财务管理名词释点(1)

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1、财务管理名词释点财务管理名词释点金融工具的特性：期限性；流动性；风险性；收益性。2、金融市场的重要功能：转化储蓄为投资；改善社会经济福利；提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金；提高金融体系竞争性和效率；引导资金流向。3、金融市场的要素：市场主体；金融工具；交易价格；组织方式。4、金融市场的种类：（1）按期限划分为短期金融市场（货币交易）和长期金融市场（资我市场）。（2）按证券交易的方式和次数分为初级市场（新货市场、一级市场、发行市场）和次级市场（旧货市场、二级市场、流通市场）。（3）按金融工具的属性分为基本性金融市场和金融衍生品市场。5、风险是对公司的目的产生负面影响的事件发

2、生的也许性。6、风险由风险因素、风险事故和风险损失三个要素构成。7、风险的类别：（1）按照风险损害的对象分为人身风险、财产风险、责任风险和信用风险。（2）按照风险导致的后果分为纯正风险和投机风险。（3）按照风险的性质或发生因素分为自然风险、经济风险和社会风险。（4）按照风险能否被分散分为可分散风险和不可分散风险。（5）按照风险的来源与影响分为基本风险与特定风险。8、风险收益性=风险价值系数*原则离差率例：已知某项资产收益率的盼望值是10%，原则差是6%，假设其风险价值系数是5%，无风险收益率是6%，则该项资产的风险收益率是（B）。A.60% B.3% C.9% D.8%9、风险对策：规避风险；

3、减少风险；转移风险；接受风险：a.风险自担；b.风险自保：计提坏账准备金、存货跌价准备等。10、公司筹资是公司根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采用合适的方式，获取所需资金的一种行为。11、公司筹资动机：设立性筹资动机；扩张性筹资动机；调节性筹资动机；混合性筹资动机。12、筹资的分类：（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资；（2）按照与否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资（典型：向银行借款）；（3）按照资金的获得方式不同，分为内源筹资（特点：原始性；自主性；低成本性；抗风险性）和外源筹资（特点：高效性；灵活性；大量性；集中性）；（4）按照筹资的成果与否在资产负债表

4、上得以反映，分为表内筹资和表外筹资；（5）按照所筹资金有效期限的长短，分为短期资金筹集和长期资金筹集。13、估计股票发行底价或者发行价格区间的措施：市盈率定价法发行价格=每股收益*发行市盈率市盈率=每股市价/每股净收益净资产倍率法发行价格=每股净资产值*溢价倍数竞价拟定法钞票流量折现法14、发行认股权证：（1）概念：认股权证是由股份公司发行的，能按特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。（2）特性：对发行公司而言，发行认股权证是一种特殊的筹资手段；认股权证自身具有期权条款，其持有人在认股之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权；认股权证具有价值和市场

5、价格。（3）基本要素：认购数量；认购价格；认购期限；赎回条款。（4）价值：理论价值：V=（P-E）*N 认股权证理论价值=（一般股市场价格-一般股认购价格）*认股权证换股比率影响认股权证理论价值的重要因素：a.换股比率；b.一般股市价；c.执行价格；d.剩余有效期间。实际价值：是认股权证在证券市场上的市场价格或售价。认股权证的实际价值最低限为理论价值。当一般股市价不不小于认购价格时，认股权证的理论价值等于0。认股权证的理论价值不会不不小于0，由于当认购价格高于一般股市价时，人们不会以认股权证规定的价格去购买一般股股票。15、银行借款筹资的长处：筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好。缺陷：财务风险

6、较大；限制条款较多；筹资数额有限。16、公司发行信用债券往往有许多限制条件，这些限制条件中最重要的称为反抵押条款，即严禁公司将其财产抵押给其她债权人。17、影响债券发行价格的因素：面值：揭示到期还本额；票面利率及付息方式：揭示将来支付利息的根据；期限：即归还期限；市场利率。发行价格的拟定其实就是一种求现值的过程，等于各期利息的现值和到期还本的现值之和，折现率以发行时的市场利率为原则。18、债券的赎回有三种形式：强制性赎回、选择性赎回、告知赎回。强制性赎回有偿债基金和赎债基金两种形式，赎债基金只能从二级市场上购回自己的债券，其重要任务是支持自己的债券在二级市场上的价格。19、融资租赁的三种形式：

7、（1）售后租回：发售资产的公司可以得到相称于售价的一笔资金，同步仍然可以使用资产，在此期间，该公司要支付租金，并失去了财产所有权。从事售后租回的出租人为租赁公司等金融机构。（2）直接租赁：承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金。（3）杠杆租赁：杠杆租凭要波及承租人、出租人和资金出借者三方当事人。20、融资租赁的长处：筹资速度快；限制条款少；设备裁减风险小；财务风险小；税收承当轻。缺陷：资金成本较高。21、可运用的商业信用的形式：赊购商品；预收货款；商业汇票等。22、商业信用融资的长处：筹资便利；筹资成本低；限制条件少。缺陷：商业信用的期限一般较短，如果公司获得钞票折扣，则时间会更短，如

8、果放弃钞票折扣，则要付出较高的资金成本。23、杠杆收购筹资：是以公司兼并、重组活动为背景的，是指某一公司拟收购其她公司进行构造调节和资产重组时，以被收购公司资产和将来的收益能力做抵押，从银行筹集部分资金用于收购行为的一种筹资活动。24、杠杆收购筹资的特点：筹资公司的杠杆比率高；有助于增进公司优胜劣汰；贷款安全性强；可以获得资产增值；有助于提高投资者的收益能力。25、资金成本并不是公司筹资决策中所要考虑的惟一因素。公司筹资还要考虑财务风险、资金期限、归还方式、限制条件等。26、国际上一般将资金成本视为投资项目的“最低收益率”或与否采用投资项目的取舍率，是比较、选择投资方案的重要原则。27、个别资

9、金成本从低到高的排序：长期借款债券优先股留存收益一般股。28、固定成本可以分为：约束性固定成本和酌量性固定成本。约束性固定成本属于公司“经营能力”成本，是公司为维持一定的业务量所必须承当的最低成本，如：厂房、机器设备折旧费、长期租赁费等，要想减少约束性固定成本，只能从合理运用经营能力入手；酌量性固定成本属于公司“经营方针”成本，即根据公司经营方针由管理当局拟定的一定期期（一般为一年）的成本，如：广告费、研究与开发费、职工培训费等，要减少酌量性固定成本，就要在预算时精打细算，合理拟定这部提成本的数额。29、固定成本总额只是在一定期期和业务量的一定范畴内保持不变，一般为有关范畴，从较长的时间来看，

10、所有的成本都在变化，没有绝对不变的固定成本。变动成本是指其总额随着业务量成正比例变动的那部提成本，与固定成本相似，变动成本也要研究“有关范畴”问题。30、资金构造是指公司多种资金的构成及其比例关系。资金构造是公司筹资决策的核心问题。资金构造问题总的来说是负债资金的比例问题，即负债在公司所有资金中所占的比重。31、影响资金构造的因素：公司财务状况；公司资产构造（拥有大量固定资产的公司重要通过长期负债和发行股票筹集资金）；公司产品销售状况（如果销售具有较强的周期性，则承当固定的财务费用将冒较大的财务风险）；投资者和管理人员的态度；贷款人和信用评级机构的影响；行业因素；所得税税率的高下；利率水平的变

11、动趋势。32、资金构造理论：净收益理论：当负债比率达到100%时，公司价值将达到最大。净营业收益理论：决定公司价值高下的核心要素是公司的净营业收益，不存在一种最佳资金构造。老式折衷理论：综合资金成本由下降变为上升的转折点，便是其最低点，此时，资金构造达到最优。MM理论：在考虑所得税的状况下，由于存在税额庇护利益，公司价值会随负债限度的提高而增长，股东也可获得更多好处，于是，负债越多，公司价值也会越大。平衡理论：当边际负债税额庇护利益等于边际财务危机成本时，公司价值最大，资金构造最优。代理理论：均衡的公司所有权构造是股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系来决定的。级别筹资理论：（1）偏好内部筹

12、资；（2）如果需要外部筹资，则偏好债务筹资。33、从成熟的证券市场来看，公司的筹资优序模式一方面是内部筹资，另一方面是借款、发行债券、可转换债券，最后是发行新股筹资。34、公司价值分析法：最佳资金构造应当是可使公司的总价值最高，而不是每股收益最大的资金构造。同步，公司的总价值最高的资金构造，公司的资金成本也是最低的。公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值 加权平均资金成本=债务资金成本*债务额占总资金的比重+一般股成本*股票额占总资金的比重35、资金构造的调节：（1）存量调节：债转股、股转债；增发新股归还债务；调节既有负债构造，如将短期负债转为长期负债，或将长期负债列入短期负债；调节权益资

13、金构造，如有优股转换为一般股，以资本公积转增股本。（2）增量调节：发行新债；举借新贷款；进行筹资租赁；发行新股票等。（3）减量调节：提前归还借款；收回发行在外的可提前收回债券；股票回购减少公司股本；进行公司分立等。36、投资的定义：是指特定经济主体为了在将来可预见的时期内获得收益或使货币增值，在一定期机向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。特点：目的性；时间性；收益性；风险性。37、投资的动机：从公司投资动机的层次高下可划分为：行为动机、经济动机（投资的核心目的）、战略动机（较高层次）；从投资的功能可划分为：获利动机、扩张动机、分散风险动机、控制动机。38、投资的分

14、类：按照投资行为的介入限度，分为：直接投资、间接投资。直接投资的资金所有者和资金使用者是统一的；而间接投资的资金所有者和资金使用者是分离的。按照投资对象的不同，分为：实物投资、金融投资。区别：a.风险不同，实物投资风险小；b.流动性不同，实物资产流动性低；c.交易成本不同，实物资产交易过程复杂、手续繁多。按照投入的领域不同，分为：生产性投资、非生产性投资。按经营目的不同，分为：赚钱性投资、政策性投资。按照投资的方向不同，分为：对内投资和对外投资。按投资的内容不同，分为：固定资产投资、无形资产投资、开办费投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资等多种形式。

15、39、风险收益率是投资项目收益率的一种重要构成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资收益率等于资金时间价值与风险收益率之和。40、非系统风险（可分散风险）又称为公司特有风险，是指由于某一种特定因素对某一特定资产收益率导致影响的也许性，通过度散投资，非系统性风险可以被减少，如果分散充足有效的话，这种风险就能被完全消除；系统风险（不可分散风险）是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的，因而又称为市场风险。被分散的风险只是非系统风险，而系统风险是不能通过风险的分散来消除的。41、建立资本资产定价模型所根据的假设条件：在市场中存在许多投资者；所有

16、投资者都筹划只在一种周期内持有资产；投资者只能交易公开交易的金融工具；没有税金和交易成本，即市场环境不存在摩擦；所有的投资者都是理性的，并且都能获得完整的信息；所有的投资者都以相似的观点和分析措施来看待多种投资工具，她们对所交易的金融工具将来的收益钞票流的概率分布、预期值和方差等均有相似的估计。42、项目投资的重要特点：投资金额大；影响时间长；变现能力差；投资风险大。43、项目投资的程序：项目提出；项目评价；项目决策；项目执行；项目再评价。44、拟定钞票流量的假设：投资项目的类型假设；财务可行性分析假设；全投资假设；建设期投入所有资金假设；经营期与折旧年限一致假设；时点指标假设；拟定性假设。4

17、5、完整工业投资项目的钞票流量：钞票流入量：a.营业收入；b.回收固定资产余值；c.回收流动资金；钞票流出量：a.建设投资；b.流动资金投资；c.经营成本；d.各项税款；e.其她钞票流出（如营业外净支出等）。46、估算钞票流量时应注意的问题：必须考虑钞票流量的增量；尽量运用既有会计利润数据；不能考虑沉没成本因素；充足关注机会成本；考虑项目对公司其她部门的影响。47、项目投资决策中的钞票流量表与财务会计的钞票流量表在形式上重要存在的差别：反映对象不同，项：特定投资项目，财：某一公司的钞票流量；期间特性不同，项：整个项目计算期，财：一种会计年度；表格构造不同，项：表格部分和指标部分；财：主表和辅表

18、；勾稽关系不同，项：各年钞票流量具体项目与钞票流量合计之间的关系，财：通过主、辅表分别按直接法和间接法拟定的净钞票流量进行勾稽；信息属性不同，项：估计的将来数据，财：真实的历史数据。48、静态投资回收期指标的缺陷：没有考虑资金时间价值因素；不能对的反映投资方式的不同对项目的影响；不考虑回收期满后继续发生的净钞票流量的变化状况。投资利润率指标的缺陷：没有考虑资金时间价值因素；不能对的反映建设期的长短、投资方式的不同和回收额的有无等条件对项目的影响；无法直接利润净钞票流量信息；计算公式的分子分母的时间特性不同，不具有可比性。49、在NCF0不等于零的状况下，需要对WINDOWS系统的EXCEL插入

19、函数法求得的净现值进行调节，公式为：调节后的净现值=按插入法求得的净现值*（1+i）。50、在独立方案中，选择某一方案并不排斥选择另一方案，就一组完毕独立的方案而言，其存在的前提条件是：投资资金来源无限制；投资资金无优先使用的排列；各投资方案所需的人力、物力均能得到满足；不考虑地区、行业之间的互相关系及其影响；每一投资方案与否可行，仅取决于本方案的经济效益，与其她方案无关。51、“回绝”自身也是一种方案，一般称之为0方案。任何一种独立方案都要与0方案进行比较决策。52、多方案组合排队投资决策：在资金总量不受限制的状况下，可按每一项目的净现值NPV大小排队，拟定优先考虑的项目顺序；在资金总量受到

20、限制时，则需按净现值率NPVR或获利指数PI的大小，结合净现值NPV进行多种组合排队，从中选出能使NPV最大的最优组合。53、证券的两个最基本的特性：法律特性；书面特性。凡同步具有上述两个特性的书面凭证才可称之为证券。54、证券的种类：按其性质不同，分为：凭证证券、有价证券；按发行主体不同，分为：政府证券、金融证券、公司证券；按体现的权益不同，分为：所有权证券（典型：股票）、债权证券；按收益的决定因素，分为：原生证券、衍生证券（原生证券取决于董事会对公司财务状况的评价；衍生证券取决于原生证券的价格。衍生证券的功能：a.可觉得投资者的资产提供最原始的套期保值；b.衍生证券可以用于从事较高风险的投

21、机活动）；按收益稳定状况，分为：固定收益证券、变动收益证券；按到期日，分为：短期证券、长期证券；按与否在证券交易所挂牌交易，分为：上市证券、非上市证券；按募集方式，分为：公募证券（特点：筹集资金潜力大、投资者范畴大、可增强证券的流动性、有助于提高发行人的社会信誉、发行过程比较复杂、登记核准所需时间较长、发行费用较高）和私募证券（发行手续简朴、可以节省发行时间和费用、投资者数量有限、流通性较差、不利于提高发行人的社会信誉）。55、证券投资的特点：流动性强；价值不稳定；交易成本低。56、证券投资的目的：临时寄存闲置资金；与筹集长期资金相配合；满足将来的财务需求；满足季节性经营对钞票的需求；获得对有

22、关公司的控制权。57、证券投资的风险：系统风险（不可分散风险）：a.利息率风险（一般而言，银行利率下降，则证券价格上升，银行利率上升，则证券价格下跌）；b.再投资风险（短期投资的再投资风险一般不小于长期投资）；c.购买力风险（一般股票被觉得比公司债券和其她有固定收入的证券能更好地避免购买力风险）。非系统性风险（可分散风险）：a.违约风险（一般而言，政府发行的证券违约风险小，一般股没有违约风险，不存在到期之说）；b.流动性风险（购买国库券，几乎可以立即发售，流动性风险小）；c.破产风险。58、证券投资的程序：选择投资对象；开户与委托；交割与清算；过户。59、债券投资的长处：本金安全性高；收入稳定

23、性强；市场流动性好。缺陷：购买力风险较大；没有经营管理权。60、公司进行股票投资的目的重要有两种：获利；控股。61、股票收益重要取决于股份公司的经营业绩和股票市场的价格变化及公司的股利政策，但与投资者的经验与技巧也有一定关系。62、股票投资的长处：可以获得较高的投资收益；能合适减少购买力风险；拥有一定的经营控制权。缺陷：求偿权居后；股票价格不稳定；股利收入不稳定。63、投资基金的种类：按组织形态的不同，分为：契约型基金、公司型基金；按变现方式的不同，分为：封闭式基金和开放式基金；按投资标的不同，分为：股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金、专门基金等。64、基金总资产的

24、价值并不是指资产总额的账面价值，则是指资产总额的市场价值。65、基金投资的长处：投资基金具有专家理财优势；投资基金具有资金规模优势。缺陷：无法获得很高的投资收益；在大盘整体大幅度下跌的状况下，进行基金投资也也许会损失较多，投资人承当较大风险。66、流动资产的特点：投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。流动负债的特点：速度快；弹性大；成本低；风险大。67、一般来说，公司为满足交易动机所持有的钞票余额重要取决于公司销售水平。公司销售扩大，销售额增长，所需钞票余额也随之增长。68、公司为应付紧急状况所持有的钞票余额重要取决于三个方面：公司乐意承当风险的限度；公司临时举债能力的强弱；公司对钞

25、票流量预测的可靠限度。69、最佳钞票持有量：成本分析模式：持有钞票而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的钞票持有量；存货模式：可以使钞票管理的机会成本与固定性转换成本之和保持最低的钞票持有量。70、运用存货模式拟定最佳钞票持有量时的假设前提：公司所需要的钞票可以通过证券变现获得，且证券变现的不拟定性很小；公司预算期内钞票需要总量可以预测；钞票的支出过程比较稳定、波动较小，并且每当钞票余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足；证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。71、在实际工作中，可以通过邮政信箱法、银行业务集中法等缩短票据邮寄时间和票据停留时间。与否采用邮政信箱法，需视提前回笼钞

26、票产生的收益与增长的成本的大小而定。72、延期支付账款的措施一般有：合理运用“浮游量”；推迟支付应付款；采用汇票付款；改善工资支付方式。73、应收账款的功能：增进销售；减少存货。74、信用政策：即应收账款的管理政策，是指公司为相应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，涉及信用原则、信用条件和收账政策三部分内容。75、信用原则是客户获得公司商业信用所应具有的最低条件，一般以预期的坏账损失率表达。公司在制定或选择信用原则时，应考虑三个基本因素：同行业竞争对手的状况；公司承当违约风险的能力；客户的资信限度（信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“5C”系统）76、在公司向客户

27、提供商业信用时，必须考虑三个问题：客户与否会拖欠或拒付账款，限度如何；如何最大限度地避免客户拖欠账款；一旦账款遭到拖欠甚至拒付，公司应采用如何的对策。、重要靠信用调查和严格信用审批制度，必须通过制定完善的收账方针，采用有效的收账措施予以解决。77、一般而言，公司加强收账管理，及早收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款上的资金占用，但会增长收账费用。一般来说，抱负的信用政策就是公司采用或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。78、存货的功能：避免停工待料；适应市场变化；减少进货成本；维持均衡生产。79、经济进货批量基本模式的假设前提：公司一定期期的进货总量可以较为精确地予以预测；存货的耗用

28、或者销售比较均衡；存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由公司自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能立即一次到位；仓储条件及所需钞票不受限制；不容许浮现缺货情形；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其她方面。80、存货ABC分类管理的分类原则重要有两个：金额原则；品种数量原则。其中，金额原则是最基本的，品种数量原则仅作为参照。81、利润分派的原则：依法分派原则；兼顾各方面利益原则；分派与积累并重原则；投资与收益对等原则。（公司分派收益应当体现“谁投资谁受益”、受益大小与投资比例相适应，即投资与受益对等原则，这是对的解决投资者利益关系的核心。）82、拟定利润分派政策

29、时应考虑的因素：法律因素：a.资本保全约束、b.资本积累约束、c.偿债能力约束、d.超额累积利润约束。股东因素：a.控制权考虑、b.避税考虑、c.稳定收入考虑、d.规避风险考虑。公司因素：a.公司举债能力、b.将来投资机会、c.盈余稳定状况、d.资产流动状况、e.筹资成本、f.其她因素。其她因素：a.债务合同限制、b.通货膨胀。83、股利政策理论的三大流派：（1）股利重要论（“在手之鸟”理论、股利分派的信号传递理论、股利分派的代理理论）、（2）股利无关论、（3）股利分派的税收效应理论采用低股利政策。84、股利政策：剩余股利政策（股利无关理论）、固定股利政策、固定股利支付率政策（体现投资风险与收

30、益的对等）、低正常股利加额外股利政策。85、利润分派程序：弥补此前年度亏损；提取法定公积金；提取法定公益金；提取任意公积金；向投资者分派利润或股利。86、选择股利政策类型要考虑的因素：公司所处的成长与发展阶段、公司支付能力的稳定状况、公司获利能力的稳定状况、目前的投资机会、投资者的态度、公司的信誉状况。87、与否对股东激发股利以及比率高下，取决于：公司所处的成长周期及目前的投资机会、公司的再筹资能力及筹资成本、公司的控制权构造、顾客效应、股利信号传递功能、贷款合同以及法律限制、通货膨胀等因素。88、上市公司发放钞票股利重要因素：投资者偏好、减少代理成本、传递公司的将来信息。89、发放股票股利的

31、长处：可免付钞票，保存下来的钞票，可用于追加投资，扩大公司经营，减少筹资费用；股票变现能力强，易流通，股东乐于接受；可传递公司将来经营绩效的信号，增强投资者对公司将来的信心；便于此后配股融通更多资金和刺激股价。90、股票分割的长处：使公司股票每股市价减少，增进股票流通和交易；有助于公司并购政策的实行，增长对被并购方的吸引力；也许会增长股东的钞票股利，使股东感到满意；传递公司业绩好、利润高、增长潜力大的信息，提高投资者对公司的信心。91、股票股利和股票分割都能保持股东持股比例不变，股票市场价值总额不变。92、股票回购的动机：提高财务杠杆比例，改善公司资本构造；满足公司兼并与收购的需要；分派公司超

32、额钞票；满足认股权的行使；在公司的股票价值被低估时，提高其市场价值；清除小股东；巩固内部人控制地位。影响股票回购的因素：税收因素：对投资者产生节税效应；投资者对股票回购的反映；股票回购对股票市场价值的影响：减少市盈率，从而推动股价上升或将股价维持在一种合理水平上；对公司信用级别的影响。股票回购的负效应：需要大量资金支付回购的成本，易导致资金紧缺，资产流动性变差；也许使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的主线利益；容易导致内部操纵股价。93、财务预算（钞票预算、财务费用预算、估计报表）作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映经营期决策预算与业务预算

33、的成果，亦称为总预算，其他预算称为辅助预算或分预算。94、增量预算措施的假定：既有的业务活动是公司所必需的；原有的各项开支都是合理的；增长费用预算是值得的。增量预算措施的缺陷：受原有费用项目限制；滋长预算中的“平均主义”和“简朴化”；不利于公司将来的发展。95、零基预算措施的长处：不受既有费用项目和开支水平的限制；可以调动公司各部门减少费用的积极性；有助于公司将来发展。合用：产出较难辨认的服务性部门费用预算的编制。96、生产预算是所有平常业务预算中惟一只使用实物量计量单位的预算，可为进一步编制有关成本和费用预算提供实物量数据。97、投资决策预算是指与项目投资决策密切有关的特种决策预算，又称资本

34、支出预算。由于此类预算波及到长期建设项目的投资投放与筹措等，并常常跨年度，因此，除个别项目外一般不纳入平常业务预算，但应计入与此有关的钞票预算与估计资产负债表。98、财务控制的特性：以价值控制为手段；以综合经济业务为控制对象；以平常钞票流量控制为重要内容。99、财务控制的种类：（1）按照财务控制的内容，分为：一般控制（不直接作用于公司财务活动）、应用控制。（2）按照财务控制的功能，分为：避免性控制（防备）、侦查性控制（监督、检查）、纠正性控制（纠正）、指引性控制（为实既有利成果）、补偿性控制（限制风险的范畴）。（3）按照控制时序，分为：事先控制、事中控制、事后控制。（4）按照实行控制主体，分为

35、：出资者财务控制（外部控制）、经营者财务控制（内部控制）、财务部门的财务控制（内部控制）。（5）按控制的根据，分为：预算控制、制度控制。（6）按控制的对象，分为：收支控制、钞票控制（或货币资金控制）。（7）按控制的手段，分为：定额控制（绝对控制）、定率控制（相对控制）。一般而言，对鼓励性指标拟定最低控制原则，对约束性指标拟定最高控制原则。比较而言，定额控制没有弹性，定率控制具有弹性。100、财务控制的基本要素：控制环境、目的设定、事件辨认、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。其中，控制环境是决定财务控制目的能否实现的核心因素。101、一种有效的独立检查控制应满足的三个条件：检查工作

36、由一种和原业务活动、记录、保管相独立的人员来执行；不管采用所有复核或抽样复核，复核工作须常常进行；错误和例外须迅速地传达给有关人员以便改正。102、责任中心的特性：责任中心是一种责权利结合的实体；责任中心具有承当经济责任的条件；责任中心所承当的责任和行使的权力都应是可控的；责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动；责任中心便于责任会计核算或单独核算。103、成本中心：对成本或费用承当责任，应用范畴最广。分为：技术性成本中心、酌量性成本中心。特点：只考核成本费用而不考核收益；只对可控成本承当责任（可控成本必须具有的条件：a.可以估计、b.可以计量、c.可以施加影响、d.可以贯彻责任。）104

37、、利润中心分为自然利润中心与人为利润中心。成为人为利润中心应具有的两个条件：该中心可以向其她责任中心提供产品（含劳务）；能为该中心的产品拟定合理的内部转移价格，以实现公平交易、等价:)。105、在组织形式上，成本中心一般不是独立法人，利润中心可以是也可以不是独立法人，而投资中心一般是独立法人。106、投资利润率是广泛采用的评价投资中心业务的指标，其长处有：能反映投资中心的综合赚钱能力；具有横向可比性；可以作为选择投资机会的根据，有助于调节资产的存量，优化资源配备；可以对的引导投资中心的经营管理行为，使其行为常态化。107、使用投资利润率往往会使投资中心只顾自身利益而放弃对整个公司有利的投资项目

38、，导致投资中心的近期目的与整个公司的长远目的背离；而以剩余收益作为投资中心经营业绩评价指标，可以：体现投入产出关系；避免本位主义；保持各投资中心获利目的与公司总的获利目的达到一致。108、在公司不同管理层次上，责任报告的侧重点应有所不同，最低层次的责任中心的责任报告应当最具体。业绩考核是以责任报告为根据。109、因素分析法应注意的问题：因素分解的关联性；因素替代的顺序性；顺序替代的连环性；计算成果的假定性。110、市盈率高，阐明投资者对该公司的发展前景看好，乐意出较高的价格购买该公司股票；但如果某一种股票的市盈率过高，则意味着这种股票具有较高的投资风险。111、财务指标：（1）偿债能力：短期偿

39、债（3个）、长期偿债（3个）。注意：已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出（2）营运能力：人力资源、生产资料（3个）。注意：总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额（3）赚钱能力：10个。注意：主营业务利润率、成本费用利润率、盈余钞票保障倍数（分母：净利润）、总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额、净资产收益率、资本保值增值率、每股收益=净利润/年末一般股总数、每股股利、市盈率、每股净资产。（4）发展能力：5个。注意：销售（营业）增长率、资本积累率、总资产增长率、三年销售平均增长率、三年资本平均增长率。112、财务综合分析常用措施：杜邦财务分析体系、沃尔比重评分法。沃尔比重评分法的核心：指标的选定、权重的分派、原则值的拟定等。沃尔比重分析法的缺陷：所选定的七项指标缺少证明力；当某项指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。