国际货币金融法

第六章国际货币金融法二、国际货币法律制度（一）金本位制度（两次世界大战前）1、主要内容：（1）黄金作为本位货币每种货币的每一单位都有其法定的含金量，货币发行国承担随时将本国货币兑换成黄金的义务（2）不同的货币按照其含金量来确定彼此之间的比价；不同货币之间的汇率是固定的（3）黄金作为唯一的国际储备资产，用于国际结算2、金本位制度存在的基础：各国都有一定量的黄金储备3、金本位制度的崩溃：两次世界大战，使得各国黄金储备量极不平衡，经济实力遭到很大削弱的英法等国被迫放弃金本位制度，若干货币集团产生货币集团：内部以某一货币为中心，其他货币与该货币挂钩；中心货币作为集团内部的清算货币；对集团外的清算仍然使用黄金。（二）布雷顿森林体制（二战后七十年代初期）1、形成：（1）产生原因：二战以后，资本主义世界力图统一分割的货币市场以及稳定国际汇市。（2）形成标志：1944年7月国际货币基金协定的签定，1945年12月以协定为基础的国际货币基金组织的建立2、主要内容（1）确立美元的国际中心货币地位（只有美元有能力说可以用本币换黄金）A、建立双挂钩制度：美元与黄金直接挂钩（35美元=1盎司黄金），各国货币和美元挂钩（准金本位制度）B、实行固定汇率制度：各国政府有义务干预本国外汇市场，使本国货币与美元的汇率保持在法定汇率上下各1%的幅度内使各国货币有一个价值含量的基准，美元发行货币大家发行，没有收大家收，但是和搜到黄金限制国际汇率相对稳定，减少炒汇，稳定国际市场。（2）提供资金调节国际收支资金来源：认缴份额、捐款、借款、其他收入贷款目的：帮助会员国国际收支的平衡（帮助保持固定汇率）贷款方式：购买和购回贷款额度：与会员国认缴份额成正比一M产生问题：贷款额度的限制使国际收支平衡问题难以解决1945年建立国际货币基金组织一一统一分割的货币市场，形成战后国际货币体系，促进资本主义市场经济发展。成立之时会员国认缴份额，为所有成员国提供贷款（国际收支失衡：拥有外汇少，本国货币贬值）方法：用本币购买美元，再将美元投放市场，实现本币量减少，外汇增多。会员国认缴份额影响各国贷款额度，需要外汇的国家多任教份额少，无法解决问题一一创设“特别提款权）3、第一次修订：1969年，创设“特别提款权”（SDR）“普通提款权”认缴份额会员国认缴份额影响各国贷款额度，国际货币基金组织提供贷款（购买、购回）125%1969年，创设“特别提款权”（SDR）原有普通提款权之外，给予各个会员国更多的提款权（1）概念：是国际货币基金组织在原有的普通提款权之外，按各会员国认缴份额的比例分配的一种使用资金的权利，本来只是会员国在基金组织帐户上的一种用数字表示的人为资产，但由于它币值稳定，因而也常常被用做一种计价或定值单位。（2）本来的作用：帐面资产，在国际收支失衡时通过使用或转让特别提款权获得需要的外汇。转让：不允许特别提款权和普通提款权同时使用，但是二者时间差可能错失良机。因此，也允许转让特别提款权。转让时进行定价从而防止炒卖。（87年以前以黄金定值；87年一一2001年，以美元、德国马克、英镑、日元和法国法郎五种货币定值；2002年以后以美元、英镑、日元和欧元四种货币定值）（3）衍生出来的作用：因币值稳定（主要是因为在后期采用了一揽子货币的定价策略，使各货币间的升值贬值自行抵消），常常被用作计价或定值单位4、第二次修订（1）背景：60年代越南战争和第一次石油危机使得美国经济停滞、通货膨胀，美国无法继续承担美元兑换惶急的义务。1971年8月15日，尼克松宣布美元与黄金脱钩。日欧的崛起使双挂钩制度在70年代初期事实上崩溃（2）1974年国际货币基金协定第二次修订（1978年4月1日生效）：现行的国际货币体制一一牙买加体制建立货币本位制（三）牙买加体制（1978年一一）1、取消双挂钩制度，允许固定汇率制（每一个国家寻找一个中心汇率，自己确定汇率）和浮动汇率制并存2、逐步消除妨碍世界贸易发展的外汇管制，依照市场供求关系调整第8条“会员国的一般义务”（选择性义务）A、会员国不得国际经常项目的付款和资金转移施加限制；B、会员国不得施行歧视性货币措施或多种货币汇率制；C、无条件地兑付外国持有的本国货币。如果会员国接受并履行上述义务，即成为“第8条会员国”，其货币被基金组织承认为“可自由兑换货币/并非所有会员国必须承担的义务货币的持有人能把该种货币兑换为其他国家货币而不受任何限制中华人民共和国外汇管理条例（1）2008年修订前条例第10条："境内机构的经常项目用汇，应当按照国务院关于结汇、售汇及付汇管理的规定，持有效凭证和商业单据向外汇指定的银行购汇支付。”2008年修改后条例第5条：“国家对经常性国际支付和转移不予限制结论：对经常项目已经放开了外汇管制。(2)第16条："境外机构、境外个人在境内直接投资，经有关主管部门批准后，应当到外汇管理机关办理登记。”第17条："境内机构、境内个人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案手续。”结论：对资本项目仍然进行严格的外汇管制。f人民币还不是可自由兑换货币3、成员国保证汇率稳定的一般义务基金协定的第4条第1款：对“成员国的一般义务”作了具体规定：(1)努力以自己的经济和金融政策实现经济增长这个目标，既有合理的价格稳定有适当照顾自身的状况；(2)努力通过创造有秩序的基本经济和不会产生反常混乱的货币制度以促进稳定；(3)避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支有效的调整或取得对其成员国不公平的竞争优势；(4)奉行与本款规定不相矛盾的外汇政策。基金协定第1条“宗旨”：“(1)通过设置一常设机构，便于国际货币问题的商讨与合作，以促进国际货币合作。(2)便利国际贸易的扩大与平衡发展，以促进和维护高水平的就业和实际收入，以及所有会员国生产资源的发展，作为经济政策的首要目标。(3)促进汇价的稳定，维持会员国间有秩序的外汇安排，并避免竞争性外汇贬值。”现行国际货币体制下，中国没有使人民币升值的义务。产/现行的国际货币体系：没有任何支撑的美元事实上仍然是国际中心货币。表现为：绝大多数的国家货币很长时间盯住美元浮动；美元仍然是主要的国际储备资产(截止2009年底,占国际储备资产的66%)(三)国际融资担保1-见索即付担保(见索即付保函)一一国内独立连带保证当债务人不履行债务时，债权人只要出示债务人未履行债务的证明，有关的担保人见索即付特点：(1)独立性：不受基础合同效力的影响，主贷款协议无效不影响担保协议的效力。(2)连带性：如果借款人没有偿付，担保人不能主张先付抗辩权。(3)无条件：受益人索赔，只需符合担保合同规定的手续(提交借款人不予给付有关证明)2、备用信用证：20世纪50年代产生于美国。规定：如果主债务人履行债务，本信用证备而不用。如果主债务人不履行债务，本银行见单即付。特点：1.性质上属于银行提供的见索即付保函(不是一种贸易支付方式)；2.贷款人出具信用证要求的违约证明时，开证行即向贷款人付款，并不需要对违约的事实进行实质审查。Pk普通信用证一一不同：单据条款“本银彳f见违约证明即付”是连带保证VS一种支付方式相同：1.独立于基石合同；2.单证表面一致即付款，形式审查