南开大学22春《金融衍生工具入门》补考试题库答案参考29

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1、南开大学22春金融衍生工具入门补考试题库答案参考1. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大( )A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断参考答案：B2. 非系统性风险主要包括：A 财务风险B 政策C 信用风险D 经营风险非系统性风险主要包括：A 财务风险B 政策C 信用风险D 经营风险参考答案:ACD3. 对进口商来说，可减少开证金额，少付开证押金，少垫资金；对出口商来说，又可要求银行须待全部货款付清后，才能向对进口商来说，可减少开证金额，少付开证押金，少垫资金；对出口商来说，又可要求银行须待全部货款付清后，才能向进口商交单，收汇比较安全的结算方式的组合是()。A信用证与汇款BD/A与保

2、理C信用证与托收D信用证与保函C4. 在金本位制度下，中央银行进行货币发行的保证有( )。A.法定准备金B.政府债券C.商业票据D.黄金在金本位制度下，中央银行进行货币发行的保证有( )。A.法定准备金B.政府债券C.商业票据D.黄金参考答案：BCD5. 用支出法计算GDP时的投资包括资本品：投资和存货投资两大类。( )改正：用支出法计算GDP时的投资包括资本品：投资和存货投资两大类。( )改正：正确答案：AA6. 企业从银行一次贷款2000万，计划从第4年开始的5年内还清，问利率为 8%时，企业每年年初应等额偿还的金额是多少企业从银行一次贷款2000万，计划从第4年开始的5年内还清，问利率为

3、 8%时，企业每年年初应等额偿还的金额是多少?设每年年初应等额还款额为A，则 NPV=-2000+A(P/A，8%，5)(P/F，8%，3)0 解得A631.03(万元) 每年年初应还631.03万元。 7. 简述进行公开市场业务操作的前提条件。简述进行公开市场业务操作的前提条件。正确答案：中央银行要有雄厚的资金实力政府有价证券的期限、数量要适当要有较为完善的金融市场和发达的信用制度。中央银行要有雄厚的资金实力,政府有价证券的期限、数量要适当,要有较为完善的金融市场和发达的信用制度。8. 已调整的基础货币已调整的基础货币正确答案：基础货币从运用的角度看包括商业银行的准备金和流通中的通货但在衡量

4、货币政策属于扩张性还是紧缩性时基础货币有时可能产生误导。如果存款从准备金比率比较高的存款机构转到准备金比率较低的机构那么即使中央银行没有改变准备金比率平均的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低。因此为了衡量货币政策必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币。比如如果平均法定准备金比率下降从而释放出1亿美元的法定准备金这1亿美元就要加到基础货币上得到已调整的基础货币。基础货币从运用的角度看,包括商业银行的准备金和流通中的通货,但在衡量货币政策属于扩张性还是紧缩性时,基础货币有时可能产生误导。如果存款从准备金比率比较高的存款机构转到准备金比率较低的机构,那么,即使中央银行没有改变准备金比率,平均

5、的法定准备金比率实际上已有了一定程度的降低。因此,为了衡量货币政策,必须针对平均法定准备金比率来调整基础货币。比如,如果平均法定准备金比率下降,从而释放出1亿美元的法定准备金,这1亿美元就要加到基础货币上,得到已调整的基础货币。9. 试说明在不完全竞争的产品市场中，厂商需求曲线和边际收益曲线必然相交于代表价格的纵轴上。试说明在不完全竞争的产品市场中，厂商需求曲线和边际收益曲线必然相交于代表价格的纵轴上。假定有图(a)(b)(c)，其需求曲线与边际收益曲线分别在纵轴(代表P)的左面，右面和纵轴上，只有C才是正确的。这是因为，在价格轴上，Q=0，若P=f(Q)，则Q=0时，P=f(0)，这时，这说

6、明产量Q=0时，需求曲线和边际收益曲线才相交，因此，此两曲线的交点不在价格轴上的情况(如图(a)、(b)是不可能存在的。 10. 一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$=118.26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$=118.58￥，请问此时这份期权处于( )A.实值B.平价C.虚值D.无法判断参考答案：C11. 如何理解国内外金融市场发展的趋势?如何理解国内外金融市场发展的趋势?国内外金融市场发展的趋势主要有： (1)金融资产证券化 资产证券化，是指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的

7、应收账款等，通过商业银行或投资银行予以集中并重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。 (2)金融市场国际化 金融市场国际化或全球化意味着资金可以在国际间自由流动，金融交易的币种和范围超越国界。它具体包括以下内容：第一，市场交易的国际化。第二，政府和大企业进入国际资本市场融资。第三，外汇市场交易更加活跃，外汇市场上的新工具层出不穷。第四，市场参与者的国际化。 (3)金融活动自由化 金融活动自由化的表现是：第一，减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。第二，对外汇管制的放松或解除。第三，放宽对金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。第四，放宽或取消对银

8、行的利率管制。除了放宽或解除上述管制措施外，西方各国对金融创新活动的鼓励，对新金融工具交易的支持与放任，实际上也是金融自由化的重要表现。 12. 实验方法的缺点在于实验结果不易比较，限制性比较大。( )实验方法的缺点在于实验结果不易比较，限制性比较大。( )参考答案：13. 商品经济生产的两个基本条件是什么?商品经济生产的两个基本条件是什么?商品经济产生的两个基本条件：一是社会分工，它是商品经济存在的前提，是一切商品生产的一般基础；另一个是生产资料和产品属于不同的物质利益主体所有，它是商品经济产生和存在的决定性条件。14. 宏观经济学和微观经济学(macroeconomics and micr

9、oeconomics)宏观经济学和微观经济学(macroeconomics and microeconomics)正确答案：(1)微观经济学是以单个经济主体(作为消费者的单个家庭或个人作为生产者的单个企业或厂商以及单个产品或生产要素市场)为研究对象研究单个经济主体面对既定的资源约束时如何进行选择的科学。微观经济学的核心内容是论证亚当.斯密的“看不见的手”原理。微观经济学采用个量分析法个量是指与单个经济单位的经济行为相适应的经济变量如单个生产者的产量、成本、利润某一商品的需求量、供给量、效用和价格等。微观经济学在分析这些经济变量之间的关系时假设总量固定不变又被称为个量经济学。微观经济学的理论内容

10、主要包括：消费理论或需求理论、厂商理论、市场理论、要素价格或分配理论、一般均衡理论和福利经济理论等。由于这些理论均涉及市场经济和价格机制的作用因而微观经济学又被称为市场经济学。rn (2)宏观经济学与“微观经济学”相对而言是一种现代的经济分析方法。它以国民经济总体作为考察对象研究经济生活中有关总量的决定与变动解释失业、通货膨胀、经济增长与波动、国际收支及汇率的决定与变动等经济中的宏观整体问题所以又称之为总量经济学。宏观经济学的中心和基础是总供给一总需求模型。具体来说宏观经济学主要包括总需求理论、总供给理论、失业与通货膨胀理论、经济周期与经济增长理论、开放经济理论、宏观经济政策等内容。对宏观经济

11、问题进行分析与研究的历史十分悠久但现代意义上的宏观经济学直到20世纪30年代才得以形成和发展起来。宏观经济学诞生的标志是凯恩斯于1936年出版的就业、利息和货币通论。宏观经济学在20世纪30年代奠定基础二战后逐步走向成熟并得到广泛应用60年代后的“滞胀”问题使凯恩斯主义的统治地位受到严重挑战并形成了货币主义、供给学派、理性预期学派对立争论的局面90年代新凯恩斯主义的形成又使国家干预思想占据主流。宏观经济学是当代发展最为迅猛应用最为广泛因而也是最为重要的经济学学科。(1)微观经济学是以单个经济主体(作为消费者的单个家庭或个人,作为生产者的单个企业或厂商,以及单个产品或生产要素市场)为研究对象,研

12、究单个经济主体面对既定的资源约束时如何进行选择的科学。微观经济学的核心内容是论证亚当.斯密的“看不见的手”原理。微观经济学采用个量分析法,个量是指与单个经济单位的经济行为相适应的经济变量,如单个生产者的产量、成本、利润,某一商品的需求量、供给量、效用和价格等。微观经济学在分析这些经济变量之间的关系时,假设总量固定不变,又被称为个量经济学。微观经济学的理论内容主要包括：消费理论或需求理论、厂商理论、市场理论、要素价格或分配理论、一般均衡理论和福利经济理论等。由于这些理论均涉及市场经济和价格机制的作用,因而微观经济学又被称为市场经济学。(2)宏观经济学与“微观经济学”相对而言,是一种现代的经济分析

13、方法。它以国民经济总体作为考察对象,研究经济生活中有关总量的决定与变动,解释失业、通货膨胀、经济增长与波动、国际收支及汇率的决定与变动等经济中的宏观整体问题,所以又称之为总量经济学。宏观经济学的中心和基础是总供给一总需求模型。具体来说,宏观经济学主要包括总需求理论、总供给理论、失业与通货膨胀理论、经济周期与经济增长理论、开放经济理论、宏观经济政策等内容。对宏观经济问题进行分析与研究的历史十分悠久,但现代意义上的宏观经济学直到20世纪30年代才得以形成和发展起来。宏观经济学诞生的标志是凯恩斯于1936年出版的就业、利息和货币通论。宏观经济学在20世纪30年代奠定基础,二战后逐步走向成熟并得到广泛

14、应用,60年代后的“滞胀”问题使凯恩斯主义的统治地位受到严重挑战并形成了货币主义、供给学派、理性预期学派对立争论的局面,90年代新凯恩斯主义的形成又使国家干预思想占据主流。宏观经济学是当代发展最为迅猛,应用最为广泛,因而也是最为重要的经济学学科。15. 欧式期权的时间价值永远为正。( )A.错误B.正确参考答案：A16. 在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益。( )A.错误B.正确参考答案：A17. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合。( )A.错误B.正确参考答案：B18. 金融监管的基本原则( )。 A监管主体的独立性原则 B依法监管原则 C“内控”与“外控”相结合

15、的原则 D稳健金融监管的基本原则()。A监管主体的独立性原则B依法监管原则C“内控”与“外控”相结合的原则D稳健运行与风险预防原则E母国与东道国共同监管原则ABCDE19. 制单中“三相符”的要求包括( )。A单证相符B单单相符C单货相符D单同相符制单中“三相符”的要求包括( )。A单证相符B单单相符C单货相符D单同相符正确答案：ABD20. 在通常情况下，市场需求曲线向下倾斜，对于竞争产业中的每一个企业的投入征税，这些税收使边际成本在通常情况下，市场需求曲线向下倾斜，对于竞争产业中的每一个企业的投入征税，这些税收使边际成本增加，则税收对市场价格和总产出的影响为：A价格上升，数量增加。B价格上

16、升，数量减少。C价格下降，数量增加。D价格下降，数量减少。E无法根据上述信息进行判断。正确答案：B21. 接待外国游客属于自然人流动。( )接待外国游客属于自然人流动。( )答案：错误22. 假设国债收益率为5%，同时有一股票组合可供选择，股票组合的期望收益率为15%，标准差为20%，如果投资选择比例组假设国债收益率为5%，同时有一股票组合可供选择，股票组合的期望收益率为15%，标准差为20%，如果投资选择比例组合，那么组合后的期望收益率与标准差分别为()。A12%，12%B15%，l0%C10%，10%D8%，10%C23. 市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的原因是什么?市场调节失灵的

17、原因是由于存在垄断、外部负效应和信息不完全，因而影响了市场调节有效发挥作用所必须具备的前提条件。24. 某企业总经理独断专行，总经理又兼任董事长，那么根据阿根蒂的管理评分法，这一缺陷是企业哪方面某企业总经理独断专行，总经理又兼任董事长，那么根据阿根蒂的管理评分法，这一缺陷是企业哪方面的问题( )A.管理结构B.会计信息C.财务控制D.企业经营答案：A25. 经济的循环流动图解释了 A家庭和企业的经济联系 B产品服务市场和生产要素市场的联系 C用于经济的循环流动图解释了 A家庭和企业的经济联系 B产品服务市场和生产要素市场的联系 C用于产品和服务的支出等于生产要素所得的收入 D以上都是ABCD正

18、确答案：D循环流动图代表了家庭和企业间的两种流动：(i)产品服务的流动和生产要素的流动；和(ii)用于产品服务的支付或作为生产要素收入的货币流动。该模型简单描述了产品服务的支出等于生产要素的收人。26. 障碍期权比普通的欧式期权要更贵。( )A.错误B.正确参考答案：A27. 税收是国家取得财政收入的辅助形式。 ( )税收是国家取得财政收入的辅助形式。 ( )标准答案： 错28. 画图说明农产品的蛛网形状。画图说明农产品的蛛网形状。一般来说，农产品的供给弹性要大于需求弹性，因为农产品的生产周期比较短，只要价格上升，农产品的供给就能有较大幅度的增长，而农产品的价格变动对需求的影响较小，所以农产品

19、的蛛网往往是发散的。如图 2.1所示，顺着箭头，可以看到农产品价格波动的蛛网是发散的。 29. 在流动陷阱情况下，财政政策完全无效。( )在流动陷阱情况下，财政政策完全无效。( )参考答案： 错误30. A公司欲购入100000英镑，它得到的报价是$1.6710/50。则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元?A公司欲购入100000英镑，它得到的报价是$1.6710/50。则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元?正确答案：在直接标价法下,斜线前的数字为银行买人价(即客户卖出价),而斜线后的数字为银行卖出价(即客户买人价),因此,A公司需要为这笔外汇交易支付1000001.6750=167500

20、(美元)。31. 国家利用本国货币对外贬值的机会向国外倾销商品的措施称_。国家利用本国货币对外贬值的机会向国外倾销商品的措施称_。外汇倾销32. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制。( )A.错误B.正确参考答案：B33. 实施进口替代战略国家的特点及配套政策有哪些?实施进口替代战略国家的特点及配套政策有哪些?实施进口替代战略的国家特点如下：(1)丰富的国内资源；(2)较大的国内市场；(3)二元经济结构。 进口替代战略的配套政策主要有：(1)保护关税政策；(2)进口配额和许可证制度；(3)高估本币币值；(4)复汇率和外汇管制政策；(5)对进口替代产业实行政府补贴政策。 34. 假定基础

21、货币不变，降低法定存款准备金率会导致( )。A超额准备金率提高B超额准备金率降低C货假定基础货币不变，降低法定存款准备金率会导致( )。A超额准备金率提高B超额准备金率降低C货币乘数增大D货币乘数减少E货币供应量增加正确答案：ACE35. 以下不属于信用卡基本当事人的是( )。 A发卡行 B持卡人 C特约商户 D中央银行以下不属于信用卡基本当事人的是()。A发卡行B持卡人C特约商户D中央银行D36. 税务会计的特点是( )。A税法导向性B税务筹划性C协调(互调)性D广泛性税务会计的特点是( )。A税法导向性B税务筹划性C协调(互调)性D广泛性正确答案：ABCD37. 税收公平原则的含义包括(

22、)A税负公平B机会均等C分散税权D分散税政E集中税权税收公平原则的含义包括( )A税负公平B机会均等C分散税权D分散税政E集中税权正确答案：AB税收公平只是一种相对公平，它包含两个层次：税负公平、机会均等。38. 国际货物买卖合同中有关运输的主要交易条件是( )。A装运时间B离岸时间C运输费用D转运时间国际货物买卖合同中有关运输的主要交易条件是( )。A装运时间B离岸时间C运输费用D转运时间正确答案：A39. 现代经济中信用货币的发行主体是_。现代经济中信用货币的发行主体是_。银行40. 金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A.套

23、期保值功B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能参考答案：A41. 试述个别劳动和社会劳动的矛盾是商品经济的基本矛盾。试述个别劳动和社会劳动的矛盾是商品经济的基本矛盾。(1)社会分工，生产资料分属于不同的所有者和生产者具有独立的经济利益决定了生产商品的劳动具有个别劳动和社会劳动两种属性。个别劳动是指在一个局部的范围内为个别生产者本身的利益而进行的劳动。社会劳动是指为满足社会需要而进行的劳动。 (2)个别劳动和社会劳动是同一生产商品的劳动的两种社会属性。从社会分工的角度来看，任何生产商品的劳动都是属于社会分工体系中的社会总劳动的一个有机组成部分，劳动产品最终是为了满足社会需要，因而任何生产商品的

24、劳动都是社会劳动；从生产者独立的经济利益的角度来看，任何生产商品的劳动又是在生产者自身的支配下为其自身的经济利益服务的劳动，是个别劳动。 (3)个别劳动与社会劳动之间是一种既统一又矛盾的关系。两者的统一性表现在它们是同一劳动的两种社会属性，任何生产商品的劳动都既是个别劳动又是社会劳动；两者的矛盾性表现在：作为社会劳动，在客观上是为别人、为社会而进行的；作为个别劳动，在主观上是为自己、为局部利益而进行的。 (4)个别劳动和社会劳动的矛盾是商品经济的基本矛盾：第一，个别劳动和社会劳动的矛盾是商品内在矛盾的根源，具体劳动和抽象劳动的矛盾，商品使用价值和价值的矛盾，都来源于个别劳动和社会劳动的矛盾。第

25、二，个别劳动和社会劳动的矛盾，决定了商品经济产生、存在和发展的全过程。第三，个别劳动和社会劳动的矛盾，决定着商品生产者的命运。 (5)在以生产资料私有制为基础的商品经济中，个别劳动和社会劳动的矛盾具体表现为私人劳动和社会劳动的矛盾；在以生产资料公有制为基础的商品经济中，个别劳动和社会劳动的矛盾具体表现为局部联合劳动和社会联合劳动的矛盾。 42. 收益与分配管理的意义包括( )A、收益分配是企业优化资本结构的重要措施B、收益分配是国家建设资收益与分配管理的意义包括( )A、收益分配是企业优化资本结构的重要措施B、收益分配是国家建设资金的重要来源C、收益分配是企业再生产的条件D、收益分配体现了企业

26、所有者、经营者和劳动者之间的利益关系参考答案： ABCD43. 熊市差价期权的组成为( )A.一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B.一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C.一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D.执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头参考答案：AD44. 二战之后，没有采用西方理论制定经济政策的发展中国家的经济都取得了较大发展。( )二战之后，没有采用西方理论制定经济政策的发展中国家的经济都取得了较大发展。( )正确答案：45. 布雷顿森林体系的致命弱点是( )。A美

27、元双挂钩B特里芬难题C权利与义务的不对称D汇率波动缺乏布雷顿森林体系的致命弱点是( )。A美元双挂钩B特里芬难题C权利与义务的不对称D汇率波动缺乏弹性正确答案：B46. 分析国民生产和收入的经济学家会把以下哪一项看作是投资( )。 A任何一笔公司债券的购买 B一种新公司债分析国民生产和收入的经济学家会把以下哪一项看作是投资()。A任何一笔公司债券的购买B一种新公司债券的认购C为实现消费进行的任何生产活动D以上都不是D47. 影响股票价格的主要因素包括( )。A公司经营状况B宏观经济因素C政治因素D心理因素影响股票价格的主要因素包括( )。A公司经营状况B宏观经济因素C政治因素D心理因素正确答案

28、：ABCD48. 贝塔值和杠杆之间的表达式，为了简便起见，往往假定债务贝塔值等于_。贝塔值和杠杆之间的表达式，为了简便起见，往往假定债务贝塔值等于_。正确答案：零零49. 国际间接投资是一种主要以( )为媒介的国际投资活动。A.商品贸易;B.对外援助;C.贷款;D.证券国际间接投资是一种主要以( )为媒介的国际投资活动。A.商品贸易;B.对外援助;C.贷款;D.证券参考答案：D50. 案情介绍：自从石油输出口国组织成立以来，其就通过控制和调整出口提供曲线，调整国际原油价格，以改善其贸易条案情介绍：自从石油输出口国组织成立以来，其就通过控制和调整出口提供曲线，调整国际原油价格，以改善其贸易条件。

29、为应对日益高涨的国际原油价格，2006年12月16日，占世界石油消费总量45.2%的中国、印度、美国、日本以及韩国五国能源部长聚会北京，声明将加强战略石油储备合作，促进全球能源安全。与此同时，欧佩克马上将会进行其30年来的首次扩军2007年1月1日安哥拉将会加入欧佩克，使得石油产量已占世界40%份额的欧佩克的产油量份额在全球又上升1.6%。由此，面对全球石油定价权的争夺已经日趋激烈，而全球能源定价秩序面临新一轮的调整。请运用国际贸易相关理论对此进行分析。(1)适用理论 马歇尔的相互需求论认为，国际贸易量和国际贸易价格由两国的相互需求曲线决定(在世界只存在两个国家的假设条件下，一国的进口需求曲线

30、就是另一国的出口提供曲线)。相互需求论可用图3.10表示。 (2)案情分析 如图3.10所示，当A国出口提供曲线和B国出口提供相交，决定国际均衡交换比例Pe，此时A国出口Xe单位X产品，进口Ye单位Y产品。当A国调整进口需求，使进口需求萎缩，将导致B国出口提供曲线左移至B*，并与A国出口提供曲线相交于E*，决定新的国际交换比例，此时A国出口单位X产品，进口单位y产品。由此，A国出口相对价格提高，贸易条件改善，贸易效益提高。 案例中的石油消费国组织和石油输出国组织都旨在控制世界市场石油供应量和需求量，从而使出口提供曲线(进口需求曲线)向有利于本组织的方向运行，以提高各自的出口相对价格，改善其贸易条件，增进其贸易效益。 (3)案例启示 作为世界最大的发展中国家，长期在重视“出口创汇”、忽视出口效益的外贸政策的指导下，出口额虽频频攀高，但却面临贸易条件日益恶化、出口效益低下的困境。因此，中国必须根据产品特性、国际市场发展趋势实施战略性贸易政策，通过相应调整进出口商品结构、数量、速度等，以谋求改善贸易条件，提高贸易效益。