私募基金股权投资决策流程制度

《私募基金股权投资决策流程制度》由会员分享，可在线阅读，更多相关《私募基金股权投资决策流程制度（7页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、匕京XX投资管理有限公司项目投资决策制度目录第一章总则2.第二章投资标准2.第三章项目初审和立项 3.第四章尽职调查与技术评审 3.第五章项目谈判5.第六章项目投资决策 5.第七章协议形成、签署与投资实施.6.第八章附则7.7 / 7第一章总则第一条 为规范北京XX投资管理有限公司及其下设基金（以下简称“ XX投 资”或“公司”）的股权投资行为（以下简称股权投资），防范和控制投资风险， 根据国家有关法律法规，参照国内外股权投资公司的通行做法，特制定本制度。第二条本制度所称的股权投资是指XX投资及其下设基金对非上市企业进 行的权益性投资（包括战略投资、并购），并在交易实施过程中附带考虑了将来 的

2、退出机制，从而能够在一定的持股时间内通过上市、并购或管理层回购等方式 撤出投资并获得增值的投资行为。第三条本制度适用于XX投资及其下设基金的所有直接股权投资业务。第二章投资标准第四条 股权投资遵循以下原则：（一）主投领域：投资行业聚焦于战略性新兴产业领域，主要包括智能建筑、 新能源、新材料、循环经济以及大健康五大核心领域，原则上不投资战略性新兴 产业重点产品和服务指导目录以外的领域；（基于自身投资领域，针对性修改）（二）投资策略：（针对性修改）1、投资比例：对单个企业的累计投资金额不得超过单一基金认缴出资额的30%2、投资阶段：包含中早期，成长期和成熟期项目。3、投资区域：原则上聚焦于新兴产业

3、较为集中、发达的地区。（三）投资条款：尽可能在投资协议中约定对赌和回购条款，争取董事或者监事席位。第三章 项目初审和立项第五条 项目组成员对项目信息进行收集和初步分析后， 填写并提交项目 初审表。在公司例会上充分讨论后，由项目负责人对项目进行初审。第六条 通过初审的项目，由项目组成员进行行业研究和企业初步调研。 调研阶段，根据需要与目标企业签订保密协议，获取项目资料。保密协议 应当由公司提供，如使用目标企业提供的协议，须经法务部审核后方可签订。第七条 项目组通过公开信息、实地调研及企业管理层访谈，行业专家访 谈等，详细了解项目情况，判断是否具有投资价值和投资机会。 若项目符合公司 投资标准且有

4、投资机会，项目组与目标企业股东、管理层进一步沟通投资意向 书的核心条款。第八条 对申请立项的项目，项目组应提前3天将项目立项报告、行业 研究报告、访谈纪要、立项评审表等相关材料发送给立项审核小组，并组 织召开项目立项会。第九条 立项未通过的项目，属于资料不全情形的，项目组应做补充调查， 之后可再次申请立项评审。对于两次评审不予立项的项目，项目组不得再次发起 立项申请，项目资料由项目组进行归档。第十条 立项申请通过评审后，如项目组有需要或立项审核小组认为有必要， 项目组应在3日内将拟投项目的项目立项报告、行业研究报告、访谈纪要、 立项评审表等评审资料发送科学技术咨询委员会，申请技术评审。第十一条

5、 立项申请通过评审后，项目组应在2日内将拟投项目的以下资料 发送至投资决策委员会秘书处，包括但不限于： 项目立项报告、行业研究报 告、访谈纪要、立项评审表、保密协议等相关书面资料。第十二条通过立项评审的项目，公司与拟投企业签订投资意向书。第四章尽职调查与技术评审第十三条项目通过立项评审后，由项目组根据拟投项目的具体情况拟定业务、财务、法务尽调清单第十四条 项目组必须对目标企业进行严格、 详尽的尽职调查，包括目标企 业的运营状况、财务情况、规范运作等。（一）对目标企业所处行业的调查。 重点调查的内容包括：目标企业所处行 业规模、未来发展趋势、行业发展的驱动因素，竞争格局、行业壁垒、产业链特 征等

6、。（二）对目标企业的业务、财务和法务调查。重点调查的内容包括：企业业 务发展、产业布局、研发能力、财务情况、股权结构、产权归属、规范运作等。（三）对目标企业管理团队的调查。项目组通过访谈等多种方式与目标企业 的管理者进行充分的沟通，多方面了解企业经营者的工作经历、运营理念以及企 业未来发展的战略规划。第十五条 如出现项目复杂、财务人员、法务人员时间冲突等情形，经协调， 项目组可聘请会计师事务所、律师事务所等外部机构给予协助。第十六条 尽职调查期间，项目组应及时就拟投项目存在的问题在公司例会 上及时反馈、讨论。第十七条 项目组要根据项目调研和尽职调查中的各种反馈意见，进一步 评估项目的可行性，并

7、撰写完成投资价值分析报告。尽职调查结束后，财务 人员和法务人员应分别完成财务尽职调查报告和法律尽职调查报告。第十八条 科学技术咨询委员会对拟投项目的核心技术及产品的先进性、 成 熟性等进行评估，判断其是否符合行业发展趋势等。 在技术评审会召开期间，如 投资决策委员认为必要，由项目组对拟投项目的技术情况进行详细汇报， 形成专 家评审意见后，将其反馈投资决策委员会。第十九条 根据项目尽职调查结果、技术专家评审意见，项目负责人确定 投资意向。如放弃投资，由项目组将项目资料归档；如有意投资，由项目组申请 召开投资决策委员会。第五章项目谈判第二十条 尽职调查阶段，项目组在投资意向书的基础上，就拟投企业

8、估值、融资金额、对赌条款、强卖权、董事席位或监事席位等核心条款与拟投企 业的管理层进行磋商并初步达成一致。第二十一条 项目组在与目标企业进行 投资协议谈判时，应当争取起草 投资协议的主导权，并针对尽职调查中发现的问题设置相应的条款体现在 投 资协议中。第二十二条 项目组应将谈判情况在公司例会上及时反馈、讨论。第六章项目投资决策第二十三条 项目组申请投资决策，应提前5天但不得少于3天向投决会秘 书处提交投资决策评审表及相关附件资料，包括但不限于： 财务尽职调查 报告、法务尽职调查报告、投资价值分析报告、风险分析报告等资料。第二十四条 风控部根据项目组提交的投资价值分析报告归纳决策资 料要点，从上

9、市、并购等角度给出投行专业意见和建议， 并就项目需要投委会特 别关注的事项（包括项目尽调中揭示的风险事项及后续控制释放的应对策略）精选重点揭示，形成风险分析报告。第二十五条 投决会秘书处对项目资料的完整性进行审核后， 安排召开投决 会进行投资表决，并提前3天将拟投项目资料、会议通知发给投决会各委员。第二十六条 投决会召开期间，由项目组负责记录会议内容并整理形成会议 纪要，并于会议结束后两日内将会议纪要发至投决会秘书处存档。第二十七条 投决会召开前，由投委会秘书处填写投资决策评审表，投 决会召开后，由投决会各委员签署评审意见，最后交由投决会秘书处转行政部门 存档。第二十八条 经投委会表决通过的项

10、目，项目负责人应根据投委会提出的问 题和建议，与被投资企业进行谈判，并负责向投委会委员汇报进展情况。第七章协议形成、签署与投资实施第二十九条 经投委会表决通过后，法务人员结合项目谈判情况、投委会的 审核意见、尽职调查报告、投资价值分析报告等起草、修订投资协议， 并由项目组与目标企业进行沟通磋商，必要时可由公司法务外聘律师参与合同修 订。第三十条 投资协议应包括但不限于如下核心内容：拟投企业的股权估 值、公司投资金额、董事或监事席位，对赌条款、强卖权等；如投资金额分期到 位，应在协议中明确约定每期出资到位的前提条件；对于需要拟投企业整改的事项，应明确提出整改目标和完成时间；专利等知识产权无产权瑕

11、疵、纠纷，并及 时注入拟投企业；关键管理人员、核心技术人员等应及时到岗并专职工作等。第三十一条 投资协议定稿后，由项目组填写投资协议评审表，由 财务人员和法务人员审核并签署书面意见， 并交由项目负责人审定后，由公司总 裁签署最终意见。第三十二条经过评审并决定签署的投资协议，应当由公司法定代表人 或授权代表签署。公司法定代表人指定授权代表行使签字权的，应当签署书面授 权委托书。第三十三条 签署投资协议之后，在未向企业划拨资金前，对企业持续 跟踪，并在划拨资金前就企业的运营变化和重大事件进行补充说明。第三十四条 由项目组填写付款申请单，经财务人员和法务人员审核无 异议后，由项目负责人审批，最终由总

12、裁签署后付款或按公司确定的付款流程操 作。第三十五条 投资实施主要包括但不限于以下内容：（一）划拨投资资金。（二）目标企业注册登记有关文件的准备。（三）协助目标企业办理工商注册登记或工商变更登记手续， 并跟进落实委 派董事或监事的工商备案工作。第三十六条 投委会秘书处负责收集投资项目的所有正式文件并进行归档， 项目组应在投资完成后的5日内提交相关文件，包括但不限于：保密协议、项 目立项报告、行业研究报告、投资意向书、访谈纪要、立项评审表、财 务尽职调查报告、法务尽职调查报告、投资价值分析报告、投资决策评审 表法律意见书、风险分析报告、专家组评审意见表、投资协议、目 标企业章程、付款申请单、会计事务所出具的目标企业审计报告、目标企 业股权变更的工商底档等。第八章附则第三十七条 本制度由北京XX投资管理有限公司董事会批准生效，自批准 之日起实施。本制度的解释权归公司董事会。