万福生科财务造假案例分析

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1、小组成员：田文斌 徐 喆 郭 琦 仲咪咪 张 玮目目 录录1公司概况公司概况2事件曝光事件曝光3会计手段的分析会计手段的分析4中磊做法及后果分析中磊做法及后果分析25审计独立性的缺失审计独立性的缺失6提高审计独立性的若干建议提高审计独立性的若干建议龚永福龚永福 稻米精深加工系列产品的研发、稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售生产和销售万福生科万福生科（300268）农牧饲渔农牧饲渔 万福生科万福生科(湖南湖南)农业开发股份有限公司农业开发股份有限公司公司概况公司概况公司名称公司名称A A股简称股简称及代码及代码所属行业所属行业法人代表法人代表主营业务主营业务2011年9月27日由平安证券保荐

2、上市成功。事件曝光事件曝光“作为一名扔掉铁饭碗自主创业的民营企业创始人，我可以自豪地告诉大家，公司的业绩是真实的。”2012年7月31日，龚永福龚永福在深交所互动易交流平台信誓旦旦地说。他是创业板上市公司万福生科（湖南）农业开发股份有限公司董事长 仅仅三个月后，2012年11月23日，万福生科收到深交所对公司及相关当事人给予公开谴责的信息，公开致歉。30天前，万福生科发布更正公告，承认“业绩不是真实的”：以2012年半年报为例，该公司虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023万元，以及未披露公司上半年停产。农业类的公司并不赚钱，甚至很多公司的主要利润来源依赖于国家的财

3、政补贴。而万福生科在2008年2010年的上市前三年，营业收入、净利润持续保持高速增长：2009年营业收入、净利润分别同比增长43.55%、54.20%；2010年营业收入、净利润较上一年同比增长了32.33%、40.22%。会计手段分析：手段一会计手段分析：手段一虚增收入虚增收入报表更正前报表更正前报表更正报表更正后后从以上利润表可以看出，万福生科2012年半年报中实际营业收入为8231万元，与虚报的2.7亿元相比虚增了1.88亿元实际亏损为1368万元与虚报盈利2655万元利润虚增了40234023万元虚增收入虚增收入 虚构客户虚构客户5大客户津市市中意糖果湖南省傻牛食品东莞市常平湘盈粮油

4、湖南祁东佳美食品怀化小丫丫食品湖南祁东佳美食品有限公司湖南祁东佳美食品有限公司津市市中意糖果有限公司津市市中意糖果有限公司怀化小丫丫食品有限公司怀化小丫丫食品有限公司湖南省傻牛食品厂湖南省傻牛食品厂虚增收入虚增收入 虚构客户虚构客户销售收入销售收入（湖南）实为实为3976.55虚报为虚报为17150.33 虚报成虚报成1415.61万元 实为实为222.80万元虚报成虚报成1341.95万元万元实为实为118.73万元万元销售金额1380.39万元销售金额1340.64元中报更正后从名单中消失虚增收入虚增收入 虚构合同虚构合同东莞樟木头华东莞樟木头华源粮油源粮油2011年年6月月5日日2011

5、年年7月月3日日湖南省傻牛湖南省傻牛食品厂食品厂2011年年6月月4日日2011年年7月月2日日2011年年9月月1日日 会计手段分析：手段二会计手段分析：手段二虚增资产虚增资产万福生科是如何虚增资产呢？经过对万福生科半年报资产项目更正情况等来分析，我们认为，万福生科选择了虚增“在建工程”和“预付账款”来虚增资产，它的募集资金建设项目正在建设中，这样做不至于引人注意。在建工程被虚增在建工程被虚增2012年上半年，万福生科的在建工程在没年上半年，万福生科的在建工程在没有项目转入固定资产的情况下在建工程账有项目转入固定资产的情况下在建工程账面余额从面余额从8675万元增加至万元增加至1.80亿元，

6、增加亿元，增加了了9323万元万元公司购建固定资产、无形资产和其他公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的长期资产支付的现金现金只有只有5883万万报表中的数据却是预付账款增加了报表中的数据却是预付账款增加了2632万元，应付账款是增加了，可增万元，应付账款是增加了，可增加金额只有区区加金额只有区区379万元。万元。会计手段分析会计手段分析虚增资产虚增资产在建工程增加在建工程增加银行存款或现金减少预付账款减少应收账款增加会计手段分析会计手段分析虚增资产虚增资产对比一下万福生科2011年年度报告和2012年上半年报告中对在建工程以上三个项目的陈述，我们会发现颇多前后矛盾之处。（删）尤其是淀

7、粉糖扩改工程，尤其是淀粉糖扩改工程，在投入金额增长了在投入金额增长了12.5倍倍后，工程进度反而降低了。后，工程进度反而降低了。中磊会计师事务的做法中磊会计师事务的做法l 若万福生科不造假，其根本不可能在2011年上市。中磊等第三方中介机构不仅没有制止万福生科的“空手道”玩法，反而沆瀣一气。l 公告显示，中磊所作为该公司上市审计机构，对其2008年1月1日至2011年6月30日的现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。此外，中磊所为公司2011年年报的审计机构。“具体处罚情况，还要看中磊相关签字人员是否在审计过程中尽职尽责，如果在尽职尽责的前提下

8、，万福生科蓄意造假就真的是会计师的范围之外了。事实上，如果是被审计公司蓄意、有规划和目的的舞弊，多数会计师并不能作出准确判断。”1.处罚日前，证监会对万福生科造假案的行政处罚尘埃落定，此次处罚对中介机构尤其是项目负责人的处罚力度前所未有。中磊会计师事务所在万福生科发行上市审计和2011年年度报告的审计中，未勤勉尽责，审计程序缺失，在审计证据的获取以及审计意见的形成方面存在不当行为，所出具的审计报告审计报告存在虚假记载。该所的上述行为，违反了证券法等法律法规的相关规定，构成证券法第223条等法律法规所述情形。拟对中磊会计师事务所拟对中磊会计师事务所没收业务收入没收业务收入138万元，并处以万元，

9、并处以2倍的罚款，撤销其证券服务业务倍的罚款，撤销其证券服务业务许可。对签字会计师王越、黄许可。对签字会计师王越、黄国华国华0.00%给予警告，并分别处给予警告，并分别处10万元、万元、13万元罚款，均采取终身证券市场禁入措施。对签字会计万元罚款，均采取终身证券市场禁入措施。对签字会计师邹宏文给予警告师邹宏文给予警告,并处并处3万元罚款。万元罚款。万福生科万福生科“造假门造假门”结果结果-中磊会计师事务所囧境中磊会计师事务所囧境2.多家公司解除合约多家公司解除合约l 近日，多家上市公司宣布与中磊会计师事务所解除合约，河北宣工就是其中一家。河北宣工在日前发布的公告中称，决定取消聘任中磊继续担任该

10、公司的审计机构。而值得一提的是，河北宣工与中磊的合作仅有一个月时间。据已经披露的信息显示，除河北宣工外，和中磊所解除合约的上市公司还包括赣粤高速、洪城水业、老白干酒、金钼股份等26家上市公司。l 就像绿大地绊倒了鹏城事务所万福生科则终结了中磊事务所。万福生科造假门爆发后，审计机构中磊事务所早已散得七零八落，各地人马找到新“东家”，被大信、利安达、中兴华富华等三家事务所瓜分。l 中磊为躲避监管部门的惩罚，正在导演一场金蝉脱壳大戏，通过投奔其他会计师事务所、换个马甲继续从事经营服务，这种做法对比此前绿大地案的会计师事务所鹏华投奔国富浩华，可谓如出一辙造假原因造假原因l 我们认为中磊会计师事务所没有

11、揭示万福生科司财务舞弊行为的原因可能有三种：l 一是万福生科与中磊的注册会计师之间的信息不对称，导致审计中没能发现问题；信息不对称，导致审计中没能发现问题信息不对称，导致审计中没能发现问题l 随着我国的经济业务越来越复杂，以权责发生制为基础的会计需要会计人员大量职业判断，使得会计行业的风险度越来越高。尤其在公司管理当局蓄意舞弊、外部机构配合造假情形下。例如当原始凭证是伪造的，银行单据是伪造的，库存单据是伪造的，更或者是利用虚假身份虚设帐户掩盖帐户往来等情况发生时，审计师要发现虚假财务报表更加困难。l 随着我国的经济业务越来越复杂，以权责发生制为基础的会计需要会计人员大量职业判断，使得会计行业的

12、风险度越来越高。尤其在公司管理当局蓄意舞弊、外部机构配合造假情形下。例如当原始凭证是伪造的，银行单据是伪造的，库存单据是伪造的，更或者是利用虚假身份虚设帐户掩盖帐户往来等情况发生时，审计师要发现虚假财务报表更加困难造假原因造假原因l 二是注册会计师本身的水平和能力问题；l 第三，也是最重要的一点：职业道德问题，也就是说，不愿意揭露出来，缺乏独立性。这才是当前重大财务舞弊不能被揭示的关键原因。”l 2010年中国上市公司中有100多家更换了会计师事务所，占到整体比例的7%-8%。因为企业的帐是CEO、CFO做的，而会计师事务所也是由CEO、CFO聘请的，审计报告是给投资者看的，企业管理层出于经营

13、目的会通过一些会计手段把帐做得更漂亮，他们当然希望自己花钱购买来的审计意见是站在自己的立场。但当现实中，会计师事务所坚持自己独立性原则，发现问题并要披露给投资者时，企业管理层就有可能会选择更换审计师。如此压力之下，必然有个别会计师事务所不能守住底线，屈从于甲方压力，对审计中发现的问题睁眼闭眼，甚至出具明显造假的审计意见。为什么不能保持独立性？为什么不能保持独立性？l 会计师行业竞争非常混乱，是该行业市场化运作的结果，许多会计师事务所为了抢夺客户已到了不惜一切代价的地步。原立华会计师事务所主任说：“当你只剩下一个客户时，你是要保客户还是要原则？”也正是这种利益的驱使，许多会计师事务所才铤而走险，

14、按上市公司的要求粉饰财务报表，成为虚假年报的帮凶。但我们同意这种说法，我们认为当前的混乱表面上看是市场化带来的，但实质上是典型的“不充分市场”的结果。成熟的市场里，政府和监管部门应该保证提供公正的竞争环境，保证“优胜劣汰”的有序竞争。一个有竞争力的会计师事务所应该依赖“独立、客观、公正”的原则赢得市场不是以牺牲职业道德，诚信原则和广大投资者的利益来攫取利润，而那些帮上市公司作虚假账的会计师事务所，下场只有一个：关门。审计独立性的缺失审计独立性的缺失 经济利益因素经济利益因素 提供非审计业务提供非审计业务 或有收费或有收费 利益或血缘关联关系利益或血缘关联关系 其他经济收入其他经济收入 审计独立

15、性审计独立性的缺失！的缺失！外部威胁外部威胁 被审计公司的治理结构被审计公司的治理结构 激烈的市场竞争激烈的市场竞争 行业普遍惯例行业普遍惯例法律环境和行业监管法律环境和行业监管 法律的不完善法律的不完善 惩罚力度较弱惩罚力度较弱 监管主体不明确监管主体不明确 监管无效监管无效 刀尖上的审计师刀尖上的审计师 财务造假、欺诈、串谋、丑闻近年来，一系列负面词汇围绕着这个看上去光鲜亮丽的行业；而无论是国内还是国际的会计师事务所，似乎都难以独善其身，不断与造假公司发生关联，不断受到媒体和公众的质疑。风口浪尖上的会计师事务所和审计师们，究竟该何去何从？质疑质疑“进行时进行时”下的会计师事务所下的会计师事

16、务所 l 2000年以来，几乎每个造假公司背后，都有一个问题会计师事务所：因在“琼民源”年报审计中严重违规，原海南中华会计师事务所被撤销；2001年，原郑州会计师事务所因“郑百文事件”中牵涉造假受处罚；华伦会计师事务所在“蓝田神话”的炮制中扮演“重要角色”；2006年，财政部一纸公告揭开了华源制药财务造假的面纱，为华源制药担任审计工作的上海东华会计师事务所遭到广泛质疑；被质疑的还有北京中天华正会计师事务所，其为G伊利、G草原发、丹化和G吉恩等上市公司出具的审计报告先后被发现存在财务造假问题；到了2008年，轰动全国的“银广厦造假门”上演了中国版的“安达信-安然”事件，为世人留下了“中天勤之殇”

17、；2010年，爱建系窝案不仅曝出众多上市国企债务链，也由此牵出了上海立信2002年涉嫌掩盖财务造假的一桩旧案质疑质疑“进行时进行时”下的会计师事务所下的会计师事务所 l 而国际“四大”的日子也不好过。与普华永道相关有外高桥事件、AIG事件、以及之前的黄山旅游和京东方等；毕马威陷入锦州港丑闻的漩涡，在美国遭遇施乐，被处巨额罚款；安永遭遇美国恶少“百斯特”，造成其虚假上市成功，又因涉嫌协助雷曼财务造假，被美国政府起诉；德勤卷入科龙乱局，被指责没在财务审计上尽职；从去年5月开始，中国赴美上市概念股企业因涉嫌财务造假频遭美国做空机构猎杀，四大的多家客户位列其中：德勤宣布辞去中国高速传媒审计师一职；毕马

18、威曾是多元水务前审计师；嘉林汉业的审计师则为加拿大的安永；数百亿曾是普华永道的客户；到今年年初，德勤辞任其两家香港上市公司审计客户，再到最近美国证监会对上海德勤提起行政诉讼，以及紧接而来的对所有四大服务在美相关上市客户的底稿的追讨。提高审计独立性的若干建议提高审计独立性的若干建议强化公司治理改善审计执业环境审计行业自身修炼n保护股东、尤其是中保护股东、尤其是中小股东利益小股东利益n防止委托人和被审计防止委托人和被审计人身份合一现象人身份合一现象n审计师的选聘权和服审计师的选聘权和服务定价由董事会决定务定价由董事会决定n审计师不应只与管理审计师不应只与管理层交换意见，而应直层交换意见，而应直接向

19、董事会汇报接向董事会汇报n严格控制审计行业的严格控制审计行业的准入门槛，规范无序准入门槛，规范无序竞争竞争n加强法制建设和监管加强法制建设和监管力度，提高风险意识力度，提高风险意识n建立审计师事务所轮建立审计师事务所轮换机制换机制n加强行业自律加强行业自律n加强职业道德教育加强职业道德教育n培养专业胜任能力和培养专业胜任能力和职业审慎性职业审慎性n加强事务所对审计师加强事务所对审计师的监控的监控n将考核重点从审计数将考核重点从审计数量引导向审计质量量引导向审计质量 造假案最新进展造假案最新进展l 2013年5月22日中国证监会下发的行政处罚和市场禁入事先告知书显示，有20人遭证监会处罚，董事长龚永福和前财务总监覃学军遭终身市场禁入。平安证券被暂停保荐资格3个月，没收该单保荐业务收入，并被处以2 倍罚款合计7665万元；同时成立总规模为3亿的万福生科造假受害投资者专项补偿基金了结这桩“板上钉钉”的上市造假案。l 在国际成熟资本市场，这种造假上市的企业首先要退市，然后是赔偿投资者，咱虽然国情不同，但如果最终总能这样多赢解决，造假上市之风仍会难以根治