大恒新纪元科技财务报告分析

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.大恒新纪元科技技股份有限公公司2007年财务务报告分析姓名：李海云 班级：06会会计专业（专专科）学号：46公司代码：6000288公司名称：大恒恒新纪元科技技股份有限公公司公司简介：一、单位主要经经营业务光学、激光元器器件及设备、计计算机软硬件件、多媒体产产品、办公自自动化设备、医医疗器械、精精细化工及生生物工程设备备、音视频设设备、通信导导航产品、自自动化控制设设备、家用电电器、电光源源产品、高新新技术产品的的生产、开发发、销售（国国家有专项专专营规定的

2、除除外）；商业业、商品流通通服务设施建建设的投资、经经营；汽车（含含小轿车）及及配件的销售售；机械、电电子设备、黑黑色金属、仪仪器仪表、建建筑材料、五五金交电、化化工产品及化化工材料、轻轻工产品的组组织生产、加加工、销售、租租赁、仓储、运运输、进出口口业务。二、公司主要会会计政策、会会计估计和会会计差错1、会计准则和和会计制度：本公司20066 年度发生生的交易和事事项，以企业业会计准则和和企业会计计制度及其其补充规定为为基础编制财财务报表。根根据中国证券券监督管理委委员会证监会会计字20007100 号关于于发布的通知的的规定，对企企业会计准则第38 号首次执执行企业会计计准则第五五条至第十

3、九九条规定的交交易和事项，按按照20066 年2 月财政部部颁发的企企业会计准则则基本准则和和相关会计准准则的规定并并假设以20006 年1 月1 日作为首首次执行日进进行确认和计计量，并相应应调整了20006 年度度会计报表。根根据企业会会计准则第330 号财财务报表列报报的规定，对对前述20006 年以企企业会计准则则和企业会会计制度及及其补充规定定为基础编制制的财务报表表进行了调整整。本公司自自2007 年1 月1 日起，全全面执行企业业会计准则。2、财务报表的的编制基础：财务报表以持续续经营为基础础编制。3、会计年度：本公司会计年度度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。4、记账本

4、位币币：本公司的记账本本位币为人民民币。5、计量属性在在本期发生变变化的报表项项目及其本期期采用的计量量属性：财务报表项目以以权责发生制制为基础进行行会计确认、计计量和报告，在在对会计要素素进行计量时时，计量基础础一般采用历历史成本，如如采用重置成成本、可变现现净值、现值值、公允价值值计量的，则则保证所确定定的会计要素素金额能够取取得并可靠计计量。报告期期内，本公司司财务报表除除交易性金融融资产采用公公允价值计量量外，其他项项目的计量均均以历史成本本法为基础编编制。6、现金等价物物的确定标准准：是指企业持有的的期限短、流流动性强、易易于转换为已已知金额现金金、价值变动动风险很小的的投资。期限限

5、短，一般是是指少于三个个月。7、外币业务核核算方法：外币交易在初始始确认时，采采用交易发生生日的即期汇汇率将外币金金额折算为记记账本位币金金额；在资产产负债表日，对对外币货币性性项目，采用用资产负债表表日即期汇率率折算。因资资产负债表日日即期汇率与与初始确认时时或者前一资资产负债表日日即期汇率不不同而产生的的汇兑差额，计计入当期损益益。对以历史史成本计量的的外币非货币币性项目，仍仍采用交易发发生日的即期期汇率折算，不不改变其记账账本位币金额额。对境外经经营的财务报报表进行折算算时，资产负负债表中的资资产和负债项项目，采用资资产负债表日日的即期汇率折算，所有有者权益项目目除“未分配利润润”项目外

6、，其其他项目采用用发生时的即即期汇率折算算；利润表中中的收入和费费用项目，采采用交易发生生日的即期汇汇率折算；折折算产生的外外币财务报表表折算差额，在在资产负债表表中所有者权权益项目下单单独列示。8、金融资产和和金融负债的的核算方法：金融资产在初始始确认时划分分为下列四类类：以公允价价值计量且其其变动计入当当期损益的金金融资产，包包括交易性金金融资产和指指定为以公允允价值计量且且其变动计入入当期损益的的金融资产；持有至到期期投资；贷款款和应收款项项；可供出售售金融资产。（1）以公允价价值计量且其其变动计入当当期损益的金金融资产取得得时以公允价价值（扣除已已宣告但尚未未发放的现金金股利或已到到付

7、息期但尚尚未领取的债债券利息）作作为初始确认认金额。持有有期间将取得得的利息或现现金股利确认认为投资收益益，期末将公公允价值变动动计入当期损损益。处置时时，其公允价价值与初始入入账金额之间间的差额应确确认为投资收收益，同时调调整公允价值值变动损益。公公允价值是通通过对最近交交易的市场报报价进行调整整确定。（2）持有至到到期的投资持有至到期投资资应当按取得得时的公允价价值和相关交交易费用之和和作为初始确确认金额。支支付的价款中中包含 的已到付息息期但尚未领领取的债券利利息，应单独独确认为应收收项目。持有有至到期投资资在持有期间间应当按照摊摊余成本和实实际利率计算算确认利息收收入，计入投投资收益。

8、实实际利率应当当在取得持有有至到期投资资时确定，在在该持有至到到期投资预期期存续期间或或适用的更短短期间内保持持不变。实际际利率与票面面利率差别较较小的，也可可按票面利率率计算利息收收入，计入投投资收益。处处置持有至到到期投资时，应应将所取得价价款与该投资资账面价值之之间的差额计计入投资收益益。（3）应收款项项本公司对外销售售商品或提供供劳务形成的的应收债权，通通常应按从购购货方应收的的合同或协议议价款作为初初始确认金额额。收回或处处置时，将取取得的价款与与该应收款项项账面价值之之间的差额计计入当期损益益。（4）可供出售售的金融资产产可供出售金融资资产应当按取取得该金融资资产的公允价价值和相关

9、交交易费用之和和作为初始确确认金额。支支付的价款中中包含的已到到付息期但尚尚未领取的债债券利息或已已宣告但尚未未发放的现金金股利，应单单独确认为应应收项目。可可供出售金融融资产持有期期间取得的利利息或现金股股利，应当计计入投资收益益。资产负债债表日，可供供出售金融资资产应当以公公允价值计量量，且公允价价值变动计入入资本公积（其其他资本公积积）。处置可可供出售金融融资产时，应应将取得的价价款与该金融融资产账面价价值之间的差差额，计入投投资损益；同同时，将原直直接计入所有有者权益的公公允价值变动动累计额对应应处置部分的的金额转出，计计入投资损益益。9、应收款项坏坏账准备的确确认标准、计计提方法(1

10、) 单项金金额不重大但但按信用风险险特征组合后后该组合的风风险较大的应应收款项坏账账准备的确定定依据、计提提方法：期末末如果有客观观证据表明应应收款项发生生减值，则将将其账面价值值减计至可收收回金额，减减计的金额确确认为资产减减值损失，计计入当期损益益。可收回金金额是通过对对其的未来现现金流量（不不包括尚未发发生的信用损损失）按原实实际利率折现现确定，并考考虑相关担保保物的价值（扣扣除预计处置置费用等）。原原实际利率是是初始确认该该应收款项时时计算确定的的实际利率。若若应收款项属属于浮动利率率金融资产的的，在计算可可收回金额时时可采用合同同规定的当期期实际利率作作为折现率。期末对于单项金金额重

11、大的应应收款项单独独进行减值测测试。如有客客观证据表明明其发生了减减值的，根据据其未来现金金流量现值低低于其账面价价值的差额，确确认减值损失失，计提坏账账准备。对于于期末单项金金额非重大的的应收款项，采采用与经单独独测试后未减减值的应收款款项一起按类类似信用风险险特征划分为为若干组合，再再按这些应收收款项组合在在期末余额的的一定比例（可可以单独进行行减值测试）计计算确定减值值损失，计提提坏账准备。该该比例反映各各项目实际发发生的减值损损失，即各项项组合的账面面价值超过其其未来现金流流量现值的金金额。在进行行上述测试后后，对其他应应收款项按期期末余额的55%计提坏账账准备。10、存货核算算方法：

12、（1）存货分类类存货分类为：原原材料、低值值易耗品、包包装物、库存存商品（包括括库存的外购购商品、自制制商品产品、自自制半成品等等）、在产品品、委托加工工物资、燃料料、周转材料料等。（2）取得和发发出的计价方方法存货按成本进行行初始计量，存存货成本包括括采购成本、加加工成本和其其他使存货达达到目前场所所和状态所发发生的支出；存货发出时时，按照实际际成本进行核核算，并采用用加权平均法法或个别计价价法确定其实实际成本。债债务重组取得得债务人用以以抵债的存货货，以应收债债权的公允价价值为基础确确定其入账价价值。在非货货币性交换具具备商业实质质和换入资产产或换出资产产的公允价值值能够可靠计计量的前提下

13、下，非货币性性交易换入的的存货通常以以换出资产的的公允价值为为基础确定其其入账价值，除除非有确凿证证据表明换入入资产的公允允价值更加可可靠；不满足足上述前提的的非货币性资资产交换，以以换出资产的的账面价值和和应支付的相相关税费作为为换入存货的的成本。（3）周转材料料的摊销方法法低值易耗品采用用一次摊销法法；（4）存货的盘盘存制度采用永续盘存制制。（5）存货的减减值准备资产负债表日，存存货应当按照照成本与可变变现净值孰低低计量。存货货成本高于其其可变现净值值的，应当计计提存货跌价价准备，计入入当期损益。通通常应当按照照单个存货项项目计提存货货跌价准备。对对于数量繁多多、单价较低低的存货，可可以按

14、照存货货类别计提存存货跌价准备备。以前减记记存货价值的的影响因素已已经消失的，减减记的金额应应当予以恢复复，并在原已已计提的存货货跌价准备金金额内转回，转转回的金额计计入当期损益益。11、投资性房房地产的种类类和计量模式式：（1）投资性房房地产的确认认标准：已出出租的建筑物物；已出租的的土地使用权权；已出租的的投资性房地地产租赁期届届满，因暂时时空置但继续续用于出租的的，仍作为投投资性房地产产。（2）初始计量量方法：取得得的投资性房房地产，按照照取得时的成成本进行初始始计量，外购购投资性房地地产的成本，包包括购买价款款和可直接归归属于该资产产的相关税费费；自行建造造投资性房地地产的成本，由由建

15、造该项资资产达到预定定可使用状态态前所发生的的必要支出构构成；以其他他方式取得的的投资性房地地产的成本，适适用相关会计准则的规定定确认。（3）投资性房房地产的后续续计量方法：采用成本模模式计量，折折旧或摊销方方法采用直线线法。12、固定资产产计价和折旧旧方法的计提提方法：(1) 固定资资产计价和折折旧方法：固定资产是指为为生产商品、提提供劳务、出出租或经营管管理而持有的的，使用年限限超过一年，单单位价值较高高的有形资产产。固定资产产以取得时的的实际成本入入帐，并从其其达到预定可可使用状态的的次月起，采采用直线法(年数平均法法)提取折旧。各各类固定资产产的估计残值值率、折旧年年限和年折旧旧率如下

16、：类 别折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物15-502-106.5-1.99机器设备5-202-1019.6-4.75运输设备5-102-1019.6-9.5加工设备及其他他设备5-252-1019.6-3.8（1）固定资产产的确认标准准：为生产商品、提提供劳务、出出租或经营管管理而持有的的且使用寿命命超过一个会会计年度的资资产。（2）固定资产产的分类：房房屋建筑物、机机器设备、运运输设备、办办公设备及其其他。（3）固定资产产取得计价；一般采用实实际成本计价价。购买固定资产的的价款超过正正常信用条件件延期支付，实实质上具有融融资性质的，固固定资产的成成本以购买价价款的现值为为

17、基础确定。债债务重组取得得债务人用以以抵债的固定定资产，以该该固定资产的的公允价值为为基础确定其其入账价值，并并将重组债务务的账面价值值与该用以抵抵债的固定资资产公允价值值之间的差额额，计入当期期损益；在非非货币性交换换具备商业实实质和换入资资产或换出资资产的公允价价值能够可靠靠计量的前提提下，非货币币性交易换入入的固定资产产通常以换出出资产的公允允价值为基础础确定其入账账价值，除非非有确凿证据据表明换入资资产的公允价价值更加可靠靠；不满足上上述前提的非非货币性资产产交换，以换换出资产的账账面价值和应应支付的相关关税费作为换换入固定资产产的成本，不不确认损益。(4)固定资产产的折旧：从从其达到

18、预定定可使用状态态的次月起，采采用按平均年年限法计提折折旧。13、在建工程程核算方法：按工程达到预定定可使用状态态前实际发生生的支出确定定为工程成本本；在建工程程结转为固定定资产的时点点为在建工程程达到预定可可使用状态。14、无形资产产计价方法：无形资产按照成成本进行初始始计量。外购无形资产的的成本，包括括购买价款、相相关税费以及及直接归属于于使该项资产产达到预定用用途所发生的的其他支出。自自行开发的无无形资产，在在研究阶段的的支出全部费费用化，计入入当期损益（管管理费用）；开发阶段的的支出对于符符合条件的予予以资本化，不不符合资本化化条件的计入入当期损益（首首先在研究开开发支出中归归集，期末

19、结结转管理费用用）。投资者者投入无形资资产的成本，应应当按照投资资合同或协议议约定的价值值确定，但合合同或协议约约定价值不公公允的除外。使使用寿命有限限的无形资产产，在使用寿寿命规定的年年限内按照平平均年限法摊摊销；使用寿寿命不确定的的无形资产不不摊销。15、长期待摊摊费用的摊销销方法及摊销销年限：主要包括已经发发生应由本期期和以后各期期分担的年限限在一年以上上的各项费用用。有明确受受益期的，按按受益期限平平均摊销；无无受益期的，分分5 年平均摊摊销。16、除存货、投投资性房地产产及金融资产产外，其他主主要类别资产产的资产减值值准备确定方方法：（1）金融资产产减值除了以公允价值值计量且其变变动

20、计入当期期损益的金融融资产外，本本公司在每个个资产负债表表日对其他金金融资产的账账面价值进行行检查，有客客观证据表明明金融资产发发生减值的，计计提减值准备备。发生减值值时，可供出出售金融资产产原直接计入入资本公积的的因公允价值值下降形成的的累计损失予予以转出并计计入当期损益益，该转出的的累计损失为为该资产初始始取得成本扣扣除已收回本本金和已摊销销金额、当前前公允价值和和原已计入损损益的减值损损失后的余额额；以成本或或摊余成本计计量的金融资资产将其账面面价值减记至至预计未来现现金流量现值值，减记金额额确认为减值值损失，计入入当期损益。在在活跃市场中中没有报价且且其公允价值值不能可靠计计量的权益工

21、工具投资，或或与该权益工工具挂钩并须须通过交付该该权益工具结结算的衍生金金融资产发生生减值时，采采用与可供出出售金融资产产一致的方法法确认减值损损失。在活跃市场中没没有报价且其其公允价值不不能可靠计量量的权益工具具投资，或与与该权益工具具挂钩并须通通过交付该权权益工具结算算的衍生金融融资产发生的的减值损失，不不予转回。其其他金融资产产在确认减值值损失后，如如有客观证据据表明该金融融资产价值已已恢复，且客客观上与确认认该损失后发发生的事项有有关，原确认认的减值损失失予以转回，除除可供出售权权益工具投资资的减值损失失不通过损益益转回外，其其他金融资产产减值损失的的转回计入当当期损益。以以摊余成本计

22、计量的金融资资产转回减值值损失后的账账面价值不超超过假定不计计提减值准备备情况下该金金融资产在转转回日的摊余余成本。（2）其他资产产减值本公司在每一个个资产负债表表日检查权益益法核算的长长期股权投资资、投资性房房地产、固定定资产、在建建工程、使用用寿命确定的的无形资产及及其他资产是是否存在可能能发生减值的的迹象。如果果该等资产存存在减值迹象象，则对其按按单个资产或或资产组的可可收回金额进进行估计，如如果估计的可可收回金额低低于其账面价价值，则将可可收回金额低低于账面价值值的差额计提提资产减值准准备，减值损损失计入当期期损益。此外外，本公司对对商誉和使用用寿命不确定定的无形资产产，无论是否否存在

23、减值迹迹象，在每个个会计年度均均进行减值测试。在在对商誉进行行减值测试时时，将其账面面价值按照合合理的方法分分配到能够从从企业合并的的协同效应中中受益的资产产组或资产组组组合，并对对被分配了商商誉的资产组组或资产组组组合每年均进进行减值测试试。如资产组组或资产组组组合的可收回回金额少于其其账面价值，减减值损失将首首先冲减分配配到该资产组组或资产组组组合的商誉的的账面价值，然然后再按照该该资产组或资资产组组合的的各项资产的的账面价值的的比例进行分分配。可收回回金额是指资资产的公允价价值减去处置置费用的净额额与预期从该该资产的持续续使用和使用用寿命结束时时的处置中形形成的现金流流量的现值两两者之中

24、的较较高者。资产产的公允价值值根据公平交交易中销售协协议价格确定定；不存在销销售协议但存存在资产活跃跃市场的，公公允价值按照照该资产的市市场价格确定定；不存在销销售协议和资资产活跃市场场的，则以可可获取的最佳佳信息为基础础估计公允价价值。资产减减值损失一经经确认，在以以后期间不予予转回。17、资产组产产生的主要现现金流入独立立于其他资产产或资产组的的现金流入的的依据及资产产减值的依据据：（1）本公司一一般以单项资资产为基础估估计可收回金金额。难以对对单项资产的的可收回金额额进行估计的的, 以该资产产所属的资产产组为基础确确定资产组的的可收回金额额。资产组的的认定，以资资产组产生的的主要现金流流

25、入是否独立立于其他资产产或者资产组组的现金流入入为依据，同同时考虑公司司管理生产经经营活动的方方式和对资产产的持续使用用或者处置的的决策方式等等。（2）公司进行行资产减值测测试时，对于于因企业合并并形成的商誉誉的账面价值值，自购买日日起分摊至相相关的资产组组；难以分摊摊至相关的资资产组的，将将其分摊至相相关的资产组组组合。（3）资产组或或者资产组组组合的可收回回金额低于其其账面价值的的，应当确认认相应的减值值损失。减值值损失金额应应当先抵减分分摊至资产组组或者资产组组组合中商誉誉的账面价值值，再根据资资产组或者资资产组组合中中除商誉之外外的其他各项项资产的账面面价值所占比比重，按比例例抵减其他

26、各各项资产的账账面价值。18、长期股权权投资的核算算方法：初始确认：（1）企业合并并形成的长期期股权投资，如如为同一控制制下的企业合合并，采用权权益结合法，非非同一控制下下的企业合并并，采用购买买法。（2）以支付现现金取得的长长期股权投资资，应当按照照实际支付的的购买价款作作为初始投资资成本。初始始投资成本包包括与取得长长期股权投资资直接相关的的费用、税金金及其他必要要支出。（3）以发行权权益性证券取取得的长期股股权投资，应应当按照发行行权益性证券券的公允价值值作为初始投投资成本。（4）投资者投投入的长期股股权投资，应应当按照投资资合同或协议议约定的价值值作为初始投投资成本，但但合同或协议议约

27、定价值不不公允的除外外。后续计量量：（1）对被投资资单位实施控控制的长期股股权投资或者者是对被投资资单位不具有有共同控制或或重大影响，并并且在活跃市市场中没有报报价、公允价价值不能可靠靠计量的长期期股权投资采采用成本法核核算；（2）对被投资资单位具有共共同控制或重重大影响的长长期股权投资资，采用权益益法核算。收益确认方法：（1）确认投资资收益时，以以取得投资时时被投资单位位各项可辨认认资产等的公公允价值为基基础，对被投投资单位的净净利润进行调调整后确认。（2）对于被投投资单位除净净损益以外所所有者权益的的其他变动，应应当调整长期期股权投资的的账面价值并并计入所有者者权益。19、借款费用用资本化

28、的核核算方法：借款费用包括借借款利息、折折价或者溢价价的摊销、辅辅助费用以及及因外币借款款而发生的汇汇兑差额等。发发生的借款费费用，可直接接归属于符合合资本化条件件的资产的购购建或者生产产的，应当予予以资本化，计计入相关资产产成本；其他他借款费用，应应当在发生时时根据其发生生额确认为费费用，计入当当期损益。符符合资本化条条件的资产，是是指需要经过过相当长时间间的购建或者者生产活动才才能达到预定定可使用或者者可销售状态态的固定资产产、投资性房房地产和存货货等资产。资资本化率根据据一般借款加加权平均利率率计算确定。20、股份支付付及权益工具具的处理方法法：本公司股份支付付分为以权益益结算的股份份支

29、付和以现现金结算的股股份支付。（1）以权益结结算的股份支支付：授予后后立即可行权权的换取职工工服务的以权权益结算的股股份支 付，在授予予日按照权益益工具的公允允价值计入相相关的成本或或费用，相应应增加资本公公积；完成等等待期 内的服务或或达到规定业业绩条件才可可行权的换取取职工服务以以权益结算的的股份支付，在在等待期内的的每 个资产负债债表日，以对对可行权权益益工具数量的的最佳估计为为基础，按照照权益工具授授予日的公允允价值， 将当期取得得服务计入相相关成本或费费用和资本公公积。（2）以现金结结算的股份支支付：授予后后立即可行权权的以现金结结算的股份支支付，在授予予日以 公司承担负负债的公允价

30、价值计入相关关的成本或费费用，相应增增加负债；完完成等待期内内的服务或达达到规 定业绩条件件才可行权的的以现金结算算的股份支付付，在等待期期内的每个资资产负债表日日，以对可行行权情况的最最佳估计为基基础，按照公公司承担负债债的公允价值值金额，将当当期取得服务务计入相关成成本或费用和和相应的负债债。权益工具具是指拥有扣扣除所有负债债后剩余权益益的合同。权权益工具以所所收取的款项项减去直接发发行成本后的的金额入账。21、收入确认认原则：销售商品：企业业已将商品所所有权上的主主要风险和报报酬转移给购购货方；企业业既没有保留留通常与所有有权相联系的的继续管理权权，也没有对对已售出的商商品实施有效效控制

31、；收入入的金额能够够可靠地计量量；相关的经经济利益很可可能流入企业业；相关的已已发生或将发发生的成本能能够可靠地计计量。提供劳劳务：企业在在资产负债表表日提供劳务务交易的结果果能够可靠估估计的，应当当采用完工百百分比法确认认提供劳务收收入。让渡资资产使用权：相关的经济济利益很可能能流入企业；收入的金额额能够可靠地地计量。22、确认递延延所得税资产产的依据：本公司的所得税税采用资产负负债表债务法法。当本公司司的暂时性差差异在可预见见的未来可能能转回且未来来很可能获得得用来抵扣可可抵扣暂时性性差异的应纳纳税所得额时时，确认递延延所得税资产产。三、专项分析（一）偿债能力力分析1.短期偿债能能力分析（

32、1）流动比率率流动比率= 表4 流流动比率分析析表 单单位：元项目2006年2007年差异数流动资产1,993,7766,0220.541,911,3308,1112.83-82,4577,907.71流动负债1,355,5589,0227.661,253,4469,5333.18-102,1119,4944.48流动比率1.471.52-0.05分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的流流动比率比22006年上上升了0.008,即流动动性稍有增加加。而且流动动比率的经验验标准为2，而而该公司20007年流动动比率为1.52，表明明该公司短期期偿债能力一一般。（2）速动比率率速动比率=

33、表5 速动比率分分析表 单位：元元项目2006年2007年差异数速动资产1,283,4404,2221.791,208,5569,8551.93-74,8344,369.86流动负债1,349,3339,6551.211,253,4469,5333.18329,1511,506.53速动比率0.950.960.01分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的速速动比率比22006年上上升了0.001，而且速速动比率的经经验标准为11，该公司22007年速速动比率为00.96，表表明偿还短期期债务的能力力较好。（3）现金比率率现金比率表6 现金比率率分析表 单单位：元项目2006年2007年

34、差异数货币资金804,4411,696.07729,4111,637.3675,030,058.771交易性金融资产产23,139,748.88611,073,163.663-11,0733,163.63货币资金+交易易性金融资产产827,5811,444.93740,4844,800.9963,956,895.008流动负债1,349,3339,6551.211,253,4469,5333.18329,1511,506.53现金比率0.610.590.02分析：从表中数数据看出,公公司20077年的现金比比率比20006年下降了了0.02,下降幅度并并不大。但现现金比率的经经验标准为00.2

35、5,而而该公司现金金比率为0.59，短期期偿债能力强强。将流动比率、速速动比率、现现金比率三个个指标分析结结果联系起来来，可对大恒恒新纪元科技技的短期偿债债能力做出这这样的评价：从短期偿债债能力的变动动和发展趋势势看，该公司司是上升趋势，即即短期偿债能能力增强；与经验验标准比较，短短期偿债能力力较好。（4）现金流量量比率现金流量比率=表7 现金金流量比率分分析表 单单位：元项目2005年2006年2007年差异数经营活动现金净净流量87,793,959.771 128,4144,504.52 40,620,544.881 流动负债1,693,9997,6665.84 1,355,5589,02

36、27.66 1,253,4469,5333.18 平均流动负债1,524,7793,3446.75 1,304,5529,2880.42 -220,2664,0666.33 现金流量比率5.57%9.84% 4.27%分析：经营活动动现金净流量量是偿还企业业到期债务的的基本资金来来源。该企业业2007年年和20066年相比，该该指标变化明明显。表明该公司司的短期偿债债能力增强。2.长期偿债能能力分析(1)资产负债债率资产负债率100%表8 资产产负债率分析析表 单单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,374,1184,0441.02 1,275,1151,8004.71 -99,0

37、322,236.31 资产总额2,568,0049,0993.93 2,560,8820,0334.33 -7,229,059.660 资产负债率53.51%49.79%-3.72% 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的资资产负债率比比2006年年降低了3.72%,表表明财务风险险稍有减少。但但总的来说,公司负债占占资产总额比比率没有超过过50%,长长期偿债能力力增强, (2)产权比率率产权比率1100%表9 产产权比率分析析表 单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,374,1184,0441.02 1,275,1151,8004.71 -99,0322,236.31

38、股东权益总额1,193,8865,0552.91 1,285,6668,2229.62 91,803,176.771 产权比率1.15 0.99 -0.16 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的产产权比率比22006年下下降了0.116表明其长长期偿债能力力增强,同资资产负债率的的计算结果可可相互印证，表表明公司的长长期偿债能力力较强，债权权人的保障程程度较高。 (3)权益乘乘数权益乘数表10 权益乘数分分析表 单位：元元项目2006年2007年差异数资产总额2,568,0049,0993.93 2,560,8820,0334.33 -7,229,059.660 股东权益总额1,1

39、93,8865,0552.91 1,285,6668,2229.62 91,803,176.771 权益乘数2.15 1.99 -0.16 分析：从表中数数据可以看出出,公司20007年的权权益乘数比22006年下下降了0.116表明其长长期偿债能力力增强，长期偿债能能力有所提高高。 (4)有形净净值债务率有形净值债务率率100%表11 有有形净值债务务率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数负债总额1,364,6689,6551.21 1,275,1151,8004.71 -89,5377,846.50 股东权益总额1,193,8865,0552.91 1,285,6668,2229

40、.62 91,803,176.771 无形资产17,506,431.333 29,727,933.553 12,221,502.220 股东权益-无形形资产净值1,176,3358,6221.58 1,255,9940,2996.09 79,581,674.551 有形净值债务率率116%102% -14%分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的有有形净值债务务率比20006年下降了了14%,有形资产产对负债的保保障程度提高高。从以上指标分析析：从企业发发展趋势上看看，企业的长长期偿债能力力增强，财务结结构比较稳健。(5)利息保障障倍数利息保障倍数表12 利利息保障倍数数分析表 单位：

41、元项目2006年2007年差异数税前利润83,225,814.778 118,2833,739.87 35,057,925.009 财务费用22,005,913.337 18,874,474.332 -3,131,439.005 税前利润+财务务费用105,2311,728.15 137,1588,214.19 31,926,486.004 已获利息倍数4.78 7.27 2.48 分析：已获利息息倍数不仅反反映了企业获获利能力的大大小，而且反反映了获利能能力对偿还到到期债务的保保证程度。从从表中数据可可以看出，公公司20077年的已获利利息倍数比22006年增增加了2.449，表明企企业的获

42、利对对利息的支付付能力大大增增强，企业对对到期债务偿偿还的保障程程度也提高。（6）现金债务务总额比率现金债务总额比比率=表13 现现金债务总额额比分析表 单位位：元项目2005年2006年2007年差异数经营活动现金净净流量87,793,959.771 128,4144,504.52 40,620,544.881 负债总额1,075,8878,8553.35 1,364,6689,6551.21 1,275,1151,8004.71 平均负债1,220,2284,2552.28 1,319,9920,7227.96 99,636,475.668 现金债务总额比比率7.91%9.73% 1.82

43、% 分析：企业真正正能用于偿债债的是现金流流量。从表中中数据可以看看出，该公司司2007年年的先进债务务总额比率为为9.73%，与与2006年年相比，上升升幅度较大。单单纯依靠生产产经营活动产产生的现金流流量能较好的的满足公司偿偿还债务的需需要。（二）营运能力力分析1.总资产周转转率总资产周转率(次数)表14 总资资产周转率分分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数资产总额2,242,0077,4333.43 2,568,0049,0993.93 2,560,8820,0334.33 -7,229,059.660 平均资产总额2,405,0063,2663.68 2,564,4

44、434,5664.13 159,3711,300.45 营业收入11,832,849,5500.000 13,709,219,7729 1,876,3370,2229 总资产周转率4.92 5.35 0.43 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的总总资产周转率率比20066年提高了00.43次，表表明企业周转转次数增加，总总资产周转速速度加快，说说明企业对全全部资产的利利用效率增强强，进而企业业的偿债能力力和盈利能力力增强。2.存货周转率率存货周转率(次次数)存货周转天数表15 存货周转率率分析表 单位位：元项目2005年2006年2007年差异数存货675,4633,558.21

45、 702,7388,260.90 710,3611,798.75 7,623,5537.855 平均存货689,1000,909.56 706,5500,029.83 17,449,120.227 营业成本3,227,7758,1665.52 3,354,8853,4885.42 127,0955,319.9 存货周转率4.68 4.75 0.06 存货周转天数76.86 75.82 -1.04 分析：从表中数数据可以看出出,公司20007年的存存货周转率比比2006年年上升了0.066次,周转天天数下降了11.04天,表明存货周周转速度有所所上升,公司司对存货的利利用效率提高高。3.应收账款

46、周周转率应收账款周转率率(次数)应收账款周转天天数表16 应收账账款周转率分分析表 单单位：元项目2005年2006年2007年差异数应收账款282,5677,074.40 285,6733,518.68 274,1244,918.55 -11,5488,600.13 平均应收账款284,1200,296.54 279,8999,218.62 -4,221,077.992 营业收入3,271,7776,8994.29 3,433,5550,0227.36 161,7733,133.07 应收账款周转率率11.52 12.27 0.75 应收账款周转天天数31.26 29.35 -1.92 分析

47、：从表中数数据可以看出出,公司20007年的应应收账款周转转率比20006年增加了了0.75次次,周转天数数减少了1.92天,表表明应收账款款周转速度加加快,公司对对应收账款的的利用效率增增强。同时，也也能增强企业业短期偿债能能力。4.营业周期营业周期存货货周转天数+应收账款周周转天数表17 营业周期期分析表 单位位：天项目2006年2007年差异数存货周转天数76.86 75.82 -1.04 应收账款周转天天数11.52 12.27 0.75 营业周期88.37 88.09 -0.29 分析：从表中数数据可以看出出，公司的营营业周期缩短短了0.299天，其中存存货周转天数数就减少了11.0

48、4天，应应收账款周转转天数增加了了0.75天天。5.流动资产周周转率流动资产周转率率流动资产周转天天数表18 流动动资产周转率率分析表 单单位：元项目2005年2006年2007年差异数流动资产1,693,9997,6665.84 1,993,7766,0220.54 1,911,3308,1112.83 -82,4577,907.71 平均流动资产1,843,8881,8443.19 1,952,5537,0666.69 108,6555,223.50 营业收入3,271,7776,8994.29 3,433,5550,0227.36 161,7733,133.07 流动资产周转率率1.77

49、 1.76 -0.01 流动资产周转天天数202.89 204.72 1.83 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的流流动资产周转转率比20006年减少了了0.01次,周转天天数缩短了11.83天,表明该公司司流动资产周周转速度加快快了，公司对对流动资产的的使用效率有有所提高。（三）获利能力力分析1.产品获利能能力分析(1)销售毛利利率销售毛利率100%表19 销售毛利率率分析表 单位：元项目2006年2007年差异数营业收入3,271,7776,8994.29 3,433,5550,0227.36 161,7733,133.07 营业成本3,227,7758,1665.52 3,

50、354,8853,4885.42 127,0955,319.90 销售毛利44,018,728.777 78,696,541.994 34,677,813.117 销售毛利率1.34% 2.29% 0.95%分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的销销售毛利率比比2006年年上升了0.95%,表表明其获利空空间稍有增加加。 (2)营业利利润率营业利润率100%表20 营业利利润率分析表表 单单位：元项目2006年2007年差异数营业利润516,8833,148.00 885,9500,347.00 369,0677,199.00 营业收入3,271,7776,8994.29 3,433

51、,5550,0227.36 161,7733,133.07 营业利润率15.8%25.8% 10% 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的营营业利润率比比2006年年上升了100%,表明生生产经营活动动给企业带来来的利润有所所提高。总体体来说，这一一指标提高,公司获利能能力增强。(3)销售净利利率销售净利率100%表21 销售净利利率分析表 单单位：元项目2006年2007年差异数净利润69,822,545.993 102,9811,494.48 33,158,948.555 营业收入3,271,7776,8994.29 3,433,5550,0227.36 161,7733,133

52、.07 销售净利率2.13% 3% 0.87% 分析：从表中数数据可以看出出,公司20007年的销销售净利率比比2006年年上升了0.87%,企企业最终获利利能力有所提提高。这一指指标明显增加加,说明公司司获利能力增增强。2.投资收益率率指标表明(1)净资产收收益率净资产收益率100%100%表22 净净资产收益率率分析表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数净利润69,822,545.993 102,9811,494.48 33,158,948.555 股东权益816,1622,688.95 1,193,8865,0552.91 1,285,6668,2229.62 91,803

53、,176.771 平均股东权益1,005,0013,8770.93 1,239,7766,6441.27 234,7522,770.34 净资产收益率6.95% 8.31%1.36% 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的净净资产收益率率比20066年提高了11.36%,表表明投资者投投资收益提高高，投入资金金的获利性有有所增强。(2)总资产报报酬率总资产报酬率100%100%表23 总资产报报酬率分析表表 单位：元项目2005年2006年2007年差异数净利润69,822,545.993 102,9811,494.48 33,158,948.555 资产总额2,242,0077,4

54、333.43 2,568,0049,0993.93 2,560,8820,0334.33 -7,229,059.660 平均资产总额2,405,0063,2663.68 2,564,4434,5664.13 159,3711,300.45 总资产报酬率2.9% 4.02% 1.11% 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的总总资产报酬率率比20066年上升了1.11%,表表明所有资金金平均获利率率稍有提高，企企业整体资金金的获利性上上升。3盈利质量分分析（1）盈利现金金比率盈利现金比率=表24 盈利现现金比率分析析表 单位：元元项目2006年2007年差异数经营活动现金净净流量87,

55、793,959.771 128,4144,504.52 40,620,544.881 净利润69,822,545.993 102,9811,494.48 33,158,948.555 盈利现金比率125.74% 124.7% 1.04% 分析：一般情况况下，盈利现现金比率越大大，公司盈利利质量就越高高。（2）销售获现现比率销售获现比率=表25 销售获现现比率分析表表 单位：元项目2006年2007年差异数销售商品提供劳劳务收到的现现金3,523,2261,0887.95 3,675,4481,0440.69 152,2199,952.74 营业收入3,271,7776,8994.29 3,43

56、3,5550,0227.36 161,7733,133.07 销售获现比率107.69%107.05%-0.64%分析：从表中数数据分析可以以看出，20007年与22006年相相比，销售获获现率有所下下降，表明公公司通过销售售获取现金的的能力下降。22007年的的销售获现率率大于1，可可初步判定企企业产品销售售形势较好，信信用政策合理理，能及时收收回货款，收收款工作得力力。3.上市公司特特殊指标(1)每股收益益每股收益表26 每股股收益分析表表 单位：元项目2006年2007年差异数净利润69,822,545.993 102,9811,494.48 33,158,948.555 年末普通股股数

57、数456,3566,500.00 512,6000,700.00 56,244,200.000 每股收益0.1530 0.2009 0.0479 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的每每股收益比22006年增增加了0.00479元,表明普通股股的获利水平平在提高。(2)每股股利利每股股利表27 每股股股利分析表 单位位：元项目2006年2007年差异数应付股利11,564,517.993 5,178,8853.033 -6,385,664.990 年末普通股股数数456,3566,500.00 512,6000,700.00 56,244,200.000 每股股利0.03 0.01 -0.02 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的每每股股利比22006年下下降了0.002元,表明明投资者实际际获得的收益益有所下降。 (3)市盈率率市盈率表28 市市盈率分析表表 单位：元项目2006年2007年差异数每股市价4.30 12.40 8.10 每股收益0.1530 0.2009 0.05 市盈率28.10 61.72 33.62 分析：从表中数数据可以看出出，公司20007年的市市盈率比20006年上升升了33.662。究其原原因，使公司司股票市价上上涨速度超过过股票收益上上涨速度导致致。表明投资资风险稍有增增加。但同时时，也说明投投资者对该公公司的股票前前景看