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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她大连理工大学22春“金融学”金融风险管理离线作业（一）辅导答案一.综合考核(共50题)1.下列不属于期权性筹资方式的是()。A.可转换债券B.认售权证C.可赎回债券D.优先股股票参考答案：D2.二级市场上短期债券的买方报价是()。A.短期债券的交易商愿意卖出的价格B.短期债券的交易商愿意买入的价格C.高于短期债券的卖方报价D.投资者愿意购买短期债券的价格参考答案：B3.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小。()A.正确B.错误参考答案：A4.与期货合约不同，远期合约通常在交易所进行交易。()A.正确B.
2、错误参考答案：B5.影响债券价值的因素有()。A.债券面值B.债券发行价C.票面利率D.投资者要求的报酬率E.付息方式参考答案：ACDE6.中国股票市场中()是一种买进权利，持有人有权于约定期间(美式)或到期日(欧式)，以约定价格买进约定数量的资产。A.认股权证B.认购权证C.认沽权证D.认债权证参考答案：B7.A证券的期望收益率为0.11，值是1.5，无风险利率是0.05，预期市场收益率是0.09，按照资本资产定价模型，这个证券()。A.价格被低估B.价格被高估C.公平定价D.不能判断参考答案：C8.通常一个期权的时间价值在它平价时最小，而向有价期权和无价期权转化时其时间价值逐步递增。()A
3、.正确B.错误参考答案：B9.通过金融市场配置后，风险的概念变得尤为重要，这是因为()。A.不动产基本上是零风险的B.不同金融工具允许投资者只承担自己所愿意承担的风险总量C.股票和债券有着相似的风险特征D.现金流不稳定的公司不能发行股票参考答案：C10.股利政策的调整容易导致股票价格下跌。()A.正确B.错误参考答案：A11.下列说法正确的是()。A.信用风险又被称为违约风险B.信用风险是最古老也是最重要的一种风险C.信用风险存在于一切信用交易活动中D.违约风险只针对企业而言参考答案：ABC12.房地产贷款出现风险的征兆包括()。A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变C.中央
4、银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大E.宏观货币政策放松参考答案：ABD13.期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值()。A.越大B.越小C.不变D.不确定参考答案：A14.认购权证的本质是()。A.买入期权B.卖出期权C.双向期权D.依具体条件而定参考答案：A15.无风险利率和预期市场收益率分别为是0.06和0.12，按照资本资产定价模型，值为1.2的证券X的预期收益率等于()。A.0.06B.0.144C.0.12D.0.132参考答案：D16.因为期货保证金的存在，随着合约存续期的延长，远期价格和期货价格之间的差异可忽略不计。()A.正确B.错误参考答案：B17.银行资产流动性风
5、险一般难以转移、转嫁，多是自留、自担流动性风险。()A.正确B.错误参考答案：A18.B/S期权定价模型中的期权价格取决于()。A.标的资产市场价格B.行权价格C.到期期限D.无风险利率E.标的资产价格波动率参考答案：ABCDE19.目前，某公司发放的普通股股利为每股2元，股利按10%的固定比例递增，据此计算出的资本成本为15%，则该股票目前的市价为()元。A.44B.13C.32D.25参考答案：A20.远期合约中同意未来买入的一方被称为()。A.持有空头头寸B.持有多头头寸C.换入方D.换出方参考答案：B21.利率风险对资产价值的影响的衡量指标包括()。A.汇率B.久期C.凸度D.交割金额
6、E.到期日参考答案：BC22.如果期货的市场价格是1.63澳元/美元，如何进行套利?()A.在澳大利亚借入澳元并将其兑换为美元，在美国将所得的款项贷出，以目前的期货价格买入澳元并建立期货头寸B.在美国借入美元并将其兑换为澳元，在澳大利亚将所得的款项贷出，以目前的期货价格卖出澳元并建立期货头寸C.在美国借入美元并投资于美国，以目前的期货价格购买澳元并建立期货头寸D.在澳大利亚借入澳元并投资于澳大利亚，然后以即期价格兑换为美元参考答案：B23.我国设立商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币。()A.正确B.错误参考答案：B24.假设在其他条件不变的情况下，下列各项中，()可以增加共同基金份额的资
7、产净值。A.共同基金份额的显著增加B.基金应付账户的增加C.基金管理的变化D.该基金投资的股票价值的增加参考答案：D25.增长型公司股票的特点有()。A.公司通常具有较好的投资机会，处于大规模投资扩张阶段，公司收益主要用于再投资，并且需要较大规模的外部筹资B.公司销售收入持续高增长;股利政策以股票股利为主，很少甚至不发放现金股利C.长期负债率比较低D.股利政策以现金股利为主，股利支付率比较高E.如果没有“转产”的高效益投资机会，可能会考虑“拍卖公司”以获得现金用于分配参考答案：AD26.目前，我国期货市场交易种类包括商品期货和金融期货两类。()A.正确B.错误参考答案：B27.关于股票股价市盈
8、率模型的下列表述中，正确的有()。A.收益/价格乘数的高低不仅与公司的发展前景和获利能力有关，更与整个经济形势和市场景气状况有关B.它要求根据同行业股票历史平均市盈率和公司当期每股盈利估计股票价值C.它表明投资于高市盈率的股票容易获利D.当每股收益为负数时，则无法使用市盈率模型评估公司价值E.价格/收益乘数，也称市盈率法，是股票价格相对于当前会计收益的比值参考答案：ABD28.金融资产可以实现下列所有的作用，除了()。A.消费时机B.风险分配C.抵消债务D.对冲风险参考答案：D29.面值债券的票面利率是8%，剩余年限是6年，久期是()。A.5年B.5.4年C.4.17年D.4.31年参考答案：
9、D30.套利将降低市场的流动性。()A.正确B.错误参考答案：B31.政府债券因其信誉好、利率优、风险小而被称为“金边债券”。()A.正确B.错误参考答案：B32.利用单因素套利定价理论，股票A和股票B的预期收益率分别为15%和18%，无风险利率是6%，股票B的值为1.0，如果排除套利机会，股票A的值为()。A.0.67B.1.00C.1.69D.0.75参考答案：D33.下列关于公司证券的说法哪项是正确的?()A.普通股股利的支付先于优先股股利B.优先股股东有投票权C.优先股股东通常是积累的D.优先股股利是一项合同义务参考答案：C34.风险投资组合A的预期收益率是0.15，标准差是0.15，
10、可以画一条无差异曲线，下列哪项投资组合可以画出一条相同的无差异曲线?()A.E(r)=0.15;标准差=0.20B.E(r)=0.15;标准差=0.10C.E(r)=0.10;标准差=0.10D.E(r)=0.20;标准差=0.15参考答案：C35.金融风险管理的目的主要应该包括()。A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全B.保证金融机构的公平竞争和较高效率C.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行D.维护社会公众的利益参考答案：ABCD36.同市场指数基金相比，大多数积极管理的共同基金()。A.在所有年份都可以取得高于市场收益率的报酬B.在大多数年份可以取得高于市场收益率的报酬C.其回报率超
11、过指数基金D.一般不能跑赢大市参考答案：D37.如果()，持有多头头寸的长期国债投资者会获利。A.利率下降B.利率上升C.中期国债价格下降D.中期国债价格上升参考答案：A38.凹性效用函数表示投资者希望财富越多越好，但财富的增加为投资者带来的边际效用递增。()A.正确B.错误参考答案：B39.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括()。A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权参考答案：ACD40.风险投资组合A的预期收益率是0.15，标准差是0.15，可以画一条无差异曲线，下列哪项投资组合可以画出一条相同的无差异曲线?()A.E(r)=0.15; 标准差=
12、0.20B.E(r)=0.15; 标准差=0.10C.E(r)=0.10; 标准差=0.10D.E(r)=0.20; 标准差=0.15参考答案：C41.一项互换合同可以看作一系列远期合约的组合。()A.正确B.错误参考答案：A42.如果一个投资组合的收益率是15%，无风险资产的收益率是3%，投资组合超额收益率的标准差是34%，风险溢价是()%。A.31B.18C.49D.12参考答案：D43.()是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。A.股权基金B.开放基金C.成长型基金D.债券基金参考答案：C44.在股利折现模型下，股票投
13、资的现金流量包括两部分，分别是()。A.折现率B.每期的预期股利C.股票出售时的预期价值D.股票最初买价E.股票面值参考答案：BC45.在估计布莱克斯考尔斯期权定价模型中无风险利率参数时，如果国债的年利率为3.75%，则按连续复利计算的年无风险利率为()%。A.3.82B.3.75C.4.25D.3.92参考答案：A46.公司破产时()。A.主要股东可能失去他们对公司股票的初始投资B.普通股股东享有对公司破产的一顺序的求偿权C.优先股股东的求偿权先于普通股股东D.公司资产支付股东以后的剩余部分将清偿债权人参考答案：AC47.考虑完全负相关的两种证券投资组合机会集，它们的最小方差组合的标准差通常()。A.大于0B.等于0C.等于证券标准差之和D.在0到1之间参考答案：B48.下列哪些指标有交易活跃的金融期货合约?()A.标准普尔500指数B.纽约证交所指数C.日经指数D.道琼斯工业指数参考答案：ABCD49.()理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。A.负债管理B.资产管理C.资产负债管理D.商业性贷款参考答案：C50.从理论上说，一个期权通常不会以低于其内含价值的价格出售。()A.正确B.错误参考答案：A
大连理工大学22春“金融学”《金融风险管理》离线作业（一）辅导答案33
