《2022期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟卷25（附答案带详解）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟卷25（附答案带详解）（5页珍藏版）》请在装配图网上搜索。
1、2022期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟卷（附答案带详解）1. 多选题：下列关于t检验与F检验的说法正确的有（ ）。A.对回归方程线性关系的检验是F检验B.对回归方程线往关系的检验是t检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验答案：A、D 本题解析：回归方程的显著性检验方法有：对回归方程线性关系的检验，采用F检验；对回归方程系数显著性的检验。采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数检验则是对每一个回归系致分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。2. 判断题：固定对固定的货
2、币互换既涉及利率波动风险又涉及汇率风险。（）答案：错误 本题解析：因为固定对固定的货币互换所交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。3. 判断题：年化收益率衡量交易模型盈亏金额及盈亏速度的指标，是一种实际收益率。（）答案：错误 本题解析：年化收益率是衡量交易模型盈亏金额及盈亏速度的指标。年化收益率仅把不同时间段、周期的收益率（如日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率，它是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。4. 判断题：传统的敏感性分析采用非线性近似研究风险因子的变化对金融产品价值的影响。（）答案：错误 本题解析：传统
3、的敏感性分析只能采用线性近似，假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。5. 多选题：影响期权Delta的因素包括（ ）。A.波动率B.置信水平C.系数D.标的资产价格答案：A、D 本题解析：期权的Delta不仅仅会随着标的资产价格这个随机变量的变化而变化，也会因为波动率的变化而变化。6. 多选题：某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，( )。A.该公司的股票价值等于90元B.股票净现值等于15元C.该股被低估D.该股被高估答案：A、C 本题解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为9
4、/10%=90（元）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元，这说明理论上该公司股票被低估。7. 多选题：平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（）。A.难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期B.用其他工具对冲时需要多少头寸不确定C.所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动D.对冲头寸的频繁和大量调整答案：A、B、C、D 本题解析：当平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或
5、前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。8. 多选题：材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10%。若采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数，则影A.股票分割B.个股的股本变动
6、C.资产剥离或并购D.股利发放答案：A、B、C、D 本题解析：在股指期货诞生前，惟一可以实行指数化投资的途径是通过按该指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成分股的调整、即时平衡持股交易等也会増加基金经理人对标的指数跟踪的难度。因此，以现金为基础的复制指数组合容易出现高跟踪误差。9. 多选题：关于矩形形态，说法正确的包括( )。A.如果原来的趋势是上升的，矩形突破后，价格会上升B.如果原来的趋势是上升的，矩形突破后，价格会
7、下降C.如果原来的趋势是下降的，矩形突破后，价格会下降D.矩形形态是指价格在两条水平直线之间上下滚动、作横向延伸运动答案：A、C、D 本题解析：矩形是一种典型的整理形态，它是指价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸运动。如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使价格向上突破矩形的上界，价格会继续上升；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界后，价格会继续下降。10. 多选题：以下属于影响化工产品价格的因素的有( )。A.原油价格B.出口退税C.下游开工情况D.相关商品价格答案：A、B、C、D 本题解析：化工产品价格的影响因素主要包括：供给和需求；下游开工情况；相关商品价格；原油价格；国家宏观政策。B项，属于影响化工产品价格的宏观政策因素。
2022期货从业资格-期货投资分析考试全真模拟卷25（附答案带详解）
