第六章银行风险管理

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1、第三篇 商业银行管理篇篇第第六六章章商业银行风险管理商业银行风险管理前言 商业银行的本质决定了它需要承担各种类型的风险，对这些风险的有效管理是商业银行管理的核心问题。 商业银行风险管理贯穿于所有活动中，目标是实现风险和收益的最佳平衡。 国内外事例6.1银行风险管理概述银行风险管理概述 风险及银行风险的含义 银行风险分类 银行风险管理的步骤 银行风险管理的驱动力 银行风险管理的发展一、风险及银行风险的含义 “风险风险”一词的由来：一词的由来： 最为普遍的一种说法最为普遍的一种说法 ：“风”即意味着“险 现代意义上的风险现代意义上的风险 是“遇到破坏或损遇到破坏或损失的机会或危险失的机会或危险”。

2、 银行风险银行风险是指银行在经营中由于各种因素而招致经济损失的可能性，或者说是银行的资产和收入遭受损失的可能性 。 “银行家从事的是管理风险的行业” -沃尔特威斯顿 风险管理成功案例：风险管理成功案例：英国巴克莱银行英国巴克莱银行中国民生银行中国民生银行二、银行风险分类二、银行风险分类市场风险市场风险信用风险信用风险法律风险法律风险国家风险国家风险流动性风险流动性风险 操作风险操作风险合规风险合规风险声誉风险声誉风险 三、银行风险管理步骤三、银行风险管理步骤识别与分析识别与分析评价与衡量评价与衡量控制与处理控制与处理四、银行风险管理的三大驱动力四、银行风险管理的三大驱动力银行自身监管机构利益相

3、关者 可以与巴塞尔协议的三大支柱联系起来分析五、现代风险管理的发展五、现代风险管理的发展一、以内部控制内部控制为主；二、以对冲对冲为主要内容；三、进入90年代, 的“资本管理资本管理”阶段6.2商业银行的主要风险商业银行的主要风险 流动性风险 信用风险 市场风险 操作风险流动性风险流动性风险 流动性风险流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求，从而使银行遭受损失的可能性。 商业银行流动性风险的成因1、资产负债的错配2、银行风险的集聚案例案例1：美国大陆伊利诺斯银行流动性危机美国大陆伊利诺斯银行流动性危机案例案例2 2：英国北岩银行倒闭英国北岩银行倒闭 思

4、考：思考：1.纵观世界各国银行倒闭的实际案例，一般会呈现出什么样的规律规律？2.商业银行保持充足流动性有什么意义?商业银行流动性风险的管理商业银行流动性风险的管理 商业银行流动性管理理论的发展资产管理资产管理负债管理负债管理资产负债资产负债联合管理联合管理1 、资产管理理论（从商业银行出现到20世纪50年代）产生背景产生背景基本思想基本思想三个阶段 资产管理理论的演进经历了资产管理理论的演进经历了三个阶段三个阶段商业性贷款理论商业性贷款理论 基本思想基本思想 商业银行以真实交易为基础，用真实商业票据做抵押，对生产中的流动资产发放贷款（短期自偿性贷款）。 又称真实票据理论。真实票据理论。评价评价

5、: :优点：优点：安全性、流动性好局限性：局限性：没有认识到活期存款余额的相对稳定性忽视了贷款需求的多样性忽视了贷款自偿性的相对性资产资产转移理论（转移理论（转换理论）基本思想：基本思想： 银行保持资产流动性也可以将资金的一部分投资于具有转让条件的证券上，作为银行资产的二级准备，保持银行资产的流动性。产生背景产生背景二战后，金融市场有了较大的发展，商业银行开始把一部分资金投向具备二级市场的债券以获取所需要的现金。优越性优越性：减少了商业银行对非盈利性的现金资产的依赖。（流动性）适当购买有价债券资产可增加银行的利润。（盈利性）使得商业银行资产结构有了新的变化 。（安全性）不足：不足：对短期证券变

6、现的外部环境考虑得少。预期收入理论预期收入理论 基本思想：基本思想： 即贷款的偿还或证券的变现能力，即贷款的偿还或证券的变现能力，取决于将来的收入即预期收入。只取决于将来的收入即预期收入。只要要预计银行发放的贷款到期能够收预计银行发放的贷款到期能够收回并取得收益回并取得收益，贷款就可以发放。，贷款就可以发放。产生背景产生背景: 二战后各种贷款的需求增长。积极的意义：积极的意义：克服了商业性贷款理论的缺陷拓宽了银行的业务范围不足之处：不足之处：银行对借款人未来收入的预测建立在银行主观判断的基础之上，银行经营风险更大了。.2、负债管理理论 即银行将经营管理的重点转移即银行将经营管理的重点转移到负债

7、这一方面，从而形成的一系到负债这一方面，从而形成的一系列管理理论。列管理理论。产生背景产生背景： 20世纪60年代和70年代，西方商业银行同时面临资金来源紧张和强贷款需求的压力，于是把对资产负债表的管理重点放在了负债方面，开始实施负债管理战略。基本思想基本思想银行资金的流动性不仅可以通银行资金的流动性不仅可以通过过强化资产管理强化资产管理获得，还可以获得，还可以通过通过灵活地调剂负债灵活地调剂负债达到目的达到目的。优点：优点：负债管理理论变被动的存款观念为主动的借款观念。是商行经管思想的创新。不足：不足：在一定程度上带有主观色彩。提高了银行的融资成本，且不利于银行稳健经营。 3 3、 资产负债

8、综合管理理论资产负债综合管理理论 产生背景： 20世纪70年代中期以后的经济滞涨。 业务实现了电脑化、综合化和国际化。 商业银行风险日益突出，出现新的表外业务风险。 负债管理逐渐成熟。基本思想基本思想 商业银行改变了过去只偏重于资产负债表一边管理的方式，同时关注该表两边的管理，并越来越重视表外业务的管理。资产负债管理的目标资产负债管理的目标短期目标短期目标: :注重银行的净收入注重银行的净收入长期目标长期目标: :注重银行股权的市价注重银行股权的市价 商业银行流动性的度量指标：1、流动性比率流动性资产/流动性负债100%不低于25%2、核心负债依存度核心负债/总负债100%不低于60%3、流动

9、性缺口率流动性缺口/90天内到期的表内外资产100%不低于-10%4、超额备付金率超额备付金/存款余额100%，这个指标在5%以上得100分，在4%-5%之间得90分5、本外币合并存贷款比率本外币贷款余额/本外币存款余额100%不得超过75%讨论：讨论：（1）银行出现流动性问题的通常原因是什么？银行能够从哪些渠道获得流动性（2）通过持有现金资产保证流动性有何利弊？（3）在银行的资金来源中，存款和借入款各有什么利弊？（4）北岩银行危机的发展过程，是否体现出了银行流动性问题的一般规律？（5）在银行出现流动性问题时，政府应该采取什么措施？信用风险信用风险 1.信用风险含义：信用风险含义：又称违约风险

10、，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使商业银行遭受损失的可能性。2.信用风险特征信用风险特征： 1、非系统性 2、非正态分布 3、信息不对称严重 4、数据缺乏 5、悖论(credit paradox)现象3.信用风险度量信用风险度量 传统方法：传统方法： 专家系统 评分系统 信用打分系统新型度量方法：新型度量方法： KMV模型模型以股价为基础的信用风险模型以股价为基础的信用风险模型 JP摩根的摩根的VAR模型、模型、 RORAC模型模型 EVA模型模型4.信用风险的控制信用风险的控制基于单笔头寸暴露的信用风险控制方法：基于单笔头寸暴露的信用风险控制

11、方法：1、贷款三查2、贷款担保3、贷款定价基于资产组合管理的信用风险控制方法：基于资产组合管理的信用风险控制方法：1、信用配额控制2、贷款出售3、资产证券化4、信用衍生产品（实物期权、违约期权、互换）商业银行利用实物期权对冲信用风险图示银行银行借款人借款人（大豆看跌期权买方）（大豆看跌期权买方）贷贷款款大豆看跌期权大豆看跌期权卖方卖方大豆期权合约大豆期权合约商业银行利用违约期权对冲信用风险图示A银行银行违约期权买方违约期权买方B银行银行违约期权卖方违约期权卖方借款人借款人固定费用（权利金）借款人履约：零借款人违约：贷款本息贷贷款款市场风险市场风险 市场风险含义：市场风险含义：指因市场价格的不利

12、变动使银行表内和表外业务发生损失的风险。 市场风险的特点市场风险的特点：1、系统性2、易于计量 市场风险的计量与管理市场风险的计量与管理（一）传统方法（一）传统方法敏感度法敏感度法1 1、利率敏感性缺口模型（融资缺口）、利率敏感性缺口模型（融资缺口）2 2、持续期缺口模型、持续期缺口模型1.利率敏感性分析与缺口管理利率敏感性分析与缺口管理利率敏感性缺口分析利率敏感性缺口分析是衡量利率变动利率变动对银行当期净利息收入净利息收入影响的一种方法。利率敏感性利率敏感性资产与负债资产与负债：指利息收入与利息支出受市场利率指利息收入与利息支出受市场利率变化影响大的资产和负债。变化影响大的资产和负债。 包括

13、在给定时间内：包括在给定时间内：（1）到期（2）本金偿还（3）浮动利率的资产和负债 利率敏感性缺口利率敏感性缺口GAP=RSA RSL GAP0，称为正缺口 GAP0，称为负缺口GAP=0，称为零缺口 相对利率敏感性缺口相对利率敏感性缺口 =利率敏感性缺口银行规模（总资产） 利率敏感度利率敏感度g=RSA/RSL举例说明：举例说明： g相同，并不说明风险完全相同相同，并不说明风险完全相同 两银行A和B，设总资产均为100。A银行的RSA=20, RSL=30; 所以g=2/3;B银行的RSA=40, RSL=60; 所以g=2/3。 但是A银行的GAP=10，相对值-0.1 B银行的GAP=2

14、0, 相对值-0.2 可见可见B银行承受的利率风险更高。银行承受的利率风险更高。利率敏感性缺口利率敏感性缺口（GAP） 、利率变动利率变动（ i）银行净利息收入变动银行净利息收入变动（NII）三者三者之间的关系之间的关系为：为：NII=iGAP =i（RSARSL）GAPGAP缺口分析的应用缺口分析的应用缺口策略缺口策略 l l 保守策略（零缺口策略）保守策略（零缺口策略） l l 激进策略（正缺口或负缺口策略）激进策略（正缺口或负缺口策略）思考：思考：何时选择正缺口？何时选择正缺口？ 何时选择负缺口何时选择负缺口? ? 2.持续期缺口及管理持续期缺口及管理 持续期概念：持续期概念：又称久期，

15、最早于1938年由麦考利提出。他用贴现的方法计算证券投资的平均回收时间。即以现值的方式收回原始投资所花费的时间。 举例：举例： 1.一张债券面值为100单位，期限为5年，年利率为10%，每年付息一次，到期还本。收回原始投资需不需要5年时间？ 2.一项期限为5年、总额为100万元的贷款，其有效持续期如果为4年，指的是银行可用4年时间收回这100万元贷款的本金。 之所以会出现这种情况，是因为债券、之所以会出现这种情况，是因为债券、贷款采用分期还本付息，因此收回本金贷款采用分期还本付息，因此收回本金的时间应该短于它的偿还期。的时间应该短于它的偿还期。久期概念：久期概念：是以未来收益的现值为权重所计算

16、的未来现金流的平均到期期限，用以衡量金融工具的有效到期期限。 ntttntttiPitPD11)1 (/)1 ()(持续期 持续期与偿还期不是同一概念 持续期、偿还期与现金流量的关系 久期不仅仅是个时间概念，还是债券价格相对于利率水平正常变动的敏感度。i1iDPVPV 这表明，金融工具的持续期越长，其市场价值对利率的变动越敏感，即利率风险越大。 因此，决定金融工具利率风险的是有效持续期而不是偿还期限。 例：一张债券面值为例：一张债券面值为100100单位，期限单位，期限为为5 5年，年利率为年，年利率为10%10%，每年付息一次，每年付息一次，到期还本，则其持续期为：到期还本，则其持续期为：)

17、17. 41). 0(11101). 0(1101 . 011051). 0(111021). 0(11011 . 0110D5252（年 商业银行资产负债的持续期概念商业银行资产负债的持续期概念 资产负债资产负债持续期可以在某种程度上被理解为某项资产或负债的平均有效期。即某项资产或负债以现值方式收回其最初成本的时间。 商业银行持续期缺口模型商业银行持续期缺口模型指银行通过对综合资产负债持续期缺指银行通过对综合资产负债持续期缺口的调整，来控制和降低在利率波动口的调整，来控制和降低在利率波动的情况下由于总体资产负债配置不当的情况下由于总体资产负债配置不当而给银行带来的风险，以实现银行的而给银行带

18、来的风险，以实现银行的绩效目标。绩效目标。 持续期缺口持续期缺口DGAPDGAP= =资产的持续期（负债资产的持续期（负债/ /资产）资产）负债的持续期负债的持续期 即即 DGAP=DDGAP=DA ADDL L由于负债小于资产，因此系数由于负债小于资产，因此系数1 1。这里的DADA和DLDL是各项资产和负债持续期的加权平均值，权数是各项资产（负债）占总资产（负债）的比例。 持续期缺口与银行净值的关系 根据持续期与利率风险的关系，有：PA/ PA=- DA i/（1+i） （1）PL/ PL =- DL i/（1+i） （2） 将（1）式减（2）式可得： PA - PL= - PADA -

19、（PL/ PA）DL i/（1+i） = - PADGAPi/（1+i） 上式非常明确地表明了利率变动、资产价格变动、负债价格变动、持续期缺口与银行净值的关系： 对于持续期缺口为正持续期缺口为正的银行，在市 场利率上升时，银行净值减少；在市场利率下降时，银行净值增加； 对于持续期缺口为负持续期缺口为负的银行，在市场利率上升时，银行净值增加； 在市场利率下降时，银行净值减少。有效持续期缺口和利率变动对银行价值的影响有效持续期缺口和利率变动对银行价值的影响缺口 利率变动 资产价值变动变动幅度比较负债价值变动银行市场价值变动 正值正值负值负值零值零值 上升下降上升下降上升下降 减少增加减少增加减少增

20、加 大于大于小于小于等于等于 减少增加减少增加减少增加 下降上升上升下降不变不变 举例说明： 假设一家银行的平均资产久期为假设一家银行的平均资产久期为3 3年，年，平均负债久期为平均负债久期为2 2年，总资产为年，总资产为1.21.2亿亿美元，总负债为美元，总负债为1 1亿美元。利率起初是亿美元。利率起初是10%,10%,但突然上涨到但突然上涨到12%12%。问银行净值会。问银行净值会发生什么变化？发生什么变化？ -30.02(1+0.1) 1.2-20.02 (1+0.01) 1=-291万美元 例：如果一家商业银行的总资产的久期为例：如果一家商业银行的总资产的久期为3.5；资产价值为资产价

21、值为1亿。负债的久期为亿。负债的久期为5；负债的价值；负债的价值为为5000万。市场利率为万。市场利率为10% 1.此时资产价值关于市场利率变动的敏感性为（ ）？ A 3.18亿 B -3.18亿 C 5亿 D -5亿 2.该商业银行的久期缺口为(A) A 1 B 2 C 3 D 4 西南银行资产负债表西南银行资产负债表资资产产市场市场价值价值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）负债和资负债和资本本市场价值市场价值利率利率（% %）持持续续期期现金现金100100定期存款定期存款5205209 91.001.00商业贷商业贷款款70070014142.652.65可转让定期存可转让定期存

22、款款40040010103.493.49国库券国库券20020012125.975.97负债总计负债总计9209202.082.08股东权益股东权益8080总计总计10001000总计总计10001000举例举例商业贷款持续期商业贷款持续期= =（98/1.14+9898/1.14+982/1.142/1.142 2+798+7983/1.143/1.143 3）/700=2.65 (/700=2.65 (年年) )国库券持续期国库券持续期= =（24/1.12+2424/1.12+242/1.122/1.122 2+ +24+248/1.128/1.128 8+224+2249/1.129/

23、1.129 9）/200/200 =5.97 =5.97 （年）（年）资产持续期资产持续期= =（700/1000700/1000）2.65+2.65+（200/1000200/1000）5.97=3.055.97=3.05（年）年）大 额 可 转 让 定 期 存 单 持 续 期大 额 可 转 让 定 期 存 单 持 续 期 = = （ 4 0 / 1 . 1 + 4 04 0 / 1 . 1 + 4 0 2 / 1 . 12 / 1 . 1 2 2+40+403/1.13/1.13 3+440+4404/1.14/1.14 4）/400=3.49/400=3.49（年）（年）负债持续期负债持

24、续期= =（520/920520/920）1.00+1.00+（400/920400/920）3.49=2.083.49=2.08（年（年）持续期缺口持续期缺口=3.05-（920/1000）2.08=1.14（年）（年） 商业贷款的市场现值变动商业贷款的市场现值变动= -= -（2.652.65700/1.14700/1.14）0.01=-16.30.01=-16.3（万元）（万元）国库券的市场现值变动国库券的市场现值变动= -= -（5.975.97200/1.1200/1.1）0.01= 0.01= -10.7-10.7（万元）（万元）定期存款的市场现值变动定期存款的市场现值变动= -=

25、 -（1.001.00520/1.09520/1.09）0.01= -4.80.01= -4.8（万元）（万元）4年期可转让定期存单的现值变动年期可转让定期存单的现值变动=-（3.49400/1.1）0.01= -12.7（万元）（万元） 西南银行变化了的资产负债表（利率上涨西南银行变化了的资产负债表（利率上涨1%1%）资产资产市场市场价值价值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）负债和负债和资本资本市场市场价值价值利率利率（% %）持续期持续期（年）（年）现现 金金100100定期定期存款存款51551510101.001.00商业商业存款存款68468415152.642.64可转让可

26、转让定期定期存单存单38738711113.483.48国库券国库券18918913135.895.89负债负债总计总计9029022.062.06股东股东权益权益7171总总 计计9739733.003.00总总 计计973973 资产持续期资产持续期=684/973=684/9732.64+189/9732.64+189/9735.89=3.005.89=3.00（年）（年）负债持续期负债持续期=515=5159029021+387/9021+387/9023.48=2.063.48=2.06（年）（年）持续期缺口持续期缺口=3.00 -902/973=3.00 -902/9732.06=

27、1.092.06=1.09（年）年）总资产价值变化总资产价值变化= -27= -27（万元）（万元）总负债价值变化总负债价值变化= -18= -18（万元）（万元） 股本变化股本变化= -9= -9（万元）（万元）（二）二）在险价值法（内部模型法）在险价值法（内部模型法） 克服了敏感度法的缺陷 于20世纪90年代开发 “内部模型法”的核心是以“在险价值”（Value at Risk）为指标来度量市场风险，并在此基础上确定资本充足数额。 所谓在险价值 VaR， 是指在一个事先确定的时间区间内由于市场变量波动而导致银行在某个概率水平上所发生的最大的意外损失。 例如例如：假设某一投资组合的持有期间为

28、1天（即可以随时销售），置信水平为99，如果所计算的VaR为1万元，则表明该投资组合在1天中的损失有99的把握不会超过1万元，或者说，损失超过1万元的可能性仅为1%。市场风险控制方法市场风险控制方法 1.采用限额管理 2.运用缺口和久期管理 3.运用金融衍生产品进行对冲和转移市场风险相关讨论市场风险相关讨论：（1）银行所面临的市场风险为什么呈现出不断增长的趋势？（2）什么是VAR？运用VAR管理市场风险存在哪些缺陷？（3）商业银行应该如何有效地管理市场风险?操作风险操作风险 操作风险操作风险定义：是指由于不完善或失灵的内部程序、人员和系统，或外部事件导致损失的风险。（见下表）BBA关于操作风险

29、的界定 第一级：因素第一级：因素第二级：定义第二级：定义人（1）雇员欺诈、犯罪；（2）越权行为、欺诈交易、操作失误（3）违反用工法；（4）劳动力中断；（5）关键人员流失或缺乏内部程序（1）支付清算、传输风险；（2）文件、合同风险；（3）估价、定价风险；（4）内部、外部报告风险；（5）执行风险；（6）策略风险、管理变动；（6）出售风险；（7）科技投资风险系统（1）系统开发和执行；（2）系统功能；（3）系统失败；（4）系统安全外部事件（1）法律、公共责任；（2）犯罪；（3）外部采购、供应商风险；（4）外部开发风险；（5）灾难、基础设施；（6）政策调整（7）政治、政府风险对银行操作风险的认识：对银行

30、操作风险的认识： 过去没有“操作风险”这一词； 直到1998年,国际上有一个组织G30提出了操作风险的定义 ，后来被巴塞尔委员会引用； 操作风险不是新的风险,只是风险的新名词,它所覆盖的内容是最传统的； 操作风险是银行长期以来就面临的,也是不可完全消除的。操作风险案例分析 案例一案例一：巴林银行。巴林银行。 案例二：日本大和银行。案例二：日本大和银行。 案例三：国际商业信贷银行案例三：国际商业信贷银行（BCCI）。操作风险部分典型案例（国际）机构名称发生年份损失金额（$百万）操作风险产生根源日本大和银行(Daiwa Bank Ltd.) 1984-1995年1,100 未经授权（3万笔）的交易

31、行为、伪造会计账册文件，及管理阶层企图隐匿，做出不实揭露。日商住友银行(Sumitomo Corp.) 1986-1996 年1,700 从事未经授权之期货商品交易达十年之久。国际商业与信用银行（BCCI） 1991 年10,000 欺诈性贷款、虚假存款和洗钱等广泛的非法经营业务活动。英国巴林银行（Barings Bank） 1995 年1,600 从事未经授权之交易行为及隐匿巨额期货交易损失。爱尔兰联合银行（AIB）2002年750银行职员鲁斯纳克伪造交易文件，进行违法外汇交易操作风险国内部分案例（国内银行）国内银行近年部分操作损失事件 机构名称发生年份损失金额操作风险产生根源中国建设银行吉

32、林分行1999.122001.432844万内外勾结，采取私刻印鉴、印章，制作假合同、假存款证明书，伪造资信材料、担保文件等手段，进行贷款、承兑汇票的诈骗中国银行北京分行2000.122002.66.4亿元北京“森豪公寓”的开发商以员工名义，虚构房屋买卖合同，提供虚假收入证明套取按揭贷款和重复按揭贷款中国农业银行包头分行2003.72004.61149万元银行工作人员与社会人员相互串通、勾结作案，挪用联行资金、虚开大额定期存单、办理假质押贷款、违规办理贴现、套取银行信贷资金，谋取高息。中国工商银行南海支行19902003超过20亿元使用虚假的财务报表、经济合同、证明文件，使用虚假的产权证明、抵

33、押物作担保、抵押，骗取银行贷款中国工商银行上海外高桥保税区支行20022003.6涉案金额：7141万以消费信贷名义经营谋利：姚康达将个人住房贷款用于购买128套住房，炒作房地产。中国银行龙江省分行河松街支行2005.1*超过10亿元内外勾结的票据诈骗案件国有商业银行损失事件数目（根据公开媒体报道）国有商业银行损失金额损失按地区划分操作风险的特点 1、损失特殊性不存在收益与风险的对应关系。被称为“沉默的杀手” 2、形式多样性 因为操作风险可能来源于人、系统、内部程序或外部事件。 3、管理差异性区别于市场风险和信用风险 4、计量更困难数据少其损失除直接损失外，还包括间接损失和无法计量的损失操作风

34、险的控制措施 1、内部控制措施 2、业务连续方案 3、保险 4、业务外包 前两者是银行自身的管理，后两者是转移风险的手段。操作风险度量方法体系复复 习题习题 1.某银行最近一次财务报告显示其净利差为3.25%,总利息收入为0.88亿美元，总利息成本为0.72亿美元。该银行应持有多少盈利资产？假设该银行利息收入上升了8%，利息成本与盈利资产增加10%，则其净利差会如何变？ 2.假设一家银行的平均资产久期为3年，平均负债久期为2年，总资产为1.2亿美元，总负债为1亿美元。利率起初是10%,但突然上涨到12%。问银行净值会发生什么变化？ 3.假定你是一家银行经理，该行拥有750亿美元平均存续期为4年

35、的资产和750亿美元平均存续期为6年的负债，对这家银行做一个存续期分析，说明当利率上升2个百分点时，该银行净值将发生什么变化？4.如果某商业银行资产为如果某商业银行资产为1000亿元亿元,负债为负债为800亿元亿元,资产久期为资产久期为6年年,负债久期为负债久期为4年年,如果年利率从如果年利率从8%上升到上升到8.5%,那么按照久期分析方法那么按照久期分析方法1)商业银行资产价值的变化为（ ）A 价值减少27.8亿元 B 价值增加27.8亿元C 价值减少14.8亿元 D 价值增加14.8亿元2)商业银行负债价值的变化为( )A 价值减少27.8亿元 B 价值增加27.8亿元C 价值减少14.8亿元 D 价值增加14.8亿元3)商业银行总资产变化为( )A 增加13亿元 B 减少13亿元C 增加42.6亿元 D 减少42.6亿元4)该商业银行的久期缺口为( )A 2 B 2.8 C 1 D 0谢谢大家谢谢大家！