台湾供应链整合效率讲解

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1、供應鏈整合績效之探討供應鏈整合績效之探討以台灣半導體產業為例以台灣半導體產業為例姓名：鄭富紘姓名：鄭富紘2010 年年 6 月月 2 日日南台科技大學南台科技大學科技管理研究所專題討論科技管理研究所專題討論大綱大綱第一章、緒論第一章、緒論第二章、文獻探討第二章、文獻探討第三章、研究方法第三章、研究方法第四章、評估結果分析第四章、評估結果分析第五章、結論第五章、結論第一章、緒論第一章、緒論研究背景與動機研究背景與動機(1/2)v台灣半導體產業結構以專業垂直分工的形態發展台灣半導體產業結構以專業垂直分工的形態發展呈現垂直整合與虛擬整合兩種不同的商業模式呈現垂直整合與虛擬整合兩種不同的商業模式v虛擬

2、虛擬IDM為台灣特有的商業模式，具有因應市場為台灣特有的商業模式，具有因應市場的彈性、與成本控制的優勢的彈性、與成本控制的優勢(朱博湧等人，朱博湧等人，2005)v消費性電子產品的發展，促使更多的功能整合在消費性電子產品的發展，促使更多的功能整合在更小的體積中，因此將更小的體積中，因此將IC 封裝以三維堆疊式晶封裝以三維堆疊式晶片的技術也應育而生片的技術也應育而生v使台灣過去在晶圓代工時代所強調的專業垂直分使台灣過去在晶圓代工時代所強調的專業垂直分工的互動模式開始產生變化工的互動模式開始產生變化研究背景與動機研究背景與動機(2/2)v3D 製造製造/封裝封裝 IC 技術具有提升效能、降低成技術

3、具有提升效能、降低成本、縮小體積與高整合度，為發展多功能、小本、縮小體積與高整合度，為發展多功能、小型化產品的趨勢型化產品的趨勢v3D IC製程技術有別於以往的製程技術有別於以往的IC製程，需要產製程，需要產業的高度整合業的高度整合v相較於擁有高度垂直整合的相較於擁有高度垂直整合的IDM公司，呈現垂公司，呈現垂直分工型態的虛擬直分工型態的虛擬IDM在在3D IC的發展上較為的發展上較為不利不利研究目的研究目的v探討台灣半導體產業在進入探討台灣半導體產業在進入3D IC的時代後，是否仍的時代後，是否仍可以虛擬整合的優勢與可以虛擬整合的優勢與IDM廠競爭，並比較兩種不廠競爭，並比較兩種不同供應鏈整

4、合模式下經營績效的差異同供應鏈整合模式下經營績效的差異一.一.探討供應鏈整合中垂直整合與虛擬整合之間的差異探討供應鏈整合中垂直整合與虛擬整合之間的差異二.二.以資料包絡分析法以資料包絡分析法(DEA)分析台灣半導體產業之經分析台灣半導體產業之經營績效營績效三.三.探討台灣半導體產業中垂直整合與虛擬整合之經營探討台灣半導體產業中垂直整合與虛擬整合之經營績效績效研究流程研究流程確認研究動機與目的確認研究動機與目的界定研究對象與範圍界定研究對象與範圍相關文獻收集與探討相關文獻收集與探討樣本資料選取與收集樣本資料選取與收集DEA模式選取模式選取評估結果分析評估結果分析結論與建議結論與建議1.半導體產業

5、概況半導體產業概況2.垂直整合理論垂直整合理論3.虛擬整合理論虛擬整合理論4.DEA理論理論1.效率分析效率分析2.窗口分析窗口分析3.麥氏指數分析麥氏指數分析第一章第一章第二章第二章第三章第三章第四章第四章第五章第五章投入投入/產出項選取產出項選取第二章、文獻探討第二章、文獻探討半導體產業概述半導體產業概述v半導體產業的變革半導體產業的變革v半導體產業結構半導體產業結構半導體產業的變革半導體產業的變革 v全球半導體產業結構自全球半導體產業結構自1960 年代起經四次變革年代起經四次變革第一次變革：第一次變革：電腦元件的標準化，區分出系統公司電腦元件的標準化，區分出系統公司與專業整合元件製與專

6、業整合元件製 造商造商第二次變革：第二次變革：特殊積體電特殊積體電(ASIC)技術出現，促使技術出現，促使無晶圓廠設計公司與專業晶圓代工的產生無晶圓廠設計公司與專業晶圓代工的產生第三次變革：第三次變革：系統單晶片系統單晶片(SoC)與矽智財與矽智財(SIP)的興起的興起 第四次變革：第四次變革：全球網的興起將半導體上、下游串全球網的興起將半導體上、下游串聯，從利基優勢走向規模效聯，從利基優勢走向規模效半導體產業結構半導體產業結構 v半導體設計：半導體設計：屬上游屬上游(前段前段)產業產業 主要依據本身研發能力或客戶委託發展出新產品主要依據本身研發能力或客戶委託發展出新產品v半導體製造：半導體製

7、造：屬中游屬中游(中段中段)產業產業 主要以晶圓與晶片生產製造為其重心主要以晶圓與晶片生產製造為其重心 可分為晶圓代工、自有品牌、策略聯盟三種模式可分為晶圓代工、自有品牌、策略聯盟三種模式v半導體封裝與測試：半導體封裝與測試：屬下游屬下游(後段後段)產業產業主要由製造或設計業中接獲訂單從事後段製造業務主要由製造或設計業中接獲訂單從事後段製造業務3D ICv三維晶片（三維晶片（3D IC）v3D IC與傳統與傳統IC製程的差異製程的差異v3D IC與台灣半導體產業與台灣半導體產業三維晶片（三維晶片（3D IC）v可攜式數位電子產品的發展，促使更多的功能整可攜式數位電子產品的發展，促使更多的功能整

8、合在更小的體積中合在更小的體積中v傳統的系統晶片傳統的系統晶片(System on Chip,SoC)與系統封與系統封裝裝(System in Packaging,SiP)為二維平面的整合，為二維平面的整合，為了使摩爾定律為了使摩爾定律(Moores Law)能繼續有效能繼續有效，無，無法使其橫向面積加大法使其橫向面積加大v利用矽晶穿孔利用矽晶穿孔(Trough-Silicon Via,TSV)製造技術，製造技術，將將IC 封裝以三維的方式堆疊，以減輕封裝以三維的方式堆疊，以減輕IC中擁擠的中擁擠的程度程度3D IC與傳統與傳統IC製程的差異製程的差異v3D IC 和傳統和傳統IC製程的差製程

9、的差異主要有四個部份：異主要有四個部份：晶片薄化晶片薄化(Thinning)鑽孔鑽孔(Via Drilling)導電金屬填入導電金屬填入(Via Filling)晶片堆疊與接合晶片堆疊與接合(Bonding)v以製程先後順序，以製程先後順序，TSV技技術又可分為先鑽孔術又可分為先鑽孔(Via First)與後鑽孔與後鑽孔(Via Last)3D IC與台灣半導體產業與台灣半導體產業v3D IC生產流程中採用生產流程中採用Via First或或Via Last對於台對於台灣半導體產業價值鏈會有不同的影響灣半導體產業價值鏈會有不同的影響vVia Last製程相對較簡單，可在專業封裝廠進行製程相對較

10、簡單，可在專業封裝廠進行vVia First採用半導體前段製程，需在晶圓廠完成採用半導體前段製程，需在晶圓廠完成vVia First對於垂直分工的產業模式影響較大對於垂直分工的產業模式影響較大v對封測業者而言，必須與晶圓代工業者合作或放對封測業者而言，必須與晶圓代工業者合作或放棄市場棄市場v對晶圓代工業者而言，可對晶圓代工業者而言，可利用自身設備及技術建利用自身設備及技術建立一先進封裝公司立一先進封裝公司，與封裝廠合資建立先進封裝與封裝廠合資建立先進封裝公司進行分工公司進行分工(楊雅嵐等人，楊雅嵐等人，2008)供應鏈整合供應鏈整合v垂直整合垂直整合v虛擬整合虛擬整合v垂直整合與虛擬整合的優缺

11、點垂直整合與虛擬整合的優缺點v垂直整合與虛擬整合垂直整合與虛擬整合垂直整合垂直整合(1/3)v垂直整合的概念是由垂直整合的概念是由Coase(1937)所提出：將原所提出：將原先分屬價值鏈上下游不同企業的活動，全由企業先分屬價值鏈上下游不同企業的活動，全由企業自己所建立的體系內部加以完成，將外在的交易自己所建立的體系內部加以完成，將外在的交易活動內化，以取代在市場上公開的交易行為活動內化，以取代在市場上公開的交易行為v陳正倉等人陳正倉等人(2007)認為廠商進行垂直整合的原因認為廠商進行垂直整合的原因包括：降低交易成本、避免政府的管制與限制、包括：降低交易成本、避免政府的管制與限制、增加市場獨

12、佔力、確保產品的品質、降低風險、增加市場獨佔力、確保產品的品質、降低風險、產品生命週期產品生命週期垂直整合垂直整合(2/3)v產品的生命週期是廠商是否進行垂直整合決策時產品的生命週期是廠商是否進行垂直整合決策時重要的關鍵因素重要的關鍵因素(Stigler,1951)v產品的生命週期的個三階段：導入期與衰產品的生命週期的個三階段：導入期與衰退期採取垂直整合的動機較大、整合程度較高，退期採取垂直整合的動機較大、整合程度較高，成長期則缺乏整合動機成長期則缺乏整合動機垂直整合垂直整合(3/3)v以知經濟理論基礎而言，企業進行垂直整合是以知經濟理論基礎而言，企業進行垂直整合是為了讓知的傳遞更有效率為了讓

13、知的傳遞更有效率(Conner and Prahalad,1996;Grant,1996;Kogut and Zander,1996;Nonaka,1994)v影響知傳遞效率的重要因素即廠商所面對的技影響知傳遞效率的重要因素即廠商所面對的技術不確定性術不確定性(Afuah,2001;Chesbrough and Teece,1996;Henderson and Clark,1990;Balakrishnan and Wernerfelt,1986)vChesbrough and Teece(1996)：企業決定何時虛擬：企業決定何時虛擬或垂直整合端視其面對的創新型態而定或垂直整合端視其面對的創

14、新型態而定 系統式創新：整合性公司系統式創新：整合性公司 自主式創新：虛擬性組織自主式創新：虛擬性組織虛擬整合虛擬整合(1/2)vBultje et al.（1998）：虛擬整合係將散佈不同地）：虛擬整合係將散佈不同地區之個人或組織，為達成共同之目標，藉由資訊區之個人或組織，為達成共同之目標，藉由資訊科技技術之連結，匯集其核心能力與資源而形成科技技術之連結，匯集其核心能力與資源而形成之暫時結合之暫時結合v蘇雄義蘇雄義(2008)：虛擬整合是供應鏈成員間彼此緊：虛擬整合是供應鏈成員間彼此緊密協作以取得集中式供應鏈管理的優點，同時又密協作以取得集中式供應鏈管理的優點，同時又能保持成員各自獨立自主及

15、控制權的一種實務營能保持成員各自獨立自主及控制權的一種實務營運模式運模式虛擬整合虛擬整合(2/2)v實現因垂直整合所帶的利，而不需負擔龐大實現因垂直整合所帶的利，而不需負擔龐大的成本，進行長期合作關係之企業，一般通稱為的成本，進行長期合作關係之企業，一般通稱為策略聯盟、策略性外包或虛擬企業策略聯盟、策略性外包或虛擬企業(Davidow and Malone,1992;Lefebvre and Lefebvre,2000;Offodile and A-Malek,2002;Townsend,DeMarie,and Hendrickson,1998;Lipnack and Stamps,1997)

16、vWilliamson(1994)：無論策略聯盟、策略性外包或：無論策略聯盟、策略性外包或虛擬企業，皆描述關於兩個或兩個以上各自獨立虛擬企業，皆描述關於兩個或兩個以上各自獨立的廠商，為追求相互利而採取一致的行動的廠商，為追求相互利而採取一致的行動v具有幾項共同的要件：具有幾項共同的要件：(1)有兩個獨立的廠商；有兩個獨立的廠商；(2)合作與互相信賴；合作與互相信賴；(3)有策略性的考量或共同理念；有策略性的考量或共同理念；(4)利共享；利共享；(5)資源投入。資源投入。垂直整合與虛擬整合的優缺點垂直整合與虛擬整合的優缺點垂直整合垂直整合虛擬整合虛擬整合優點優點形成進入障礙投資專屬資產掌握關鍵資

17、源或能耐維持產品品質改善生產排程個別活動具執行效率可將資源集中在核心能力上可提升非核心產品的優良性對市場的反應較佳缺點缺點缺乏調整彈性珍貴資源呆滯協調成本高整合不易失去養成企業核心能力的機會過渡依賴供應商核心優勢被轉移垂直整合與虛擬整合垂直整合與虛擬整合v財務績效：獲利能力、股價報酬與風險的表現上財務績效：獲利能力、股價報酬與風險的表現上虛擬整合優於垂直整合虛擬整合優於垂直整合(Chu et al.,2005；朱博湧；朱博湧等人，等人，2005；鍾靜旻，；鍾靜旻，2007；樓禎祺，；樓禎祺，2008)v景氣循環：當景氣過熱時，垂直整合的獲利高於景氣循環：當景氣過熱時，垂直整合的獲利高於虛擬整合

18、虛擬整合(朱博湧等人，朱博湧等人，2005)資料包絡分析法資料包絡分析法v效率分析效率分析 CCR模式 BCC 模式v窗口分析窗口分析v麥氏生產力指數分析麥氏生產力指數分析 效率分析效率分析(1/2)vCCR模式模式 1，則，則DMU 為為CCR 無效率無效率=1，但但si-或或si+不為不為0，呈，呈Farrell效率，效率，不具不具CCR效率效率 =1，且，且si-或或si+為為0，則，則DMU為為CCR效率效率.Minmisrriss11.tssrrkrjijysy1njijijiksxx10jisrsiv 0；0；0；0；i=1,m；r=1,s；j=1,n isrsj：第i 個投入項之

19、差額變數：第r 個產出項之差額變數：第j 個DMU 之權數：DMUk 所有投入量等比 率所減之尺度(scale)效率分析效率分析(2/2)vBCC 模式模式.Minmisrriss11.tssrrkrjijysy1njijijiksxx10jisrsiv 0；0；0；0；i=1,m；r=1,s；j=1,n njj1111*njj11*njj11*njj：規模報酬遞增(IRS)：固定規模報酬(CRS)：規模報酬遞減(DRS)窗口分析窗口分析vCharnes et al.(1985)提出窗口分析，解決因提出窗口分析，解決因DMU 個數太少而造成個數太少而造成DMUs評估後之效率值皆為有效評估後之效

20、率值皆為有效率的問題率的問題no.of windows:w=k-p+1no.of DMUs in each window:npno.of“different”DMUs:npw no.of DMUs:n(p-1)(k-p)n 代表代表DMUs個數個數k 代表分析投入產出資料之計算期間代表分析投入產出資料之計算期間p 代表窗口之長度代表窗口之長度(pk)w 代表窗口個數代表窗口個數 代表與不採窗口分析模式相比所增加之代表與不採窗口分析模式相比所增加之DMU 個數個數麥氏生產力指數分析麥氏生產力指數分析 vMalmquist(1953)提出麥氏生產力指數提出麥氏生產力指數 概念，用概念，用衡量效率可

21、能集合邊界變動之量化指標衡量效率可能集合邊界變動之量化指標vFare et al.(1992)利用麥氏生產力指數之幾何平均利用麥氏生產力指數之幾何平均數在固定規模報酬下衡量生產力：數在固定規模報酬下衡量生產力：生產力指數變動生產力指數變動(TFPC)效率變動效率變動(EC)技術變動技術變動(TC)v效率變動指數可進一步分解以瞭解變動規模報酬效率變動指數可進一步分解以瞭解變動規模報酬對效率的影響：對效率的影響：效率變動效率變動(EC)純技術效率變動純技術效率變動(PTEC)規模效率變動規模效率變動(SEC)第三章、研究方法第三章、研究方法研究架構研究架構確定研究方向確定研究方向實證樣本資料選取與

22、蒐集實證樣本資料選取與蒐集選擇投入產出項選擇投入產出項投入項：投入項：營業成本營業成本固定資產固定資產用人費用用人費用研發費用研發費用產出項：產出項：營業收入營業收入確定受評單位確定受評單位國內上市上櫃半國內上市上櫃半導體廠商：導體廠商：IC 設計設計59家家IC 製造製造12家家IC 封裝測試封裝測試21家家DEA模式選取模式選取效率分析效率分析窗口分析窗口分析麥氏指數分析麥氏指數分析相關分析相關分析結果分析與結論結果分析與結論經營績效分析經營績效分析效率分析效率分析規模報酬分析規模報酬分析參考群體分析參考群體分析敏感度分析敏感度分析生產力變動分析生產力變動分析生產力指數變動生產力指數變動分

23、析分析效率變動效率變動分析分析技術變動技術變動分析分析純技術效率變動純技術效率變動分析分析規模效率變動規模效率變動分析分析研究對象選取研究對象選取(1/2)vGolany and Roll(1989)認為受評單位的篩選應具認為受評單位的篩選應具同質性同質性v運用運用DMU之數量至少為投入與產出項總數的兩倍之數量至少為投入與產出項總數的兩倍之經驗法則之經驗法則v本研究以台灣半導體產業為研究對象本研究以台灣半導體產業為研究對象v研究期間為西元研究期間為西元2004 年至年至2008 年，共計五年年，共計五年v根據根據2008 半導體年鑑之廠商名錄中，以上市櫃半半導體年鑑之廠商名錄中，以上市櫃半導體

24、廠商為研究樣本對象導體廠商為研究樣本對象v刪除立衛、聚積以及全智科後，刪除立衛、聚積以及全智科後，IC 設計設計59家、製家、製造造12 家及封測家及封測21 家，共計有家，共計有92家廠商為研究樣本家廠商為研究樣本研究對象選取研究對象選取(2/2)vHarrigan(1984)認為廠商進行垂直整合時，應該認為廠商進行垂直整合時，應該考量四個層面：整合活動的範圍、整合活動的階考量四個層面：整合活動的範圍、整合活動的階段、內部移轉的程度、以及所有權的形式段、內部移轉的程度、以及所有權的形式v以整合活動的範圍衡量企業垂直整合程度以整合活動的範圍衡量企業垂直整合程度v根據各公司之業務範圍，歸納出旺宏

25、、茂矽、華根據各公司之業務範圍，歸納出旺宏、茂矽、華邦電、南亞科、華亞科、漢、力晶、茂德、元邦電、南亞科、華亞科、漢、力晶、茂德、元電共電共9 家廠商為垂直整合型態的公司家廠商為垂直整合型態的公司投入與產出項選取投入與產出項選取(1/2)v投入與產出變數為參考國內半導體產業績效相關投入與產出變數為參考國內半導體產業績效相關研究之文獻及考量半導體產業的特性所選定研究之文獻及考量半導體產業的特性所選定v資料源為各公司資料源為各公司2004 年到年到2008 年之年報所公布年之年報所公布的財務報表的財務報表v產出：產出：營業收入營業收入v投入：投入：營業成本、固定資產、用人費用、研發費用營業成本、固

26、定資產、用人費用、研發費用投入與產出項選取投入與產出項選取(2/2)v投入與產出項之認定是透過蒐集的投入與產出資投入與產出項之認定是透過蒐集的投入與產出資料，透過相關係數分析檢定各投入與產出項之料，透過相關係數分析檢定各投入與產出項之間是否符合正向性或同向性間是否符合正向性或同向性(isotonicity)關係關係v參考參考James and Peggy（1989）的建議，採用）的建議，採用Pearson 相關係數初步分析投入與產出項之關係相關係數初步分析投入與產出項之關係 營業收入營業成本固定資產用人費用研發費用營業收入10.968(*)0.905(*)0.940(*)0.875(*)營業成

27、本0.968(*)10.944(*)0.935(*)0.846(*)固定資產0.908(*)0.944(*)10.860(*)0.747(*)用人費用0.940(*)0.935(*)0.860(*)10.887(*)研發費用0.875(*)0.846(*)0.747(*)0.887(*)1DEA模式選取模式選取(1/3)效率分析效率分析vLovell et al.（1993）認為，生產廠商為了滿足）認為，生產廠商為了滿足市場需求而可自由調整投入資源，則建議採投市場需求而可自由調整投入資源，則建議採投入導向的模式較為適合入導向的模式較為適合v半導體產業的營運主要為接單生產的模式，半導體產業的營運

28、主要為接單生產的模式，需配合市場的需求以控制資源的投入需配合市場的需求以控制資源的投入v以以CCR投入導向模式求算技術效率，且以投入導向模式求算技術效率，且以BCC投投入導向模式計算純技術效率及規模效率入導向模式計算純技術效率及規模效率DEA模式選取模式選取(2/3)窗口分析窗口分析v本研究採用本研究採用Charnes et al.(1985)之窗口分析針對垂之窗口分析針對垂直整合進行效率分析，解決垂直整合之直整合進行效率分析，解決垂直整合之DMU 不不足的問題足的問題v以三個年度為一個窗口，共有三個移動窗口以三個年度為一個窗口，共有三個移動窗口(2004-2006、2005-2007、200

29、6-2008)v垂直整合有垂直整合有27(9 3)個個DMU，共計有，共計有81(27 3)個個DMUDEA模式選取模式選取(3/3)麥氏生產力指數分析麥氏生產力指數分析v本研究採麥氏生產力指數分析跨期生產力變動本研究採麥氏生產力指數分析跨期生產力變動趨勢趨勢v以了解我國半導體以了解我國半導體2004至至2008年之生產力指數變年之生產力指數變動率、效率變動率、技術變動率、純技術變動率動率、效率變動率、技術變動率、純技術變動率、與規模效率變動率等五種生產力指標趨勢變動、與規模效率變動率等五種生產力指標趨勢變動之情形之情形第四章、評估結果分析第四章、評估結果分析經營績效分析經營績效分析v台灣半導

30、體產業經營績效分析台灣半導體產業經營績效分析 設計業 製造業 封測業v虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析v垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析台灣半導體產業經營績效分析台灣半導體產業經營績效分析設計設計製造製造封測封測技術效率技術效率TE0.7980.8970.888純技術效率純技術效率PTE0.8560.9180.935規模效率規模效率SE0.9330.9770.951規模規模報酬報酬IRS131CRS624DRS84TE1PTE=1SE1聯詠聯詠(DRS)富鼎富鼎(IRS)世界先進世界先進(DRS)元電元電(IRS)勤勤(IRS)矽品矽品(DRS)訊利電訊利電(IRS)誠遠誠遠(

31、IRS)TE1PTE1SE=1泰泰虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析-效率分析效率分析技術效率技術效率TE0.810純技術效率純技術效率PTE0.865規模效率規模效率SE0.936規模規模報酬報酬IRS16CRS8DRS13TE1PTE=1SE1聯詠聯詠(DRS)勤勤(DRS)宜特宜特(IRS)日月光日月光(DRS)富鼎富鼎(IRS)矽品矽品(DRS)台積電台積電(DRS)誠遠誠遠(IRS)TE1PTE1SE=1迅杰迅杰泰泰虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析-參考群體分析參考群體分析v類比科被參考總次數最高類比科被參考總次數最高(111次次)，其次為思源，其次為思源(104次次)

32、與聯發科與聯發科(96次次)，顯示這三間廠商可作為，顯示這三間廠商可作為無效率廠商的績效學習標竿無效率廠商的績效學習標竿v矽統、鑫創、凱鈺、晶、研通、安國、巨虹、矽統、鑫創、凱鈺、晶、研通、安國、巨虹、擎亞科、富鼎、群聯、世界先進、勤、日月光擎亞科、富鼎、群聯、世界先進、勤、日月光、矽品、華泰、欣銓、陞以及懋科被參考次、矽品、華泰、欣銓、陞以及懋科被參考次數為數為0次次v根據根據Norman and Barry(1991)的建議，的建議，DMU之相之相對效率值為對效率值為1，但未被無效率廠商所參考，屬於邊，但未被無效率廠商所參考，屬於邊緣效率單位，代表這些廠商可能為群單位緣效率單位，代表這些廠

33、商可能為群單位，具，具有經營上之利基，可進一步詳加討論有經營上之利基，可進一步詳加討論虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析-敏感度分析敏感度分析(1/3)v本研究採用減少投入項目的方式，進一步瞭解本研究採用減少投入項目的方式，進一步瞭解當投入產出項目有不同組合模式時，對虛擬整合當投入產出項目有不同組合模式時，對虛擬整合83間廠商進行經營績效的影響，並與原始模式之間廠商進行經營績效的影響，並與原始模式之經營績效相互比較分析經營績效相互比較分析投入與產出項目投入與產出項目原模式原模式模式模式1模式模式2模式模式3模式模式4營業收入營業收入VVVVV營業成本營業成本VVVV固定資產固定資產VVV

34、V用人費用用人費用VVVV研發費用研發費用VVVV虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析-敏感度分析敏感度分析(2/3)v模式模式1：除了擎亞科、群聯以及勤等廠商差距不：除了擎亞科、群聯以及勤等廠商差距不大外，其餘廠商對於用人費用投入項目具經大外，其餘廠商對於用人費用投入項目具經營優勢。營優勢。v模式模式2：鑫創、倚強、凱鈺、安國以及凌越對於：鑫創、倚強、凱鈺、安國以及凌越對於固定資產投入項目具經營優勢。固定資產投入項目具經營優勢。v模式模式3：矽統、勤、泰、宜特以及力成對於：矽統、勤、泰、宜特以及力成對於用人費用投入項目具經營優勢。用人費用投入項目具經營優勢。v模式模式4：宜特、誠遠、勤、

35、泰以及頎邦對於：宜特、誠遠、勤、泰以及頎邦對於研發費用投入項目具經營優勢。研發費用投入項目具經營優勢。虛擬整合經營績效分析虛擬整合經營績效分析-敏感度分析敏感度分析(3/3)v由參考群體分析出相對效率值為由參考群體分析出相對效率值為1，但未被無效率，但未被無效率之廠商所參考之邊緣效率廠商，透過敏感度分析之廠商所參考之邊緣效率廠商，透過敏感度分析進一步分析後發現：進一步分析後發現：除了經營成本外，研發費用為大部分廠商之經除了經營成本外，研發費用為大部分廠商之經營優勢投入項目營優勢投入項目(研通、巨虹、世界先進、勤研通、巨虹、世界先進、勤、日月光、矽品、華泰、欣銓、陞、懋科、日月光、矽品、華泰、欣

36、銓、陞、懋科)其次為固定資產其次為固定資產(鑫創、凱鈺、晶、安國、擎鑫創、凱鈺、晶、安國、擎亞科、群聯亞科、群聯)以及用人費用以及用人費用(矽統、富鼎矽統、富鼎)垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析效率分析效率分析(1/4)DMUs20042005200620072008平均值平均值 標準差標準差欄距欄距全距全距旺宏旺宏0.722 0.667 0.969 0.871 0.143 0.065 0.333 0.671 0.910 1.000 0.904 0.992 1.000 茂矽茂矽0.947 1.000 1.000 0.985 0.031 0.000 0.082 1.000 1.000 1

37、.000 1.000 1.000 0.918 華邦電華邦電0.925 0.665 0.765 0.756 0.099 0.087 0.297 0.752 0.848 0.691 0.845 0.688 0.628 南亞科南亞科0.890 0.853 1.000 0.824 0.184 0.000 0.531 0.853 1.000 0.675 1.000 0.675 0.469 華亞科華亞科0.832 0.809 1.000 0.882 0.094 0.031 0.253 0.840 1.000 0.854 1.000 0.856 0.747 漢漢0.830 0.829 1.000 0.926

38、 0.090 0.031 0.201 0.799 1.000 1.000 1.000 1.000 0.880 力晶力晶1.000 0.748 0.887 0.858 0.133 0.113 0.399 0.830 1.000 0.821 1.000 0.831 0.601 茂德茂德0.960 0.639 0.866 0.756 0.211 0.123 0.605 0.720 0.998 0.615 0.996 0.614 0.393 元電元電0.808 0.510 0.879 0.801 0.168 0.078 0.490 0.588 0.846 1.000 0.853 1.000 0.725

39、 平均平均0.851 技術效率技術效率垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析效率分析效率分析(2/4)純技術效率純技術效率DMUs20042005200620072008平均值平均值 標準差標準差欄距欄距全距全距旺宏旺宏0.735 0.684 0.987 0.879 0.138 0.077 0.316 0.686 0.915 1.000 0.910 0.995 1.000 茂矽茂矽0.950 1.000 1.000 0.985 0.030 0.000 0.081 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.919 華邦電華邦電0.935 0.674 0.773 0.762

40、 0.099 0.082 0.299 0.755 0.855 0.693 0.845 0.692 0.636 南亞科南亞科0.895 0.867 1.000 0.828 0.184 0.002 0.528 0.869 1.000 0.676 1.000 0.676 0.472 華亞科華亞科0.945 0.831 1.000 0.928 0.094 0.023 0.253 0.854 1.000 0.989 1.000 0.989 0.747 漢漢0.877 0.838 1.000 0.940 0.077 0.020 0.182 0.818 1.000 1.000 1.000 1.000 0.9

41、26 力晶力晶1.000 0.749 1.000 0.876 0.139 0.083 0.396 0.832 1.000 0.848 1.000 0.848 0.604 茂德茂德0.971 0.648 0.878 0.761 0.213 0.122 0.604 0.724 1.000 0.616 1.000 0.616 0.396 元電元電1.000 0.987 1.000 0.999 0.004 0.013 0.013 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 平均平均0.884 垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析效率分析效率分析(3/4)規模效率規模效率

42、DMUs20042005200620072008平均值平均值 標準差標準差欄距欄距全距全距旺宏旺宏0.982 0.976 0.982 0.989 0.010 0.013 0.024 0.977 0.995 1.000 0.992 0.997 1.000 茂矽茂矽0.997 1.000 1.000 1.000 0.001 0.000 0.003 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.999 華邦電華邦電0.989 0.986 0.989 0.992 0.005 0.010 0.013 0.995 0.992 0.997 0.999 0.995 0.987 南亞科南亞科0

43、.995 0.985 1.000 0.995 0.007 0.003 0.018 0.982 1.000 0.999 1.000 0.999 0.992 華亞科華亞科0.881 0.974 1.000 0.952 0.062 0.011 0.136 0.985 1.000 0.864 1.000 0.866 1.000 漢漢0.946 0.989 1.000 0.985 0.022 0.012 0.054 0.977 1.000 1.000 1.000 1.000 0.950 力晶力晶1.000 0.998 0.887 0.980 0.037 0.113 0.113 0.997 1.000 0

44、.968 1.000 0.980 0.994 茂德茂德0.989 0.985 0.987 0.993 0.005 0.011 0.013 0.994 0.998 0.998 0.996 0.998 0.991 元電元電0.808 0.517 0.879 0.802 0.167 0.071 0.483 0.588 0.846 1.000 0.853 1.000 0.725 平均平均0.965 垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析效率分析效率分析(4/4)規模報酬規模報酬DMUs20042005200620072008IRSCRSDRS旺宏旺宏IRSIRSIRS72IRSIRSCRSIRSIR

45、SCRS茂矽茂矽IRSCRSCRS27CRSCRSCRSCRSCRSIRS華邦電華邦電IRSIRSIRS72IRSDRSIRSDRSIRSIRS南亞科南亞科IRSIRSCRS54IRSCRSCRSCRSIRSIRS華亞科華亞科IRSIRSCRS342IRSCRSDRSCRSDRSCRS漢漢IRSIRSCRS45IRSCRSCRSCRSCRSIRS力晶力晶CRSIRSDRS234DRSCRSDRSCRSDRSIRS茂德茂德IRSIRSDRS45IRSDRSDRSDRSDRSIRS元電元電IRSIRSIRS72IRSIRSCRSIRSCRSIRS412713垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析

46、參考群體分析參考群體分析DMUs20042005200620072008合計合計旺宏旺宏1789茂矽茂矽181411120南亞科南亞科9301011華亞科華亞科4291213漢漢271103力晶力晶1512536茂德茂德422元電元電102321081100垂直整合經營績效分析垂直整合經營績效分析敏感度分析敏感度分析DMUs原模式原模式 模式模式 1差異值差異值模式模式 2差異值差異值模式模式 3差異值差異值模式模式 4差異值差異值旺宏旺宏0.871 0.463 0.407 0.811 0.059 0.861 0.009 0.871 0.000 茂矽茂矽0.985 0.929 0.056 0.

47、705 0.280 0.983 0.002 0.963 0.022 華邦電華邦電0.756 0.436 0.320 0.721 0.036 0.739 0.018 0.756 0.000 南亞科南亞科0.824 0.771 0.053 0.749 0.075 0.801 0.023 0.824 0.000 華亞科華亞科0.882 0.798 0.084 0.859 0.023 0.851 0.031 0.863 0.019 漢漢0.926 0.912 0.015 0.682 0.245 0.926 0.000 0.741 0.185 力晶力晶0.858 0.854 0.003 0.769 0.

48、089 0.782 0.075 0.807 0.051 茂德茂德0.756 0.628 0.128 0.729 0.027 0.748 0.008 0.755 0.001 元電元電0.801 0.786 0.015 0.543 0.258 0.763 0.038 0.578 0.223 0.851 0.731 0.120 0.730 0.121 0.828 0.023 0.795 0.056 生產力變動分析生產力變動分析DMUs生產力變動生產力變動(TFPC)效率變動效率變動(EC)技術變動技術變動(TC)純技術變動純技術變動(PTEC)規模效率變動規模效率變動(SEC)平均平均虛擬整合虛擬整

49、合0.997 1.026 0.971 1.017 1.010 垂直整合垂直整合0.915 0.972 0.941 0.990 0.983 成長成長虛擬整合虛擬整合355664137垂直整合垂直整合1435未變動未變動虛擬整合虛擬整合711815垂直整合垂直整合衰退衰退虛擬整合虛擬整合4820762431垂直整合垂直整合85964第五章、結論第五章、結論經營績效經營績效v台灣半導體產業整體經營績效良好，但其中以設台灣半導體產業整體經營績效良好，但其中以設計業之績效偏低，原因自於純技術相對無效率計業之績效偏低，原因自於純技術相對無效率v虛擬整合與垂直整合之經營績效表現佳，效率值虛擬整合與垂直整合之

50、經營績效表現佳，效率值各為各為0.810與與0.851，但仍有改善空間，其中兩者皆，但仍有改善空間，其中兩者皆於純技術效率處於偏低的情況於純技術效率處於偏低的情況v經敏感度分析發現，虛擬整合最具優勢之投入項經敏感度分析發現，虛擬整合最具優勢之投入項目為營業成本，其次為研發費用、固定資產與用目為營業成本，其次為研發費用、固定資產與用人費用；垂直整合則是固定資產，其次為營業費人費用；垂直整合則是固定資產，其次為營業費用、研發費用以及用人費用用、研發費用以及用人費用生產力變動分析生產力變動分析v經生產力變動分析發現，虛擬整合與垂直整合之經生產力變動分析發現，虛擬整合與垂直整合之平均生產力變動指數處於衰退的情況，原因皆為平均生產力變動指數處於衰退的情況，原因皆為受到技術變動率衰退的影響受到技術變動率衰退的影響謝謝聆聽謝謝聆聽!演讲完毕，谢谢观看！