股票技术图形分析.ppt

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1、华创证券总部营销部,股票技术分析,华创证券总部营销部,股票技术分析,技术分析及其作用 技术分析的理论基础 技术分析的四维空间 技术分析的工具 技术分析的功用 技术分析的优点以及局限性 基本面分析与技术面分析的区别 股市周期循环论 移动平均线 技术图形分析,华创证券总部营销部,技术分析及其作用,技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。 市场行为有三方面的含义价格、交易量和持仓兴趣，技术分析者通常从这三个方面获得信息来源。 技术分析就是用来确认何时新的一轮升势就要展开；何时升势即将结束而跌势即将开始。换句话说，技术分析的作用是衡量股票上涨或下

2、跌的惯性并确定惯性消退的时间，在这一时间行情不仅涨跌发生转换，且走势往往也产生了反转。,华创证券总部营销部,技术分析的理论基础,技术分析法自19世纪产生以来，经过不断充实、完善和发展，本身逐渐形成一套颇为复杂的体系，但支撑该体系的理论基础是如下三个假定条件或前提条件： 市场行为包容一切。 价格以趋势方式演变。 历史会重演。,华创证券总部营销部,市场行为包容一切,“市场行为包容一切”是技术分析的基石。 技术分析者认为，任何可能影响股票、期货市场价格的因素基础的、政治的、心理的或其他实际上都反映在其价格之中，而价格变化必定反映供求关系。 技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的内

3、在因素。 技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用，是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为，使我们能够把握市场参与者对市场的反应，从而把握市场的未来趋势。,华创证券总部营销部,价格以趋势方式演变,“趋势”概念是技术分析的核心。 技术分析者认为，市场确有趋势可循，而且当前的市场趋势有势能或惯性，只有当它走到趋势的尽头，它才会掉头反向。 研究价格图表的全部意义，就是要辩识出趋势发展的早期形态，以便顺应趋势进行交易。事实上，大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势，即以判定、追随市场的既成趋势为目的。,华创证券总部营销部,历史会重演,技术分析和市场行为与人类心理学有关，证券投资不过是一种追求

4、利润的行为，不论是昨天、今天或明天，这个目的都不会改变。 在这种心理状态下，市场交易行为将趋于一定的模式，由此导致历史重演，即过去出现过的价格趋势和变动方式，今后会不断出现。 由于这些图表型态在过去表现良好，我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。,华创证券总部营销部,技术分析的四维空间价、量、时、空,价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。量价配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价地量，量价背离的关系是价升量减、价跌量增。 时间和空间是市场

5、潜在能量的表现。时间指出“价格有可能在何时出现上升或下降”，反映市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程；空间指出“价格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降能量的大小。,华创证券总部营销部,技术分析的工具,技术图形（图表）分析。图表的类型有K线图、点线图、直线图、OX图（点数图）几种。其中以K线图表达的涵义最为细腻、敏感，易于掌握行情的短期波动走势、判断多空双方的强弱状态，从而作为进出场交易的参考。 技术指标分析。技术指标是指利用价格、成交量、持仓兴趣或股票涨跌只数等市场行为资料，经特定公式计

6、算出的数据。技术指标是图表形态研判的辅助工具，但它具有结论精确客观、指意明确的特点。在中短期交易中显得更为重要。,华创证券总部营销部,技术分析的功用,价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的内在原因，各种因素最终都会反映在市场价格与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要的因素。 可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。 投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。,华创证券总部营销部,技术分析的优点,技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。 技术分

7、析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。 技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。 技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础性因素，因此技术分析可在很大程度上替代基础分析，甚至于只应用技术分析就行。,华创证券总部营销部,技术分析的局限性,技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展，更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点，也无法告知每一次上升或下跌何时完结。 技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。 技术分析有许多“死角”，常有错误信号发出或信号不灵敏，使信号可信度大

8、打折扣。 技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能看涨，有的则可能看跌。 在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效,华创证券总部营销部,基本面分析与技术面分析的区别,基本面分析是股票买入的基础 技术面分析是股票买入的时机,华创证券总部营销部,基本面分析与技术面分析的区别,基本面分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。 技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交

9、量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。,华创证券总部营销部,基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。,华创证券总部营销部,在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分

10、析法判断短期走势和确定买卖的时机。,华创证券总部营销部,股市周期循环论,、低迷期：行情持续屡创低价，此时投资意愿甚低，一般市场人士对于远景大多持悲观的看法，不论主力或中散户都是亏损累累。 2、青年涨升期：景气尚未好，但由于前段低迷期的长期盘跌已久，股价大多已经跌至不合理的低价，在此时买进大多不轻易卖出，而高价套牢未卖的人，因亏损已多，也不再追价求售，市场卖压大为减轻。此时的成交量大多呈现着不规则的递增状态，多数股价呈现着盘坚局面，冷门股票也已略有成交并蠢蠢欲动。,华创证券总部营销部,股市周期循环论,3、震荡期：即为一般所称多头市场的回档期，由于不少股票亦已持续涨升，多数采取“落袋为安”的观念

11、并转为观望。市场上大户出货的传言特别多，此时空头又再呈活跃，但股价下跌至某一程度时，即让人有着跌不下去的感觉。反动期是大户真正进货的时期，也是真正买卖股票的精明投资人，所乐于大量介入投资的时期，但该期真正到来时，中散户的两手大多空空,华创证券总部营销部,股市周期循环论,4、壮年涨升期：即为一般所称的“主升段”，景气步入繁荣阶段 ，股价持续拉高 ，炒冷饭 ，不管内行外行，只要买进股票便能获利 ，空翻多，形成抢购的风潮，而股价会出现越涨越抢，越抢越涨的循环，甚至形成全面暴涨的局面。该阶段的特性，大多为成交量持续大量的增加，发行公司趁着此时大量增资扩股及推出新股，上涨的股票也逐渐地由强势热门股延伸到

12、冷门股票，冷门股票并又逐渐转势而列居于热门榜中，“轮做”的风气特盛，精明的投资人也趁此机会了结观望，只有中散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。,华创证券总部营销部,股市周期循环论,5、老年涨升期：即一般所称的未升段。此时景气十分繁荣，证券市场上除了人气一片沸腾之外，新股亦为大量发行，而上涨的股票多为以前少有成交的冷门股，原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。该期的成交量常破记录地暴增，暴涨暴跌的现象屡有可见，股价上升但成交量减少，股价下跌但成交量反而增加。该阶段行情的操作犹如刀口舐血，如果短线操作成功的话会大有斩获但是一般投资人大多在此阶段惨遭亏损，,华创证券总部营销部,股市周期循环论,6、

13、下跌幼年期：也称初跌期，由于多数股价都已偏高，欲涨乏力的结果，不少投资人于较难获利之余已开始反省。此时大主力多头均已出货不少，精明的投资人见利渐减少，套得饱饱的中散户们心里虽然产生犹豫，但还是期望着行情仅是回档，期待着另一段涨升的到来，甚至买进摊平的实例也到处可见，只有冷门股已开始大幅下跌，此为该段行情的重要指标之一。,华创证券总部营销部,股市周期循环论,7、中间反弹期：即称新多头进场或术语上所称的逃命期。该期由于成交量的暴减，再加上部分浮筹的赔本抛售，使得多数股价的跌幅已深。高价卖出者和企图摊平高档套牢的多头们相继进场，少数精明的投资人纷纷趁此机会将手上的股票卖出以求“逃命”,华创证券总部营

14、销部,股市周期循环论,8、下跌的壮年期：一般称为主跌段行情，此时大部分股价的跌幅渐深，利空的消息满天飞，股价下跌的速度甚快，甚至有连续几个停板都卖不掉的。以前套牢持股不卖的人信心也已动摇，成交量逐渐缩小，不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场,华创证券总部营销部,股市周期循环论,9、下跌的老年期：即称未跌段。此时股价跌幅已深，高价套牢要卖的已经卖光了，未卖的也因赔得太多，而宁愿抱股等待。该阶段的成交量很少是其特色之一，股价的跌幅已经缩小，散户浮空到处可见，多数股票只要一笔买进较多股票的话，便可涨上好几档，但不再有支撑续进的话，不久则又将回跌还原。,华创证券总部营销部,股市周期循环论,大波段的周

15、期循环为上述九大阶段，只要我们能够适时将现段的行情性质予以分析，明确区分属哪一时期，再确立做多，做空，长线，短线等操作原则，获利机会便可增加许多。,华创证券总部营销部,移动平均线,移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。,华创证券总部营销部,移动平均线,计算方法：（）日平均价当日成交金额当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。（）日平均价（当日平均价前五日平均价）。（）日平均价（当日平均价前九日平均价）。,华创证券总部营销部,移动平均线,移动平均线通常使用有日、5日、日、20日、30日、60日、120日、250日，周、周、周等

16、等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价未来短期、中期、长期的变动方向。,华创证券总部营销部,移动平均线,短期均线组合有（5 、10、20）和（5、10、30）两种组合。 要点：一般来说，在典型的上升通道中，5日均线应为多方护盘中枢，不然则上升力度有限；10日均线则是多头的重要支撑线，10日线被有效击破，市场就有可能转弱。空头市场中，人气低迷时，弱势反弹阻力位应是10日线，20日线或30日线是衡量市场短期、中期趋势强弱的重要标志，20日线或30日线向上倾斜时可短期看多做多；20日线或30日线均线向下倾

17、斜时，则要短期看空做空。,华创证券总部营销部,移动平均线,中期均线组合有（10、30、60）和（20、40、60）两种组合. 主要用于观察大盘或个股中期运行的趋势 要点：从实战意义来说，用中期均线组合分析研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠。 例如，在大盘见底回升时，如你对反弹还是反转无法把握，中期均线组合就会给你很大帮助。当30日线上穿60日均线时，会出现一次级别较像样的中级行情,华创证券总部营销部,移动平均线,长期均线组合有（30、60、120）和（60、120、250）两种组合 长期均线组合主要用于观察大盘或个股的中长期趋势，例如半年以上的股价走势会发生什么变化。 要点：一般来

18、说，当长期均线组合中的均线形成黄金交叉，成为多头排列时说明市场对大盘或个股中长期趋势看好，此时投资者应保持长多短空的思维，遇到盘中震荡或回调，就要敢于逢低吸纳；反之当长期均线组合中均线出现死亡交叉，成为空头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看淡，此时投资者应保持长空段多的思维，遇到盘中震荡或反弹，就要坚持逢高减磅。,华创证券总部营销部,移动平均线的实质,移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。 移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。 移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于

19、识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。,华创证券总部营销部,移动平均线的基本应用方法：葛兰碧的八大法则,1. MA 从下降逐渐走平，而价格从 MA 的下方突破 MA 时，是买进信号。 2. 价格虽然跌至 MA 下方，但 MA 在上扬，不久价格又回到 MA 上的时候为买进信号。 3. 价格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，价格又上升时可以加码买进。 4. 价格低于 MA 并突然暴跌，远离 MA 之时，极可能再度趋向 MA，是买进时机。 5. MA 从上升逐渐走平，而价格从 MA 的上方往下跌破 MA 时，是卖出信号。 6. 价格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下

20、，而且 MA 仍在继续下跌时，是卖出时机。 7. 价格在 MA 之下并上涨，但未突破 MA 又告回落，是卖出时机。 8. 价格在上升过程中并走在 MA 之上，突然暴涨并远离 MA，很可能再度趋向 MA，是卖出时机。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之一,平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之二,价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之三,价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯

21、号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之四,价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之五,价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之六,平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之七,价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则之八,价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号

22、。,华创证券总部营销部,华创证券总部营销部,葛兰碧八大买卖法则提示,葛兰碧认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。 葛兰碧法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,多头排列 特征：出现在涨势中， 3根均线呈向上的圆弧状。 做多信号，继续看涨操作： 在多头排列初期和中期可积极做多，在其后期应谨慎做多。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,空头排列 特征：出现在跌势中， 3根均线成向下的圆弧状。 做空信号，继续看跌 操作：在初期

23、观望为主，在其后期应谨慎做空。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,黄金交叉 特征：出现在涨势初期， 短期均线从下往上交叉 中长期均线，如果中长 期均线也弯头向上发出 的信号意义更大 见底信号，后市看涨 操作：股价大幅下跌后期出现“黄金交叉”可积极做多；中长线投资者可在周K线或月K线中出现该信号时买进。 补充：两者交叉的角度（交叉点和水平面的成的角度）越大，短期上升信号越强烈。长期均线的“黄金交叉”又比短期均线的“黄金交叉”发的买进信号强。(3)(2)(1),华创证券总部营销部,移动平均线图解,死亡交叉 特征：出现在下跌初期， 短期均线从上而下交叉 中长期均线，如果中长 期均线也弯头向下，发

24、出的信号更有意义。 见顶信号，后市看跌 操作：股价大幅上涨后，出现“死亡交叉”，可积极做空；中长线投资者可在周K线出现该信号时卖空。 时间越长的均线形成的“死亡交叉”意义也越强。 （3）(2)(1),华创证券总部营销部,移动平均线图解,银山谷 特征：出现在上涨初期， 由3根移动平均线交叉组 成，形成一个尖头向上 的不规则三角形。 见底信号，后市看涨 操作：银山谷一般可作为激进型投资者的买点。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,金山谷 特征：出现在“银山谷” 之后，“金山谷”不规则 三角形构成方式和“银 山谷”不规则三角形构 成方式相同。“金山谷” 既可处于“银山谷”相近 的位置，也可高于“银

25、 山谷”。 买进信号，后市看涨。 操作：“金山谷”一般可作为稳健型投资者的买进点，“金山谷”和“银山谷”相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力就越大。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,死亡谷 特征:出现在下跌初期， 由3根移动平均线交叉 组成，形成一个尖头 向下的不规则三角形。 见顶信号，后市看跌 操作：见此信号，应积极做空。尤其在股价大幅上扬出现该图形，更要及时止损离场。 卖出信号要强于死亡交叉,华创证券总部营销部,移动平均线图解,首次粘合向上发散形 特征：既可出现在下 跌后横盘末期，又可出 现在上涨后横盘末期。 买进信号，后市看涨 操作：激进型投资者可在向上发散的初始点买进；

26、粘合时间越长，向上发散的力度越大；向上发散时，如果成交量同步放大，信号可靠性较强,华创证券总部营销部,移动平均线图解,首次粘合向下发散形 特征：既可出现在上 涨后横盘末期，又可 出现在下跌后横盘末期。 卖出信号，后市看跌 操作：无论激进型投资者还是稳健型投资者见此信号应及时止损离场。 补充：粘合时间越长，向下发散力度越大；向下发散时如成交量同步放大，则后市更加不妙。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,首次交叉向上发散形 特征：出现在下跌后 期，短、中、长期均 线逐渐收敛又再向上 发散。 买进信号，后市看涨 操作：激进型的投资者可在向上发散的初始点买进。向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大

27、；向上发散时如果有成交量得支持，则信号可靠性较强。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,首次交叉向下发散形 特征：出现在涨势后 期，短、中、长期均 线从向上发散状逐渐 收敛后再向下发散 卖出信号，后市看跌 操作：投资者见此信号，应及时做空，退出观望。一旦形成向下发散，常会出现较大跌幅。 再次粘合向上发散形,华创证券总部营销部,移动平均线图解,再次粘合向上发散形 特征：出现在涨势中 买进信号，继续看涨 操作：均线再次向上 发散的最佳买进点应 是第二次向上发散处，如均线出现第三第四次向上发散，力度不如第二次发散，买进要谨慎。 补充：粘合时间越长，续涨的潜力就越大，“再次粘合向上发散”所指的“再次”

28、一般是第二次，少数是第三第四次，它们的特征和技术含义相同。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,再次粘合向下发散形 特征：出现在跌势中 卖出信号，继续看跌 操作：股价大幅下跌 后，均线再次粘合向 下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。 补充：“再次粘合向下发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次。它们的技术含义和特征是一样的。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,再次交叉向上发散形 特征：出现在涨势中 买进信号，后市看涨 操作：均线再次向上 发散，无论是对激进 型投资者还是对稳健 型的投资者都是一个较好的买点。投资者可在向上发散的第一时间买进，风险较少。 补充：离上一次向上发散时间越长

29、，继续上涨的潜力就越大。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,再次交叉向下发散形 特征：出现在跌势中 卖出信号，继续看跌 操作：股价在大幅下 跌后，均线出现再次 交叉向下发散，可适度做空，以防空头陷阱。 补充：一般来说，第一次向下发散时卖出成功概率最高，越到后面成功概率越小。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,上山爬坡形 特征：出现在涨势中 做多信号，后市看涨 操作：积极做多，只 要股价没有过分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可逢低吸纳。坡度越小，上升势头越有后劲。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,下山滑坡形 特征：出现在跌势中 做空信号，后市看跌 操作：及时做空，只 要股价没有过分下跌

30、 均应退出观望。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,逐浪上升形 特征：出现在涨势中 做多信号，后市看涨 操作：只要股价不过 分上涨，有筹码者可持股待涨；持币者可在股价回落长期均线处买进。 上升时浪形越有规则，信号越可靠。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,逐浪下降形 特征：出现在跌势中 做空信号，后市看跌 操作：只要股价不过 分下跌，均可在股价 触及长期均线处卖出。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,加速上涨形 特征：出现在上涨后期， 加速上扬前，均线系统 呈缓慢或匀速上升状态； 在加速上升时，短期均 线与长期、中期均线距 离月拉越大。 见顶信号，后市看跌 操作：持筹者可分批逢高卖出，如

31、发现短期中期均线弯头，应及时抛空出局；持币者不要盲目追涨。 补充：出现加速上涨前，股价或指数上涨幅度越大，后市下跌的信号越可靠。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,加速下跌形 特征：出现在下跌后期， 加速下跌前，均线系统 呈缓慢下跌或匀速下跌 状态。在加速下跌时， 短期均线和中长期均线 距离越拉越大； 见底信号 操作：持筹者不易再卖出股票，持币者可先趁股价加速下跌时买进一些股票，待日后股价见底回升时，再加码跟进。 补充：出现加速下跌之前，股价或指数下跌幅度越大，信号越可靠。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,烘云托月形 特征：出现在盘整期， 短、中期均线略向上 往前移动；长期均线 在下面与

32、短期、中期 均线保持一定的均衡距离 看涨信号，后市看好 操作：可分批买进，待日后股价往上拉升是加码买进。周K月K先出现这种信号，日后股价上涨的潜力更大。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,乌云密布形 特征：出现在盘整期， 短、中期均线略向下 往前移动。长期均线 紧紧在上面压着 看跌信号，后市看淡 操作：只要股价不是过分下跌，见此图形都应尽早退出；周K月K线出现这种信号，日后股价下跌空间更大。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,蛟龙出海 特征：出现在下跌后期或盘整后期， 一根阳线拔地而起，一下子把短、 中、长期均线吞吃干净，收盘价 已收在几根均线之上； 反转信号，后市看好 操作：激进型的投资

33、者可大胆跟进，稳健型的投资者可观察一段时间，等日后股价站稳后再买进。 补充：阳线实体越长，发出的买进信号越可靠；一般需要大成交量支撑，如没有大量同步，可信度较差。,华创证券总部营销部,移动平均线图解,断头铡刀 特征：出现在上涨后期 或高位盘整后期，一根 阴线一下子把短、中、 长期均线切断，收盘价 收在这几根均线之下； 反转信号，后市看跌 操作：无论激进型的投资者亦或稳健型的投资者见此图形后，不能再继续做多，要设法尽快退出观望。 补充：如果下跌时成交量放大，日后下跌空间较大。,华创证券总部营销部,股票技术分析,移动均线的实战总结 华创证券内部培训,华创证券总部营销部,移动均线之多头排列,华创证券

34、总部营销部,经验总结之一,股票下跌容易上涨难，除了少部分股票外，大多数股票上涨时都是三步两回头，曲曲折折，使人很难把握，这时该怎么办？最简单的办法就是看它的均线是不是多头排列。一般来说，在涨势中，尤其势上涨初期，当均线出现多头排列后，表明市场积聚较大的做多能量，这时股价往往会延续一段升势。因此，日后只要均线呈多头排列，途中即使出现一些形态不好的K线或K线组合，也用不着惊慌失措，更不宜盲目杀跌,多头排列股价回调要重视， 买股时机要抓住,华创证券总部营销部,移动均线空头排列,华创证券总部营销部,经验总结之二,一旦成为危墙，墙就随时会倒下，把站在墙下的人压伤、压垮。很多投资者、特别是新股民，买股票只

35、看股价高低，却不问均线如何排列，大盘或个股出现空头排列之后，还不顾一切地冲进去，这样的结局就可想而知了。买股票要先看是不是危墙，再选择一个恰当的价位买进，这样操作虽不能一定会大赢，但至少不会成为股市中屡买屡套的输家。,不是短线高手请记住 空头排列慎买,华创证券总部营销部,移动均线之黄金交叉,单从技术上来讲，均线出现 黄金交叉是个买进信号。但并 不是所有均线出现金叉的买进信 号都是一样的，信号有强弱之分， 可靠性也有高低之别。一般来说， 时间长的两根均线出现金叉要比 时间短的两根均线出现金叉买进 信号强，反应的做多信号也相对 可靠。,华创证券总部营销部,经验总结之三,从操作经验看，5日与10日均

36、线金叉可作为激进型投资者的买进点，这样风险大一点，但进货成本相对低一些，一旦股价拉升成功，获利面会比较大。10日与30日均线金叉可作为稳健型投资者的买进点，这样风险虽小一些，但由于进货成本高，获利面也就少一点。两个买进点，各有利弊，投资者要根据自己的性格和风险承受能力进行选择。,结合成交量，了解股票的运行态势， 这样买进的风险会更低一些,华创证券总部营销部,移动均线之死叉,5日均线与10日均线 形成的死叉信号可靠信 较差。对趋势的判断 应该着重于中期均线 形成的死叉，中期均线形成 的死叉预示股价彻底转弱， 投资者可加强这方面的 研究判断,华创证券总部营销部,经验总结之四,通常，无论是大盘还是个

37、股，当10日均线和30日均线出现死叉以后的第二天卖掉，大多数情况下能在更低价位把抛掉的股票再买回来。从经验看，10日和30日的死叉，积蓄下跌的概率在70以上，而且一旦形成，深跌的可能性很大。就算出现死叉后股价不跌反涨，均线形态变好了，再买也不迟，花小钱避开大风险的做法是值得的。,要在风险市场上长期生存和发展下去 防范风险始终应该放在首位,华创证券总部营销部,移动均线之银山谷、金山谷,华创证券总部营销部,经验总结之五,中国有一句古话：什么样的人就吃什么样的饭。如果你作为一个稳健性的投资者，为了减少投资风险，就一定要经得住银山谷的诱惑，坚持到金山谷出现时才买进。如果是激进型投资者，为了获取高额利润

38、，甘愿多承担一点风险，就可以在预先做好止损的情况下，在银山谷处建仓。每个人都可以找到适合自己的操作方法，各种方法并没有优劣之分，认准一个方法，坚持下去，不断总结，摸索到一些规律，成为股市中的赢家,切忌忽而这个方法，忽而那个方法， 到头来什么也不精,华创证券总部营销部,移动均线之死亡谷,华创证券总部营销部,经验总结之六,一个投资者要想在股市中长久生存下去，首先要学会如何规避风险。均线出现死亡谷是一个危险的信号。了解死亡谷的特征，在它出现时采取措施时停损离场。根据统计，出现死亡谷股价下跌和上涨的比例8：2，一旦下跌，跌幅较大,学一点这方面的知识 亡羊补牢，为时不晚,华创证券总部营销部,移动均线之粘

39、合发散形态,首次均线粘合向上发散形,再次均线粘合向上发散形,首次均线粘合向下发散形,再次均线粘合向下发散形,买入,卖出,华创证券总部营销部,移动均线之粘合发散形态,要点：均线系统出 现粘合向上发散形 态走势，都需要得 到成交量的支持， 否则均线系统刚发 散又会重新粘合。 粘合发散向上初期 介入风险较小，越 到后面介入风险越 大。 特别注意：向上发散 时，5日均线与10均线距 离拉得过大时，要警惕股 价短线回调的风险,华创证券总部营销部,移动均线之粘合发散形态,华创证券总部营销部,移动均线之粘合发散形态,要点：出现均线粘合向下 发散时，投资者一定要非 常重视，及时应对。持股 者选择离场观望为最佳

40、应 对策略。 特别提示：均线粘合向下 发散后，如5日均线远离 30日均线，距离较大时， 股价极有可能产生反弹， 如第一时间未退场的投 资者，可利用反弹出局。,华创证券总部营销部,经验总结之七,均线系统出现粘合形态后，无论是向上发散是买入或者是向下发散时卖出，动作都要快。如待股价出现明显的向上发散形态或向下发散形态是再加入，风险或损失都会越来越大。,顺势而为，才能立于 不败之地,华创证券总部营销部,移动均线之粘合发散形态,学会综合分析，把握市场机会,华创证券总部营销部,经验总结之八,看大势者赚大钱。何谓大势？从技术上来讲，就是要看清股价运行的大方向。均线粘合后向上发散成交量放大，上涨概率80%,

41、对于这样走势的个股，只要以后均线向上发散形态不变，成交量无异常变化，中途出现一些小幅波动，投资者可不比理会，可一路持股，坚持做多。,只有善于放弃小机会，才能抓住大机会,华创证券总部营销部,移动均线之交叉发散形,买 进 信 号,卖 出 信 号,适合激进型投资者,适合稳健型投资者,及时做空规避风险,风险加大及时离场,华创证券总部营销部,移动均线之交叉发散形,与粘合向上发散不同是几根均线在向上发散前处于分离收敛状态。 激进型投资者可考虑在均线首次交叉向上时买进。后期保持发散状可持股。但需注意，介入后，如发现走势偏软，可考虑择机离场,华创证券总部营销部,经验总结之九,均线向上发散有两种形式，一种是粘合

42、向上发散，一种是交叉向上发散。客观来说，均线粘合向上发散日后的成功概率要大一些。如果你想参与交叉向上发散，但没把握可以拿少量资金参与。,机会总是给予果断的人,华创证券总部营销部,移动均线之交叉发散形,无论时激进型投资者或稳健型投资者看到均线向下发散，应及时做空出局为宜。一旦均线交叉向下发散，十之八九要下跌，而且跌幅都不小,华创证券总部营销部,经验总结之十,股市上涨或下跌，确实也有点规律可循。均线交叉向下发散，犹如从山顶往下滑落的一辆股市快车，这时你要是不遵守“均线向下发散不准买进做多”的规则，买进即套就只能怪自己了。,股市风险莫测，变化无常。 不遵守规则就容易出事,华创证券总部营销部,本课程结束,