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1、 国内上市公司财务信息披露问题与对策探讨 姓名： 班级： 学号： 【摘要】财务信息是指以货币形式的数据资料为主，结合其她资料，用来表白公司资金运动的状况及其特性的经济信息。上市公司财务信息披露关系着证券市场有效运营，对国家进行宏观调控和完善上市公司治理构造也起着重要影响。本文通过度析目前国内上市公司财务信息披露中存在的问题，并从完善公司治理构造，加强内控建设、制定财务信息披露准则、加强信息披露监管部门执法力度、完善中介机构和注册会计师审计制度等方面提出了建议和对策。【核心词】财务信息；上市公司；信息披露；证券市场 上市公司财务信息披露，是指上市公司在证券的发行上市交易等一系列环节中根据法律法规
2、规定,以真实、精确、完整、及时的方式对整个证券市场公开、公平、公正地披露有关的财务会计信息。其披露的信息涉及招股阐明书、上市公示书、定期报告和临时报告等。上市公司对其财务信息的有效披露,对于保护投资者利益和社会整体资源的优化配备。对于政府的宏观调控有着极为重要的意义。但是国内证券市场发展中却浮现了一系列问题，如银广夏的伪造，如琼民源的财务舞弊，红光实业的欺诈等等。这些问题的浮现极大的挫伤了投资者的积极性和积极性。引起了上市公司财务信息披露的信任危机。严重阻碍了国内证券市场健康发展。因此我们必须认真思考上市公司财务信息披露的问题及因素。从而找出解决这些问题的对策和措施。一、国内上市公司财务信息披
3、露中存在的问题（一）信息披露不真实 会计法证券法上市公司信息披露管理措施等有关法律规定，上市公司披露的财务信息必须真实可靠，不得欺骗误导广大投资者。目前，有些上市公司存在着财务信息披露严重失真的状况，给证券市场的正常运营和国民经济的健康发展带来了严重影响。其重要表目前:1.会计政策与手段使用不当。一方面，有些上市公司为了扩大利润，减少费用和损失，虚假或提前制造收入和收益；另一方面，为了突击达到一定的利润总额，如达到净资产收益率配股及格线，有些公司在报告日前做一笔假销售记录，再于报告后来退货，这就虚增了本期利润，困惑了广大投资者； 最后，为了减少本期的费用，这些公司将费用挂在“待摊费用”科目，这
4、就推迟了费用入帐的时间。2运用关联交易操纵公司利润。目前上市公司发生关联交易的状况较为普遍。上市公司与关联公司之间通过低价购进，高价售出，达到形成高额利润的目的；或者地方政府刻意参与上市公司的系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，将优良资产转让给上市公司，使上市公司短时间内经营业绩有很大提高；或者通过调低收费价值和上市公司承当比例，达到增长利润的目的。(二)信息披露不充足。财务报表注释应阐明公司的重要会计政策，报表内项目的分解与具体阐明、报表上的非常规项目及非正常状况、表内无法反映的重要事项等。财务信息只有披露充足，投资者才有也许在获得足量有关信息的前提下，做出理性的投资决策。
5、但从实务操作来看，部分公司未按规定对财务报表作出详尽的注释，财务报告中有关定性信息揭示不充足。但部分上市公司在披露财务信息的过程中报喜不报忧，隐瞒重要信息。信息的不充足披露导致了外界不能充足理解公司信息，导致了严重的信息不对称现象。（三）信息披露不及时。根据持续经营和会计分期假设，现行财务报告模式一般按年、 月编制。及时性的信息披露是保证信息透明度的重要规定。公司信息披露不及时，会减少市场对信息吸取的效率。现代证券市场日益剧烈，商机稍纵即逝，广大投资者但愿得到及时精确有效的信息，并根据此进行投资决策。现行的定期报告模式已不能满足投资者对信息披露即时性的规定。以年报发布为例，与英美国家相比， 国
6、内上市公司的年报披露时滞较长。但虽然是较为宽松的时限，有些公司仍然不能准时发布年报或季报。(四) 信息披露不公平。上市公司在证券监管机构指定的媒体上披露信息之前，便在小范畴内泄露公司重大信息如业绩数据、利润分派方案、重大资产重组方案等现象时有发生。此类事件最容易被少数人运用，从而进行内幕交易，谋取不当利益，不公平的财务信息披露违背市场经济的公平原则，破坏证券市场的正常秩序，损害广大投资者的合法利益。二、上市公司财务信息披露存在问题的因素（一）政府监管与上市公司内部治理构造等制度因素国内公司法、证券法及中国证监会某些条例对公司的上市资格、配股、挂牌等作了规定。由于上市资格自身就是一种稀缺的资源，
7、地方公司也往往将上市公司视为地方形象与政绩的一种体现，这使得公司尽量地避免“持续”3年亏损局面的浮现，用虚假的业务例如关联交易与资产重组来实现政策规避。（二）制度法规不完善目前，国内法律对于违背信息披露的责任追究比较侧重于行政和刑事责任，但是国内对于违背信息披露的民事责任的追究缺少系统规定，对于具体该如何承当各自的责任没有细致的规定。此外某些颁布的会计信息披露规定指向不明确，缺少可操作性。（三）利益的驱动由于受利益的驱动上市公司总是要实行对自己有利的行为，从而使会计信息在数量上和质量上失去公允。某些公司在上市之前， 为了达到证券法对公司上市的资格规定，对公司进行财务包装从而导致会计信息失真。公
8、司上市之后，为了获得配股或者增发资格筹集更多的资金，或者为了提高股价从中获得更多的利益，公司利益操纵者会采用某些非法的手段虚增资产和利润，从而导致会计信息失真。有的公司为了应付证券法律规定的多种信息披露制度，对公司的财务状况、经营状况弄虚作假，尽量使披露的信息符合法律业绩等状况规定，以免被证监会、证券交易所“罚牌下场”。（四）监督管理不到位，中介机构的“独立性”较差对上市公司信息的监督管理波及证券、财政、税务、工商、审计等政府行政执法机关和会计师事务所、律师事务所等社会监督机构以及媒体舆论、公众等方方面面。但事实上，目前除了证监会明确对上市公司的信息披露进行监管外，其她部门之间各自为政，对上市
9、公司信息披露中的违法违纪行为都没有明确责任，政府各职能部门之间的监管没有形成合力。上市公司的审计委托人事实上是上市公司的经营管理层，即由管理层聘任会计师事务所来审计监督管理者自己的行为，这种畸形的委托代表关系使注册会计师无法对上市公司不公正、不真实的会计信息进行严肃的监控，导致注册会计师事务所的独立性受到很大的困扰。（五）会计信息的提供重要取决于人长期以来，会计人员已习惯于照章办事，而很少运用个人的专业判断，致使她们对经济事项或会计准则的理解偏差而对经济事项做出错误分类。在文化观念上，中国“尊上”的观念对人有着潜移默化的影响，会计人员除按制度办事外就是听从领导的旨意，缺少作为职业人员应有的职业
10、道德和独立能力，盲目操纵上市公司的利润，提供虚假会计信息，致使会计信息的使用者做出错误的决策。三、规范上市公司会计信息披露的对策（一）完善公司治理构造,加强内控建设。上市公司治理不善严重影响其财务信息披露的质量。带来严重的经济后果。因此完善公司治理构造，提高公司治理效率对提高其财务信息披露质量提高上市公司市场竞争力就非常重要。为此，笔者觉得可以从如下几种方面做起：1.改善股本构造，加强非流通股的市场流通。积极摸索让国有股、法人股上市流通的有效措施。建立独立的国有股权行使机构。代表国家行使股东职权。2.强化监替。强化独立董事和监事会的内部监督作用并建立审计委员会制度，以有效挣脱经理层对财务信息的
11、控制，实现对注册会计师执业质量的再监督。从而为资我市场提供高质量的财务信息。3.改善经营者的选任和考核制度。改善经营者的选任和考核制度,形成有效的鼓励机制和约束机制。以促使其提供有效真实的财务信息。建立完善的专业经理人市场及其职业道德原则、惩罚条例。在专业经理人市场内设立监管机构，负责监管职业经理人员，积极摸索有效的认股权筹划，把个人利益和公司长远发展结合起来。设立风险准备金制度，从经济上制约经营者的行为，避免老式薪酬制度下管理人员的短期化行为倾向。4.重构财务信息传递系统。依托信息技术和网络技术，构建畅通的内部财务信息传递系统、上市公司内部各部门建立独立适时的信息系统，并与财务信息披露系统相
12、连接。通过合适授权财务信息披露人员可以实时查询各系统的各项最新数据，缩短财务信息生产与财务信息披露之间的时间间隔，提高财务信息的及时性。（二）制定财务信息披露准则1.建议将公司划分为一般性公司和公开发行证券的公司两种类型。将信息披露划分为财务信息披露和非财务信息披露。2.由中国证监会制定公开发行证券的公司的信息披露准则。而一般性公司的信息披露准则重要由财政部制定。3.由财政部和中国证监会对现行的已颁布的有关信息披露方面的规定和措施,进行必要的整合和统一的规范，建立起责任划分清晰,内容完整规范的公司财务信息披露准则体系。（三）加强信息披露监管部门执法力度1.增长非财务信息披露内容。非财务信息是指
13、不一定与公司财务状况有关，但与公司生产经营活动密切有关的多种信息，它不以货币为重要计量单位。对投资者而言，披露非财务信息，弥补了现行财务报告的局限性，有助于进行对的的决策；对上市公司自身而言，披露非财务信息有助于其改善公司经营管理，提高生产效率。2.加强证监会、交易所、中注协的监管力量。有关管理部门应加大执法力度，特别要严加追究违规公司领导人责任，逼迫那些私欲膨胀、以身试法者反省和收敛自己的趋利行为，使会计信息在法制的维护下恢复其本来面目；此外，立法部门应当进一步完善法规体系，制定出具体的会计法规实行细则，明确会计信息披露违规行为的判断原则和惩处措施，避免执法上的混乱，使有关法规更具实用性、可
14、操作性，以堵住会计信息披露不规范的法律漏洞。（四）完善中介机构和注册会计师审计制度1.鼓励事务所实行无限责任制，建立定期开展同业互查制度， 对率先实行无限责任制的事务所予以政策优惠。2.建立注册会计师事务所的考核制度，由中国注册会计师协会对各个事务所实行不定期抽查，并对事务所和注册会计师执业状况进行考核，分出级别，实行优胜劣汰，以提高中介机构和注册会计师的执业质量。3.加快会计师事务所体制改革,改善职业环境,制定相应的职业自律准则，提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准。4.建议借鉴海外注册会计师行业的管理经验，建立注册会计师惩戒制度。明确赋予惩戒权。（五）建立鼓励体制，鼓励上市公司
15、披露财务信息财务信息对于不同上市公司而言各有差别，因此除了制定规范规定上市公司所必须披露的内容之外，还应当鼓励上市公司自愿披露财务信息，这样也有助于建立良好的投资者关系。对于可以如实、充足、自愿披露财务信息的上市公司，证券会可以：通过多种新闻媒体进行合适地宣传，树立良好的上市公司形象，以便于上市公司在证券市场的投资；在有关信用级别的评估上予以合适地考虑并赋予相应的优惠政策，如在信贷、税收、投资等领域予以优先考虑和政策上的倾斜；引导有关机构进行财务信息披露、上市公司治理等方面的最佳年度公司的评比，并予以实质性奖励，对自愿披露财务信息并建立较完善制度的公司，可以减少检查频率，缩小检查范畴，让上市公司有更多的时间去健康发展；证券会应对自愿披露财务信息行为加以保护。参照文献1薛一汛.上市公司财务信息分析J.现代公司教育， ，(20).2刘岩.论上市公司会计信息披露J.冶金财会,，（1）3张秀珍.对上市公司财务信息披露的探讨J吉林财税高等专科学校学报，.(02).4曹梦华,王平.上市公司财务信息披露问题探析J.科技情报开发与经济,(11).5.张晓琴.国内上市公司财务信息披露若干问题J.经济问题探讨，（5).
我国上市公司财务信息披露问题与对策探讨
