废弃电路板处置再利用行业分析

废弃电路板处置再利用行业分析一、 再生资源回收利用行业基本风险特征（一）再生资源回收利用废弃电器电子产品处理基金补贴标准下降的风险根据废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法，废弃电器电子产品处理基金根据拆解企业实际完成处理的废弃电子产品数量给予定额补贴。国家财政部根据审核确定的拆解量乘以对应拆解电器的补贴标准确认最终补贴款项规模。财政部、生态环境部等四部委发布了关于调整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知财税202110号，对废弃电器电子产品处理基金补贴标准予以调整，降低了四机一脑的补贴标准，若未来国家进一步下调废旧电器的拆解补贴标准，将导致行业利润下滑的风险。（二）再生资源回收利用产品价格下降的风险废弃电器电子产品综合利用的产品主要为铜、铁、铝等各类废金属，废塑料等再生资源，该类产品价格主要由供需关系决定。受新冠疫情影响，全球宏观经济面临较大的不确定性，有色金属、矿石等大宗商品的价格剧烈波动。如果疫情影响短期内无法消除，工业原料的需求下降，或者大宗商品价格下跌，将会导致再生资源销售价格下降，从而对行业经营业绩产生不利影响。二、 再生资源回收利用行业存在问题（一）行业效益低迷新常态不仅意味着经济增长转向中高速，而且伴随着深刻的结构变化、发展方式变化和体制变化，受此影响，再生资源回收难、产品结构单一等问题表现突出，企业利润持续下滑。大宗商品价格波动加剧，国内钢铁、玻璃等行业产能过剩，产业结构调整进展缓慢，同时，面临融资困难，销售不畅等压力，再生资源回收利用企业表现出技术设备更新缓慢以及产品附加值低等问题，行业整体疲软。由于再生资源来源广泛、回收路径复杂，目前国内回收企业普遍规模较小，设备简陋，技术落后，再生资源分拣仍由人工进行粗略分类，不同类型、不同系列原料难以有效分离，下游企业利用过程仍需要花费人力和资金进行预处理，造成回收环节成本高，再生资源回收利用率低。另外，再生资源回收行业普遍存在账期长、压货等情况，中小型回收企业融资能力差、抗风险能力低，现金流极易断裂，缺乏知名度，缺少抵押物，融资难、信贷难成为众多回收企业发展的一大痛点。（二）行业创新能力不足目前我国再生资源回收企业自设或建立长期稳定合作关系的研发机构数量很少，研发能力不足。在产学研的结合中，企业基本处于从属地位，普遍重生产轻研究开发，重引进轻消化吸收，重模仿轻创新。很多企业都处于有制造无创造的状态，同时，再生资源回收行业技术设备的应用领域在不断扩大，国内的技术、设备质量水平远远不能满足市场需求。大部分企业特别是中小企业以手工为主进行回收分选，需要转变为以自动化或人机混合的半自动化回收分选模式，实现行业从劳动力密集型转为技术资本密集型，缩小与发达国家再生资源回收利用领域的差距。（三）低值再生资源回收困难废玻璃废塑料膜废木料废复合包装等低值再生资源在垃圾总量中的重量占比约为30%。低值再生资源利润低、成本高，导致投售者和回收者收集、交售的积极性不高。市场自身又很难对低值再生资源发挥调节作用，大多数企业仍未形成具有一定规模的回收体量。因此，低值再生资源回收难仍是国内再生资源回收行业发展的问题之一。三、 再生资源回收产业发展前景广阔可再生资源贯穿人们日常生活的衣、食、住、行，有庞大的产量，再生资源回收的价值远远超出你的想象。据不完全统计，我国每年可回收再生资源近1亿吨，价值2000多亿元，其中废钢4000多万吨废纸3000多万吨500多万吨废有色金属废塑料600万吨5000多万废轮胎其他废料超过1000万吨。此外，近年来，我国每年进口2000多万吨再生资源。加上厂矿企业自收自用废料，我国再生资源年回收利用值可达4000多亿元。四、 再生资源回收行业进口分析随着国家逐步加强对固体废物进口的监管以及提高进口固废的标准，特别是禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案的实行，我国再生资源行业进口规模将逐步下降。根据数据显示，2019年，我国再生资源进口量下降至134942万吨，同比下降3982%。我国进口的再生资源主要有五种，分别为废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废旧纺织品。其中2018-2019年降幅最大的是废塑料，同比下降982%。废钢铁进口量下降幅度也很大，达到863%。进口量最高的是废纸，2019年进口量达到10363万吨，相对于2018年下降了391%。五、 再生资源回收现状近年来国家为了鼓励资源的回收再生，相继出台并实施了一系列扶持政策；同时在污染防治攻坚战的不断推动以及环保督查力度不断加强的情况下，中国再生资源回收行业呈现快速增长态势。数据统计显示，2019年中国再生资源回收总量达354474万吨，同比增长1023%。从再生资源回收总值来看，整体呈持续上升态势。值得注意的是，2015年中国再生资源回收总值出现了明显下降，主要原因是受房地产市场疲软导致资源总需求量减少，钢铁、有色、化工、建材等大宗原材料市场行情震荡低迷，国内再生资源市场价格全面下跌导致。数据统计显示，2019年中国再生资源回收总值为90038亿元，同比增长368%。六、 再生资源回收利用行业竞争格局（一）废弃电器电子产品综合利用行业竞争格局废弃电器电子产品综合利用行业的发展受到国家政策影响较大，随着监管力度的逐步加强，我国废弃电器电子产品综合利用行业规范性得到有效提升。2013年，关于完善废弃电器电子产品处理基金等政策的通知要求严格控制电子废弃物处理企业规划数量，优化处理企业结构；2020年，废弃电器电子产品回收处理管理条例（202012修订）明确提出对于废弃电器电子产品实行多渠道回收和集中处理的制度，实行废弃电器电子产品处理资格许可制度。在国家强管控的背景下，大量技术设备落后、不符合环保要求、资源综合利用率低、缺乏诚信和管理混乱的企业被淘汰，整个行业市场份额向具有规模优势、资质齐全的企业集中。（二）废旧锂电池回收再利用行业竞争格局根据工信部分别于2018年9月、2020年12月、2021年12月发布的三批符合新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单，新能源材料企业、电池企业以及第三方回收利用企业是目前废旧锂电池回收主要的参与者。其中，第三方回收利用企业主要通过回收网点、集中贮存点、汽车拆解企业进行回收，并得益于丰富的回收运营经验、稳定的回收网点快速占领市场。随着行业演进，拥有废旧锂电池回收渠道的企业竞争力将逐步突出，有望在市场化竞争的大背景下胜出。（三）危险废物处置行业竞争格局我国危废处理行业参与者众多，大部分企业技术、资金、研发能力较弱且处理资质单一，总体呈现散、小、弱特点。截至2019年末，国家共颁发危废经营许可证4，195份，根据生态环境部发布的2020年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报，全国危废经营单位核准收集和利用处置能力合计12，896万吨/年，危废实际收集、利用处置量为3，558万吨/年，产能利用率仅为276%，单个经营许可证对应的平均处理规模约3万吨/年，且大部分危废项目年处理能力在1万吨/年以下。未来市场份额将逐渐向危废处置资质齐全，拥有较大危废处置产能的企业集中。七、 行业壁垒（一）资质壁垒电子废弃物回收拆解、危废处理资质审批周期长、流程复杂。我国现有法规对从事再生资源回收利用提出了较严格的技术、环保和生产设施条件要求。其中，完整的危废项目建设投运流程涉及选址、立项备案、环评批复、试运行、资质申请、环保竣工验收等多个阶段，还需经环保部门环保验收合格，获取危废处置资质用时一般在3-5年甚至更长；废旧电子拆解企业则需经过严格审查取得处理资质才可开展经营，目前我国废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单已经连续五年没有增加。（二）技术壁垒对于废弃资源综合利用企业来说，技术优势将带来更高的回收率、更低的工艺成本、更面全的产品线，增强原料获取及产品销售的竞争力。同时废弃资源利用属于多学科复合，涉及生物、化学、物理等多门类结合，难以标准化复制，且技术应用上，需在确保项目能够持续稳定运营的基础上符合节能低碳的要求。（三）资金壁垒废弃资源综合利用项目前期需要较大的资金投入，此外废弃资源综合利用项目从申请、建设到最后投产运营，投资周期较长，占用资金较大且时间较久，对废弃资源综合利用企业资金实力有较高的要求。且随着国家管控不断加强，小规模的企业、个人回收商将逐步被市场淘汰。