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1、第 3 章,投资银行: 金融工具与市场创新,一、投资银行业： 金融工具之特性及重要性,1. 主要特性 投资银行业的金融工具明显不同于商业银行 投资银行业的金融工具主要流通于资本市场 2. 金融工具的重要性 千百种武艺与十八般兵器的类比 基本金融工具与投资银行业层出不穷创新 无专长金融工具的投资银行难免淘汰,二、投资银行： 基本金融工具与资本市场,1. 股票（stock） 基本特征（定义及特征） 不可抽返性 投资收益性 决策参与性 交易流通性 价格波动性, 主要类型 记名股与无记名股 普通股与优先股 绩优股与绩差股 蓝筹股与垃圾股 高价股与低价股 A股、B股与H股 ST股、PT股与G股 股票融投
2、资与投资银行,2. 债券（bond） 基本特征（定义及特征） 期限确定性 本息偿还性 交易流通性 投资收益性 优先求偿性 可转换选择性？ 较低风险性？, 主要类型 政府债券与企业债券 固息债券与浮息债券 信用债券与担保债券 可赎回债券（redemption bonds） 可转换债券（convertible bond） 指数债券（indexed bonds） 零息债券（zero-coupon bonds） 武士债券（samurai bonds） 扬基债券（yankee bonds） 垃圾债券（junk bond） 投机债券（speculative-grade bongs） 债券融投资与投资银行,
3、3. 投资基金( investment fund ) 投资基金的由来与发展 基本特征（定义及特征） 信托集合性 投资专业性 目标增值性 资产组合性, 主要类型 公司型基金（corporate type fund） 契约型基金（contractual type fund） 开放式基金（open-end fund） 封闭型基金（close-end fund） 成长型基金（growth funds） 平衡性基金（balanced funds） 货币市场基金 对冲基金（hedge funds）与套利基金（arbitrage funds） 雨伞基金（umbrella funds） 基金中的基金（funds of funds） 基金融投资与投资银行,三、投资银行： 衍生工具创新与资本市场,1. 定义与功能：金融衍生工具 （Derivative Instrument） 2. 主要类型 按基础资产划分 按交易方法及特点划分 按交易地点划分 按结构形式划分,3. 金融期货、金融期权与金融互换 金融期货（financial futures contracts） 金融期权（financial option） 金融互换（financial swaps）,
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