金融学重点(周弘)

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第52页 共52页金融学重点（周弘）一、名词解释第二章信用货币：能够发挥货币功能的信用工具，包括商业票据、商业银行或中央银行发行的银行劵和可以进行转账结算的银行存款等。信用货币在流通中发挥的各项货币职能主要是依赖于其发行机构的信用.存款货币：是指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款，包括可以直接进行转账支付的活期存款和企业定期存款 、居民储蓄存款等。货币层次：是指对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分成不同的层次。目前，各国中央银行在对货币层次进行划分时，都以“流动性”作为依据和标准。货币制度：是针对货币的有关要素、货币流

2、通的组织与管理等内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度，简称币制。主币：即本位币，是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。辅币：是本位币单位以下的小面额货币，它是本位币的等分，主要解决商品流通中不足一个货币单位的小额货币支付问题。限制铸造：是指只能由国家来铸造金属货币，特别是不足值的辅币必须由国家铸造，其他任何机构和个人不得铸造。无限法偿：不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，（买东西，还账，缴税等）对方都不能拒绝接受。有限法偿：是指在一次支付中若超过规定数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收。格雷欣法则：也称劣币驱逐良币，即两种实际价值不同而法定价格相

3、同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。布雷顿森林体系：是二战后实行的以美元为中心的国际货币体系。以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。实行固定汇率制，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下一定范围内浮动。第三章外汇：动态含义：是指人们通过特定的金融机构将一种货币兑换成另一种货币，借助各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。静态含义：广义上泛指以外币标示的各种金融资产，包括外国货币、外币有价证劵、

4、外币支付凭证一切可用于国际结算的债权；狭义上，是指以外币标示的、可用于国际结算的支付手段。汇率：一种货币用另一种货币表示的价格，又称汇价。直接标价法：是以一定单位的外国货币作为标准计算应付多少本国货币来表示汇率，因此也被称为应付标价法。直接标价法下，汇率越高，表示单位外币能换取的本国货币越多，则本国货币价值越低。汇率越低，则本国货币价值越高。包括中国在内的大多数国家目前都使用直接标价法。间接标价法：是以一定数量的本国货币单位为基准来计算应收多少外币来表示汇率，也称为应收标价法。间接标价法下，本币汇率的升值、贬值方向与汇率的数值上升或下降的变化方向一致，汇率越高表示单位本币所能兑换的外国货币越多

5、，意味着本币升值。即期汇率：是买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。远期汇率：是买卖双方事先约定的，据以在未来一定时期（或时点）进行外汇交割时所使用的汇率，其存在为国际贸易中的套期保值、规避汇率风险的操作提供了工具。实际汇率：根据外国与本国价格水平的差异，对本币名义汇率进行调整后得到，可以比较货币的相对价值，用来衡量一国商品相对竞争力的变化即与购买力平价（PPP）的偏差程度。书上的：是在名义汇率的基础上，考虑到一种货币所在经济体与其他经济体之间物价差异因素的汇率。实际汇率无法观察得到，需要测算。市场汇率：由外汇市场供求关系决定的汇率。固定汇率制：是指一国货币的汇率基本固定，汇率

6、的波动幅度被限制在较小的范围内，中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。浮动汇率制：不规定汇率波动的上下限，允许汇率随外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国中央银行根据需要自由选择是否干预。第四章信用：包括道德和经济范畴的信用。道德范畴的信用主要指诚信，即通过诚实履行自己的承诺来取得他人的信任。经济范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动，即信用这种经济行为是以收回本金并获得利息为条件的贷出，或以偿还本金并支付利息为条件的借入，它代表着一种债权债务关系。直接融资：是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式，在直接融资中通常也有金融中介参与其中，但金融中介在其中扮

7、演着牵线搭桥、提供与直接融资工具传递相关的服务并收取佣金的角色，而金融中介在通过金融工具实现资金流动的过程中，金融工具本身的特征并不发生任何改变。直接融资的工具主要是筹资者直接发行的商业票据、股票、债券等，证券市场上的投融资活动通常被视为直接融资的典型代表。书上：直接融资是盈余方直接把资金贷给赤字方使用，即赤字方通过发行所有权凭证或债权债务凭证融入资金，而盈余部门则通过购买这些凭证向赤字方提供资金。间接融资：是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动，在间接融资中，资金供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系，因而间接融资过程中至少会产生两种不同的金融工

8、具，金融中介通过一种或多种金融工具实现资金的汇聚和集中，然后通过另外一种或多种金融工具实现资金的分配和使用，亦即在资金盈余方的资金流向赤字方的过程中，会发生金融工具特征的变化，而且金融中介就是各种金融工具权利或义务的一方当事人。典型的间接融资是银行通过存贷款业务所实现的储蓄向投资的转化。间接融资：是盈余方和赤字方以金融机构为中介而进行的融资活动。商业信用：是指在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。赊销是商业信用中最为典型的形式，作为在工商企业间经常采用的一种延期付款的销售方式，它在促进商品销售和生产方面都扮演了极为重要的角色。在典型的商业信用中，实际上包含了两种同时发生的经

9、济行为：商品买卖和货币借贷。背书：即商业票据的债权人在转让票据时在其背面签字以承担连带责任的行为，一张商业票据的背书人信用等级越高，参与背书的人数越多，该商业票据接受方所面临的信用风险越低。银行信用：是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用上发展起来的，银行信用属于间接融资的范畴。市政债券：由地方政府发行的债券，包括一般义务债券和收益债券。一般义务债券是以地方政府的税收，行政规费等各项收益为偿还来源，期限非常广泛，从1至30年不等。收益债券则是以某一特定工程或某种特定业务的收入作为偿还来源的债券，其期限通常与特定工程项目或业务的期限密切相关。政府担保

10、债券：是指政府作为担保人而由其他主体发行的债券。消费信用：又称消费者信用，是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的一种信用形式。主要包括赊销，分期付款和消费贷款三种形式。第五章利率：是借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。无风险利率：是指将资金投资于某项没有任何风险或风险极低的投资对象（我们称之为无风险资产）而能得到的收益率。这是一种理想的投资收益，我们一般称国债的利率是无风险利率。收益的资本化：各种有收益的事物，都可以通过收益与市场利率的对比来对其进行资本定价，而把它看作是一项能够带来收益的资本。书上的：利息转化为收益的一般形态，其主要作用在于导致了收益的资本化，即各种收益

11、的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币资金，甚至也不论它是否为一笔资本，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。单利与复利：单利指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不把利息额加入本金重复计算。复利是指把按本金计算出的利息额再计入本金，重新计算利息。市场利率：是按照市场规律自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系决定并有借贷双方自由议定的利率。官定利率：是一国货币管理部门或者中央银行所规定的利率，该规定对所有金融机构有强制的法律约束力。浮动利率：是指在借贷期限内根据市场利率的变化定期进行调整的利率。实际利率：是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利率。名义利率：是包括物价变

12、动（包括通货膨胀和通货紧缩）因素的利率。基准利率：是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应变化。违约风险：又称信用风险，指不能按期偿还本金和支付利息的风险。利率市场化：是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上形成由供求关系决定的利率运行机制。它是价值规律在起作用的结果。第六章金融工具：为了实现资金资源的合理有效配置，参与主体需要通过签订的金融契约或合同将信用关系确立下来，这些金融契约或合同就是金融工具。金融风险：指在金融活动中由于种种的不确定性给交易者带来一定的损失或收益。非系统性风险：是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，也称个别风险。系统性风险：无法

13、通过增加持有资产的种类数量而规避的、对整个金融市场都产生影响的风险。无法通过资产组合规避的风险。市盈率：是反映股票市场价格高低的一个相对指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率=股票市价/每股盈利 每股盈利=（净利润 - 优先股股利）/流通在外普通股加权平均数。市净率：是股票市价与每股净资产之间的比值。 市净率=股票市价/每股净资产 每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益*流通在外普通股。债券：是债务人向债权人出具的，承诺按一定利率支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。上面载明发行机构，面额，期限，利率等注意事项，按发行机构不同，其风险也不同。股票：是由股份有限公司发行的用以

14、证明投资者身份和权益并据以取得股息和红利的凭证。最基本的分类是按照所代表的股东权利划分为普通股和优先股，前者股息随公司的盈利而递减，后者的股息率固定。第七章金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。金融市场效率：包括货币市场效率和证券市场效率，指货币市场和证券市场的投入与产出，也就是货币市场和证券市场对经济增长的贡献之间的关系。对金融市场效率的考察可以从市场的规模、市场的结构和市场的成熟程度多个角度来分析。/金融市场效率的高低主要反映在金融市场活动的有效性、定价的有效性和配置的有效性。（新知识

15、）外汇市场：狭义的指银行间的外汇交易，包括外汇银行间的交易，中央银行和外汇银行的交易，各国中央银行间的外汇交易活动，通常被称为外汇批发市场。广义的外汇市场指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括上述的外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。黄金市场：是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为国际五大黄金市场。第八章货币市场：是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。书：又称短期金融市场，是指专门融通1年以内短期资金的场所。同业拆借市场：是金融机构同业间进行短期资金融通的市场

16、，其参与主体仅限于金融机构。回购协议：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。逆回购协议：证券买入方在获得证券的同时与卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格将其购入的证券如数返还。贴现：贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为，或将未到期票据出售给银行的行为。转贴现：是商业银行将其贴现收进的未到期票据向其他商业银行或贴现机构进行贴现的融资行为。再贴现：商业银行将其贴现收进的未到期票据向中央银行所作的票据转让行为，也称重贴现

17、。它既是中央银行对商业银行及其他金融机构融通资金的一种形式和融资业务，又可以作为中央银行调节市场银根松紧及货币供应量的重要手段。商业票据：是一种由企业开具、无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。银行承兑汇票：银行在汇票上签名盖章，承诺在汇票到期日承担最后付款责任。中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。大额可转让定期存单（CDs）：是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。票据发行便利：即银行承诺在确定的时间内（通常是5年）买入票据发行公司连续发行的无法出售给其他投资者的商业票据。第九章资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为

18、媒介进行长期性资金融通交易活动的场所，又称长期资金市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期信贷市场，另一个是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场，也称证券市场。发行市场：一般指一级市场，本章中指证券发行市场，是发行人向投资者出售证券的市场。一级市场或发行市场与证券流通市场相辅相成，构成统一的证券市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。流通市场：是已发行证券进行转让的市场，又称“二级市场”。流通市场一方面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资机会。与发行市场的一次性行为不同，在流通市场

19、上股票可以不断地进行交易。公募发行：是指向广泛的非特定投资者发行证券的一种方式，由于涉及众多投资者，为保障其合法权益，政府对公募发行控制极为严格，公募证券可以上市流通，流动性很强。私募发行：是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行，非公开发行或定向增发。发行对象一般是与发行者有密切关系的投资者，例如公司老股东或发行人机构自己的员工，与发行人有密切往来关系的企业等。发行人的资信情况为投资者所了解，不必向社会公开内部信息，也没必要取得证券资信级别评定，但其发行能否成功仍与市场状况有直接关系。直接发行：是指发行人不通过证券承销机构自己发行证券的一种方式。间接发行：又称承销发行，指发行人

20、不参与，而是委托给一或几家证券承销机构承销的一种方式。证券交易所：是二级市场的组织方式之一，是专门的，有组织的证券买卖集中交易的场所。这是由经纪人，证券商组成的会员制组织。交易所需经过政府监管部门批准才能成立，并有一套具有法律效应的完备的组织章程和管理细则。交易所必须在指定场合公开营业，一切交易必须在场内公开作价成交，并向顾客每天公布交易的证券种类，证券行市，金额数量等情况。隐性成本：主要是价差和信息成本。决定价差成本的因素主要是影响证券流动性的因素，如证券质量，交易机制等。决定信息成本的因素主要是信息透明度。第十章衍生工具：指在一定的原生工具或基础性工具上派生出来的金融工具，其形式是载明买卖

21、双方交易品种、价格、数量、交割时间和地点等内容的规范化或标准化合约与证券。可转换债券：被赋予了股票转换权的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把债券转换成发行公司的等值普通股票。权证：由上市公司发行，赋予持有人能够按照特定的价格在特定的时间内购买或出售一定数量该上市公司普通股票的选择权凭证，简称权证。期货：交易双方通过交易所同意在将来某一日期按约定的条件交易一定标准数量的特定金融资产或商品的标准化协议。合约双方都缴纳保证金，并每天结算盈亏。也称期货合约，交易的买卖对象或标的物由有组织的期货交易所统一制定，规定了在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品、金融

22、产品或其他标的物的标准化合约。期权：指赋予其买者在规定的时间或期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产或商品的合约。也称选择权，是指在未来一定时期可以买卖某种商品或资产的权利。看涨期权：赋予期权买方未来以约定价格购买标的资产权利的期权。看跌期权：赋予期权买方未来以约定价格出售标的资产权利的期权。双重期权：是指期权买方在一定时期内有权选择以预定的价格买进，也有权选择以该价格卖出约定数量的标的物的期权合约，又称为选择期权。互换：是指两个市场投资主体之间达成的在将来互换现金流的合约。套期保值：是指通过金融衍生工具规避由于标的资产价格波动而产生的风险，通过套期保值，投资者以放弃未来资产的

23、资本收益为代价换取资产的保值。价格发现：是金融衍生工具的又一大功能，由于大部分衍生工具交易集中在有组织的交易场所内进行，市场参与主体较多，通过竞价方式形成市场价格，能够相对准确反映交易者对标的物的未来价格的预期。对冲：指买进期货合约的人，在合约到期前会将合约卖掉，而卖出期货合约的人，在合约到期前会买进合约来平仓。第十一章金融机构：是从事金融活动的组织，它通常以一定量的自有资金为运营资本，通过吸收存款、发放各种证券、接受他人的财产委托等形式形成资金来源，而后通过贷款、投资等形式运营资金并在向社会提供各种金融产品和金融服务的过程中取得收益。政策性金融机构：大多是政府出资或以政府资本为主设立、由政府

24、依法赋予其特殊职能、不以盈利为目的其业务经营目标主要是贯彻落实政府经济政策的金融组织。商业性金融机构：是以追求利润为经营目标，自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展的金融企业。第十二章商业银行:是存款类金融机构中最具代表性和比重最大的机构。传统意义上的商业银行专门指以吸收存款为负债、以发放贷款为主要资产、以支付结算为主要中间业务，并直接参与存款货币创造的金融机构。随着经济社会的发展和金融业的创新，现代商业银行已成为全面经营货币信用商品和提供金融服务的特殊企业。总分行制：指银行在大城市设立总行，在各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。银行控股公司制：是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股

25、份，或者是控股公司下设多个子公司的形式。银行资本：即自有资本，其数量的多少能够反映银行自身实力及防御风险能力的大小，包括核心资本和附属资本。表外业务：是指不直接进入商业银行资产负债表内但影响银行损益的业务，主要包括服务性的中间业务和创新性的表外业务。资产负债综合管理：该理论强调将资产和负债综合考虑，通过统筹安排，实现三性的统一。重点是主动利用对利率变化敏感的业务，协调和控制业务状态，保证银行获得正的利差和资本净值。政策性银行：是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构，其业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划，推动经济的可持续

26、与协调发展，促进社会和谐。农村合作银行：是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构。中间业务：是商业银行最古老的服务性业务，早期主要集中于货币的鉴定、兑换、保管、汇兑等，现发展为结算、代理、信托、理财、信息咨询等业务。创新的表外业务：是指不直接列入资产负债表内，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务，又称为或有资产业务与或有负债业务如贷款承诺、担保、回购协议、票据发行便利和衍生性的互换、期货、期权、远期合约等。第十四章中央银行：中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处

27、于核心地位。是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。单一中央银行制：单一中央银行制是指国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面施行中央银行职能的中央银行制度。单一中央银行制又分为一元式和二元式两种中央银行制度。一元式中央银行制度是指在国内只设一家统一的中央银行机构设置一般采用总分行制，逐级垂直隶属。二元式中央银行制度是指在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，地方机构有较大的独立性的制度形式。跨国中央银行制：是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。跨国中央银行为成员国发行共同使用的货币和制定统一的货币金融政策，

28、监督各成员国的金融机构和金融市场，对成员国政府提供融资，办理成员国共同商定并授权的金融事项等。最后贷款人：是指当商业银行资金周转不灵，而其他同业也头寸过紧而无法提供帮助时，商业银行便可求助于中央银行以其持有的票据要求中央银行予以再贴现，或向中央银行申请信用贷款，从而获取所需资金。从这个意义上说，中央银行成为了商业银行的最后贷款人和坚强后盾，保障了存款人和银行营运的安全。法定存款准备金：商业银行等金融机构为追逐利润往往只保留极少的存款准备金一旦遇到客户集中提取，许多金融机构就有破产的可能。为防止危机发生，各国都以法律形式规定存款准备金的提取率，并交存中央银行。（此处与第十六章法定存款准备金重复）

29、超额准备金：金融机构为了保证清算活动所需的资金需要在中央银行的准备金存款中超过法定准备金的部分。再贷款：指中央银行向商业银行融通资金的活动。再贷款采取的是信用放款的授信方式，没有任何抵押和担保中央银行既无选择融资对象的依据，亦无贷款发放量的约束，容易出现再贷款量的失控。第十五章货币需求：在一定的资源（如财富拥有额、收入、国内生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。交易性货币需求：基于交易动机和预防动机而产生的货币需求，是收入的递增函数。资产性货币需求：基于投机动机而产生的货币需求，是利率的递减函数。投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测

30、，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有一部分货币的动机。流动性陷阱：凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性会变得无限大，即无论增加多少货币共计，都会被人们以货币形式储存起来。永恒收入：指一个人在比较长的一个时期内的过去、现在和今后预期会得到的收入的加权平均数，它具有稳定性的特点。交易方程式：即MV=PT。它认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系

31、，即PT/M=1/V.剑桥方程式：即M=KPY，认为货币需求是一种资产选择行为，它与人们的财富或名义收入之间保持着一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动的趋于均衡。第十六章货币供给：指一定时期内一国银行系统向经济中投入或抽离货币的行为过程。货币供给量：指一国各经济主体（包括个人、企事业单位和政府部门等）持有的、由银行系统供应的债务总量就称为货币供给量。法定存款准备金：商业银行必须从其吸收的存款中按法定比例提取一部分资金缴存央行，商业银行不得动用，这部分资金就是。法定存款准备金率：法定存款准备金占全部存款的比例。货币供给公式：Ms =B*M，式中Ms为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数

32、。该式表明，货币供应量是基础货币与货币乘数的乘积。基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处于流通中由社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定和超额准备金）的总和。超额准备金：商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金。超额准备金率：指超额准备金占全部活期存款的比率。货币乘数：货币供给量与基础货币的倍数关系称为货币乘数。货币供给的外生性：指货币供给可以由央行进行有效的控制，货币供应量具有外生变量的性质。货币供给的内生性：指货币供给难以由央行进行有效的控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等内在因素决定的。从而使货币供应量具有内生变量的性质。第十七章货币供求均衡：是指一国在一定时期

33、内，在货币流通的过程中，货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。国际收支平衡表：是一个经济体在一定时期内全部对外经济交易的综合记录，包括经常账户、资本账户、金融账户、储备资产账户和净误差与遗漏等主要项目。在一定时期内一个国家和其他国家进行的全部经济交易的系统记录。包括经常账户、资本账户、金融账户、储备资产账户和净误差与遗漏等主要项目。自主性交易：亦称事前交易，是指企业、住户等经济主体由于自身的经济利益需要而自主进行的交易。是指企业机构单位由于自身的利益需要而独立进行的交易。通货膨胀：是指总体价格水平的持续的较为明显的上升。是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。成本推

34、进型通货膨胀：由于（生产）成本提高而引起的物价总水平上涨。需求拉动型通货膨胀：是指由于社会总需求过度增加，超过社会总供给而拉动物价总水平上涨。通货紧缩：是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。第十八章货币政策：指中央银行为实现既定目标，运用各种工具调节供求，实现货币均衡，进而调节宏观经济运行的各种方针措施。主要包括政策最终目标、中介指标、操作指标和政策工具。货币政策操作指标：指中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等。一般性货币政策工具：即法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。又被称为货币政策的“三大法宝”，主要用于调节货币

35、总量。公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节金融机构的准备金和基础货币，进而影响市场利率和货币量的政策行为。再贴现政策：指中央银行对商业银行向中央银行申请再贴现所作的政策规定，包括再贴现率的确定和调整，申请再贴现资格的规定和调整。选择性货币政策工具：指中央银行有选择地使用，用于对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。消费信用控制：是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。证券市场信用控制：是指中央银行对有关证券交易的各种贷款和信用交易的保证金比率进行限制，并随时根据证券市场的状况加以调整，目的在于控制金融市场的交易总量，抑制过度投机。货币

36、政策工具：又称货币政策手段，指中央银行控制中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策时滞：指货币政策制定到最终影响各经济变量、实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需的时间，可分为内部时滞和外部时滞。二、简答题第二章问：为什么会出现货币制度？它主要包括哪些基本内容？答：伴随着国家统一铸造金属货币，货币制度从而产生。：（1）规定货币材料。（2）规定货币单位。（3）规定流通中的货币种类。（4）规定货币法定支付偿还能力。（5）规定货币铸造发行的流通程序。（6）货币发行准备制度的规定。问：国家货币制度是如何演变发展的？答：由银本位制到金银复本位制，到金本位制，最后到不兑现的信用

37、货币制度。问：布雷顿森林体系的核心内容是什么？答：第一，美元与黄金挂钩。第二，其他国家货币与美元挂钩。第三，实行可调整的固定汇率。第四，各国货币兑换性与国际支付结算原则。第五，确定国际储备资产。第六，国际收支的调节。第三章问：概括决定和影响汇率的因素。答：（1）经济因素，主要包括以下6点 1.国际收支状况 2.通货膨胀率的差异 3.经济增长率的差异 4.利率差异 5.财政收支状况 6.外汇储备状况（2）心理预期因素（3）信息因素（4）政府干预因素问：汇率变动对一国经济和金融的影响答：（1）影响物价的上涨或下降（2）对进出口的影响（3）对一国资本流动的影响（4）对金融资产选择的影响第四章问：如何

38、准确区分直接融资和间接融资？请指出几种典型的直接融资和间接融资形式，并说明这两种形式的优缺点。答：（一）融资过程中没有中介，一定是直接融资（二）股票和债券属于直接融资，存贷款属于间接融资。（三）直接融资优点是：（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高。（2）筹资的成本较低而融入的资金更多。（3）资金供求双方可根据自身要求和条件，进行灵活组合以满足不同投资者的风险偏好与收益要求。直接融资的缺点是：（1）直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低（3）直接融资的风险较大。间接融资的优点是：（1）

39、灵活方便（2）安全性高（风险主要由金融机构承担）（3）不需要赤字方进行公开信息披露，有利于保护筹资方的商业秘密。间接融资的缺点是（1）资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力。（2）金融中介收取费用增加了筹资者的成本，也降低了投资者的收益。（3）对间接融资中介监管通常会比较严格、保守，其资金运用难以满足新兴产业和高风险项目的融资要求，不利于对创新型企业的发展提供资金支持。问：谈谈商业信用和银行信用之间的关系？（区别与联系？）答：商业信用是企业之间以商品形式提供的信用，典型的商业信用是企业以商品形式提供给另一个企业的信用，即通常所说

40、的赊销商品。银行信用是银行及各类金融机构以货币形式提供的信用。银行信用是商业信用基础上发展起来的一种更高层次信用形式，它和商业信用一起成为经济社会信用体系的基本成分。问：银行信用的优点？答：（1）资金提供规模大（由社会各部门闲置资金以存款形式汇聚到银行）（2）银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象，资金流向范围大。（3）存贷款在数量和期限上都具有相对的灵活性。问：商业信用的特征与局限性？答：商业信用有如下特点：1、商业信用的债权债务人都是职能资本家，2商业信用贷出的资本是处在商业资本循环周转过程中一定阶段的山坡资本，3商业信用的动态与产业资本的动态是一致的。商业信用也存在如下局限性

41、：1、商业信用在规模上存在局限性2、商业信用存在方向上的局限性3、商业信用在期限上存在局限性4、商业信用在流通范围上有局限性5、此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。第五章问：试评述利率决定理论发展的脉络，并分析各个理论的内核以及它们之间的逻辑联系答：马克思的利率决定理论、古典学派的实际利率理论、凯恩斯的流动偏好理论、新剑桥学派的可贷资金利率理论和IS-LM模型与利率决定理论。1、 马克思的利率决定理论内核：利润是剩余价值的最终转化形式，利息的这种性质就决定了利息量的多少只能在利润总额的限度内，利率取决于平均利润率。2、 古典学派的实际利率理论内核：古典利率理论认为利率由储蓄、投资等实际因素决

42、定。投资函数与储蓄函数共同决定均衡利率。3、 凯恩斯的流动偏好理论内核：利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素，货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。4、 新剑桥学派的可贷资金利率理论内核：利率是借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场上的资金供求关系。5、 IS-LM模型与利率决定理论内核：一方面货币市场上的供求情况决定利率，而利率又影响产品市场上的总需求，尤其是投资需求；另一方面，产品市场上所决定的国民收入，又影响到货币市场上的货币需求，进而影响到利率。由此可见，两个市场是相互作用相互联

43、系的，而收入和利率也只能在这种作用和联系中被确定。6、 逻辑联系：马克思的利率决定理论说明的是社会化大生产条件下的利率决定模式，古典学派说明的是非货币的实际因素对利率决定的影响，凯恩斯说明的是货币因素对利率决定的影响，前者与后两者相互交叉（？）可贷资金理论将古典学派和凯恩斯派主张加以结合，IS-LM模型更进一步说明商品市场与货币市场变化改变均衡利率的情况。问：什么是利率的风险结构？答：利率的风险结构包括违约风险、流动性风险、税收风险、购买力风险及汇率变动风险等。问：利率作为经济杠杆具有哪些经济功能？答：利率作为经济杠杆，具有五方面的经济功能，对经济发挥着重要作用。 (一)利率的一般功能包括中介

44、功能、调节功能、分配功能、动力功能与控制功能。 (二)利率的作用表现在宏现经济与微观经济活动中。问：利率的主要影响因素？答：利率主要由储蓄、投资、货币供给及需求和国民收入等因素共同决定。同时还受到宏观经济周期、利率的风险结构、利率的期限结构和以利率管制为代表的制度性因素影响。第六章问：金融工具有哪些特征？答：金融工具一般具备法律性、流动性、收益性和风险性四个特征。问：金融资产的基本要素有哪些？答：金融资产一般包括发售人、价格、期限、收益、标价货币五个基本要素。第七章问：如何理解金融市场的基本功能和发挥作用的条件？答：金融市场具有资源配置、价格发现、风险规避以及宏观调控传导等功能，但这些功能的发

45、挥必须满足法制健全、信息披露充分、市场进退有序这些外部条件以及价格机制灵活、国内国际市场统一、市场交易品种丰富且具有必要的技术环境这些内部条件。问：金融市场的分类？（1） 按交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场。（2） 按不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场。（3） 按交割期限分为现货市场和期货市场。（4） 按地域分为地方性、全国性、区域型和国际性金融市场。问：有效市场的相关内容？答：有效市场假定资本市场是一个竞争的市场，每个投资者只是价格的接受者而不是价格的制造者，投资者都是理性的，且市场交易无磨擦、无成本，价格反映价值，市场处于均衡状态。有效市场理论

46、认为市场价格已经包含了所有的可以得到的信息。依靠察看过去的信息或以往价格变化的形式来赚钱是不可能的。第八章问：贴现、转贴现及再贴现的作用？答：贴现直接为企业提供了融资服务；转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要；再贴现则成为中央银行调节市场利率和货币供给量、实施货币政策的重要手段。问：货币市场的类型？答：银行短期信贷市场、短期证券市场、贴现市场。第九章问：区分资本市场和货币市场答：货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的，期限在一年以内的短期资金融通市场。反之就是资本市场，以长期金融工具为媒介，期限在一年以上。问：金融工具的类型？答：（一）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金

47、融工具（二）按融资形式分类，可分为直接金融工具和间接金融工具（三）按权利与义务分类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具（四）按是否与直接信用活动相关分类，可分为原生金融工具和衍生金融工具第十章问：衍生工具的特征和基本功能有哪些？答：衍生工具的基本特征是跨期交易、杠杆效应、高风险性和存续时间的短期性；衍生工具的基本功能是为交易双方提供规避价格、利率、汇率等波动风险的套期保值机制，对交易标的物的未来价格的预先发现和为市场投机者提供投机套利工具。问：分析期权与期货交易的共同点与差异，并说明各有什么优势。答：共同点：都有转移风险、发现价格的功能；都可以套期保值和投资。期货的交易者和期权的卖方都

48、需要缴保证金，两者均是现在约定条件而在将来进行交割；都存在着交易双方的相反预期；交割时都可以只做差额结算而均需交割证券实物；交易合同均可在市场上转让。差异：（1）买卖双方的权利义务（2）买卖双方的盈亏结构（3）保证金与权利金（4）部位了结的方式（5）合约数量期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，流动性比较低，交易不会很活跃。而期货则是随机配对，增加了资金和交易的流动性。也可以说期权是建立在期货基础上的衍生产品，期货用途更为方便和广泛。问：互换交易有哪些功能？互换的基本原则是什么？答:互换具有保值、降低融资成本、财务结构调整（指国际型公司调整资产和负

49、债）和规避管制这四个功能。基本原则：交易双方在互换中都获得了比之前更好的财务效益。第十一章问：请列举金融机构的几个基本功能答：金融机构的基本功能是：便利支付结算，促进资金融通，降低交易成本，改善信息不对称，转移与管理风险，创造信用与存款货币。问：试比较金融机构与一般企业在经营上的异同点答：共性主要表现为金融机构在经营上也和普通企业类似。特殊性主要表现在以下方面：（1）特殊的经营对象与经营内容（2）特殊的经营关系与经营原则（3）特殊的经营风险影响问：各国金融机构体系一般由哪几类构成？答：国家金融机构体系主要包括存款性金融机构和非存款性金融机构两类，具体由管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融

50、机构三大类构成。（ 1）管理性机构是一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构（2）商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业（3）政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。问：请简要介绍中国现行金融机构体系概况答：中国现行的金融机构体系是由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构，对各类金融机构实行分业经营和分业监管。第十二章问：商业银行的组织形式有哪些？各自的利弊在哪里？答：商业银行组织形式主要有总分行制、单一银行

51、制、控股公司制、连锁银行制等。总分行制优点经营范围广，规模大，分工细，专业化程度较高，资金调度灵活，能够有效运用资金分散风险；信息充分、服务种类多，具有较强的市场竞争力。缺点因管理层次多而出现经营成本高、管理不灵活、效率不高等问题。单一银行制优点首先，可以限制银行业的兼并和垄断，有利于自由竞争；其次，有利于协调银行与地方政府的关系，使银行更好地为地区经济发展服务；此外，由于单一银行制富于独立性和自主性，因而其业务经营的灵活性较大，最后，内部层次较少，有利于中央银行政策的及时实施，管理起来也较容易。缺点首先，单一制银行规模较小，经营成本较高，难以取得规模效益；其次，单一银行制与经济的外向发展存在

52、矛盾，人为地造成资本的迂回流动，削弱了银行的竞争力；再次，单一制银行的业务相对集中，风险较大。随着电子计算机推广应用的普及，单一制限制银行业务发展和金融创新的弊端也愈加明显。控股公司制优点1）控股公司制下各银行具有互补性，使整体经营实力和抗风险能力增强。2）可以扩大经营范围，实现地区分散化、业务多样化，有利于加强风险和收益的管理。3）银行控股公司的股票更畅销，可以降低融资成本。缺点是，易于形成垄断，不利于竞争。连锁银行制除不（必）成立控股公司和大银行控制力弱于控股公司制（即整体经营实力不强）以外，其他与控股公司制基本相同。问：简述商业银行资产负债表的组成，说明商业银行的主要业务类型。答：商业银

53、行资产负债表由资产项目和负债项目两大部分组成商业银行主要业务类型：包括负债业务、资产业务和表外业务问：商业银行为什么要发展表外业务?表外业务对商业银行的安全具有怎样的影响? 答：开展表外业务不但可以为商业银行带来丰厚收益，还可以提高商业银行的社会化服务水平，大力发展表外业务是商业银行发展的必然选择。但不论是中间业务还是创新的表外业务都不可避免地存在以下风险：1、在担保中，被担保人由于破产而无法履约，银行作为担保人就要承担债务。2、客户违约。3、由于市场条件的变化，银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。4、在期权、期货和调换交易中，银行的风险的不确定性更大。问：简述商业银行经营原则。如何准确把

54、握其内在的关系?答：商业银行的业务经营应遵循安全性、流动性、盈利性的原则。商业银行经营的三性原则既是相互统一的又有一定的矛盾，其中流动性与安全性是相辅相成的流动性强则安全性高，而盈利性与前两者存在冲突，高盈利往往伴随着高风险，因此商业银行必须综合权衡利弊，一般应在保持安全性、流动性的前提下实现盈利的最大化。问：简述商业银行经营管理理论的历史变迁。这种变迁说明商业银行发生了怎样的变化？答：商业银行经营管理理论从最初的资产管理、负债管理到资产负债综合管理以及目前的一些新发展的演变过程。这说明了商业银行提供各种金融服务的要求也不断加强，商业银行的服务性更加鲜明，同时也说明了商业银行的管理模式越来越科

55、学合理。问：结合政策性银行的目标和特点，试分析我国应如何发展政策性银行？答：首先、对我国当前三家政策性银行进行准确定位。政策性银行作为借助国家信用实现国 家经济发展战略的金融工具，是进行市场化运作但又不以获取最大利润为目标的非营利性金融机构。国家信用支持、市场化运作、非盈利性应是新时期政策性银行的三个显著特征。其一，政策性银行需要国家信用支持其次，在明确定位的前提下，尽快为三家政策性银行立法再次，两个账户之间必定要设立隔离机制最后，治理结构和内在运行机制改革问：中国政策性银行的业务有？答：1进行政策性贷款 2发行债券 3银行间同业拆借问：合作金融机构的特点与作用是什么？其主要类型有哪些？答：特

56、点：自愿性、民主性和合作性。作用主要体现在两个方面：一是增强个体经济弱势经济在市场竞争中的生存能力，二是降低个体经济获取金融服务的交易成本。以金融业务的地域范围为标准划分，主要包括农村信用社和城市信用社。第十四章 问：请比较不同中央银行体制的基本特点。？答：单一中央银行制分为一元式和二元式两种中央银行制度，其中一元制具有权力集中统一、职能完善、统一调控与协调能力强的特点；二元式相比一元式，地方级中央银行具有一定的独立性；跨国中央银行制相对于单一银行制，中央银行行使职能的范围更广，但也会存在职能不完善（有的只能行使部分职能）和协调力不强的缺点；复合中央银行制同时施行中央银行和商业银行的职能，职能

57、较其余三者多；准中央银行制没有完整意义上的中央银行，也就存在权力无法集中，职能不完善和无法进行统一调控的问题。问：结合现实，谈谈你是如何认识中央银行的性质与职能的？答：从性质上看，中央银行是通过国家授权，负责制定和实施货币政策，调控国民经济，监督管理金融业，维护金融秩序和金融稳定，同时服务于政府和整个金融体系，并代表国家开展金融交往与合作的特殊金融机构或宏观管理部门。（此处需要自己结合实际）从职能上看，中央银行具有“发行的银行”、“银行的银行”和“政府的银行”的职能“发行的银行”：中央银行垄断货币发行，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定“银行的银行”：具体体现在集中存款准备金、充当最后贷款

58、人；组织、参与和管理全国清算业务及监督管理金融业四个方面。“政府的银行”：体现在代理国库、代理发行政府债券、向政府融通资金及提供特定信贷支持；管理、经营国际储备、代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动、制定和执行货币政策、实施金融监管及维护金融稳定和提供经济信息服务等八个方面（注：个人感觉结合实际不用说的太全，但上述三条至少每条说出一个。）问：中央银行资产负债表的基本项目有哪些？答：资产项目包括国外资产、对政府债权、对存款机构的债权、对非货币金融机构的债权、对非金融企业的债权和其他资产六项。负债项目包括储备货币、发行债券、对外负债、政府存款、资本项目和其他负债六项。问：中央银行有哪些负债和

59、资产业务？答：负债业务主要有货币发行、存款业务和其他负债业务；资产业务主要包括贴现与放款业务、证券业务、黄金外汇储备业务和其他资产业务。问：如何理解中央银行资产负债表各项目之间的关系？答：（1）基本关系 资产=负债+自有资本，即资产业务对负债业务有决定性作用。（2）各主要项目之间的对应关系，包括对金融机构债权和对金融机构负债的关系，以及对政府债权和政府存款的关系。前者指中央银行对金融机构的资产业务对于货币供应有决定性作用，后者指中央银行对政府的资金来源和运用的对应关系。因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权大于政府存款时，会增加财政性货币发行的压力，反之则会消除来自财政方面的通货膨胀压力，并

60、为货币稳定提供支持。（3）国外资产和其他存款和自有资本的关系，指中央银行国外资产业务是有条件限制的，对基础货币有重要影响。即当其他条件不变时（指（1）（2）中的条件和其他存款，自有资本均不变）增加国外资产业务，则需要减少其他项目资产或增加其他项目负债，否则将导致国内基础货币的变化。第十五章问：交易方程式与剑桥方程式的区别？答：表面区别：（1）以收入Y代替了交易量T。（2）以个人持有货币需求对收入的比率k代替了货币流通速度V。本质区别：交易方程式是从宏观角度分析的，在短期内（即V可视为常数）商品交易量是决定货币需求的主要因素。剑桥方程式是从微观角度分析的，其货币需求决定因素多于前者，特别是利率的

61、作用已经不可忽视，只是在剑桥方程式中没有明确表示出来。问：凯恩斯与弗里德曼的货币需求理论有什么不同？答：（1）凯恩斯把保存财富的资产分为货币和债券，而弗里德曼所考虑的资产选择范围不仅包括货币和债券，还包括股票和实物资产。 （2）凯恩斯把货币的预期报酬视为0，而弗里德曼则把货币当作一个会随着其他资产预期报酬率的变化而变化的量。在凯恩斯的货币需求中，主要是M1的需求，而后者至少已扩展到M2。 （3）两者强调的侧重点不同，凯恩斯的货币需求理论着重强调利率的核心作用，他认为利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动，最终影响到货币需求，而弗里德曼则强调永恒收入对货币需求的主导作用，认为利率对货币需求的

62、影响微不足道。 （4）凯恩斯的货币需求是不稳定的（因为未来利率不稳定），而弗里德曼的货币需求是稳定的（永恒收入是稳定的） （5）凯恩斯认为货币政策传导变量是利率，弗里德曼认为是货币供给量。 问：凯恩斯货币需求理论主要内容？答：凯恩斯认为，人们之所以持有货币是因为存在流动性偏好，而人们偏好货币的流动性是出于以下三种动机：1.交易需求，即人们为了满足日常交易而持有货币的动机。 2.预防性需求，又称谨慎动机，即人们为了预防某些突发事件而持有货币的动机。 3.投机需求，即人们为了抓住有利的购买有价证券的时机而持有货币的动机。其中交易需求和预防性需求被认为是收入y的函数，与y同方向变动，记作L 1=L(

63、y)；投资需求被认为是利率r的函数，与r成反向变动，记作L 2=L(r)； L= L 1（y）+L 2（r）= L(y ,r) = k*y h*r，即货币总需求是有收入和利率两个因素决定的。问：货币需求理论核心思想是？它是如何演化的？答：核心思想：货币需求是在一定的经济条件下（如资源约束、经济制度制约等），整个社会为了执行交易媒介、和资产职能愿意且能够持有的货币数量。（此处应该也可以用货币需求的定义）演化过程：从研究角度上看，货币需求理论最初侧重于宏观角度研究商品流通所产生的客观货币需求到现在更多地侧重于研究微观主体对货币的需求。就理论上说，从马克思的货币需求理论发展到古典学派的交易方程式和剑

64、桥方程式再到新旧凯恩斯学派、再到弗里德曼的货币需求理论。第十六章问：现代货币供给的基本模型是如何表达的？货币供给的过程有哪些特点？答：模型：Ms =B*M，即货币供给量是基础货币(B)与货币乘数（M）的乘积。特点：（一）形成货币供给的主体是中央银行和商业银行为主体的存款货币银行（包括接受活期存款的存款类金融机构），即二级银行系统。（二）两个主体各自创造相应的货币，中央银行策源并创造基础货币，商业银行扩张并创造存款货币，由此形成了“源与流”的双层货币供给机制。（三）非银行金融机构对货币供给也有重要影响。问：从货币供给模型看，货币供给如何决定，央行如何调控？答：从货币供给模型Ms = B*M上看，货币供给由基础货币和货币乘数决定。（1）中央银行通过调控基础货币的供给量调控货币供给，具体包括国外资产业务