证券公司新三板改后材料正常简版.ppt

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1、,齐鲁证券介绍,山东省国资委直属的综合类证券公司。 注册资本52.12亿元，员工6000余人，服务客户近360万，托管客户资产3000亿元。 在在全国27个省、市、自治区设有185家证券营业部、10家证券分公司，控股鲁证期货有限公司、万家基金管理有限公司、鲁证创业投资有限公司、齐鲁国际控股有限公司。 A级A类券商,新三板（亦称“全国中小企业股份转让系统”）,是经国务院批准设立的全国性场外市场。将成为中国继上海、深圳之外的第三家由证监会统一监管的场外交易所。是专门为非上市公众公司提供股票挂牌转让服务的平台。 新三板定位于为成长型、创新型中小企业提供股份转让和融资服务。,2014年，新三板上市企业

2、从年初的356家到年末有1572家，新增1216家，平均每月有101家企业挂牌。截至2015年1月底达到1639家。,随着新三板挂牌企业的增多，并购机会也将不断涌现： 1除去上市公司可以把新三板作为并购资源的储备库，以后新三板挂牌企业多了，有好的企业想做大做强也会有并购冲动； 2而面临退市压力的企业为了保壳，也会有注入新资源的需求； 3另外新三板挂牌企业之间也有可能出现并购意向,介入新三板的最佳时机？就在当前！ 肉多狼少，价值洼地 目前已挂牌企业数量已达200家，可选择标的丰富，但是投资门槛高，参与机构较少，介入好时机。2014年新三板挂牌企业数量从年初的356家猛增到年末的1572家，增加3

3、42%！ 新三板企业估值平均20倍，远低于A股公司。在当前洼地阶段介入，投资的安全性以及收益的确定性更高。,政策红利，一票难求 政策越来越明朗，投资者门槛降低预期，机构投资者以及个人投资者蜂拥而至，优质标的必将成哄抢的对象，导致一票难求，产生估值泡沫。,竞价交易，重磅来袭 新三板副总经理隋强于2014年10月30日透露“预计今年年末或者2015年年初择机推出竞价交易方式”。 隋强表示2015年要抓紧完成竞价转让交易系统的开发建设，明确竞价转让的实施条件；大力发展做市业务，除推动券商加大做市力度外，研究探索PE、VC、资产管理机构等非券商机构参与做市业务的可能性。,做市+竞价,创业板,当前，个人

4、投资者参与新三板投资有三个途径： 1直接投资（准入标准：500万证券类资产） 2购买金融机构发售的相关产品 找到好的拟挂牌企业成为股东,参与新三板盛宴，享受数十倍的财富爆发式增长 ！,目前 创业板市盈率80倍 中小板市盈率40倍 新三板市盈率20倍,预计从2015年下半年起现有新三板将进行分层，A层竞价交易层、B层做市商交易层、C层协议转让交易层三层结构。能实行竞价交易的A层，在交易层面上与现有的创业板和主板基本上已没有大的区别，但资金募集、增发定价、收购兼并、企业财务资料审核、信息披露等制度方面，相比创业板和主板公司要宽松得多、自由得多。在交易没区别、监管条件更宽松的优势下，我们预计能进入A

5、层的公司即使符合转板的条件，也会不太愿意转板。即优质的三板公司会积淀在三板的A层中。,微软，苹果,新三板的准入标准是注册制，跟主板的审批制不同，进入门槛相对较低，企业挂牌新三板相对主板要容易很多。继扩容及制度改革后，新三板融资功能得到提升。2014年，股票发行327次，融资129.99亿元。做市商机制的推行，使得新三板的价格发现功能更加显现，2014年股票转让130.36亿元，市盈率高达35.27倍。新三板市场的活跃，使得其成为投资机构退出的渠道之一；,新三板不少企业的高质量和上市后的相对规范，吸引了不少上市公司和PE机构投资。主板IPO漫长的排队等候也使得一些规模较大的优质企业转向新三板。新

6、三板的转板通道有望打通，优秀的企业将有机会直接转到创业板。随着审批权限进一步下放到证券交易所和券商以后，涌入新三板的企业必将会越来越多。所有这些因素，吸引着越来越多的企业进入新三板市场。,得新三板者得在下！ 中国版的纳斯达克,国家想要解决中小企业融资难的大难题,融资难,挂牌公司条件,（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）主办券商推荐并持续督导； （六）全国股份转让系统公司要求的

7、其他条件。,新三板 中国的NASDAQ,看重企业持续经营能力,股东突破200人 允许个人投资者进行交易,交易制度多样化,不限高新技术和国家园区企业,转板机制 主办券商推荐上市,不受企业所有制限制,新政策带给新三板的新机遇,新三板挂牌的好处,便利融资,信用高（更容易获得银行贷款）,门槛低（无利润要求）、效率高（定向增资）价格高（市盈率18-22倍）,转板制度,券商推荐上市（利润达到各板块要求）,财富效应,系统挂牌后（企业价值最大化体现，股东高管带来财富效应）,流通套现,股份在资本市场流通、套现（为创业者及战略投资者兑现创业成果）,挂牌快,成本低,费用是IPO十分之一（大部分政府财政补贴）,时间6

8、个月左右（IPO上市2-3年）,中小企业 私募债,新三板市场功能,并购 重组,三、齐鲁证券完成的新三板项目,齐鲁证券拟完成的新三板项目,新三板挂牌所需时间,股份登记，完成挂牌 获得中国证监会核准文件 主办券商完成内核 完成申报材料制作，各中介机构出具相关报告 完成公司的尽职调查 完成股份化改制（若是股份公司即可略去） 确定券商和其他中介机构，各中介机构进场工作,部份转板成功企业,430012 博晖创新 300318 430008 紫光华宇 300271 430023 佳讯飞鸿 300212 430001 世纪瑞尔 300150 430006 北陆药业 300016 430007 久其软件 00

9、2279,诺思兰德项目案例分析,基本数据：股本：4329万股；每股净资产3.88元 主营业务：生物新药研发与技术服务,齐鲁证券新三板业务成功案例,公司业务瓶颈及解决办法,公司研发项目被许多机构认可,公司股票二级市场交易价格竟高达每股30.00元,启动新三板定向增资，引进战略投资机构，完善法人治理结构,必须尽快将生物新药研发项目进行产业化以保证长远发展,解决公司产业化所需资金，实现研发项目产业化,公司研发项目发展潜力巨大,针对公司业务特点和公司的技术研发优势，我们建议公司启动新三板定向增资，引进战略投资机构，完善法人治理结构，并解决公司产业化所需资金，尽快实现公司研发项目的产业化，以保持公司长期稳定发展。 诺思兰德定向增资情况介绍 2011 年 2 月 21 日，诺思兰德完成定向增资，通过此次非公开定向增资，以每股21 元的增资价格，成功募集资金 3,973.20 万元。公司募集资金将全部用于公司生物新药研发项目的产业化。,诚信、高效、创新、卓越,广州地区联系人：张鹏 联系电话：020-62727308 传 真：020-62727345 手 机：13060964499 E-Mail: 地址：广州市珠江新城华穗路180号C座三楼,