看懂财务报表分析

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1、一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）转自要读懂财务报表，并能做简朴的财务分析，必须理解财务报表的基本知识，本文重要从公司偿债能力、营运能力和赚钱能力等方面分析。而最重要的三张财务报表，事实上是一种动态系统的简化模型。诸多人说拿到一份财务报表不懂得该怎么分析，从哪些方面分析，用什么措施。财务分析的一般措施重要有趋势分析法、比率分析法及因素分析法。重要从公司偿债能力、营运能力和赚钱能力等方面分析。下面就用一张图，让你看懂财务报表分析。为了具体的财务报表，如下通过一张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一种公司所有的财务信息。而三张财务报表，事实上是一种动态系统的简化模型。资

2、产负债表：代表一种公司的资产与负债及股东权益。利润表：代表一种公司的利润来源。钞票流量表：代表一种公司的钞票流量，更代表资产负债表的变化。 资产负债表分析资产负债表所有表格的基本。从某种意义上说，一种公司的资产负债表才是主线。无论是钞票流量表还是利润表都是对资产负债表的进一步解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有规定钞票流量表。后来的会计准则进一步发展，钞票流量表才成为必须。因此在格雷厄姆的证券分析一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。 钞票流量表资产负债表的变化钞票流量表是对资产负债表变化的解释。钞票的变化最后反映到资产负债表的钞票及等价物一项。而钞票的变化源泉则是净利润。净利润通过“经营

3、”、“投资”、“筹资”三项重要的钞票变动转变为最后的钞票变化。一方面，净利润通过营运资本的变化、摊销折旧等非钞票项目、其她项目（财务支出或收入、投资收益等）的调节，最后转换为经营钞票流。另一方面，投资的支出与收益的钞票流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。最后，筹资的钞票流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项目。 利润表净利润的来源利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。这三张表格是一种公司财务状况的精髓与总结。也是公司这个动态系统的简化模型。那么，“财务报表分析”要分析些什么？面对财务三张报表的分析，从逻

4、辑上讲有四大导向：赚钱性、安全性、效率性和增长性。公司财务报表分析公式大全一、偿债能力分析：1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，公司流动资产流转越快，归还流动负债能力越强。国际公认200%，国内150%较好。2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%国内90%左右。3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债限度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%二、资本状况分析：1、资本保值增值率=扣除客观

5、因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全状况越好，公司发展潜力越大，债权人利益越有保障。2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全状况好，持续发展能力越大。三、赚钱能力分析：1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映公司基本获利能力。3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%4、 营业费用率=

6、营业费用/主营业务收入*100%5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高下于公司资产构造，经验管理水平有密切关系。7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东盼望平均年度净资产收益率能超过12%。8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%9、资产损失比率=待解决资产损失净额/年末资产总额*100%10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%11、 流动比率=流动资产/流动负债*100%12、 速动比率=速动资产/流动负债

7、*100%13、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%17、 主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%18、 主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%20、 营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%22、资产净利率=税后净利/平均总资产*

8、100%=主营业务净利率*总资产周转率23、 净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%24、 管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%25、 财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%27、 销售收现比=销售收现/销售额28、 营运指数=经营钞票净流量/经营所得钞票29、 钞票比率=钞票余额/流动负债*100%30、钞票流动负债比=经营活动净钞票流量/流动负债*100%31、钞票债务总额比=经营活动净钞票流量/总负债*100%32、 销售钞票比率=经营钞票净流量/销售额*100%33、应收帐款周转率(次数)=赊销

9、收入净额/应收帐款平均余额34、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让35、 存货周转率=销售成本/平均存货36、 存货周转天数=计算期天数/存货周转率37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额四、营运能力分析1、应收帐款周转率(

10、次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高阐明收帐迅速，账龄期限短，减少公司收帐费用和坏账损失。2、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让3、存货周转率=销售成本/平均存货。一般状况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相似数额的存货而实现的销货成本大。4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表白公司流动资产周转速度快，运用效果好。6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数7、总资产周转率=销售收入

11、净额/平均资产总额。周转速度快，公司的营运能力强;指标低，阐明收入局限性，或资产闲置挥霍。8、 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额五、综合偿债能力：已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)利息支出赚钱能力：主营业务净利率=(净利润主营业务收入)100%资产净利率=(净利润平均总资产)100%=主营业务净利率*总资产周转率净资产收益率=(净利润平均净资产总额)100%另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)平均资产总额营运能力：应收帐款周转率=主营业务收入应收帐款平均余额(高表白公

12、司收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增长公司流动资产的投资收益，阐明资产流动性大，变现快短期偿债能力强)存货周转率=主营业务成本平均存货余额(高表白公司资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高 存货局限性，产品脱销)(慢：必然占用在量的资金，导致资金挥霍，营运困难)流动资产周转率=主营业务收入平均资产总额总资产周转率=主营业务收入平均资产总额(过低：收入局限性，资产闲置,挥霍)发展能力：销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)上年主营业务收入资本积累率=(年末所有者权益-年初所有者权益)年初所有者权益100%主营业务利润 = 主营业务收入

13、 主营业务成本 主营业务税金及附加营业利润 = 主营业务利润 + 其她业务利润 期间费用利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 营业外支出净利润 = 利润总额 所得税六、财务报表分析的应用(一)杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数=1(1-资产负债率)2、权益净利率权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率资产周转率权益乘数(二)上市公司财务比率1、每股收益每股收益=净利润年末一般股份总数=(净利润-优先股股利)(年度股份总数-年度末优先股数)2、市盈率市盈率(倍数)=一般股每股市价一般股每股收益3、每股股利每股股利=股利总额年末一般股股份总数4、股票获利率股票获利率=一般股每股股利一般股每股市价100%