证券投资学试卷模拟题及答案

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1、1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值： （C）p25A、股票的票面价值 B、股票的账面价值C、股票的内在价值 D、股票的发行价格3、经济周期属于以下哪类风险： （B）p287A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标： （B ）A、国民生产总值 B、货币政策C、失业率 D、银行短期商业贷款利率5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素： （D）p294A、存款准本金率 B、贴现率调整C、公开市场业务 D、利率政策6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型： （B ）A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争

2、D、完全竞争8、k线理论起源于： （B）p316A、美国 B、日本 C、印度 D、英国9、连接连续下降的高点，得到： （D）p325A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )p318A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线2资产负债率是反映上市公司（B ）的指标。P243 A偿债能力 B资本结构 C经营能力 D获利能力6期权的（D ）无需向交易所缴纳保证金。P108 A卖方 B买方或者卖方 C买卖双方 D买方11（B ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45ABB BBB

3、B CA DAA12在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D ）。P146A年报概要 B上市公告书 C重大事项公告书 D招股说明书3.证券自律组织通常是指种类()。P217证券监管机构证券经营机构证券交易所证券行业性组织4.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是()。董事会监事会股东大会总经理6.债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有( )。安全性流通性社会性普遍性5.我国的国家股，一般应是( )。P22优先股普通股法人股个人股8.基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是( )。P77契约型基金公司型基金开放型基金封闭型基金9.证

4、券自营业务是指()以自己的各义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。证券经营机构投资者个人投资基金证券交易所10.我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的( )。P227证券经营机构证券管理机构证券服务机构证券业自律组织11.证券发行市场是指发行的股票、国债、公司债等证券的()市场。P132间接交易初次交易二次交易融资交易12.发行人以()票面金额的价格发行股票称为溢价发行。高于等于低于不确定13.目前，我国法律规定证券交易的客户支付的保证金为( )。1/3半额全额不确定14.在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于()万元。P14320003000500010

5、00019.公开、公平、公正是证券市场监管的()。P212目的内容前提原则20.证券经营机构的自律管理依赖于( )的手段。P226行业和道德约束行业约束行业和行政约束行政和道德约束17.通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性，又称( )风险。购买力销售供给利率15.在证券投资分析中，行业分析是( )的经济因素。P295宏观微观和短期长期和中长期介于宏观和微观之间16.系统风险是指()变动中由影响所有证券价格的因素引起的变动。总费用总收益总成本总需求2、以下哪种风险属于系统性风险： （A）A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险4（B ）属于系统风险。 A交易风

6、险 B信用交易风险 C证券投资价值风险 D流动性风险7.国库券是指中央政府为弥补正常财政收支不足而由国家财政部门发行的()债券。短期短期或短中期中长期或长期长期2.狭义的有价证券是指( )。P2资本证券财务证券货币证券股票1、有价证券可分为债券 股票 基金2、投资基金按运作和变现方式分为封闭型基金 开放型基金3、期货商品一般具有套期保值 投机 价格发现 和三大功能。4、期权一般有两大类：即看涨期权（买进期权） 看跌期权（卖进期权） 。5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可买入看涨期权 卖出看跌期权6、证券投资风险有两大类：系统性风险 非系统性风险7、公司法中规定，购并指吸收合并

7、 新设合并 。8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式 资产置换方式 收购兼并方式9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度 证券发行核准制度 一、 多选题1、股票属于 （BD ）p16A、凭证证券； B、有价证券； C、商品证券； D、资本证券2、股份公司的设立，分为： （AC）p14A、发起设立； B、改组设立； C、募集设立； D、合并设立3、我国的股东大会分为： （ABD ）A、创立大会； B、年度股东大会； C、季度股东大会； D、临时股东大会7、我国境外上市外资股包括： （BCD）p23A、B股 B、H股 C、S股 D、N股10、证券变现性又叫做： （AB）

8、A、流动性 B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性2.按股东享有权利和承担风险的大小不同。股票可分为( )。P18记名股票普通股票优先股票 不记名股票个人股票4.目前我国证券业自律组织主要有( )。P227证券交易所证券登记结算公司证券业协会 证券公司证管委5.我国证券市场监管的对象包括( )。筹资者投资者证券商 商业银行其它金融机构 1.世界证券市场的发展经历了( )阶段。自由放任竞争发展垄断 法制建设迅速发展证券投资学题一、 单选题7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是 （C）A.15元 B.13元C.20元D.25元1纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公

9、司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A5000 B500 C1000 D1003按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D ）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A5个工作日 B6个工作日 C4个工作日 D3个工作日5持有公司（A ）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A10% B15% C20% D30%7如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B ）。 A相等 B相反 C相同 D无规律性8（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A宏观调控下的减速 B转折性 C失衡 D稳定、高速9“熨平”经济波动周期的货币政

10、策应该以买卖（D）为对象。 A企业债券 B农产品 C外汇 D政府债券10H股上市公司公众持股人数不得少于（A ）人。A100 B500 C800 D10001.兼有股票和债券双重性质的金融工具是( )。优先股票可赎回债券可转换债券金融债券18.证券( )监管人的中心内容是反对证券交易活动中的内幕交易，操纵行为，欺诈客户等行为。信息披露制度发行资格交易行为经营机构行为4、下列指标中反映公司经营效率的有（ACDE）。A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率5、衡量风险方法有： （ABCD ）A、价差率法； B、系数法C、标准差法； D、收益率法6、

11、股份公司的变更包括： （ABD）A、合并 B、分立 C、破产 D、转换8、证券投资分析的基本要素包括： （ABC ）A、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域： （AB ）A、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、徘徊区3.证券经营机构的主要业务包括()。证券经纪业务证券经营业务证券自营业务 证券承销业务其它证券业务二、 是非题1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（ 国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。 ）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ 买进期货，

12、既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。）3、股东权益比率越高越好。（ 股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。 ）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ 企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。 ）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。 ）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（ 根据我国的

13、经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。 ）1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。 （ ）2、优先股即具有优先购买权的股票。 （）3、价格优先原则表现为：价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。 （）4、如果（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。 （ ）6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。（ ）7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。 （）8、证

14、券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。 （）9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。（）10、看涨期权亦称为买入期权。 （）1普通股股东只具有有限表决权。错。普通股股东的表决权不受限制2只要经济增长，证券市场就一定火爆。错。因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。3一般来说，两地上市与第二上市基本相同。错。两者并不相同。4期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。错。期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务5以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。错。

15、因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。6证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。对。这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。1.一家公司的财务风险属于系统性风险。()系统性风险主要指因经济、社会、政治等因素引起的证券市场或整个证券价格变动的风险包括宏观经济、通胀、利率、市场等风险，而对某行业或公司产生影响的风险是非系统风险，如财务风险、操作风险等应属非系统性风险。2.我国股票投资者可按自己的意愿在任何

16、一个证券商处买卖在深圳、上海证券交易所上市的股票。 ()深圳、上海证券交易所实行的是不同的委托制度。前者实行托管券商制度，投资者买卖股票可在一个或几个券商处进行，需要的情况下还可进行转托管，进行买卖；而上交所实行指定交易制度，投资者指定某一券商为自己买卖证券的唯一交易营业部，不能在其它券商处实施买卖。3.证券的私券发行就是指证券发行面向不特定的社会公众广泛发售。 ()证券发行对象不同，其发行被称为公募发行和私募发行，公募发行是公开发行，发行人通过中介机构面向不特定的社会公众广泛发售证券；而私募发行是不公开发行或内部发行，发行人面向少数特定投资人发行证券。4.由于股东不能退股，所以股份不能转移变

17、动。 ()股份有限公司通过发行股票筹资为保证公司资产独立、独立法人及资产完整和经营连续，股东中途不能退股。但是，由于股票是股东所有权的载体，而股东又具有自由转让和买卖股票的权力。所以，当股东自由转让股票的时候，附着在股票上的权利相应转移，股份相应易主。三、 名词解释1普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。2期货合约由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。3道氏理论 利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得

18、出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。4资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。1.证券是多种经济权益凭证的统称。可以概括为用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。2.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方法。即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。3.溢价发行是指股票发行人以高于票面额度

19、的价格发行股票。还可使公司获得高于票面额的溢价增值收益，用较少的股份筹得较多的资金，降低筹资成本。溢价发行包括时价和中间价发行两种方式。四、 计算题1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。1、 该组合的贝他值=1.0520%+1.0810%+0.9

20、615%+1.1325%+1.0130%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(509000) 1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为508300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000415000)2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行

21、情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。第一种方法盈利为：(2620)500=3000元 收益率= 3000/10000100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为1001=100（元）， 则10000元可购合约数为10000100=100（份） 则盈利为(2621)10010010000=40000（元） 收益率=40000/10000100%=400%1假定你面临两种选择：（1）获得100元。（2）投掷硬币决定所得，如果正面向上，可得200元，否则一无所获。a. 第二种选择的期望收益是多少？b. 你愿取哪一种选择，是100元的确定收益，还是投币一赌输赢？c

22、. 如果你已取得100元的收入，你可以将它投资于政府债券，这样年终时，可得107.5元，或是投资于50%的可能在年底的230元、50%的可能一无所得的普通股票。请回答：（1）股票投资的期望收益率是多少？（债券的期望收益率是7.5%）（2）你会选择哪种投资，是债券还是股票？（3）如果100万元可用来购买100元股票，每种股票的风险收益特性相同，即50%的概率收回23000元和50%的概率一无所获。这对股票的收益相关系数会产生什么影响？1解： aE（r）= 0.5 200 = 100（元）b愿取100元的确定收益 （1分）c是风险厌恶者d （1）E（r）= 0.5 130% = 65% （2）股

23、= （0.651.30）2 0.5 + 1.302 0.51/2 = 1.03 （3）这对股票的收益相关系数不会产生什么影响2下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请简化办法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位：元8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85解：第五天均值=（8.5+8.8+9+8.9+8.7）/5=8.78第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864 第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95 第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96

24、第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87 第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.8653无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有4种股票的值如下：股票 A B C D 2.0 0.8 1.0 0.1问：4种股票的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均股票波动是什么关系？解： ri = rf + (rm - rf) 这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。（6分）它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是：系数表示单个股票的收益相对市场上所有股票收益的变动而变动的幅度。如A的值为2.0，表示当市场收益率增长10%时，

25、该股票的收益率将增长20%，反之，如市场收益率下降10%，该股票的收益率将下降20%（4分）1.某股票预计下年股息收入为每股0.21元，按现行一年期存款利率2.25，并扣税20的前提下，该股票的理论价格是多少？解：股票价格=预期股息/利息率= 0.21/2.25-(2.2520)= 0.21/2.25- 0.45= 0.21/0.018 11.67元答：该股票理论价格为每股11.67元2.某证券的估计收益率及对应概率如下：估计收益率806015-10可能性1020655试计算该证券的预期收益率。解：预期收益率R = RiPi= 8010+ 6020+ 1565+ (-105)= 0.08 +

26、0.12 + 0.0975 + (-0.005)= 29.25答：该证券收益虽有可能达到80，60或降到-10，但概率太小，而15的概率为65，其结果，收益率最可能达到的收益率为最接近15的29.25。3.一张五年期国债，票面金额1000元，票面利率10%，每年支付一次利息，甲投资者于发行后第三年年初以1020元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。 3*（1000*10%）+（1000-1020）/1020*100%=0.2745到期收益率为27.45% 4、某投资者以每股34元的价格买入股票,期内先获得送股,10送5,除权后公司又以新股为基数向投资者配股,10配3,配股价18元,除

27、权后,公司又以新股本为基数,向投资者送红利,10派4,最后,投资者以每股21元价格全部卖出,请计算该投资者的持有期收益率HPY. 解：1.送股除权后，每股价格为：34/1.5=22.67；2.配股后，每股价格为：（22.67*10+18*3）/13=21.59；3.分红除息，股价折为21.59-0.4=21.19，而获得现金0.4*0.8=0.32；4.卖出后获利：21-21.19+0.32=0.13（不记佣金等费用）；5.持有期收益率：0.13/21.19=0.6%。 五、 简答1、 国际资本与国际游资的区别？答：（1）投资目的（2）投资对象（3）投资手段 2、试述我国信息披露存在的问题。答

28、：（1）信息披露未能及时有效（2）信息披露未能完整详尽（3）信息披露未必真实准确（4）信息披露未能前后一致 3、 如何理解财务状况分析的局限性。答：（1）财务报告的信息不完备性（2）财务报表中非货币信息的缺陷（3）财务报告分期的缺陷（4）历史成本数据的局限性（5）会计方法的局限性4、我国上市公司购并存在的问题。答：（1）购并法规问题（2）资产评估问题（3）政府行为问题（4）信息披露与股价异常波动问题（5）购并风险控制问题（6）购并创新问题（7）社会保障体系的完善问题1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？答： 第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪；第二、内幕交易、泄露内幕交易罪 ；第三、编造

29、并传播证券交易虚假信息罪；第四、诱骗投资者买卖证券罪；第五、操纵证券交易价格罪2、股市上通常的解套策略主要哪五种？答：通常的解套策略主要有以下五种：(一)以快刀斩乱麻的方式停损了结 (二)弃弱择强，换股操作 (三)采用拨档子的方式进行操作 (四)采取向下平摊的操作方法 (五)采取以不变应万变的“不卖不赔”方法3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？答：1）积极成长型基金 2）成长型基金 3）稳健成长型基金 4）平衡型基金 5）收入型基金4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？答：(一)确定证券投资政策 (二)进行证券投资分析 (三)组建证券投资组合 (四)投资组合的修正 (五)投资组合业绩评估

30、1常见的股票分类有哪些？答：常见的股票分类为：（一）记名股票和不记名股票。（二）有面额股票和无面额股票。（三）流通股票和非流通股票。（四）普通股和优先股。2请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。答：带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。1.证券的特性是如何体现的？答：证券的含义；权益性；流通性；机会性；风险性；综合。2.简述股票发行的承销方式。答：股票发行通常

31、由证券中介机构承销进行，承销即指证券机构作为代理发行证券；根据证券机构在承销中所承担的责任和风险的不同，承销可分为代销，全额包销和余额包销三种形式；代销；全额包销；余额包销；综合。六、 论述1、请论述股票与债券的联系与区别？答：一）债券与股票的相同点：1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二）债券与股票的不同点：1、两者权利不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？答：宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率

32、、市场利率、货币政策、财政政策等因素。（1）国民生产总值分析一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于

33、未来。（2）经济周期分析经济周期对证券价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。（3）通货膨胀因素分析通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。（4）市场利率因素分析市场利率与证券市场呈反方向变动。（5）货币政策货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。（6）财政政策因素分析(3分)财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂

34、。财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。财政政策包括松的和紧的财政政策。3、如何根据k线图判断股价走势？答：1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个

35、以上的小阳线，这是买进信号。6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。1、说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。答：（1）成立与运作的依据不同。公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束，契约型基金是依据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。（3分）（2）法人资格不同。公司型基金有

36、法人资格，而契约型基金没有法人资格。（4分）（3）投资者的地位不同。公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。（4分）（4）资本结构不同。公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型基金只能发行收益凭证。（2分）（5）融资渠道不同。公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。1.试述证券投资风险控制的方式。答：1)证券投资风险按风险产生的根源及应对措施的不同可分为系统风险和非系统风险。2)风险控制的方式主要有：a.基本分析与技术分析；b.投资组合法；c.期权、期货交易；（扩展）2.论证券市场的发展特点。答：1)证券市场的含义：2)特点：a.融资方式证券化；b.投资主体机构化；c.证券市场国际化；d.交易品种多元化；e.交易方式电子化；f.市场体系统一化；（综合论述。）