商业银行信贷人员财务报表分析

中国信贷分析师培训班商业银行信贷人员财务报表分析谢贵荣世经未来特聘教授 中央财经大学会计学院清华大学总裁俱乐部专家委员会委员 中国信贷分析师培训班主要内容第一部分 企业贷款财务分析第二部分 高校贷款财务分析第三部分 医院贷款财务分析中国信贷分析师培训班第一部分 企业财务分析借款企业财务分析概述借款企业偿债能力分析借款企业营运能力分析借款企业获利能力分析借款企业财务预警分析中国信贷分析师培训班债权人出资人股 东法人财产股东大会 董事会监事会总经理副 总部门经理法人治理结构投 资生 产利 润所得税税后利润弥补亏损法定盈余公积金法定盈余公益金优先股股利任意盈余公积金普通股股利未分配利润资本运营生产运营中国信贷分析师培训班公司经营过程创始资本2010年 1月 1日借入资本 500万元股权资本 500万元资产 :1000万元(资产负债率 =负债 总资产）=50%销售额1000万元净利润100万元资本结构 (负债经营率）负债 /股权资本 =100%资产周转率销售额 /资产 =1净利润率净利润 /销售额=10%留存率留存盈利 /净利润 =50%50万元50万元新负债股利50万元中国信贷分析师培训班ROA(资产 收益率） =净利润率 资产周转率ROE(净资产 收益率） =净利润率 资产周转率 权 益乘数1.传统产业企业： 资产周转率2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业： 权 益乘数财务 杠杆系数 =总资产 所有者权益 1中国信贷分析师培训班财务业绩的核心指标净资产收益率= 销售利润率 资产周转率 权益乘数中国信贷分析师培训班资本充足内控严密运营安全效益稳定形象良好 中国信贷分析师培训班“ 现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理 ”-麦肯锡 McKinsey中国信贷分析师培训班净 利 润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。中国信贷分析师培训班净 利 润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难中国信贷分析师培训班“成本 ”l 生产成本 -直接材料费 +直接人工费 +制造费用 (料 .工 .费 ) -产品l 期间费用 -管理费用 销售费用 财务费用 时间l 税收负担中国信贷分析师培训班降低成本提高周 转增加销售降低材料成本降低业务成本降低财务成本加快 库 存 周转减少 应 收 帐款提升 客 户满 意度企业效益关键要素中国信贷分析师培训班中国信贷分析师培训班立业之本企业经营的三个阶段（三种形式）产品经营资本运营成长捷径品牌经营最高形式中国信贷分析师培训班技术革新 兼并收购公开上市增资扩股加强管理成本控制企业交易战略企业内部管理战略规模 /效益时 间核心能力中国信贷分析师培训班企业经营内部管理型战略外部交易型战略（企业家：）（ 投资家： ）中国信贷分析师培训班“ 纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在某个时候以某种方式通过资本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的.” 诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒中国信贷分析师培训班内部管理型战略l 实业经济 -经营目标 (养儿子 )l 产品经营 -算术级数增长l 风险 :市场风险公司风险 -财务风险 (筹资风险 DFL)-经营风险 (固定成本 DOL)l 经营 :专业化 (把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面 )中国信贷分析师培训班外部交易型战略l 虚拟经济 -经营手段 (养猪 )l 资本运营 -几何级数增长l 风险 :可分散风险 (公司风险 ,非系统风险 )l 不可分散风险 (市场风险 ,系统风险 )l 经营 :多元化 (不要把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面 )中国信贷分析师培训班基本观念l 企业发展离不开资本的内部积累 实业资本运营（算术级数增长） ;也离不开资本的横向集中和资本的社会化控制 资本运营（几何级数增长）；l 前者称为企业发展的内部管理型策略，后者称为企业发展的外部交易型策略。l 二者相得益彰，不可偏废。前者好比是 1，后者好比是 0，没有 1， 0再多仍然是 0，只有 1没有 0，也不可能迅速把企业做大。中国信贷分析师培训班中国信贷分析师培训班财务报表资产负债表 损益表 现金流量表 资产 负债 所有者权益财务状况 经营成果 现金流量 收入 成本费用 利润 现金流入 现金流出 现金净流量中国信贷分析师培训班三大报表的功能区别现金流量表利润表 资产负债表心电图 心血管图 透视图中国信贷分析师培训班资产负债表资产负债表 -面子面子利润表利润表 -日子日子现金流量表现金流量表 -底子底子中国信贷分析师培训班会计师事务所企业 提供财务报表外部外部信息信息使用使用者者财务会计 审计财务管理管理会计中国信贷分析师培训班创业多少事，都付盈亏中。以 “率 ”为镜，可以知兴衰。中国信贷分析师培训班股东回报不高经营能力问题？ 财务过于保守？1.产品利润空间太小？2.资产利用效率不高？中国信贷分析师培训班定价问题？ 成本问题？制造成本太高？ 费用失控？市场问题？资产规模问题？固定资产投资过大？存货过多？应收账款问题？1.产品利润空间太小？2.资产利用效率不高？中国信贷分析师培训班优秀企业黑匣子里是什么？卓越业绩