企业融资系统性解决问题

创新思维 系统性解决企业融资难 主讲人：周泉 Table of Contents 内容大纲 01 02 03 04 企业的融资渠道 融合与创新，融资渠道越来越多元化 造成中小企业融资难、融资贵的原因 创新思维 系统性解决企业融资难 第第 企业的融资渠道 1 1 章章 银行融资“全国有七百多家银行，国有五大行和大部分全国性股份制银行在广西都有分支机构，本土城商行有北部湾银行、桂林银行、柳州银行，另外还有农信社、农合行、国民村镇银行等一百多家独立法人的银行类金融机构。”优势：首选渠道、资金雄厚、融资成本较低、网点广，吸储成本低 局限性：政策监管、行业限制、抵押担保方式不灵活、中小企业贷款比例小。主要产品类型：信用类 抵押类 担保类 质押类 票据类 集合类 其他类 固定资产贷款 流动资金贷款 中长期贷款 短期贷款 其他金融机构融资“信托公司、保险公司、证券公司、金融租赁公司、金融仓储公司、资产管理公司等十多类持牌金融机构。”优势：专业性，产品结构灵活、专业领域、产品设计有针对性 发行渠道、募集渠道、针对行业 局限性：业务门槛较高、业务流程较长、融资成本较高（对比银行）服务面相对窄。股权融资“企业到上交所、深交所主板上市公募融资，私募融资；可以在北部湾股权交易所等场外市场挂牌融资、向各类股权投资基金、专业投资公司、专业投资者求股权私募融资。”优势：企业没有资金成本，可改善企业资产负债结构、公司治理结构 局限性：专业投资机构少，分布不均匀、融资平台少 主要融资方式：朋友圈：私募股权融资、股权转让 产权交易机构：股权挂牌转让 向股权投资机构、专业投资机构进行私募融资 资本市场融资 中国资本市场结构图 民间融资“小贷公司、担保公司、典当行、金融服务公司、P2P/众筹网站等公开渠道，还有更多方式灵活多变完全不持任何牌照的民间资金渠道。”优势：灵活、高效、便捷、资金来源广、主体多 局限性：专业性不高，操作不够透明规范，融资成本高 主要产品：垫资 解押 票据 保证金 配资 冲量定存 借壳 过桥 融合与创新 第第 2 2 章章 融资渠道越来越多元化 融合与创新 融资渠道越来越多元化 传统渠道：银行、信托公司、证券公司、保险公司这些金融业传统大佬都0 0 1 1 在走混业经营的道路，都在加速业务的多元化与创新。新兴融资渠道：2014年广西民营背景的P2P网贷平台去年一下成立三0 0 2 2 十多家，也出现了孵蛋网等股权众筹网站；同时政府批准下广西的区域股权交易市场和第一家金融资产交易所也0 0 3 3 在去年开业运营。两家都属于股权私募和债权私募融资的创新平台，业务相互借鉴，不断融合与创新。0 0 4 4 但是，股权类投资比如风险投资、私募股权基金等在广西发展一直大幅度落后全国其他省份，原因在哪？股权投资 1 2 3 4 1 本地投资机构太少本地投资机构太少 广西已经备案的股权投资基金不到30家 区外备案业务主要在广西的也不到50家 3 投资偏好投资偏好 PE类基金习惯于投资IPO方式退出 4 信息不对称信息不对称 机构不了解企业情况 企业不知道股权投资机构的要求 企业与机构双方也缺少对接交流的服务平台。2 业务开展得不顺利业务开展得不顺利 受制于人才、理念等原因 第第 中小企业融资难、融资贵的原因 3 3 章章 外部因素 0 0 1 1 金融体系发展本身有缺陷 0 0 2 2 针对中小企业融资的产品和服务体系不健全 0 0 3 3 政府在法律和制度层面对中小企业融资扶持的设计还不够 0 0 4 4 资金提供方是常年处于供给关系的强势地位 0 0 5 5 资金提供方在做产品设计时：只关注风控，不关注服务；只提供门槛，不提供帮助。中小企业自身存在的问题 0 0 1 1 企业法人自理结构不完善 0 0 2 2 缺乏长远规划和目标 0 0 3 3 决策短视 0 0 4 4 管理能力不强导致抗风险能力弱0 0 5 5 生命周期短暂 0 0 6 6 企业自身行为不当 0 0 7 7 没有建立完善的财务制度 0 0 8 8 不当行为导致企业信用水平低下企业作为融资主体透明度低，不确定因素多，信息不对称抑制了资金提供者的放贷意愿，导致中小企业融资难。资金提供者为了减少风险提高融资成本又一定程度上导致了融资贵。既然政府支持力度越来越大，金融机构、融资渠道越来越多，企业也在努力适应环境、自我完善，但为何大部分中小企业还是觉得融资难、融资贵？各方面解决企业融资难的措施 政府近年大力加强推动信用体系建设、加紧出台中小企业融资的政策扶持，0 0 1 1 同时发展多层次资本市场、认可普惠金融、允许互联网金融创新都是为了支持中小企业融资。传统金融机构也做了很多针对中小企业融资的业务创新，如加强信用0 0 2 2 贷款的发放，尝试各种中小企业集合债、集合票据、集合信托产品等等。很多中小企业认识到自身问题，开始努力提高经营能力，规范公司治0 0 3 3 理结构和财务管理，维护好企业信用，甚至研究宏观经济形势变动和经济发展新常态做好企业发展规划。融资渠道很多，金融问题很专业，融资渠道设计门槛不设计服务，企业不懂融资、不懂选融资渠道，不懂做融资规划，企业当然还是觉得融资难融资贵。企业发展过程中可以请会计师事务所规范公司财务税务管理，请法律顾问规范公司治理结构、解决法律问题，请管理咨询顾问加强企业管理经营能力，那么企业最关心的融资问题谁来解决呢？我们缺失一个专业的企业融资服务体系。广西中小企业网 广西中小企业网做了 8年中小企业服务，感受了很多中小企业融资难题，于是组建了广西融资在线团队，和上百家各类金融机构签约推广融资产品，服务了 5千多家企业。总结了多年中小企业融资服务、区域资本市场平台建设经验，结合政策资源、融资渠道资源、专家库及专业服务机构资源，我们决定运用互联网思维打造一个线上与线下结合的企业融资顾问服务体系。