《财务成本管理》课件

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1、财务成本管理 (2005级)任课教师任课教师及课件制作及课件制作:周轶英周轶英周课时：周课时：3 3 案例案例l假如你是假如你是Information Technology Development Corporation(ITDC)的新任的新任财财务总监务总监，目前有诸多问题等着你做出，目前有诸多问题等着你做出决策决策。ITDC是一家跨国公司，在是一家跨国公司，在5个国家拥有生产基个国家拥有生产基地，向十几个国家销售产品或提供服务，在世地，向十几个国家销售产品或提供服务，在世界三大洲拥有实验室，年销售额界三大洲拥有实验室，年销售额40亿美元，亿美元，在过去五年，年增长率超过在过去五年，年增长率

2、超过20，每年有，每年有10的销售收入投入研发。的销售收入投入研发。决策一决策一l（1）投资投资一亿美元购买制造设备，以扩大公一亿美元购买制造设备，以扩大公司生产线；司生产线；l（2）暂不建立新的生产线，利用已到更新期）暂不建立新的生产线，利用已到更新期限的设备再运转一年。限的设备再运转一年。决策二决策二公司拟在未来三年内实施一项重大的资本投资方公司拟在未来三年内实施一项重大的资本投资方案，案，如何更好地确保迅速增长的资金需求？如何更好地确保迅速增长的资金需求？公公司的内部资金远不能满足需要。你可能需要权司的内部资金远不能满足需要。你可能需要权衡如下因素：衡如下因素：（1）发行股票对公司股东权

3、益的稀释成本；）发行股票对公司股东权益的稀释成本；（2）借款筹资的利息支付是否会加剧公司原本）借款筹资的利息支付是否会加剧公司原本已很紧张的现金流量缺口。已很紧张的现金流量缺口。决策三决策三l股东要求增加股东要求增加股利发放股利发放。董事会请你测算公司。董事会请你测算公司的预期利润能否足以支付更高的股利，如果可的预期利润能否足以支付更高的股利，如果可能的话，新的股利应该是多少。能的话，新的股利应该是多少。决策四一家美国大型电信公司对本公司提出了善意兼并一家美国大型电信公司对本公司提出了善意兼并要约，如本公司不接受，则会进行敌意要约，如本公司不接受，则会进行敌意收购收购。董事会请你就该项要约是否

4、符合股东最大利益做董事会请你就该项要约是否符合股东最大利益做出决策。如果不符合股东最大利益，公司可以出决策。如果不符合股东最大利益，公司可以采取哪些合法步骤，以防事态的进一步发展。采取哪些合法步骤，以防事态的进一步发展。财务管理课程简介财务管理课程简介l产品经营和资本经营，是现代企业的两大产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对类经营活动。财务管理是对资本经营资本经营的管理，的管理，如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，增值，构成财务管理的全部内容。财务管理构成财务管理的全部内容。财务管理课程，着重对课程，着重对资本的取得资本

5、的取得、资本的运用资本的运用、资本资本收益的分配收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理人员提供了必备的财务理论知识和司财务管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。实务操作方法。课程结构课程结构l第一章第一章 总论总论 （3课时）课时）l*第二章第二章 财务报表分析（财务报表分析（3课时）课时）l*第三章第三章 财务预测与计划（财务预测与计划（3课时）课时）l*第四章第四章 财务估价（财务估价（5课时）课时）课程结构课程结构l*第五章第五章 投资管理（投资管理（6课时）课时）l*第六章第六章 流动资金管理流动资金管理（3课时）课时）l*第七章第七

6、章 筹资管理（筹资管理（3课时）课时）l第八章第八章 股利分配（股利分配（2课时）课时）课程结构课程结构l*第九章第九章 资本成本和资本结构（资本成本和资本结构（4课时）课时）l*第十章第十章 企业价值评估（企业价值评估（3课时）课时）l*第十一章第十一章 期权估价（期权估价（3课时）课时）l*第十二章第十二章 成本计算（成本计算（3课时）课时）l*第十三章第十三章 成本数量利润分析（成本数量利润分析（3课时）课时）l*第十四章第十四章 成本控制（成本控制（3课时）课时）l第十五章第十五章 业绩评价（业绩评价（2课时）课时）第一章第一章 财务管理总论财务管理总论l学习目的与要求：学习目的与要求

7、：l 了解财务管理的内容、目标和环境，正确理了解财务管理的内容、目标和环境，正确理解和运用财务管理的基本概念和原则。解和运用财务管理的基本概念和原则。本章内容：本章内容：一、财务管理的目标一、财务管理的目标l二、财务管理的内容二、财务管理的内容l三、财务管理的原则三、财务管理的原则l四、财务管理的环境四、财务管理的环境第一节、财务管理的目标第一节、财务管理的目标l一、企业目标：一、企业目标：1 1、生存：以收抵支、到期偿债、生存：以收抵支、到期偿债2 2、发展：、发展：3 3、获利：、获利：l二、企业目标对财务管理的要求：二、企业目标对财务管理的要求：1 1、生存目标的要求：不能长期亏损、能到

8、期还债、生存目标的要求：不能长期亏损、能到期还债2 2、发展目标的要求：能筹集企业发展所需的资金、发展目标的要求：能筹集企业发展所需的资金3 3、获利目标的要求：资金能合理、有效利用、获利目标的要求：资金能合理、有效利用三、财务管理目标三、财务管理目标l1 1利润（利润（profit)profit)最大化最大化l理由：理由：利润代表企业新创财富利润代表企业新创财富l缺陷：缺陷：没考虑利润取得的时间；没考虑利润取得的时间；没考虑利润与投入资本的关系；没考虑利润与投入资本的关系；没考虑获取利润和所承担风险的关系没考虑获取利润和所承担风险的关系三、财务管理目标三、财务管理目标l2 2每股盈余最大化每

9、股盈余最大化优点：考虑了利润与投入资本的关系优点：考虑了利润与投入资本的关系缺点：没考虑利润取得的时间；没考虑获取利润和缺点：没考虑利润取得的时间；没考虑获取利润和所承担风险的关系所承担风险的关系3 3、企业价值最大化（股东财富最大化）、企业价值最大化（股东财富最大化）l以每股股价表示，既反映资本和获利的关系，以每股股价表示，既反映资本和获利的关系，又受每股盈余影响以及企业风险大小的影响。又受每股盈余影响以及企业风险大小的影响。l计量较为困难计量较为困难四、财务管理目标的协调四、财务管理目标的协调l经营者目标：经营者目标：报酬、闲暇、避免风险报酬、闲暇、避免风险l债权人目标：债权人目标：本利求

10、偿权本利求偿权l社会公众目标：社会公众目标：可持续发展可持续发展目标的协调目标的协调l1 1所有者与经营者的矛盾与协调所有者与经营者的矛盾与协调l（1 1）监督）监督l（2 2）激励）激励l2 2、所有者与债权人的矛盾与协调、所有者与债权人的矛盾与协调l（1 1）限制性借款）限制性借款l（2 2）收回借款或不再借款）收回借款或不再借款目标的协调目标的协调3 3、企业和社会公众的矛盾与协调、企业和社会公众的矛盾与协调l（1 1）法律）法律l（2 2）社会新闻）社会新闻l（3 3）道德约束）道德约束第二节、财务管理的内容第二节、财务管理的内容l一、财务管理的对象：一、财务管理的对象：企业资金及其企

11、业资金及其流转流转（现金变为非现金，非现金又变（现金变为非现金，非现金又变为现金）为现金）l二、财务管理的内容：二、财务管理的内容：投资管理投资管理(investment)筹资管理筹资管理（financing)股利分配股利分配(distribution)三、财务管理的职能三、财务管理的职能l（一）、（一）、财务决策财务决策(financial decision)(financial decision)l指财务人员在财务目标的总体要求下，通过专指财务人员在财务目标的总体要求下，通过专门的方法从各种备选方案中选出最佳方案。它门的方法从各种备选方案中选出最佳方案。它是财务管理的核心。是财务管理的核心

12、。（二）、财务计划（二）、财务计划 (financial budget)(financial budget)l是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划目标，拟定增产行综合平衡，制订主要的计划目标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。节约措施，协调各项计划指标。l预算是以货币表示的预期结果，它是计划的终预算是以货币表示的预期结果，它是计划的终点，也是控制工作的起点。点，也是控制工作的起点。（三）、财务控制（三）、财务控制(financial control)(financial control)l在财务管理过程中，利用有关信息和特

13、定手段，在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动实施影响或调节，以便实施预对企业财务活动实施影响或调节，以便实施预算指标、提高经济效益。算指标、提高经济效益。第三节第三节 财务管理的原则财务管理的原则l一、有关竞争环境的原则一、有关竞争环境的原则自利行为原则（重要应用：委托代理理论、机会自利行为原则（重要应用：委托代理理论、机会成本）成本）双方交易原则：决策时要正确预见对方的反映双方交易原则：决策时要正确预见对方的反映信号传递原则：行动可以传递信息，并且比公司的信号传递原则：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。声明更有说服力。引导原则：当所有的方法都失败时，寻找一个可

14、以引导原则：当所有的方法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己的引导。（重要应用：行业标信赖的榜样作为自己的引导。（重要应用：行业标准、准、“自由跟庄自由跟庄”）第三节第三节 财务管理的原则财务管理的原则l二、有关创造价值原则二、有关创造价值原则有价值的创意原则：新创意可以获得额外报酬（主要应用于有价值的创意原则：新创意可以获得额外报酬（主要应用于直接投资项目以及经营和销售活动）直接投资项目以及经营和销售活动）比较优势原则比较优势原则:专长能创造价值（重要应用：专长能创造价值（重要应用：“人尽其才、物人尽其才、物尽其用尽其用”、“优势互补优势互补”）期权原则：在估价时要考虑期权的价值。在评价

15、项目时应考期权原则：在估价时要考虑期权的价值。在评价项目时应考虑到后续选择权是否存在以及它的价值有多大。虑到后续选择权是否存在以及它的价值有多大。净增效益原则：一项决策的价值取决于它和替代方案相比所净增效益原则：一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益（重要应用：差额分析法、沉没成本）增加的净收益（重要应用：差额分析法、沉没成本）第三节第三节 财务管理的原则财务管理的原则l三、有关财务交易原则三、有关财务交易原则风险、报酬权衡原则风险、报酬权衡原则投资分散化原则投资分散化原则资本市场有效原则：金融资产的市价反映了所有可资本市场有效原则：金融资产的市价反映了所有可获得的信息，且能对新信

16、息迅速做出调整。获得的信息，且能对新信息迅速做出调整。货币时间价值原则（重要应用：现值、货币时间价值原则（重要应用：现值、“早收晚早收晚付付”）第四节、财务管理的环境第四节、财务管理的环境l一、法律环境（一、法律环境（the legalthe legal environment)environment)企业组织法律（公司法等）企业组织法律（公司法等）税务法律规范（税法）税务法律规范（税法）财务法律规范（企业财务通则和行业财务制度）财务法律规范（企业财务通则和行业财务制度）第四节、财务管理的环境第四节、财务管理的环境l二、金融市场环境（二、金融市场环境（the financial environ

17、ment)the financial environment)金融市场金融市场金融机构金融机构利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率第四节、财务管理的环境第四节、财务管理的环境l三、经济环境（三、经济环境（the economic environment)the economic environment)经济发展状况经济发展状况通货膨胀通货膨胀利率波动利率波动政府经济政策政府经济政策竞争竞争 思考题思考题l1、如何理解财务管理目标、内容、原则、环、如何理解财务管理目标、内容、原则、环境的关系？境的关系？l2、财务管理的目标为什么是股东财富最大化？、财务管理的目

18、标为什么是股东财富最大化？l3、股东通过经营者损害债权人利益的常用方、股东通过经营者损害债权人利益的常用方式有哪些？债权人如何保护自己式有哪些？债权人如何保护自己？多选题多选题l企业价值最大化的目标具有的优点有（）。lA、考虑了资金的时间价值和风险价值lB、反映了资产保值增值的要求lC、能够直接揭示企业的获利能力lD、有利于社会资源合理配置lE、有利于克服管理上的短期行为答案答案lABDE 第二章第二章 财务报表分析财务报表分析l学习目的与要求：财务报表分析是对企业的财务状况和经营成果的总财务报表分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未结性分析，其目的是

19、总结过去、评价现在、展望未来。来。通过本章的学习与研究，应当熟练分析和判断公司通过本章的学习与研究，应当熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。状况现存的问题，作出正确的评价结论。学习要点学习要点l1.财务报表分析概述财务报表分析概述l2.基本的财务比率基本的财务比率l3.传统财务分析体系传统财务分析体系l4、改进的财务分析体系、改进的财务分析体系一、财务报表分析概述一、财务报表分析概述l（1）什么是财务报表分析）什么是财务报表分析l（2）财务报表分析的目的）财务报表分析的目的l*（3）财务报

20、表分析的方法）财务报表分析的方法比较分析法（绝对额、相对率）：历史标准、行业比较分析法（绝对额、相对率）：历史标准、行业标准、预算标准标准、预算标准比率分析法比率分析法趋势分析法趋势分析法因素分析法因素分析法一、财务报表分析概述一、财务报表分析概述l（4）财务报表分析的一般步骤）财务报表分析的一般步骤确定目标确定目标收集资料收集资料选择方法选择方法实际分析实际分析编制分析报告编制分析报告一、财务报表分析概述一、财务报表分析概述l（5）财务报表分析的原则（客观、全面、系）财务报表分析的原则（客观、全面、系统、动态、定性与定量分析相结合）统、动态、定性与定量分析相结合）l（6）财务报表分析的局限性

21、）财务报表分析的局限性财务报表本身的局限性财务报表本身的局限性财务报表的可靠性问题财务报表的可靠性问题比较基础问题比较基础问题二、二、基本的财务比率基本的财务比率l（一）短期偿债能力比率（一）短期偿债能力比率l1 1营运资本营运资本l流动资产流动负债流动资产流动负债l长期资本长期资产长期资本长期资产2.2.流动比率流动比率l不存在统一的、标准的流动比率数值不存在统一的、标准的流动比率数值流动负债流动资产流动比率3.3.速速动比率动比率l速动资产货币类资产结算类资产速动资产货币类资产结算类资产流动负债速动资产速动比率4、现金比率、现金比率l现金比率现金比率l（货币资金交易性金融资产）（货币资金交

22、易性金融资产）/流动负债流动负债5、现金流量比率、现金流量比率l现金流量比率现金流量比率l经营现金流量经营现金流量/流动负债流动负债影响短期偿债能力的其他因素影响短期偿债能力的其他因素l增强变现能力的因素：增强变现能力的因素：可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产偿债能力的声誉偿债能力的声誉l减弱变现能力的因素：减弱变现能力的因素：或有负债或有负债（二）、长期偿债能力比率（二）、长期偿债能力比率l1 1资产负债率资产负债率l2 2、产权比率、产权比率l3 3、权益乘数、权益乘数l4 4长期资本负债率长期资本负债率l5 5、已获利息倍数（利息保障倍数

23、）、已获利息倍数（利息保障倍数）l6 6、现金流量利息保障倍数、现金流量利息保障倍数1.1.资产负债资产负债率率资产总额负债总额资产负债率2、产权比率、产权比率l产权比率负债总额产权比率负债总额/股东权益股东权益3、权益乘数、权益乘数l权益乘数总资产总资产/股东权益股东权益l1 1产权比率产权比率4、长期资本负债率、长期资本负债率l长期资本负债率长期资本负债率l长期负债长期负债/（长期负债股东权益）（长期负债股东权益）5.5.已获利息倍数（利息保障倍数）已获利息倍数（利息保障倍数）l息税前利润收入经营性成本息税前利润收入经营性成本 税前利润利息支出税前利润利息支出本期利息支出息税前利润利息保障

24、倍数6、现金流量利息保障倍数、现金流量利息保障倍数l现金流量利息保障倍数l经营现金流量/利息费用影响长期偿债能力的其他因素影响长期偿债能力的其他因素l1、长期租赁、长期租赁l2、担保责任、担保责任l3、或有项目、或有项目（三）资产管理比率（三）资产管理比率l衡量公司在资产管理方面的效率。衡量公司在资产管理方面的效率。1.1.应收帐款周转应收帐款周转率率应收帐款平均余额本期销售额应收帐款周转率2.2.存货周转存货周转率率存货平均余额产品销售成本存货周转率3.3.流动资产周转流动资产周转率率流动资产平均余额本期销售额流动资产周转率4、非、非流动资产周转流动资产周转率率l非非流动资产周转流动资产周转

25、率率l销售收入销售收入/非流动资产非流动资产5、总资产周转率、总资产周转率l总资产总资产周转周转率率l销售收入销售收入/总资产总资产（四）盈利能力比率（四）盈利能力比率l1 1销售利润率销售利润率l2 2、资产利润率、资产利润率l3 3权益净利率权益净利率率率l销售利润销售利润率净利润率净利润/销售收入销售收入1001002.2.资产利润资产利润率率l资产净利资产净利率净利润率净利润/平均资产总额平均资产总额100100l销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率3.3.权益净利率（净资产收益权益净利率（净资产收益率）率）l净资产收益净资产收益率率净利润净利润/平均净资产平均净资产100100三

26、、财务分析体系三、财务分析体系提高净资产报酬率的途径提高净资产报酬率的途径因素分析：连锁替代法因素分析：连锁替代法杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系净资产报酬率净资产报酬率总资产报酬率总资产报酬率权益乘数权益乘数销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率11资产负债率资产负债率利润额利润额销售收入销售收入资产额资产额资产额资产额负债额负债额收入、成本等损益类指标资产、资本等财务状况类指标传统分析体系的局限性l总资产与净利润不匹配总资产与净利润不匹配净利润只归股东所有，而总资产来自股东和债权人净利润只归股东所有，而总资产来自股东和债权人l没有区分经营活动损益和金融活动损益没有区分经营活动损益和金融活

27、动损益l没有区分有息负债和无息负债没有区分有息负债和无息负债无息负债无杠杆作用无息负债无杠杆作用2 2、改进的财务分析体系、改进的财务分析体系l股东权益净利率股东权益净利率l净经营资产利润率（净经营资产利润率净经营资产利润率（净经营资产利润率净利息率）净利息率）净财务杠杆净财务杠杆l净经营资产经营资产经营负债净经营资产经营资产经营负债l净利润经营利润净利息费用净利润经营利润净利息费用l净利息率净利息净利息率净利息/净负债净负债l净财务杠杆净负债净财务杠杆净负债/股东权益股东权益复习思考题复习思考题l1、各项财务比率的计算和分析方法是什么？l2、杜邦财务分析法是如何进行分析的？计算：某企业有关资

28、料如下计算：某企业有关资料如下l现金（年初1146)465 应收账款（年初1743）2016l存货（年初1050）1449 l固定资产净值（年初1755）1755l应付账款 774 应付票据 504 其他应付款 702 长期负债 1539 所有者权益 2166l销售收入 9645000 销售成本 8355000 管理费用 870000 财务费用（利息）147000 所得税 108000 税后净利 165000l计算：l流动比率；资产负债率；已获利息倍数；存货、应收账款、流动资产、固定资产以及总资产周转率；销售净利率；总资产报酬率；自有资金利润率答案答案l流动比率；资产负债率=61.9%；已获利

29、息倍数；存货周转率=6.9;应收账款周转率=5.13;流动资产周转率2.45;固定资产周转率=5.5;总资产周转率；销售净利率=1.71%；总资产报酬率=7.39%；自有资金利润率=7.62%第三章第三章 财务预测和计划财务预测和计划 l本章要点：1、财务预测2、财务预算第一节第一节 财务预测财务预测l一、财务预测的意义和目的一、财务预测的意义和目的财务预测是指估计企业未来的融资需求。财务预测是指估计企业未来的融资需求。l二、财务预测的步骤二、财务预测的步骤销售预测销售预测估计需要的资产估计需要的资产估计收入、费用和保留盈余估计收入、费用和保留盈余估计所需融资估计所需融资三、销售百分比法确定销

30、售额与资产负债表项目的百分比确定销售额与资产负债表项目的百分比计算预计销售额下的经营资产和经营负债计算预计销售额下的经营资产和经营负债l各项经营资产（负债）预计销售收入各项经营资产（负债）预计销售收入各项目销售百各项目销售百分比分比l资金总需求预计净经营资产合计基期净经营资产合资金总需求预计净经营资产合计基期净经营资产合计计三、销售百分比法预计可以动用的金融资产预计可以动用的金融资产预计留存收益增加额预计留存收益增加额l留存收益增加额预计销售额留存收益增加额预计销售额计划销售净利率计划销售净利率（1股利支付率）股利支付率）预计增加的借款预计增加的借款l筹资总额动用金融资产增加留存收益增加借款筹

31、资总额动用金融资产增加留存收益增加借款l例见书例见书P68练习：某公司的财务数据如下练习：某公司的财务数据如下金额（万元）流动资产2000长期资产无稳定关系应付账款200其他负债无稳定关系当年的销售收入2000净利润 80分配股利 20留存收益 60l设公司的股本保持不变，流动资产占销售收入的百分比为100%，2004年的销售收入为2000万元，2005年预计销售收入为2500万元，要求：（1）计算需要外部融资多少？l （2）如果留存收益比率是100，销售净利率提高到8，目标销售收入为2200万元，计算是否需要从外部融资；如果需要，需要补充多少外部资金？答案答案l（1）l增加的资产(2500-

32、2000)100%=500(万元）l增加的负债(2500-2000)200/2000=50（万元）l增加净运营资产500-50=450(万元）l增加的所有者权益250080/200075%=75（万元）l外部补充的资金450-60=375（万元）l（2）l增加的资产(2200-2000)100%=200(万元）l增加的负债(2200-2000)200/2000=20（万元）l增加净运营资产200-20=180(万元）l增加的所有者权益22008%100%=176（万元）l外部补充的资金180-176=4（万元）第三节第三节 财务预算财务预算l一、全面预算体系一、全面预算体系按其涉及的预算期分为

33、长期预算和短期预算按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算按其涉及的业务活动分为销售预算、生产和财务预按其涉及的业务活动分为销售预算、生产和财务预算算二、现金预算的编制l现金预算包括现金收入、现金支出、现金多余现金预算包括现金收入、现金支出、现金多余或不足的计算，以及不足部分的筹措方案和多或不足的计算，以及不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案。余部分的利用方案。l销售预算是起点，可通过它预计现金收入销售预算是起点，可通过它预计现金收入l生产预算只有实物指标，没有价值指标生产预算只有实物指标，没有价值指标二、现金预算的编制l直接

34、材料预算和直接人工预算，以生产预算为直接材料预算和直接人工预算，以生产预算为基础，可预计部分现金支出基础，可预计部分现金支出l制造费用预算分为变动和固定两部分，变动部制造费用预算分为变动和固定两部分，变动部分以生产预算为基础分以生产预算为基础l产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直产品成本预算是生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算的汇总。接人工预算、制造费用预算的汇总。l销售及管理费用预算，以销售预算为基础销售及管理费用预算，以销售预算为基础现金预算编制举例现金预算编制举例l见书p89练习练习l某公司编制2007年9月份的收支计划，预计2007年9月份现金余额为10000元，月

35、初应收账款为5000元，预计月内可收到70%，本月销货30000元，预计月内收款比为60%,本月采购材料10000元，预计月内付款80，月初应付账款余额4000元，需在月内全部付清，月内以现金支付工资9000元，本月制造费用付现17000元，其他经营性支出1000元，购买设备支付现金12000元，企业现金不足时可向银行贷款，借款金额为1000元的倍数，要求月末现金余额不低于6000元。要求：要求：l1、计算经营现金收入l2、计算经营现金支出l3、计算现金余缺l4、确定最佳现金筹措或运用数额l5、确定现金月末余额答案答案l1、经营现金收入500070%+3000060%=21500（元）l2、经

36、营现金支出1000080%+4000+9000+17000+1000=39000（元）l3、现金余缺10000+21500-(39000+12000)=-19500（元）l4、最佳现金筹措数6000+20000=26000（元）l5、现金月末余额26000-19500=6500（元）三、弹性预算三、弹性预算l指企业在不能准确预测业务量的情况下，根据指企业在不能准确预测业务量的情况下，根据本、量、利之间有规律的数量关系，按照一系本、量、利之间有规律的数量关系，按照一系列业务量水平编制的有伸缩性的预算。列业务量水平编制的有伸缩性的预算。l特点：特点：l按一系列业务量水平编制，扩大了预算的适用按一系

37、列业务量水平编制，扩大了预算的适用范围范围l按成本的不同性态分类列示（固定成本、变动按成本的不同性态分类列示（固定成本、变动成本、混合成本）成本、混合成本）编制步骤编制步骤l选择业务量的计量单位选择业务量的计量单位如人工工时、机器工时等如人工工时、机器工时等l确定适用的业务量范围确定适用的业务量范围l确定各项成本和业务量之间的数量关系确定各项成本和业务量之间的数量关系l计算各项预算成本并用一定方式表达计算各项预算成本并用一定方式表达多水平法多水平法公式法公式法弹性预算的运用弹性预算的运用l控制支出控制支出l评价和考核成本控制业绩评价和考核成本控制业绩思考题思考题l1、简述销售百分比法的操作过程。、简述销售百分比法的操作过程。l2、简述财务预算的分类。、简述财务预算的分类。l3、简述现金预算的编制。、简述现金预算的编制。l4、简述弹性预算的特点及编制方法、简述弹性预算的特点及编制方法