2009年末，招行储蓄存款占自营存款的比重接近年末，招行储蓄存款占自营存款的比重接近40%，零售，零售贷款占自营贷款的比重超过贷款占自营贷款的比重超过32%，非利息收入占营业净收入的比重超过，非利息收入占营业净收入的比重超过21%，中小企业贷款占对公贷款的比重接近，中小企业贷款占对公贷款的比重接近48%，均在国内股份制银行中，均在国内股份制银行中居于前列。居于前列。n 当前，招行正迈入新的战略发展阶段。为有效应对来自内外部经营环境的当前，招行正迈入新的战略发展阶段。为有效应对来自内外部经营环境的各种变化，持续增强竞争优势，招行将在深入推进经营战略调整的基础上，各种变化，持续增强竞争优势，招行将在深入推进经营战略调整的基础上，全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为主要目标的二次转型，着力推进经营方式向内涵集约型转确保风险可控为主要目标的二次转型，着力推进经营方式向内涵集约型转变，真正走上集约化经营的道路。变，真正走上集约化经营的道路。Page 19火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去综合能力评估综合能力评估火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去火灾袭来时要迅速疏散逃生，不可蜂拥而出或留恋财物，要当机立断，披上浸湿的衣服或裹上湿毛毯、湿被褥勇敢地冲出去感谢关注！感谢关注！