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1、住在富人区的她2022年期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟测试（带答案）题目一二三四五六总分得分一.单项选择题(共15题)1.在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。A. 存款准备金率B. 一年期存贷款利率C. 一年期国债收益率D. 银行间同业拆借利率正确答案：B,2.下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是（）。A. 超买超卖指标B. 投资指标C. 消费指标D. 货币供应量指标正确答案：A,3.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。A. 狭义货币供应量M1B. 广义货币供应量M1C. 狭义货币供应量MoD. 广义货币供应量M2正确答案：A,4.持有成本理论是以（）为中心
2、，分析期货市场的机制。论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。A. 融资利息B. 仓储费用C. 风险溢价D. 持有收益正确答案：B,5.（）是期权价格的变化与利率变化之间的比率，度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。A. DeltaB. GammaC. RhoD. Vega正确答案：C,6.假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%。据此回答下列题目。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为（）美元。A. 0.26B. 0.27C. 0.28D. 0.29正确答案：B,7.美元指
3、数中英镑所占的比重为（ ）。A. 3.6%B. 4.2%C. 11.9%D. 13.6%正确答案：C,8.在系统性因素事件中，“黑天鹅”事件一般符合以下三个特点，除了（）A. 首先，具有意外性，市场之前几乎没有人会想到有这个情况。B. 影响一般很大，特别是在短期内会造成市场价 格的大幅波动。C. 不可复制性，每一个黑天鹅事件的产生都只有一次，不会出现两次相同的黑天鹅事件D. 系统性因素事件，相当于风险类别中的系统性风险正确答案：D,9.既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（ ）。A. 买入外汇期货B. 卖出外汇期货C. 期权交易D. 外汇远期正确答案：C,10.当前股价为15
4、元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6% ,计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的风险中性概率为（）。（参考公式P=(ert-d)/(u-d)A. 0.59B. 0.65C. 0.75D. 0.5正确答案：A,11.下列哪些不是影响时间长度选择的重要因素。（）A. 投资组合调整的频率B. 市场数据收集的频率C. 风险对冲等的频率D. 置信水平正确答案：D,12.在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（ ）的品种进行交易。A. 均值高B. 波动率大C. 波动率小D. 均值低正确答案：B,13.分类排序法的基本程序的第一步是（）。A. 对每一个因素或指标的状态进行评
5、估，得出对应的数值B. 确定影响价格的几个最主要的基本面因素或指标C. 将所有指标的所得到的数值相加求和D. 将每一个因素或指标的状态划分为几个等级正确答案：B,14.金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A. 明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B. 根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C. 根据实际金融资产头寸计算出变化的大小D. 了解风险因子之间的相互关系正确答案：D,15.一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（ ）。A. 0.2B. 0.5C. 2D. 5正确答案：D,二.多项选择题(共10题)1.对境外
6、投资企业而言，可能面临（）风险。A. 利率B. 汇率C. 投资项目的不确定性D. 流动性正确答案：B,C,2.关于中国主要经济指标，下列说法正确的有()。A. 工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和l2月数据与季度GDP同时发布B. 中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告C. 货币供应量由中国人民银行于每月l015日发布上月数据D. 消费物价指数由商务部于每月913上午9：30发布上月数据正确答案：A,C,3.最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企
7、稳。能够反映经济景气程度指标是（）。A. 房屋开工及建筑许可B. 存款准备金率C. PMID. 货币供应量正确答案：A,C,4.面对瞬息万变的市场，加之原材料价格影响因素众多，如果现货价格出现下跌，存货就会贬值。在此情况下，可以采取的措施有（）。A. 在期货市场上卖出相应的空头头寸B. 积极销售库存C. 在期货市场交割实物D. 卖出现货时，在期货市场做反向操作正确答案：A,B,C,D,5.下列关于ADF检验和DF检验的说法正确的是（）A. 为说明DF检验，首先考虑下列三种线性回归模型：(1) 无漂移项，无趋势项(2) 有漂移项，无趋势项(3) 有漂移项，有趋势项B. 在给定1%、5%和10%的
8、显著性水平下，通过比较检验t统计量和DF分布的临界值决定是否拒绝原假设。C. 上述DF检验存在一个问题：当序列存在1阶滞后相关时才有效，但大多数时间序列存在高级滞后相关，直接使用DF检验法会出现偏误D. 当序列存在1阶滞后相关时才有效，但大多数时间序列存在高级滞后相关，直接使用DF检验法会出现偏误。这是ADF检验存在一个问题E. 检验时间序列的平稳性方法通常采用单位根检验，常用的单位根检验方法有DF 检验（Dickey-Fuller Test）和AD检验（Augment Dickey-Fuller Test）。正确答案：A,B,C,E,6.美国失业率与非农就业率的好坏会对下列哪些产生影响?（）
9、A. 美联储货币政策制定B. 期货市场C. 公布日日内期货价格走势D. 消费品价格走势正确答案：A,B,C,7.利率衍生品依据其（）等特性，在资产组合管理及资产配置过程中有着明显优势。A. 高杠杆B. 交易成本低C. 流动性好D. 违约风险小正确答案：A,B,C,D,8.在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（ ）。A. 在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存B. 现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸C. 尽量
10、使期货盈（亏）弥补现货库存增加的亏（盈）D. 如果现货实在难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存正确答案：B,C,D,9.6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款25亿日元，目前的即期汇率为JPYUSD=0008358，三个月期JPYUSD期货价格为0008379。该进口商为了避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外汇期货市场进行套期保值。若9月1日即期汇率为JPYUSD=0008681，三个月期JPYUSD期货价格为0008688，9月到期的JPYUSD期货合约面值为1250万日元，则该美国进口商（）。A. 需要买入20手期货合约B. 需要卖出20手期货合约C.
11、 现货市场盈利80750美元、期货市场亏损77250美元D. 现货市场损失80750美元、期货市场盈利77250美元正确答案：A,D,10.净价报价的优点有（）。A. 双方无需计算实际支付价格B. 能够把利息累计因素从债券价格中剔除C. 能更好地反映债券价格的波动程度D. 所见即所得，比较方便正确答案：B,C,三.不定项选择题(共10题)1.在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的淮备金存款低于上旬末一般存款余额的（），对其不足部门按每日万分之六的利率处以罚息。A. 5%B. 6%C. 8%D. 10%正确答案：C,2.铜的即时现货价是（）美元吨。A. 7660B. 7655C. 7620
12、D. 7680正确答案：D,3.某分析师认为美元走势对原油价格可能存在一定影响，他获取了最近的516个交易日的美元指数（X变量）和布伦特原油期货标牌价（Y变量）数据并进行一元回归分析，结果如下： 回归统计Multiple R0.958R Square0.917Adjusted R Square0.917标准误差2.014观测值516 方差分析 dfSSMSFSignificance F回归分析123078,02423078.0245690.5270.000误差5142084,5224.056 总计51525162,55524 Coefficients标准误差T StatP-valueInter
13、cept114. 330. 338228.7470.0000X Variable-0.2810.004-75.4360.0000得到的回归方程为（）。A.B.C.D.正确答案：A,4.根据下列国内生产总值表（单位：亿元）回答以下问题。 生产方 金额 使用方 金额 一、总产出 75 一、生产总值 Y 二、中间投入W 1.最终消费 21 三、生产总值 Y (1)居民消费 16 1.劳动者报酬 18 （2）政府购买 5 2.固定资产折旧 7 2.社会总投资I 3.生产税 4 3.出口 10 4.生产税补贴 0.1 4.进口 125.营业盈余4.1 社会总投资I的金额为（）亿元。A. 26B. 34C
14、. 12D. 14正确答案：D,5.2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（）的角色。A. 基差多头，基差多头B. 基差多头，基差空头C. 基差空头，基差多头D. 基差空头，基差空头正确答案：C,6.某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该任债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）.A. 25B. 38C. 40D. 50正确答案：C,7.以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元吨。
15、A. 1456B. 1556C. 1606D. 1656正确答案：B,8.2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日-1月31日间的点价权。 点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。A. 基差空头，基差多头B. 基差多头，基差空头C. 基差空头，基差空头D. 基差多头，基差多头正确答案：B,9.假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如下表所示。某场外期权产品基本条款项目条款甲方某金融机构乙方某线缆生产企业标的资产上海期货交易所上市交易的铜期货主力合约合约规模5000吨基准价格
16、40000元/吨起始时间2014年6月1日终止时间2014年12月1日结算价格上海期货交易所在合约终止日期公布的标的资产当日的结算价甲方义务在合约终止日期，如果标的资产价格高于基准价格，甲方向乙方支付现金金额度为：合约规模（结算价格-基准价格）乙方义务在合约起始日期向甲方支付额度为1150万元的现金用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（ ）元。A. 3525B. 2025.5C. 2525.5D. 3500正确答案：C,10.“谷贱伤农”是我国流传己久的一句俗语。这是指在丰收的年份，农民的收入反而减少的现象。造成这种现象的根本原因在于农产品的（ ）。A. 需求缺乏价格弹性B. 需求富于价格弹性C. 供给缺乏价格弹性D. 供给富于价格弹性正确答案：A,四.判断题(共5题)1.保本型股指联结票据中内嵌的股指期权可以是看涨期权，也可以是看跌期权。（）正确答案：A,2.在有些情况下，价格趋势局限于两条平行线之间其中一条为基本的趋势线，另一条为移动平均线。()正确答案：B,3.美国商品交易委员会(CFTC)是美国监管期货和期权交易、促使市场免于虚假价格的权力部门。（）正确答案：A,4.杜宾一瓦森检验法一般使用较多，它可以满足任何类型序列相关性检验。（ ）正确答案：B,5.在临近到期日时虚值期权和实值期权的Delta趋于稳定，平值期权的Delta会剧烈变化。（）正确答案：A,
2022年期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟测试21
