新华传媒财务报表分析与投资筹资决策报告书

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1、 . . . 新华财务报表分析与投资筹资决策报告书1 公司基本业务简介1.1公司历史新华股份简称新华,股票代码：600825,是国唯一一家横跨和报刊经营行业的大型企业,也是中国第一股。改制的先发优势,悠久的历史积淀,丰富的资源网络,以及优质的品牌和资本优势,为公司构建了较大的施展空间。 公司前身为时装股份、华联超市股份。1993年10月,时装股份向社会公众公开发行普通股股票2,000万股,公司股票于1994年2月4日在证券交易所上市交易,股票简称时装股份,股票代码600825。20XX7月,公司原控股股东华联集团将其所持有的本公司51,425,082股国家股转让给华联商厦股份,并受让其所持有的

2、华联超市公司100%股权,公司更名为华联超市股份。20XX9月,新华发行集团受让本公司股份118,345,834股,成为本公司第一大股东,经过资产置换,公司主营业务由原来的经营连锁超市业务变更为经营文化业务,公司名称变更为新华股份。20XX1月,公司完成定向增发,解放日报报业集团、中润广告分别以其类经营资产认购公司124,367,268股股份。定向增发后,新华在以图书发行业务为主业的基础上,增加报刊经营、报刊发行、报刊广告代理等业务,打造完整的平面媒体经营产业链,进一步提高了新华在平面媒体经营领域的竞争实力,实现在平面媒体经营领域的发展战略。1.2公司发展状况公司立足良好发展,近三年净资产收益

3、率20XX为12.59%, 20XX为11.14%,20XX为8.91%。公司近三年营业收入呈现增长趋势,2008-20XX营业收入为20XX2905075800元、20XX2277504376.03元、20XX2307488400元。近三年净利润分别为20008年242037000元、20XX232990620.15元、20010年200337700元。营业利润呈现良好态势,公司多元经营,创新发展模式,公司发展状况良好。1.3竞争地位新华目前已形成图书发行、报刊经营、广告代理、电子商务及投资等业务板块。其中公司所属的新华连锁是地区唯一使用新华书店集体商标的企业,在全市拥有大型书城、中小型新华

4、书店门市等大中小不同类型的直营网点近200家,拥有中小学教材的发行权,图书零售总量占零售总量的65%以上；公司拥有新闻晚报、申江服务导报、房地产时报、人才市场报、I时代报以及学生英文报等多家知名报刊的独家经营权；公司下属的中润解放是解放日报、新闻晨报、申江服务导报等报刊的广告总代理商,在业界被誉为媒体品牌管家。1.4公司将来发展方向新华将以分享无限阅读体验的数字平台和实体平台为战略定位,通过对核心业务与相关经营资源的整合,全力推动企业发展创新业务,并加快业务转型,努力成为具有市场竞争力和文化影响力的综合性经营企业。 2 财务报表基本分析2.1 比重法分析2.1.1比重法状况分析2.1.1.比重

5、法资产状况分析表2.1.1. 新华20XX资产状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动资产1601706405.701818479791.69216773385.99 非流动资产774072809.211837648201.841053575392.63总资产2375779214.913656172993.531280393779.92流动资产比重67.42%50.27%-17.15%非流动资产比重32.58%49.73%17.15%表2.1.1. 新华20XX资产状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动资产1818479791.691662584525.09-15589526

6、6.60 非流动资产1837648201.841730047587.17-107600614.67总资产3656127993.533392632112.26-263495881.27流动资产比重49.74%49.01%-0.73%非流动资产比重50.26%50.99%0.73%表2.1.1.3新华20XX资产状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动资产1662584525.091865369578.67202785053.58非流动资产1730047587.173004372445.221274324858.05总资产3392632112.264869742023.8914771099

7、11.63流动资产比重49.00%38.31%-10.69%非流动资产比重51.00%61.69%10.69%比重法资产状况分析：公司的流动资产比重逐年小幅下降,相应非流动资产逐年小幅增加,是企业扩大再生产,不断更新设备造成的,与此同时企业资产总额不断增加。说明企业规模逐步扩大,资产结构比较稳定,且非流动资产所占比重较大,这是由于企业的性质决定的,企业的资本结构较为合理。2.1.1.比重法负债状况分析表2.1.1.4新华20XX负债状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债1030918943.001523641172.44492722229.44非流动负债000总负债1030918

8、943.001523641172.44492722229.44流动负债比重100%100%0%非流动负债比重0%0%0%表2.1.1.5新华20XX负债状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债1523641172.441136272293.79-387368878.65非流动负债01812283.801812283.80总负债1523641172.441138084577.593875481162.45流动负债比重100%99.84%-0.16%非流动负债比重0%0.16%0.16%表2.1.1.6新华20XX负债状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债11362722

9、93.792595678651.441459406357.65非流动负债1812283.800-1812283.80总负债1138084577.592595678651.441461218641.45流动负债比重99.84%100%0.16%非流动负债比重0.16%0%-0.16%比重法负债状况分析：公司的流动负债08,10年所占比重较大,相应非流动资产较小,充分利用财务杠杆,债务风险较大。这与企业负债经营的策略是分不开的,说明企业风险意识不强。2.1.1.比重法负债与权益状况分析表2.1.1.7新华20XX负债与权益状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债1030918943.0

10、01523641172.44492722229.4非流动负债000所有者权益1344860271.912132486821.09787626549.2负债和所有者权益2375779214.913656127993.531280348779流动负债所占比重43.39%41.67%-1.72%非流动负债占比重0%0%0%所有者权益所占比重56.61%58.33%1.72%表2.1.1.8新华20XX负债与权益状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债1523641172.441136272293.79-387368878.7非流动负债01812283.801812283.8 所有者权益2

11、132486821.092254547534.67-442650410.9 负债和所有者权益3656127993.533392632112.26-1966291583 流动负债所占比重41.67%33.49%8.18%非流动负债占比重0%0.05%0.05%所有者权益所占比重58.33%66.45%8.13%表2.1.1.9新华20XX负债与权益状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异流动负债1136272293.792595678651.44-1459406358非流动负债1812283.800-1812283.8 所有者权益2254547534.672274063372.4519515

12、837.78 负债和所有者权益3392632112.264869742023.891477109912 流动负债所占比重33.49%53.30%19.81%非流动负债占比重0.05%0%-0.05%所有者权益所占比重66.45%46.70%-19.76%比重法负债权益状况分析：公司负债权益结构比较稳定,而且比较合理,大体各占一半,财务安全性较好,自08年以来负债比重不断小幅下降,而权益比重逐年稳步上升,这与企业稳健的财务政策是分不开的,同时这也与企业的民营农业企业的性质有关。2.1.1.4各收入占总收入状况分析表2.1.1.10新华20XX收入状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异图书收

13、入1,090,620,861.53779,456,652.38-311,164,209.15 音像制品收入107,820,539.5365,543,072.16-42,277,467.37 文教用品收入272,247,212.17189,303,662.77-82,943,549.40 广告报刊收入25,771,165.701,756,485,723.501,730,714,557.80 其他收入147,718,252.70103,051,125.45-44,667,127.25 小计1,644,178,031.642,893,840,236.261,249,662,204.62 图书收入比重

14、66.33%26.94%-39.40%音像制品收入比重6.56%2.26%-4.29%文教用品收入比重16.56%6.54%-10.02%广告报刊收入比重1.57%60.70%59.13%其他收入比重8.98%3.56%-5.42%表2.1.1.11新华20XX收入状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异图书收入779,456,652.38780,522,624.681,065,972.30 音像制品收入65,543,072.1653,333,681.55-12,209,390.61 文教用品收入189,303,662.77138,256,190.51-51,047,472.26 广告报刊

15、收入1,756,485,723.501,141,783,914.95-614,701,808.55 其他收入103,051,125.4596,887,631.21-6,163,494.24 小计2,893,840,236.262,210,784,042.90-683,056,193.36 图书收入比重26.94%35.31%8.37%音像制品收入比重2.26%2.41%0.15%文教用品收入比重6.54%6.25%-0.29%广告报刊收入比重60.70%51.65%-9.05%其他收入比重3.56%4.38%0.82%表2.1.1.12新华20XX收入状况表 单位：元项目20XX初20XX末差

16、异图书收入780,522,624.68845,515,899.2164,993,274.53 音像制品收入53,333,681.5555,026,521.951,692,840.40 文教用品收入138,256,190.51130,628,310.32-7,627,880.19 广告报刊收入1,141,783,914.951,157,157,796.0315,373,881.08 其他收入96,887,631.2153,658,742.13-43,228,889.08 小计2,210,784,042.902,241,987,269.6431,203,226.74 图书收入比重35.31%37.

17、71%2.41%音像制品收入比重2.41%2.45%0.04%文教用品收入比重6.25%5.83%-0.43%广告报刊收入比重51.65%51.61%-0.03%其他收入比重4.38%2.39%-1.99%比重法收入状况分析：公司的销售收入大体呈上升趋势,是企业采取多元化的销售策略,而且08年上升幅度较大,主营的业务项目如图书,广告报刊比较稳定。其他项目略有增减,变化幅度不大,比较稳定。2.1.1.5各成本占总成本状况分析表2.1.1.13新华20XX成本状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异图书成本797,977,603.13510,428,454.97-287,549,148.16

18、音像制品成本80,916,228.0744,476,087.14-36,440,140.93 文教用品成本231,732,058.08159,536,334.91-72,195,723.17 广告收入成本24,038,251.661,296,331,270.111,272,293,018.45 其他成本140,796,848.7270,670,161.11-70,126,687.61 小计1,275,460,989.662,081,442,308.24805,981,318.58 图书成本比重62.56%24.52%-38.04%音像制品成本比重6.34%2.14%-4.21%文教用品成本比重

19、18.17%7.66%-10.50%广告报刊成本比重1.88%62.28%60.40%其他成本比重11.04%3.40%-7.64%表2.1.1.14新华20XX成本状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异图书成本510,428,454.97525,342,213.4214,913,758.45 音像制品成本44,476,087.1434,781,389.88-9,694,697.26 文教用品成本159,536,334.91110,733,033.42-48,803,301.49 广告收入成本1,296,331,270.11684,075,892.97-612,255,377.14 其他

20、成本70,670,161.1185,468,246.7014,798,085.59 小计2,081,442,308.241,440,400,776.39-641,041,531.85 图书成本比重24.52%36.47%11.95%音像制品成本比重2.14%2.41%0.28%文教用品成本比重7.66%7.69%0.02%广告报刊成本比重62.28%47.49%-14.79%其他成本比重3.40%5.93%2.54%表2.1.1.15新华20XX成本状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异图书成本525,342,213.42569,261,576.4343,919,363.01 音像制品成

21、本34,781,389.8836,513,285.371,731,895.49 文教用品成本110,733,033.42102,777,282.62-7,955,750.80 广告收入成本684,075,892.97701,017,622.3016,941,729.33 其他成本85,468,246.7038,349,342.65-47,118,904.05 小计1,440,400,776.391,447,919,109.377,518,332.98 图书成本比重36.47%39.32%2.84%音像制品成本比重2.41%2.52%0.11%文教用品成本比重7.69%7.10%-0.59%广告

22、报刊成本比重47.49%48.42%0.92%其他成本比重5.93%2.65%-3.29%比重法成本状况分析：随着公司销售收入的增加,销售成本同步增加,而且增加幅度颇大,而且图书和广告报刊所占比例较大。其他成本略有增减,成本增减变化同收入变化大体相一致 。由于企业行业的特性,原材料成本不断上涨、且受到通货膨胀的影响,推动了成本的增加。2.1.1.6各存货占总存货状况分析表2.1.1.16新华20XX存货状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异原材料283383699.64 237596815.50 -45786884.14 包装物33098631.33 41270024.26 817139

23、2.93 自制半成品3991457.25 2896989.20 -1094468.05 库存商品4333565.98 82797948.98 38464383.00 低值易耗品2423893.67 6195062.56 3771168.89 开发成本77314633.08 303612790.01 226298156.93 委托加工物资203888.94 369168.97 165280.03 消耗性生物资产399565.64 4644548.73 4244983.09 周转材料239622.82 1169107.23 929484.41 合 计445388958.35 680552455.4

24、4 235163497.09 原材料比重63.63%34.91%-28.71%包装物比重7.43%6.06%-1.37%自制半成品比重0.90%0.43%-0.47%库存商品比重9.95%12.17%2.21%低值易耗品比重0.54%0.91%0.37%开发成本比重17.36%44.61%27.25%委托加工物资比重0.05%0.05%0.01%消耗性生物资产比重0.09%0.68%0.59%周转材料比重0.05%0.17%0.12%合 计比重100.00%100.00%0.00%表2.1.1.17新华20XX存货状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异原材料237596815.50 16

25、2291804.39 -75305011.11 包装物41270024.26 36415846.72 -4854177.54 在产品179238.65 179238.65 自制半成品2896989.20 3584944.97 687955.77 库存商品82797948.98 82544758.66 -253190.32 低值易耗品6195062.56 8087772.90 1892710.34 开发成本303612790.01 268463857.72 -35148932.29 开发产品089006007.31 89006007.31 委托加工物资369168.97 556530.13 18

26、7361.16 消耗性生物资产4644548.73 7136243.90 2491695.17 周转材料1169107.23 1325316.20 156208.97 合 计680552455.44 659592321.55 -20960133.89 原材料比重34.91%24.60%-10.31%包装物比重6.06%5.52%-0.54%在产品比重0.00%0.03%0.03%自制半成品比重0.43%0.54%0.12%库存商品比重12.17%12.51%0.35%低值易耗品比重0.91%1.23%0.32%开发成本比重44.61%40.70%-3.91%开发产品成本比重0.00%13.49

27、%13.49%委托加工物资比重0.05%0.08%0.03%消耗性生物资产比重0.68%1.08%0.40%周转材料比重0.17%0.20%0.03%合 计比重100.00%100.00%0.00%表2.1.1.18新华20XX存货状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异原材料162291804.39 267694848.77 105403044.38 包装物36415846.72 35777828.63 -638018.09 在产品179238.65 5479988.29 5300749.64 自制半成品3584944.97 4370836.24 785891.27 库存商品825447

28、58.66 75614952.94 -6929805.72 低值易耗品8087772.90 7227083.98 -860688.92 开发成本268463857.72 301677559.58 33213701.86 开发产品89006007.31 7122536.22 -81883471.09 委托加工物资556530.13 533512.40 -23017.73 消耗性生物资产7136243.90 10090681.56 2954437.66 周转材料1325316.20 1069078.62 -256237.58 合 计659592321.55 716658907.23 5706658

29、5.68 原材料比重24.60%37.35%12.75%包装物比重5.52%4.99%-0.53%在产品比重0.03%0.76%0.74%自制半成品比重0.54%0.61%0.07%库存商品比重12.51%10.55%-1.96%发出商品比重0.00%0.00%0.00%低值易耗品比重1.23%1.01%-0.22%开发成本比重40.70%42.09%1.39%开发产品成本比重13.49%0.99%-12.50%委托加工物资比重0.08%0.07%-0.01%消耗性生物资产比重1.08%1.41%0.33%周转材料比重0.20%0.15%-0.05%合 计比重100.00%100.00%0.0

30、0%比重法存货状况分析：由于企业的流动性较强,存货持有量较大而且逐年递增,原材料,开发成本所占比重有一定幅度的波动,主要受到企业多元化经营方向变化的影响,由于08年企业扩大再生产,所以原材料较上年有下降,也收到了物价上涨的影响。同时企业加大开发力度,导致开发成本大幅增加,其他存货项目有小幅增减,比较正常。2.1.1.7各利润分配占总利润分配状况分析表2.1.1.19新华20XX利润分配状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异提取盈余公积155040000 216758000 61718000 对普通股东利润分配157646125 31529225 -126116900 利润分配总额3126

31、86125 248287225 -64398900 提取盈余公积比重49.58%87.30%37.72%对股东利润分配比重50.42%12.70%-37.72%表2.1.1. 新华20XX利润分配状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异提取盈余公积216758000 250930000 34172000 对普通股东利润分配31529225 63058450 31529225 利润分配总额248287225 313988450 65701225 提取盈余公积比重87.30%79.92%-7.38%对股东利润分配比重12.70%20.08%7.38%表2.1.1.21新华20XX利润分配状况表

32、 单位：元项目20XX末20XX末差异提取盈余公积250930000 243066000 -7864000 对普通股东利润分配63058450 85439600 22381150 利润分配总额313988450 328505600 14517150 提取盈余公积比重79.92%73.99%-5.93%对股东利润分配比重20.08%26.01%5.93%比重法利润状况分析：随着公司销售净利润大波动,同时受到金融危机的影响,为了稳定股东的信心,公司08年虽然净利润下降了,但是对普通股分配股利较上年增加了1倍,同时09年较上年股利分配增长了1/3多。盈余公积提取金额比较稳定,对企业来说较好。说明企业

33、已经逐步走出金融危机的阴影,同时给投资者以极大的信心。2.1.1.8各现金流量占现金流量状况分析表2.1.1.22新华20XX现金流量状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异经营活动产生的现金流入量1,811,072,019.763,162,736,026.071,351,664,006.31 投资活动产生的现金流入量50,499,823.2819,283,201.93-31,216,621.35 筹资活动产生的现金流入量100,000,0001,000,000,000900,000,000.00 现金流入量总额1,961,571,843.04 4,182,019,228.00 2,220

34、,447,384.96 经营活动产生的现金流量入比重92.33%75.63%-16.70%投资活动产生的现金流量入比重2.57%0.46%-2.11%筹资活动产生的现金流量入比重5.10%23.91%18.81%经营活动产生的现金流出量1,780,027,252.743,041,029,736.921,261,002,484.18 投资活动产生的现金流出量159,415,639.13532,433,077.58373,017,438.45 筹资活动产生的现金流出量314,772,160.84638,858,218.38324,086,057.54 现金流量出总额2,254,215,052.71

35、 4,212,321,032.88 1,958,105,980.17 经营活动产生的现金流量出比重78.96%72.19%-6.77%投资活动产生的现金流量出比重7.07%12.64%5.57%筹资活动产生的现金流量出比重13.96%15.17%1.20%表2.1.1.23新华20XX现金流量状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异经营活动产生的现金流入量3,162,736,026.072,827,740,485.95-334,995,540.12 投资活动产生的现金流入量19,283,201.93435,317,622.02416,034,420.09 筹资活动产生的现金流入量1,000

36、,000,000410,000,000-590,000,000.00 现金流入量总额4,182,019,228.00 3,673,058,107.97 -508,961,120.03 经营活动产生的现金流量入比重75.63%76.99%1.36%投资活动产生的现金流量入比重0.46%11.85%11.39%筹资活动产生的现金流量入比重23.91%11.16%-12.75%经营活动产生的现金流出量3,041,029,736.922,371,856,497.44-669,173,239.48 投资活动产生的现金流出量532,433,077.58259,373,123.20-273,059,954.

37、38 筹资活动产生的现金流出量638,858,218.38872,246,967.67233,388,749.29 现金流量出总额4,212,321,032.88 3,503,476,588.31 -708,844,444.57 经营活动产生的现金流量出比重72.19%67.70%-4.49%投资活动产生的现金流量出比重12.64%7.40%-5.24%筹资活动产生的现金流量出比重15.17%24.90%9.73%表2.1.1.24新华20XX现金流量状况表 单位：元项目20XX初20XX末差异经营活动产生的现金流入量2,827,740,485.952,925,125,129.3197,384

38、,643.36 投资活动产生的现金流入量435,317,622.02578,359,592.53143,041,970.51 筹资活动产生的现金流入量410,000,0001,601,800,7001,191,800,700.00 现金流入量总额3,673,058,107.97 5,105,285,421.84 1,432,227,313.87 经营活动产生的现金流量入比重76.99%57.30%-19.69%投资活动产生的现金流量入比重11.85%11.33%-0.52%筹资活动产生的现金流量入比重11.16%31.38%20.21%经营活动产生的现金流出量2,371,856,497.442

39、,622,521,666.74250,665,169.30 投资活动产生的现金流出量259,373,123.202,036,928,311.931,777,555,188.73 筹资活动产生的现金流出量872,246,967.67274,554,416.22-597,692,551.45 现金流量出总额3,503,476,588.31 4,934,004,394.89 1,430,527,806.58 经营活动产生的现金流量出比重67.70%53.15%-14.55%投资活动产生的现金流量出比重7.40%41.28%33.88%筹资活动产生的现金流量出比重24.90%5.56%-19.33%比

40、重法现金流量状况分析：随着公司扩大再生产,多渠道销售,企业经营现金流入量稳步提高,09年略有下降。同时企业筹资活动的现金流出量大幅增加。而投资现金流出量呈上升趋势,流入量大体不变。说明企业对投资控制减弱了。2.1.2比重法结构分析2.1.2.1 比重法资产结构分析表2.1.2.1新华20XX资产结构表 报表日期08年初比率08年末比率差异流动资产货币资金 16.18%10.42%-5.76%应收票据 0.05%1.91%1.86%应收账款 18.41%16.26%-2.15%预付款项 0.55%2.22%1.67%应收股利 0.50%0.21%-0.29%应收利息0.00%0.00%0.00%

41、其他应收款 3.06%3.22%0.16%存货 14.25%15.31%1.06%一年到期的非流动资产0.00%0.00%0.00%其他流动资产0.05%0.19%0.14%流动资产合计 53.05%49.74%-3.31%非流动资产持有至到期投资0.00%0.00%0.00%投资性房地产 1.85%0.79%-1.06%长期股权投资 9.33%4.10%-5.23%长期应收款0.00%10.94%10.94%固定资产24.75%14.17%-10.57%在建工程 8.37%1.30%-7.07%无形资产 2.34%1.03%-1.31%商誉 0.00%17.08%17.08%长期待摊费用 0

42、.01%0.29%0.28%递延所得税资产 0.03%0.43%0.40%其他非流动资产0.27%0.12%-0.15%非流动资产合计 46.95%50.26%3.31%由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了3.31%,其中流动性最强的资产项目包括货币资金、应收账款,都下降了,流动性居中的资产项目包括预付账款、其他应收款、应收票据,小幅上升,而流动性最弱的资产项目基本没有发生变化。所以企业流动资产比重年末比年初下降了3.31%,而非流动资产比重期末比期初上升了3.31%,其中企业长期应收款和商誉有较大幅度增加,固定资产和长期股权投资,有大幅度下降,而其他长期资产有小幅下降。表2.1.2.2

43、新华20XX资产结构表 报表日期09年初比率09年末比率差异流动资产货币资金 10.42%16.23%5.81%应收票据 1.91%0.06%-1.85%应收账款 16.26%14.27%-1.99%预付款项 2.22%1.18%-1.04%应收股利 0.21%0.01%-0.20%应收利息0.00%0.21%0.21%其他应收款 3.22%1.37%-1.85%存货 15.31%15.48%0.17%一年到期的非流动资产0.00%0.00%0.00%其他流动资产0.19%0.21%0.03%流动资产合计 49.74%49.01%-0.73%非流动资产持有至到期投资0.00%5.25%5.25

44、%投资性房地产 0.79%1.73%0.94%长期股权投资 4.10%6.19%2.10%长期应收款10.94%0.00%-10.94%固定资产14.17%15.86%1.69%在建工程 1.30%0.32%-0.98%无形资产 1.03%1.09%0.07%商誉 17.08%18.41%1.33%长期待摊费用 0.29%1.66%1.37%递延所得税资产 0.43%0.34%-0.09%其他非流动资产0.12%0.13%0.01%非流动资产合计 50.26%50.99%0.73% 由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了0.73%,其中流动性最强的资产项目包括应收账款年末较年初下降了1.9

45、9%,而货币资金有大幅增加,流动性居中的资产项目包括预付账款、应收票据、应收账款、应收股利都略有下降,而流动性最弱的资产项目基本没有发生变化。而企业非流动资产比重年末比年初上升0.73%,其中企业长期应收款大幅下降,其他项目略有增减。整体变化不大。表2.1.2.3新华20XX资产结构表 报表日期10年初比率10年末比率差异流动资产货币资金 16.23%14.82%-1.41%应收票据 0.06%0.03%-0.03%应收账款 14.27%8.00%-6.27%预付款项 1.18%0.77%-0.41%应收股利 0.01%0.00%-0.01%应收利息0.21%0.26%0.05%其他应收款 1

46、.37%2.37%1.00%存货 15.48%4.54%-10.94%一年到期的非流动资产0.00%3.66%3.66%其他流动资产0.21%3.86%3.65%流动资产合计 49.01%38.31%-10.70%非流动资产持有至到期投资5.25%0.00%-5.25%投资性房地产 1.73%2.15%0.42%长期股权投资 6.19%6.65%0.45%长期应收款0.00%25.67%25.67%固定资产15.86%10.45%-5.41%在建工程 0.32%0.01%-0.31%无形资产 1.09%0.73%-0.36%商誉 18.41%12.50%-5.91%长期待摊费用 1.66%1.

47、07%-0.59%递延所得税资产 0.34%0.31%-0.03%其他非流动资产0.13%2.14%2.01%非流动资产合计 50.99%61.69%10.70% 由表可以看出,流动资产比重期末比期初下降了10.7%,其中流动性最强的资产项目包括应收账款、存货年末较年初大幅下降,其他流动资产大体呈下降趋势。而企业非流动资产比重年末比年初上升10.7%,其中企业长期应收款增幅达25.67%,其他长期资产项目略有减少,比较稳定,变化幅度不大。2.1.2.2 比重法负债权益结构分析表2.1.2.4新华20XX负债权益结构表 报表日期08年初比率08年末比率差异流动负债短期借款0.00%15.23%1

48、5.23%应付票据0.86%0.00%-0.86%应付账款31.75%13.26%-18.50%预收账款6.03%4.79%-1.24%应付职工薪酬0.89%0.53%-0.36%应交税费0.15%1.51%1.36%应付利息0.00%0.00%0.00%应付股利0.07%0.16%0.10%其他应付款4.02%6.08%2.06%预计负债0.00%0.00%0.00%其他流动负债0.10%0.11%0.01%流动负债合计43.87%41.67%-2.19%非流动负债其他非流动负债0.00%0.00%0.00%非流动负债合计0.00%0.00%0.00%负债合计43.87%41.67%-2.1

49、9%所有者权益实收资本或股本16.34%15.88%-0.46%资本公积金31.88%24.20%-7.68%盈余公积金4.10%1.86%-2.24%未分配利润3.81%10.64%6.83%归属于母公司股东权益合计56.13%52.58%-3.55%所有者权益合计56.13%58.33%2.19% 由表可以看出,流动负债比重下降2.19%,其中流动性最强的负债项目包括应付账款下降了18.5%,流动性居中的负债项目包括预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利,其比重变化不大,其他项目略有增减,而非流动负债项目较年初有所上升。、表2.1.2.5新华20XX负债权益结构表 报表日期09年初比率

50、09年末比率差异流动负债短期借款15.23%5.01%-10.22%应付票据0.00%3.68%3.68%应付账款13.26%14.24%0.98%预收账款4.79%6.75%1.96%应付职工薪酬0.53%0.55%0.02%应交税费1.51%0.67%-0.84%应付利息0.00%0.06%0.06%应付股利0.16%0.03%-0.14%其他应付款6.08%2.43%-3.65%预计负债0.00%0.05%0.05%其他流动负债0.11%0.07%-0.04%流动负债合计41.67%33.49%-8.18%非流动负债其他非流动负债0.00%0.05%0.05%非流动负债合计0.00%0.

51、05%0.05%负债合计41.67%33.55%-8.13%所有者权益实收资本或股本15.88%25.67%9.79%资本公积金24.20%20.95%-3.25%盈余公积金1.86%2.42%0.56%未分配利润10.64%12.62%1.98%归属于母公司股东权益合计52.58%61.65%9.08%所有者权益合计58.33%66.45%8.13%由表可以看出,流动负债比重下降8.18,其中流动性最强的负债项目包括短期借款下降了,10.22%,是企业发行的短期债券到期的缘故,同时收到金融危机的影响,而其他负债项目增减变化不大。所以本年的所有者权益比重比较稳定,风险得到控制。表2.1.2.6

52、新华20XX负债权益结构表 报表日期10年初比率10年末比率差异流动负债短期借款5.01%15.40%10.39%应付票据3.68%0.00%-3.68%应付账款14.24%10.78%-3.46%预收账款6.75%5.76%-0.99%应付职工薪酬0.55%0.38%-0.17%应交税费0.67%0.77%0.10%应付利息0.06%0.27%0.21%应付股利0.03%0.02%-0.01%其他应付款2.43%3.35%0.92%预计负债0.05%0.00%-0.05%其他流动负债0.07%16.57%16.50%流动负债合计33.49%53.30%19.81%非流动负债其他非流动负债0.

53、05%0.00%-0.05%非流动负债合计0.05%0.00%-0.05%负债合计33.55%53.30%19.76%所有者权益实收资本或股本25.67%21.46%-4.21%资本公积金20.95%11.05%-9.90%盈余公积金2.42%1.89%-0.53%未分配利润12.62%11.79%-0.83%归属于母公司股东权益合计61.65%46.18%-15.47%所有者权益合计66.45%46.70%-19.76%由表可以看出,流动负债比重有很大幅度上升,其中流动性最强的负债项目包括短期借款上升了10.39%,而其他负债项目大体变化不大,故而本年负债比率变化不大,而所有者权益比重下降。2.1.2.3 比重法利润结构分析表2.1.2.7新华20XX利润结构表 报表日期08年初比率08年末比率差异一、营业总收入100.00%100.00%0.00%二、营业总成本97.69%92.13%