财务管理第6章成本、收益理论

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1、第6章 成本、收益理论q 成本理论成本理论短期成本和长期成本短期成本和长期成本q 收益和利润收益和利润第1节 成本理论一、成本的有关概念一、成本的有关概念1.机会成本和会计成本2.显性成本和隐性成本3.经济利润、会计利润和正常利润4.沉没成本1.机会成本与会计成本机会成本与会计成本会计师重视会计成本；会计师重视会计成本；经济学家强调机会成本。经济学家强调机会成本。机会成本机会成本Opportunity Cost生产者把既定的生产要素用于生产某种商品时，所放弃的在其它用途里可以获得的最大收益。在经济分析里我们使用机会成本来衡量企业的经济成本。会计成本会计成本 Accounting Cost企业在

2、生产经营过程中因购买生产要素实际发生的成本（货币支出）。2.显性成本和隐性成本显性成本和隐性成本 显显(性性)成本成本:即会计成本，指厂商在生产要素市场上购买或租用所需要的生产要素的实际支出。隐隐(性性)成本：成本：厂商用于生产过程中的自有生产要素的价格。该成本不会反映在会计帐目上。从机会成本的角度来理解，厂商的成本就包含两部分：显性成本和隐性成本。小结：小结：会计成本=显性成本企业的生产成本=经济成本 =机会成本 =显性成本+隐性成本举例：举例：假设王先生用自己的银行存款30万收购了一个小企业，如果不支取这30万元钱，在市场利息5%的情况下他每年可以赚到1.5万元的利息。王先生为了拥有自己的

3、工厂，每年放弃了1.5万元的利息收入。这1.5元就是王先生开办企业的机会成本之一。经济学家和会计师以不同的方法来看待成本。经济学家把王先生放弃的1.5万也作为他企业的成本，尽管这是一种隐性成本。但是会计师并不把这1.5万元作为成本表示，因为在会计的账面上并没有货币流出企业去进行支付。3.会计利润、经济利润、正常利润会计利润、经济利润、正常利润现在来看企业的目标利润。由于经济学家和会计师用不同方法衡量企业的成本，他们也会用不同的方法衡量利润。会计师衡量企业的会计利润，即企业的总收益只减企业的显性成本；经济学家衡量企业的经济利润，即企业总收益减（显性成本和隐性成本）。3.会计利润、经济利润、正常利

4、润会计利润、经济利润、正常利润会计利润会计利润会计利润=总收益-会计成本 =总收益-显性成本经济利润（超额利润）经济利润（超额利润）经济利润=总收益-（显性成本+隐性成本）=会计利润-隐性成本经济利润经济利润 0，AVC递增；当SMCAVC，则dAVC/dQ0，AVC递减；当SMCAVC，则dAVC/dQ=0，AVC极小。SMCSMC比比AVCAVC和和SACSAC的变动要快（敏感）。的变动要快（敏感）。SMCSMC与与SACSAC：同理可证，：同理可证，MCMC曲线也自下往上相交于曲线也自下往上相交于ACAC曲线的曲线的最低点。最低点。SMCSMC比比AVCAVC和和SACSAC的变动要快。

5、的变动要快。平均固定成本、平均可变成本与平均成本平均固定成本、平均可变成本与平均成本 AFC单调递减，AVC曲线与AC曲线均成U形；AVC先达到最低点，AC后达到最低点，这是因为，AC不仅包括AVC还包括AFC，使得AC的最低点出现的慢于、又高于AVC的最低点；随着产量的增加，AC与AVC越来越接近，但不会相交。小结：小结：成本函数表达式曲线特性总固定成本FC=b平行于横轴的一条水平线总可变成本VC=VC(Q)先递减增加、后递增增加的一条曲线短期总成本STC=AVC+AFC =F(Q)+b形状与VC相同但比VC高出FC的一条曲线平均固定成本AFC=FC/Q=b/Q自左向右下方倾斜，向两轴渐近平

6、均可变成本AVC=VC/Q先下降后上升的U形曲线短期平均成本SAC=STC/Q先下降后上升的U形曲线短期边际成本SMC=dSTC/dQ =dVC/dQ先下降后上升并先后通过AVC、SAC最低点的U形曲线4.4.短期成本曲线与短期产量曲线之间的关系短期成本曲线与短期产量曲线之间的关系生产函数与成本函数是同一问题的两个方面，在技术水平和要素价格给定不变的条件下，两者存在着对偶关系。1.1.STCSTC与短期与短期TPTP之间的关系之间的关系2.2.SMCSMC与与MPMP之间的关系之间的关系3.3.AVC/SACAVC/SAC与与APAP之间的关系之间的关系总成本、总可变成本与总产量总成本、总可变

7、成本与总产量STC、VC与TPL的斜率变化方向相反：TPL先以递增速率增加、后以递减速率增加；那么STC、VC先以递减速率增加、后以递增速率增加；TPL拐点即是STC、VC拐点。设生产函数为TPL=Q=f(L)，可变投入L的价格为wVC(Q)=wL(Q)，STC(Q)=VC+FC=wL(Q)+b边际成本与边际产量边际成本与边际产量11(w)wwwLdSTCdVCddLSMCLdQdQdQdQdQMPdLSMC与MPL具有反向关系：MPL先上升，至最高点后再下降，与APL最高点相交；SMC先下降，至最低点后再上升，与AVC最低点相交；MPL的最高点是SMC的最低点。平均成本、平均可变成本与平均产

8、量平均成本、平均可变成本与平均产量w11www1wLLVCLAVCQQQAPLSTCVCFCLFCFCSACQQQAPQSAC、AVC与APL具有反向关系：APL先上升，至最高点后再下降；那么 AVC先下降，至最低点后再上升；APL最高点是AVC的最低点；SAC先下降，至最低点后再上升；同时AC的最低点要大于AVC的最低点。对偶性的图形说明对偶性的图形说明STCVCQCOQCORQ2TQ3AVCSACSMCQ1NQ2RQ3TQ1NN0MPLTPLNL1RL2SAPMPLOQLOL1NSAPLRL2四、长期成本理论长期成本分析：厂商为了实现既定的产量，根据技术状况来规划出与产量相对应的规模。长期

9、：厂商本身规模的问题，不存在可变成本和固定成本的区分。长期成本：总成本、平均成本和边际成本。四、长期成本理论长期总成本（长期总成本（LTCLTC）：长期中厂商在每一个产量水平上通过选择最优的生产规模所能达到的最低总成本。长期平均成本（长期平均成本（LACLAC）：长期中厂商按产量平均计算的最低总成本。长期边际成本（长期边际成本（LMCLMC）：长期中厂商增加一单位产量所引起的最低总成本的增量。1.长期总成本曲线及其推导长期总成本与产量有关，长期生产函数：LTC=LTC(Q)由生产扩展线推导长期总成本曲线由短期总成本曲线推导长期总成本曲线 由生产扩展线推导长期总成本曲线生产扩展线Q3Q1Q2A1

10、B1E1K1L1A3B3E3K3L3A2B2E2K2L2LKOQCOLTCQ1E1C1E2Q2C2Q3E3C3C1C2C3由短期总成本曲线推导长期总成本曲线LTCOQCSTC1FC1STC2FC2STC3FC3PAQ1EQ2BQ3RQ1SQ2LTC为STC的包络线长期总成本曲线的特征长期总成本曲线的特征长期总成本曲线是无数条短期总成本曲线的包络线。包络线。在每一个产量水平上都存在着在每一个产量水平上都存在着LTCLTC和一条和一条STCSTC曲线相曲线相切切，STC曲线所代表的就是生产该产量的最优规模，该切点所对应的总成本就是生产该产量的最低成本。所以，LTCLTC曲线表示长期内厂商在每一个产

11、量水平曲线表示长期内厂商在每一个产量水平上有最优生产规模所带来的最小总成本上有最优生产规模所带来的最小总成本。LTC曲线从原点出发向右上方倾斜从原点出发向右上方倾斜。变化趋势和STC类似：LTC先以递减的速度增加，再以递增的速度增加。2.长期平均成本曲线及其推导1、由短期平均成本曲线推导长期成本曲线2、LAC曲线的特征3、LAC曲线呈U型的原因规模经济和规模不经济4、LAC曲线移动的原因外在经济和外在不经济LAC（Q）=LTC（Q）/Q由短期平均成本曲线推导长期平均成本曲线C0QSAC1SAC2SAC3SAC4SAC5SAC7SAC6LACQ0长期平均成本曲线的特征长期平均成本曲线的特征长期平

12、均成本曲线是无数条短期平均成本曲线的包包络线络线。长期平均成本曲线表示长期内厂商在每一产量水平上通过选择最优生产规模所实现的最小平均成本。LACLAC曲线呈现出曲线呈现出U U型的特征型的特征，在LAC曲线的下降段，相切于SAC曲线的左边；在LAC曲线的上升段，相切于SAC曲线的右边。LAC曲线呈U型的原因 -规模经济和规模不经济长期平均成本曲线为U型，即先下降后上升的原因：规模经济（内在经济）和规模不经济（内在不经济）。规模经济规模经济CQ规模不经济规模不经济LAC规模经济和规模不经济规模经济：规模经济：在企业生产扩张的开始阶段，厂商由于扩大生产规模而使经济效益得到提高，即总产量的增加幅度大

13、于总成本的增加幅度，长期平均总成本下降。规模不经济：规模不经济：当生产扩张到一定的规模以后，厂商继续扩大生产规模，就会出现经济效益下降，即总产量的增加幅度小于总成本的增加幅度，长期平均总成本上升。规模经济和规模不经济是厂商变动自己的生产规模引起的。规模经济和规模不经济是厂商变动自己的生产规模引起的。规模经济和规模不经济 企业规模扩大，厂商可以对生产工序加以细分，分工程度的提高使得生产效率得到提高。规模扩大，产量增加，厂商在购买原料、销售产品、获得信用方面，往往能够得到特殊的有利条件。分工是有限度的，机器的高效率也有一定的范围。当生产规模超过一定限度后，生产管理费用会增加。当生产规模超过一定限度

14、后，企业决策变得困难。（2）规模不经济的原因）规模不经济的原因（1）规模经济的原因）规模经济的原因比较：规模经济与规模报酬比较：规模经济与规模报酬规模报酬：所有生产要素的投入量按相同比例增加后，总产量的增长幅度与要素增长幅度之比较。规模经济：所有生产要素的投入量（不一定按相同比例）增加后，总产量的增长幅度与总成本增长幅度之比较。规模报酬是规模经济的特殊情况规模报酬是规模经济的特殊情况补充：外在经济和外在不经济补充：外在经济和外在不经济长期平均成本曲线移动曲线移动的原因：外在经济和外在不经济。外在经济：厂商所依赖的外界环境得到改善使整条LAC曲线向下移动。外在不经济：厂商所依赖的外界环境恶化使整

15、条LAC曲线向上移动。补充：外在经济和外在不经济补充：外在经济和外在不经济外在经济的原因：1.交通通讯等基础设施更为方便。2.行业信息和人才更容易流通和获得。外在不经济的原因：1.竞争加剧，要素价格提高。2.对基础设施的压力增加带来不便。外在经济导致外在经济导致LACLAC曲线下移。曲线下移。外在不经济导致外在不经济导致LACLAC曲线上移。曲线上移。LAC2CQLAC1外在不经济外在不经济外在经济外在经济3.长期边际成本曲线及其推导在长期的每一个产量水平，LTC曲线都与一条代表最优生产规模的STC曲线相切，这说明在此处这两条线的斜率是相等的。LTC曲线的斜率是长期的边际成本的值LMC；STC

16、曲线的斜率是短期边际成本的值SMC。因此：LMC=SMCLMC=SMC，即在每一个产量水平上，即在每一个产量水平上，LMCLMC都与都与代表最优规模的代表最优规模的SMCSMC值相等值相等。3.长期边际成本曲线及其推导 C0Qa Qb QcQaAbCcSMC1SMC2SMC3SAC1SAC3LACLMCSAC23.长期边际成本曲线及其推导长期边际成本LMC不是短期边际成本SMC的包络线。长期边际成本曲线的形状：呈U字形。LMC与长期平均成本曲线LAC相交于LAC曲线的最低点。注意：注意：4.长期总成本、长期平均成本与长期边际成本LTCQCOQCORQ2LACLMCQ1NLMCminQ2RLAC

17、minQ1N第第2节节 收益和利润的基本知识收益和利润的基本知识一、收益：一、收益：TRTR，ARAR，MRMR二、利润最大化的条件：二、利润最大化的条件：MR=MCMR=MC 一、收益1.收益的相关概念厂商收益：厂商收益：厂商销售产品或劳务所取得的销售收入。厂商销售产品或劳务所取得的销售收入。QPQTR )(总收益（总收益（Total Revenue）平均收益平均收益（Average Revenue）()T RP QA RPPQQQ边际收益边际收益（Marginal Revenue）T Rd T RM RQd Q 总收益（总收益（Total Revenue）平均收益平均收益（Average

18、Revenue）2.收益曲线的一般特征PQPQQTRAR AR曲线与需求曲线d重合，是向右下方倾斜的曲线。AR曲线向右下方倾斜，所以，MR0,TR的斜率为正，MR11时，时，MR0MR0，TRTR斜率为正，即斜率为正，即TRTR随着随着Q Q的增加的增加而增加；而增加；（2 2）e ed d=1=1时，时，MR=0MR=0，TRTR斜率为斜率为0 0，即，即TRTR达到最大值；达到最大值；（3 3）e ed d11时，时，MR0MR0，TRTR斜率为负，即斜率为负，即TRTR随着随着Q Q的增加的增加而减少。而减少。)11(dePMR 3.边际收益、价格和需求的价格弹性12QP例：012963

19、36012963d=ARMRTRPQQ1,0dEMR1,0dEMR1,0dEMR收益收益注意：上面讲述的收益曲线及特征是对收益的基本认注意：上面讲述的收益曲线及特征是对收益的基本认识，在不同的市场结构中，收益曲线的变动规律会有识，在不同的市场结构中，收益曲线的变动规律会有不同的特征，收益曲线的形状也不相同。在市场结构不同的特征，收益曲线的形状也不相同。在市场结构的学习中会具体讲解。的学习中会具体讲解。二、利润和利润最大化MRMC利润利润=总收益总收益-总成本。总成本。厂商的基本目标：利润最大化。厂商的基本目标：利润最大化。利润最大化的条件是：利润最大化的条件是：1.1.图形分析图形分析MR=M

20、CMR=MCP PQ QP P0 0d dO OSMCSMCE EQ Q0 0Q Q1 1Q Q2 21 1、图形分析：、图形分析：E E点是厂商实现利润最大化的生产均衡点点是厂商实现利润最大化的生产均衡点SMRMC1 1、图形分析、图形分析MR=MCMR=MCp po oQ QSMCSMCQ0此点此点呢？呢？利润最大利润最大化的点化的点Q1a a c cd d2.用数学方法证明MR=MC是利润最大化的条件()()()QTRQTCQQQQMRQMCQ0MRQMCQQTR QTC Qdddddd满足上式利润最大化的一阶条件为：（）（）（）（）（）即（）（）2.用数学方法证明MR=MC是利润最大化

21、的条件二阶条件：二阶条件：22Q00()()ddM RdM CdQdQdQM RQM CQ（）即p po oQ QSMCSMCQ0此点此点呢？呢？利润最大利润最大化的点化的点Q1a a c csmcsmcMRMR(二阶条件）二阶条件）smcsmcMRMR2.用数学方法证明MR=MC是利润最大化的条件3.3.总结：厂商利润最大化的条件：总结：厂商利润最大化的条件：MR=MCMR=MC 严格来说，严格来说，MR=MCMR=MC是利润最大或亏损最小的均衡是利润最大或亏损最小的均衡条件，当条件，当MR=MCMR=MC时，如果厂商是获得利润的，则时，如果厂商是获得利润的，则一定获得最大利润；如果厂商是亏

22、损的，则一定一定获得最大利润；如果厂商是亏损的，则一定是最小的亏损。是最小的亏损。一般情况下我们只考虑一阶一般情况下我们只考虑一阶条件，即厂商根据条件，即厂商根据MR=MCMR=MC来确定产量，实现利润最大化。来确定产量，实现利润最大化。MR=MCMR=MC不仅适用于短期的完全竞争厂商，而且不仅适用于短期的完全竞争厂商，而且对于非完全竞争厂商、长期生产都是适用的。对于非完全竞争厂商、长期生产都是适用的。单项练习题（成本）1、随着产量的增加，平均固定成本（、随着产量的增加，平均固定成本（）。）。（1）在开始时下降，然后趋于上升；）在开始时下降，然后趋于上升；（2）在开始时上升，然后趋于下降；）在

23、开始时上升，然后趋于下降；（3）一直趋于上升；）一直趋于上升；（4）一直趋于下降；）一直趋于下降；答：（答：（4）2、利息支付、机器折旧都属于（、利息支付、机器折旧都属于（）。）。（1）可变成本；）可变成本；（2）固定成本；）固定成本；（3）短期成本；）短期成本；（4）以上都对；）以上都对；答：（答：（2）3、边际成本低于平均成本时，（、边际成本低于平均成本时，（）。）。（1）平均成本上升；）平均成本上升；（2）平均可变成本可能上升也可能下降；）平均可变成本可能上升也可能下降；（3）总成本下降；）总成本下降；（4）平均可变成本上升；）平均可变成本上升；答：（答：（2）4、LAC曲线（曲线（）。

24、）。（1）随）随LMC曲线下降而下降；曲线下降而下降；（2）当）当LMCLAC时下降，而时下降，而LMCLAC时上升；时上升；（3）通过）通过LMC曲线的最低点；曲线的最低点；（4）随）随LMC曲线上升而上升；曲线上升而上升；答：（答：（2）5、得到、得到MC是由（是由（）。）。（1）FC曲线的斜率；曲线的斜率；（2）VC曲线的斜率但不是曲线的斜率但不是TC曲线的斜率；曲线的斜率；（3）TC曲线的斜率但不是曲线的斜率但不是VC曲线的斜率；曲线的斜率；（4）既是）既是VC又是又是TC曲线的斜率；曲线的斜率；答：（答：（4）6、假如增加一单位产量所带来的边际成本大、假如增加一单位产量所带来的边际成

25、本大于产量增加前的平均可变成本，那么在产量于产量增加前的平均可变成本，那么在产量增加后平均可变成本（增加后平均可变成本（）。）。（1）减少；）减少；（2）增加；）增加；（3）不变；）不变；（4）都有可能；）都有可能；答：（答：（2）7、已知产量为、已知产量为99单位时，总成本等于单位时，总成本等于995元，产量增加到元，产量增加到100单位时，平均成本等于单位时，平均成本等于10元，由此可知边际成本为（元，由此可知边际成本为（）。）。（1）10元；元；（2）5元；元；（3）15元；元；（4）7.5元；元；答：（答：（2）8、报酬递减规律发生作用时，、报酬递减规律发生作用时，VC曲线（曲线（）（

26、1）以递减的速率上升；）以递减的速率上升；（2）以递增的速率下降；）以递增的速率下降；（3）以递减的速率下降；）以递减的速率下降；（4）以递增的速率上升；）以递增的速率上升；（4）9、当产量增加时，、当产量增加时，LAC曲线下降，这是由于曲线下降，这是由于（）（1）规模的不经济性；）规模的不经济性；（2）规模的经济性；）规模的经济性；（3）报酬递减规律的作用；）报酬递减规律的作用；（4）上述都正确。）上述都正确。（2）10、在、在LAC曲线与一条代表最优生产规模的曲线与一条代表最优生产规模的SAC曲线相切的产量点上必定有（曲线相切的产量点上必定有（）。）。（1）LAC曲线达到最低点；曲线达到最低点；（2）代表最优生产规模的）代表最优生产规模的SAC曲线达到最低点；曲线达到最低点；（3）相应的）相应的LMC曲线和代表最优生产规模的曲线和代表最优生产规模的SMC曲线的一个交点，以及相应的曲线的一个交点，以及相应的LTC曲线和代表最优曲线和代表最优生产规模的生产规模的STC曲线的一个切点；曲线的一个切点；（4）以上各点都不对。）以上各点都不对。（3）